Xreferat.com » Рефераты по финансовым наукам » Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Федеральное агентство по образованию

Нижегородский государственный университет

им. Н. И. лобачевского

Факультет управления и предпринимательства

Кафедра бухгалтерского учета,

экономического анализа и аудита


КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу «Комплексный экономический анализ»

на тему: «Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами»


Выполнила: студентка 5 курса

Специальность:

Бухгалтерский учет,

анализ и аудит

Преподаватель:


Нижний Новгород

2008

Содержание


Введение

Финансовые результаты предприятия

1.1. Задачи анализа финансовых результатов

1.2. Значение и информационное обеспечение анализа финансовых результатов

Оценка эффективности использования экономического потенциала предприятия

Анализ прибыли от финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ динамики и структуры прибыли от различных видов финансово-хозяйственной деятельности

Факторный анализ прибыли от продажи продукции

Определение эффекта операционного рычага и его оценка

Предложения по увеличению финансовых результатов

Заключение

Библиографический список используемой литературы


Введение


В данной курсовой работе рассмотрена тема "Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами". На мой взгляд, данная тема является очень интересной для изучения и актуальной.

Переход экономики России на рыночные отношения и связанные с этим процессы формирования многоукладного хозяйства на основе разных форм собственности, становления и развития инфраструктуры рынка и его хозяйственного механизма коренным образом изменили экономическую, информационную и правовую среду функционирования предприятий. Эти изменения затронули все стороны деятельности предприятий.

Предприятия получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами и результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия. В таких условиях благополучие и коммерческий успех предприятия всецело зависят от того, насколько эффективна его деятельность.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но и тонко понимать проявления общих, специфичных и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль или убыток.

Прибыль - основной источник финансирования прироста оборотных средств, обновления и расширения производства, социального развития предприятия, а также важнейший источник формирования доходной части бюджетов разных уровней.

В рыночной экономике основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Максимизация прибыли в этой связи является первостепенной задачей предприятия. На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы субъективного характера и объективные, не зависящие от деятельности хозяйственного объекта.

Субъективные факторы: организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию.

Объективные факторы: уровень цен на потребляемые материалы и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктура рынка.

Актуальность данной темы заключается в том, что от эффективности деятельности предприятия зависят собственные источники финансирования ее финансово-хозяйственной деятельности, а значит платежеспособность, финансовая устойчивость и в конечном случае конкурентоспособность предприятия. Важно вести постоянный мониторинг финансовых результатов деятельности предприятия, выявлять и своевременно устранять факторы, ведущие к снижению доходности предприятия. В этой связи совершенствование процесса управления формированием и использованием финансовых результатов безусловно актуально для современных условий деятельности предприятия.

Целью написания данной курсовой работы является выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности на основе анализа финансовых результатов деятельности предприятия и предложение мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности и, соответственно, финансовых результатов.

Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:

- изучить теоретические аспекты анализа финансовых результатов предприятия;

- проанализировать финансовую деятельность предприятия и показатели доходности;

- провести анализ формирования и использования финансовых результатов ОАО «СЕВЕР»;

- разработать предложения по увеличению финансовых результатов.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «СЕВЕР».

Предметом исследования является процесс управления финансовыми результатами и доходностью ОАО «СЕВЕР».

Основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Источниками информации для написания курсовой работы явились различная учебная литература, представленная в списке использованной литературы, а также практическая информация ОАО «СЕВЕР».


1. Финансовые результаты предприятия


1.1 Задачи анализа финансовых результатов


Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль – это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредсвенно получают предприятия. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получение прибыли;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.


1.2 Значение и информационное обеспечение анализа финансовых результатов


Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива, счет 84).

Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. Отчет о прибылях и убытках составляется по данным счетов: 90, 91, 99 с привлечением записей по некоторым другим счетам, связанным с формированием финансовых результатов. В отчете о прибылях и убытках представлен весь процесс формирования чистой прибыли (убытка) отчетного периода. Кроме этого в отчёте расшифровываются отдельные прибыли и убытки по приводимым статьям.

Приложение к бухгалтерскому балансу, форма №5, которая является расшифровкой отдельных статей баланса.

2. Оценка эффективности использования экономического потенциала организации


Основные показатели деятельности организации в динамике представлены в таблице 1.


Таблица 1

Основные экономические показатели деятельности организации в динамике (для производственных предприятий)

№ п/п Показатели 2006 год 2007 год Отклонение Темп роста, %
1 2 3 4 5 6
1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 532500 562119 29619 105,56
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 456166 551759 95593 120,96
3 Удельная себестоимость (себестоимость, приходящаяся на 1 рубль выручки), руб./руб. 0,8566 0,9816 0,1250 114,59
4 Валовая прибыль (маржинальный доход), тыс. руб. 76334 10360 -65974 13,57
5 Валовая прибыль (маржинальный доход) на 1 рубль выручки, руб./руб. 0,1434 0,0184 -0,1250 12,83
6 Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб. 45824 6038 -39786 13,18
7 Прибыль от продаж, тыс. руб. 30510 4322 -26188 14,17
8 Рентабельность продаж, % 14,77 7,64 -7,13 51,73
9 Проценты к уплате, тыс. руб. - - - -
10 Доходы от участия в других организациях, тыс. руб. - - - -
11 Сальдо операционных доходов и расходов, тыс. руб. 39170 -8910 -26188 -22,75
12 Сальдо внереализационных доходов и расходов, тыс. руб. 8988 47542 38554 528,95
13 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 78668 42954 -35714 54,60

Вывод: темп прироста выручки от продажи составил 5,56 %, в то время, как темп прироста себестоимости составил 20,96%. Темп роста коммерческих расходов составил 13,18%. Темп роста прибыли от продаж составил 14,17%. Таким образом, темп роста себестоимости растет более высокими темпами, чем темп роста выручки, что ведет к значительному уменьшению прибыли от продаж.


Таблица 2

Показатели эффективности использования экономического потенциала

№ п/п Показатели 2006 год 2007 год Отклонение Темп изменения в %
1 2 3 4 5 6
1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 532500 562119 29619 105,56
2 Прибыль от продаж, тыс. руб. 30510 4322 -26118 14,17
3 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 78668 42954 -35714 54,60
4 Средняя стоимость активов, тыс. руб. 1842515 1838030 -4485 99,76
5 Средняя стоимость основных средств по первоначальной стоимости, тыс. руб. 644733,5 629630,5 -15103 97,66
6 Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. 1126850 1125555 -1295 99,89
7 Средняя стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб. 490589 686799,5 196210,5 139,99
8 Среднесписочная численность, человек 923 920 -3 99,67
9 Фондоотдача основных средств, руб./руб. 0,8259 0,8928 0,0669 108,10
10 Фондоёмкость основных средств, руб./руб. 1,2108 1,1201 -0,0907 92,51
11 Рентабельность основных средств, % 12,2016 6,8221 -5,3795 55,91
12 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об. 0,4726 0,4994 0,0268 105,67
13 Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, об. 1,0854 0,8185 -0,2669 75,41
14 Коэффициент закрепления оборотных средств, об. 2,1162 2,0023 -0,1139 94,62
15 Коэффициент закрепления материально-производственных запасов, об. 0,9213 1,2218 0,3005 132,62
16 Рентабельность оборотных средств, % 0,0698 0,0382 -0,0316 54,72
17 Рентабельность активов, % 0,0427 0,0234 -0,0193 54,80
18 Производительность труда, тыс. руб./чел 576,92 611,00 34,08 105,91
19 Прибыль от продаж на одного работника, тыс. руб./чел. 33,0553 4,6978 -28,3575 14,21

Вывод: темп роста выручки составил 105,56%, темп роста прибыли от продаж составил 14,17%. Темп роста средней стоимости активов уменьшился на 0,24%. Темп роста стоимости основных средств и оборотных уменьшился на 2,34% и 0,02% соответственно.

Несмотря на снижение темпа роста среднесписочной численности человек на 0,33%, темп роста производительности труда составил 105,91%. В 2007 году по сравнению с 2006 наблюдается снижение деловой активности, выразившееся в снижении многих показателей.

3. Анализ прибыли от финансово-хозяйственной деятельности


3.1 Анализ динамики и структуры прибыли от различных видов финансово-хозяйственной деятельности


Оценка финансовых результатов заключается в выявлении размера и динамики фактических показателей финансовых результатов, принятых в качестве критериев оценки от базисных, а также изучение структуры выручки от продажи и прибыли. Изучение структурной динамики финансовых результатов позволяет решить следующие задачи:

оценить конкурентные позиции предприятия;

оценить стратегию управления активами предприятия;

дать оценку качества хозяйственно-правовой работы предприятия.


Таблица 3

Оценка структурной динамики финансовых результатов.

Показатели


2006 год 2007 год Отклонение Темп роста, %

Сумма, т. р. Структура, % Сумма, т. р. Структура, % Сумма, т. р. Структура, %
1 2 3 4 5 6 7 8
1) Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 532500 676,9 562119 1308,7 29619 631,8 105,56
2)Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 456166 579,9 551759 1284,5 95593 704,6 120,96
3)Коммерческие расходы 45824 58,2 6038 14,1 39786 -44,1 13,18
4)Управленческие расходы - - - - - - -
5) Прибыль от продаж 30510 38,8 4322 10,0 26188 -28,7 14,17

6) Сальдо операционных доходов и расходов

в том числе

операционные доходы

операционные расходы


39170


78787


39617


49,8


201,1


101,1


-8910


29639


38549


-20,7


-332,6


-432,6


-48080


-49148


-1068


-70,5


-533,7


-533,7


22,75


37,62


97,30

7)Сальдо внереализационных доходов и расходов

в том числе

-внереализационные доходы

-внереализационные расходы


8988


13583

4595


11,4


151,1

51,1


47542


65497

17955


110,7


137,8

37,8


38554


51914

13360


99,2


-13,3

-13,3


528,95


482,20

390,75

8) Прибыль до налогообложения 78668 100 42954 100 -35714 0 54,60

Вывод: в 2006 году на долю прибыли от реализации приходилось 38,8% прибыли до налогообложения, 49,8% прибыли до налогообложения составило положительное сальдо операционных доходов и расходов, 11,4% - положительное сальдо внереализационных доходов и расходов. В 2007 году на долю прибыли от реализации приходилось лишь 10% прибыли до налогообложения, 110,7% - положительное сальдо внереализационных доходов и расходов.

Положительное влияние сальдо внереализационных доходов и расходов снижается влиянием отрицательного сальдо операционных доходов над расходами, доля которого составляет -20,7%.


3.2 Факторный анализ прибыли от продажи продукции


Объектом особого внимания на любом предприятии является прибыль от реализации.

Проведение факторного анализа прибыли от реализации позволяет:

оценить резервы повышения эффективности производства;

сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.

Анализ прибыли проводится в 3 этапа:

1) оценка влияния факторов на прибыль от единицы продукции:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами


2) оценка влияния факторов на усредненную величину прибыли на единицу продукции:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами


3) оценка влияния факторов на совокупную величину прибыли от продаж:

3.1) влияние изменения в объеме продаж:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами


3.2) влияние структурных сдвигов в объеме продаж:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами


3.3) влияние средней цены реализации:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами


3.4) влияние изменений в себестоимости продукции:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами


Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации представлены в таблице 4.


Таблица 4

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации.

Вид продукции Количество продукции (Q), ед. Цена (P), руб.

Себесто

имость

(C), руб.

Прибыль с единицы продукции, руб. Прибыль на весь объем, тыс.руб.

2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
А 2500 1800 1500 2100 980 1600 520 500 1300 900
Б 3700 2900 1100 1500 750 1300 350 200 1295 580
В 1700 1200 900 1200 450 850 450 350 765 420
Итого 7900 5900 1184 1631 758 1300 426 331 3365 1953

Рассмотрим влияние изменений в цене и себестоимости реализуемой продукции на прибыль.


Таблица 5

Влияние изменений в цене и себестоимости реализуемой продукции на прибыль.

Вид продукции Р, руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатамир, руб.

С, руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатамиС, руб.

П, руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатамиП, руб.

В том числе за счет

2006 2007
2006 2007
2006 2007
Р С
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
А 1500 2100 600 980 1600 620 520 500 -20 600 -620
Б 1100 1500 400 750 1300 550 350 200 -150 400 -550
В 900 1200 300 450 850 400 450 350 -100 300 -400
Итого 1184 1631 447 758 1300 542 426 331 -95 447 -542

Прибыль от реализации единицы продукции снизилась по всем видам продукции, несмотря на увеличение цены. Отрицательное влияние на прибыль оказал опережающий рост себестоимости продукции по сравнению с ростом цен на готовую продукцию. На размер средней прибыли с единицы продукции так же, как и на средний уровень цен и себестоимости, оказывают влияние структурные сдвиги.

Так, на увеличение среднего уровня цен, кроме цен на каждый вид продукции, влияет изменение соотношения объема реализации отдельных наименований продукции. Аналогично на рост себестоимости единицы продукции в целом по предприятию влияет изменение себестоимости по каждому виду продукции, а также изменение удельного веса реализации каждого наименования.

Поэтому при расчете влияния цен и себестоимости на изменение средней прибыльности одного изделия необходимо элиминировать влияние структурных сдвигов на изменение прибыли, цен и себестоимости. Данные для расчета представлены в таблице 6.


Таблица 6

Данные для расчета влияния структурных сдвигов на изменение среднего уровня цены, себестоимости и прибыли.

Вид продукции

Удельный вес продукции Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами, %

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами, руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами, руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами, руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами, руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами, руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами, руб.


2006 2007






1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
А 31,6 30,5 -1,1 1500 600 980 620 520 -20
Б 46,8 49,2 +2,4 1100 400 750 550 350 -150
В 21,6 20,3 -1,3 900 300 450 400 450 -100
Итого 100 100 0 1184 447 758 542 426 -95

Изменение среднего уровня цен, себестоимости и прибыли под влиянием структурных сдвигов рассчитывается по формулам:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатамиОценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатамиОценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами или Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами руб.;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатамиОценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами руб.;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатамиОценка и анализ эффективности управления финансовыми результатамируб.;


Элиминирование влияния структурных сдвигов на изменение среднего уровня цен и себестоимости позволяет определить влияние изменения цен и себестоимости по каждому изделию на изменение прибыли. Расчет проводится также способом абсолютных разниц.


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами;


По данным таблицы 6 результаты составят:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами руб.;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами руб.;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами руб.


Изменение прибыли на единицу продукции равно алгебраической сумме влияния среднего уровня цен и себестоимости, скорректированных на фактическую структуру реализации:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами руб.


Таким образом, на изменение прибыли на единицу продукции оказали влияние следующие факторы:

структурные сдвиги в реализации: - 3,17руб.;

уровень цен по видам продукции: +440,7 руб.;

себестоимость единицы продукции по видам изделий: -540,9 руб.

Итого: -103,37 руб.

Снижение прибыли с единицы реализованной продукции обусловлено в первую очередь ростом себестоимости выпускаемой продукции, а также снижением удельного веса в реализации наиболее рентабельной продукции – изделия А и В, увеличением удельного веса изделия Б, имеющего наиболее низкий уровень рентабельности.

Полученные результаты аналитических расчетов составляют необходимую информационную базу для разработки товарной политики предприятия и поиска резервов снижения себестоимости продукции.

На общую сумму прибыли, кроме рассмотренных факторов, оказывает влияние количество реализованной продукции. Влияние количества реализованной продукции рассчитывается как произведение отклонения данного фактора на базисное значение прибыли от единицы продукции.

Таблица 7

Совокупное влияние факторов на прибыль.

Фактор Размер влияния, тыс. руб. Расчет
1 2 3
Количество реализованной продукции, Q -852 (5900-7900)*426
Структура реализованной продукции -18,7 -3,17*5900
Средний уровень цен +2600,1 440,7*5900
Себестоимость -3191,3 -540,9*5900
Итого -1461,9

Снижение физического объема реализации оказывает отрицательное влияние на величину прибыли в размере 852 тыс. руб., однако в результате увеличения средней цены реализации совокупное влияние объема реализованной продукции положительно и составляет 1748,1 тыс. руб. (2600,1-852). Такое соотношение влияния физического объема и среднего уровня цен на прибыль характерно для рынков с высоким уровнем концентрации или монополизации.

Анализ прибыли на основе маржинального дохода:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами, где


md – удельный маржинальный доход


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами


Таблица 8

Данные для факторного анализа прибыли от реализации.

Показатель Условное обозначение 2006 год 2007 год Отклонение Темп изменения,%
1 2 3 4 5 6
Выручка от реализации,т.р. N 532500 562119 29619 105,56
Переменные издержки, тыс. руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

341224 370738 29514 108,65
Переменные издержки на 1 руб. выручки от реализации

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

0,6408 0,6595 0,0187 102,92
Маржинальный доход,тыс. руб. МД 191276 191381 105 100,05
Маржинальный доход на 1 руб. выручки md 0,3592 0,3405 -0,0187 94,79
Постоянные издержки, тыс. руб.

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

160766 187059 26293 116,35
Прибыль от реализации, тыс. руб. П 30510 4322 -26118 14,17
Рентабельность продаж, %

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами

5,72++96 0,7689 -4,9607 13,42

Изменение прибыли под влиянием выручки составит:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатамитыс. руб.


В результате увеличения выручки на 29619 тыс. руб., прибыль должна была увеличиться на 10663 тыс. руб. Изменение прибыли в результате увеличения удельных переменных затрат:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами ;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами тыс. руб.


В результате увеличения удельных переменных затрат на 0,0187 тыс. руб. прибыль должна уменьшится на 10488 тыс. руб.

Влияние постоянных издержек на прибыль определяется величиной абсолютного отклонения постоянных издержек, но с обратным знаком, т.е.:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами ,

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами тыс. руб.


В результате увеличения постоянных издержек прибыль уменьшится на 26293 тыс. руб.

Общее отклонение составит: 10663-10488-26293=-26118 тыс. руб.

Снижение прибыли организации в отчетном году по сравнению с базисным на 26118 тыс. руб. было обусловлено разнонаправленным влиянием следующих факторов: увеличение выручки организации на 29619 тыс. руб. должно было обеспечить увеличение прибыли на 10663 тыс. руб. Однако положительное влияние этого фактора было перекрыто отрицательным влиянием роста переменных и постоянных затрат организации, что привело к снижению прибыли на 10448 тыс. руб. и на 26293 тыс. соответственно.


3.3 Определение эффекта операционного рычага и его оценка


Решая задачу максимизации темпов роста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат, и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастает прибыль. В практических расчётах для этого используют понятие “операционный рычаг” или “левередж”. Его также называют производственным, хозяйственным рычагом. Использование левереджа в анализе позволяет прогнозировать изменение прибыли в зависимости от изменения объёма продаж при данном уровне постоянных затрат.

Так как изменение объёма продаж (выпуска) вызывает в большинстве случаев изменение лишь переменных затрат, следовательно, чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек, тем меньше выручка от продаж будет влиять на прибыль и наоборот. В этом и заключается воздействие операционного рычага. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Поскольку маржинальный доход, исключая переменные расходы, оставляет в своём составе расходы постоянные, его соотношение с прибылью будет отражать силу воздействия операционного рычага.

Эффект операционного рычага показывает, на сколько процентных пунктов увеличивается прибыль при изменении выручки на 1 процентный пункт, т.е.:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами (1)


Выразив прибыль через маржинальный доход и постоянные издержки, получим:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами,


В свою очередь:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами,

Тогда: Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами. (2)


Подставив выражение (2) в выражение (1), получим:


Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами ;

Оценка и анализ эффективности управления финансовыми результатами .


Считая удельный маржинальный доход и постоянные издержки неизменными (при условии элиминирования их влияния), получим:


Оценка и анализ эффективности управления
										<div class=

Похожие рефераты: