Xreferat.com » Рефераты по финансовым наукам » Финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия

Содержание


1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

3. Анализ ликвидности баланса

4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности

1. Общая оценка финансового состояния и его изменения

за отчетный период


Определяющим моментом для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс.

Аналитический баланс-нетто имеет вид представленный в таблице 1.


Таблица 2

Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9
I. Внеоборотные активы 34567 5685 12,5 2 -28882 -10,5 -83,5 525

II. Оборотные активы

в том числе:

- запасы

- денежные средства

- дебиторская задолженность

242058


136204

50000


34200

265447


93189

50000


112660


87,5


49,2

18


12,3

98


34,3

18,4


41,5

23389


-43015

0


78460


10,5


-14,9

0,4


29,2


9,6


-31,5

0


229

-425,7


783

0


-1428,3

БАЛАНС 276625 271132 100 100 -5493 0 -1,9 100

Из таблицы видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: существенно изменилась сумма внеоборотных активов, в оборотных наибольшие изменения претерпели запасы и дебиторская задолженность. Денежные средства остались без изменений


Таблица 3

Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

ПАССИВ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9

III. Капитал и резервы

в том числе:

- уставный капитал

- добавочный капитал

- нераспределенная прибыль

60338


7932

3556

45615

112516


5232

3576

101098

21,8


2,8

1,3

16,5

41,4


1,9

1,3

37,2

52178


-2700

20

55483

19,6


-0,9

0

20,7

86,4


-34

0,6

121,6

-949,9


49,1

-0,4

-1010

IV. Долгосрочные пассивы 2000 2000 0,7 0,7 0 0 0 0

V. Краткосрочные пассивы

в том числе:

- заемные средства

- кредиторская задолженность

214287


50000

160334

156616


47618

101481

77,5


18

58

57,7


17,5

37,4

-57671


-2382

-58853

-19,8


-0,5

-20,6

-26,9


-4,7

-36,7

1050


43,3

1071

БАЛАНС 276625 271132 100 100 -5493 0 -1,9 100

Данные, приведенные в таблице 3 показывают изменения в структуре собственного капитала: рост собственных средств произошел в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли на 55483 тыс.руб. Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, не намного уменьшилась.

Таблица 4

Анализ структуры имущества и его источников

Актив Удельный вес Пассив Удельный вес

на

начало

года

на

конец

года


на

начало

года

на

конец

года

1. Имущество

1.1. Иммобилизованные средства

1.2. Мобильные средства

1.2.1. Запасы

1.2.3. Краткосрочные финансовые вложения

1.2.4. Денежные средства

1.2.5. Прочие оборотные активы

100

12,5


87,5

49,2

4,3


18

3,5

100

2


98

34,3

0,8


18,4

2,7

1. Имущество

1.1. Собственные средства

1.2. Заемные средства

1.2.1. Долгосрочные заемные средства

1.2.2. Краткосрочные заемные средства

1.2.3. Кредиторская задолженность и прочие кратко-срочные пассивы

100

21,8


78,2

0,7


18


59,3

100

41,4


58,5

0,7


17,5


40,2


Из таблицы 4 видно, что актив предприятия существенно изменился по сравнению с пассивом: намного уменьшились иммобилизованные средства и краткосрочные финансовые вложения. Собственные средства – увеличились.


Таблица 5

Анализ внеоборотных активов

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9
Нематериальные активы 14000 0 40,5 0 -14000 -40,5 -100 48,4
Основные средства 12966 1173 37,5 20,6 -11793 -16,9 -90,9 40,8
Незавершенное строительство 1000 1200 2,9

21,1


200 18,2 20 -0,7
Долгосрочные финансовые вложения 1300 580 3,8 10,2 -720

6,4


-55,4


2,5
Прочие внеоборотные активы 5301 2732 15,3 48 -2569 32,7 -48,4 8,9
ИТОГО 34567 5685 100 100 -28882 0 -83,5 100

Из таблицы 5 видно, что к концу отчетного года общая сумма внеоборотных активов уменьшилась в 6 раз.. В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения. Так доля основных средств уменьшилась на 11793 тыс. руб. Вырос показатель незавершенного строительства, что является положительным фактом. Нематериальные активы к концу году свелись к нулю, что является почти половиной изменения всего итога баланса.


Таблица 6

Анализ оборотных активов

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9
Запасы 136204 93189 56,3 35,1 43015 -21,2 31,5 -184
Дебиторская задолженность 34200 112660 14,1 42,4 -78460 28,3 -229,4 335,4
Краткосрочные финансовые вложения 12000 2200 4,9 0,8 9800 -4,1 81,6 -42
Денежные средства 50000 50000 20,6 18,8 0 -1,8 0 0
Прочие оборотные активы 9654 7398 4 2,8 2256 -1,2 23,4 -9,6
ИТОГО 242058 265447 100 100 -23389 0 -9,7 100

Анализируя таблицу 6, видно, что денежные средства остались без изменений, а запасы уменьшились – это положительный фактор. Дебиторская задолженность существенно увеличилась, что дает предприятию дополнительный доход в будущем. В остальных пунктах особых изменений не произошло.


Таблица 7

Анализ капитала и резервов

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9
Уставный капитал 7932 5232 13,1 4,6 -2700 -8,5 -34 -5,2
Добавочный капитал 3556 3576 5,9 3,1 20 -2,8 0,6 0,04
Резервный капитал 1000 1000 1,6 0,8 0 -0,8 0 0
Фонды накопления 1000 1000 1,6 0,8 0 -0,8 0 0
Фонды социальной сферы 510 110 0,8 0,09 -400 -0,71 -78,4 -0,8
Целевые финансирование и поступления 725 500 1,2 0,4 -225 -0,8 -31 -0,4
Нераспределенная прибыль прошлых лет 45615 100363 75,6 89,1 54748 13,5 120 105
Нераспределенная прибыль отчетного года 0 735 0 0,6 735 0,6 0 1,4
ИТОГО 60338 112516 100 100 52178 0 86,4 100

Особых изменений в разделе капитала и резервов не произошло, только почти в 2 раза увеличилась нераспределенная прибыль прошлых лет, также на 735 тыс. руб. выросла нераспределенная прибыль отчетного года.

Таблица 8

Анализ долгосрочных пассивов

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9
Заемные средства 1000 1000 50 50 0 0 0 0
Прочие долгосрочные пассивы 1000 1000 50 50 0 0 0 0
ИТОГО 2000 2000 100 100 0 0 0 0

Без изменений. Особого значения для финансового состояния предприятия данный раздел не имеет, поскольку долгосрочные пассивы предприятия


Таблица 9

Анализ краткосрочных пассивов

КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9
Заемные средства 50000 47618 23,3 30,4 -2382 7,1 -4,7 4,1
Кредиторская задолженность 160334 101481 74,8 64,8 -58853 -10 -36,7 102
Расчеты по дивидендам 1700 1500 0,8 0,9 -200 0,1 -11,7 0,3
Доходы будущих периодов 1300 1900 0,6 1,2 600 0,6 46,1 -1
Фонды потребления 218 497 0,1 0,3 279 0,2 128 -0,4
Резервы предстоящих расходов и платежей 735 870 0,3 0,5 135 0,2 18,3 -0,2
Прочие краткосрочные пассивы 0 2750 0 1,7 2750 1,7 0 -4,7
ИТОГО 214287 156616 100 100 -57671 0 -27 100

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия


В условиях рынка балансовая модель, на основе которой рассчитываются показатели, отражающие сущность устойчивости финансового состояния, имеет следующий вид:


Финансовое состояние предприятия , (1)


На начало года:


34567+136204+105854=60338+2000+50000+164287

276625=276625


На конец года:


5685+93189+172258=112516+2000+47618+108998

271132=271132


Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (1) преобразовывается и имеет следующий вид:


Финансовое состояние предприятия (2)


Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов Финансовое состояние предприятия величиной Финансовое состояние предприятия:


Финансовое состояние предприятия

На начало года:

136204≤60338+2000-34567

136204≤27771

На конец года:

93189≤112516+2000-5685

93189≤108831


Отсюда следует, что условие платежеспособности предприятия не выполняется, а, значит, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия:

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:


Финансовое состояние предприятия ; (3)

ЕСнач. = 60338-34567=25771

ЕСкон.=112516-5685=106831


наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:


Финансовое состояние предприятия ; (4)

ЕТнач.=(60338+2000)-34567=27771

ЕТ кон.=(112516+2000)-5685=108831


общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных пассивов:


Финансовое состояние предприятия . (5)

Е∑нач.= 27771+50000=77771

Е∑кон.=108831+47618=156449


Трем показателям наличия источников формирования запасов (3 - 5) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:


Финансовое состояние предприятия ; (6)

± ЕСнач=25771-136204=-110443

± ЕСкон =106831-93189=13642


излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Финансовое состояние предприятия ; (7)

± ЕТнач.=27771-136204=-108433

± ЕТкон.=108831-93189=15642


излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:


Финансовое состояние предприятия . (8)

± Е∑нач=77771-136204=-58433

± Е∑кон=156449-93189=63260


Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:


Финансовое состояние предприятия ,


где функция Финансовое состояние предприятия определяется следующим образом:


Финансовое состояние предприятия


абсолютная устойчивость финансового состояния, создается условиями:

Финансовое состояние предприятия . (9)


На конец года мы имеем:

Финансовое состояние предприятия

±ЕС=13642≥0

±ЕТ=15642≥0

±E∑=172258≥0


Показатель типа ситуации Финансовое состояние предприятия;

неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств:


Финансовое состояние предприятия . (10)


На начало года мы имеем:


Финансовое состояние предприятия±ЕС=-110443<0

±ЕТ=-108433<0

±E∑=105854≥0

Показатель типа ситуации Финансовое состояние предприятия.

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов), т.е. если выполняются условия:


Финансовое состояние предприятия , (11)


где Финансовое состояние предприятия - производственные запасы;

Финансовое состояние предприятия - незавершенное производство;

Финансовое состояние предприятия - расходы будущих периодов;

Финансовое состояние предприятия - готовая продукция;

На начало года:

Финансовое состояние предприятия

103104≥108433

33100≤-108433


Условие (11) не выполняется!

На конец года:

Финансовое состояние предприятия

80322≥-15642

12867≤15642


Условие (11) выполняется!

Отсюда следует: на начало года финансовая неустойчивость является ненормальной, на конец – нормальной.

Финансовое состояние предприятия - часть краткосрочных заемных средств, участвующая

в формировании запасов.

Если условия (12) не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшения финансового состояния. Для покрытия краткосрочными заемными средствами стоимость производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной:


Финансовое состояние предприятия

На начало года:

(214287-242058)/(414+102690)*100%=-27

На конец года:

(156616-172258)/(182+80140)*100%=-19


фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости;

Для анализа финансовой устойчивости на основе показателей (3) - (8) и предложенной классификации (9) - (11) и (13) предназначена таблица 10.


Таблица 10

Анализ финансовой устойчивости

Показатели Услов. обознач.

На

начало

периода

На

конец

периода

Изменения за период
1. Капитал и резервы

Финансовое состояние предприятия

60338 112516 -52178
2. Внеоборотные активы

Финансовое состояние предприятия

34567 5685 28882
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)

Финансовое состояние предприятия

25771 106831 -81060
4. Долгосрочные заемные средства

Финансовое состояние предприятия

1000 1000 0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.З+стр.4)

Финансовое состояние предприятия

27771 108831 -81060
6. Краткосрочные заемные средства

Финансовое состояние предприятия

50000 47618 2382
7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6)

Финансовое состояние предприятия

77771 156449 -23389
8. Общая величина запасов

Финансовое состояние предприятия

136204 93189 43015
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)

Финансовое состояние предприятия

-110443 13642 -124085
10. Излишек (+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)

Финансовое состояние предприятия

-108433 15642 -124075
11. Излишек или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)

Финансовое состояние предприятия

-58433 63260 -66404

12. Трехкомпонентный показатель тина финансовой ситуации

Финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия

(0;0;1) (1;1;1)

Анализируя таблицу 10, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость будет восстановлена, поскольку величина запасов на конец года меньше, чем на начало года; а также увеличением собственных оборотных средств. Также анализируя излишки и недостатки, ясно видно, что на конец года предприятие имеет излишки собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников формирования запасов и основных источников формирования запасов.

Далее рассчитываются финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия, а также производить сравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм. К ним относятся:

Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств. Он равен доле величины капитала и резерва в общем итоге баланса-нетто:


Финансовое состояние предприятия .

ka нач=60338/276625=0,22

ka кон=112516/271132=0,41


Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение:


Финансовое состояние предприятия


Отсюда следует, что на конец года все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:


Финансовое состояние предприятия .


Взаимосвязь данных коэффициентов может быть выражена следующим соотношением:


Финансовое состояние предприятия ,

K з/с нач.= 1/0,22-1=3,5

K з/с кон. = 1/0,41-1=1,4

из которого следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:


Финансовое состояние предприятия .


3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется по формуле:


Финансовое состояние предприятия .

К м/и нач.=(136204+105854)/34567=7

К м/и кон. = (93189+172258)/5685=46,7


Объединяя указанные ограничения, получаем окончательный вид нормального ограничения для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:


Финансовое состояние предприятия .

K з/с нач.=3,5≤min(1, 7)

K з/с кон. =1,4≤ min(1, 46,7)


Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала и резервов:


Финансовое состояние предприятия .

К м нач.= 25771/60338=0,4

К м кон. = 106831/112516=0,9

На начало года и на конец года значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. В качестве его оптимальной величины рекомендуется 0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:


Финансовое состояние предприятия .

К о нач. = 25771/136204=0,2

К о кон. = 106831/93189=1,1


Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу-нетто) основных средств, незавершенного строительства, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса-нетто:


Финансовое состояние предприятия ,

К п.им нач. = (12966+1000+414+3664)/276625=0,06

К п.им кон. = (1173+1200+182+2867)/271132=0,02


Нормальным считается следующее ограничение показателя:


Финансовое состояние предприятия .

К п.им нач. = 0,06≥0,5

К п.им кон. =0,02≤0,5


На конец года целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить капитал и резервы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных заемных средств к сумме величины капитала и резервов и долгосрочных заемных средств:


Финансовое состояние предприятия .

К д.пр. нач. = 1000/(60338+1000)=0,02

К д.пр. кон. = 1000/(112516+1000)=0,008


Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:


Финансовое состояние предприятия .

γк.з. нач.= (50000+164287)/(2000+50000+164287)=0,9

γк.з. кон = (47618+108998)/(2000+47618+108998)=0,9


Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:


Финансовое состояние предприятия .

α а.з. нач. = 25771/(25771+1000+50000)=0,3

α а.з. кон. = 106831/(106831+1000+47618)=0,7


Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:


Финансовое состояние предприятия .

Βк.з. нач =164287/216287=0,7

Βк.з. кон = 108998/158616=0,6


Анализ финансовых коэффициентов проведем в таблице 11.


Таблица 11

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты Условные обозначения Ограничения На начало года На конец года Изменения за год
Коэффициент автономии ka

Финансовое состояние предприятия


0,22 0,41 0,19
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств K з/с

Финансовое состояние предприятия .


3,5 1,4

-2,1


Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств К м/и

Финансовое состояние предприятия .


7 46,7 39,7
Коэффициент маневренности К м К м=0,5 0,4 0,9 0,5
Коэффициент обеспеченности запасов К о
0,2 1,1 0,9
Коэффициент имущества производственного назначения К п.им

Финансовое состояние предприятия

0,06 0,02 -0,04
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств К д.пр
0,02 0,008 -0,012
Коэффициент краткосрочной задолженности γк.з.
0,9 0,9 0
Коэффициент автономии источников формирования α а.з.
0,3 0,7 0,4
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов Βк.з
0,7 0,6 -0,1

3. Анализ ликвидности баланса


Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы:


Финансовое состояние предприятия , (14)

А1 нач. = 50000+12000=62000

А1 кон. = 50000+2200=52200


где Финансовое состояние предприятия - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы:


Финансовое состояние предприятия , (15)

А2 нач. = 34200+9654=43854

А2 кон. =112660+7398= 120058


где Финансовое состояние предприятия - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А3. Медленно реализуемые активы:


Финансовое состояние предприятия , (16)

А3 нач. = 136204-29436+1300=166940

А3 кон. = 93189-10000+580=83769


где Финансовое состояние предприятия - долгосрочные финансовые вложения.

А4. Трудно реализуемые активы:


Финансовое состояние предприятия . (17)

А4 нач. = 34567-1300=33267

А4 кон. = 5685-580=5105


Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства:


Финансовое состояние предприятия . (18)

П1 нач. = 164287

П1 кон. = 108998


П2. Краткосрочные пассивы:


Финансовое состояние предприятия . (19)

П2 нач. = 50000

П2 кон. = 47618


П3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы:

Финансовое состояние предприятия . (20)

П3 нач. = 2000

П3 кон. = 2000


П4. Постоянные пассивы:


Финансовое состояние предприятия . (21)

П4 нач. = 60338-29436=30902

П4 кон. = 112516-10000=102516


Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.


Финансовое состояние предприятия . (22)


На начало года:


62000≥164287

43854≥50000

166940≥2000

33267≤30902


На конец года:


52200≥108998

120058≥47618

83769≥2000

5105≤102516


Отсюда можно сделать вывод, что на начало года баланс абсолютно неликвиден, на конец года – ликвиден.


Таблица 12

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ

На

начало

года

На

конец

года

ПАССИВ

На

начало

года

На

конец

года

Платежный излишек или недостаток В % к величине итога группы пассива






на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Наиболее ликвидные активы 62000 52200 Наиболее срочные обязательства 164287 108998 -102287 -56798 -62,3 -52,1
Быстро реализуемые активы 43854 120058 Краткосрочные пассивы 50000 47618 -6146 72440 -12,3 152,1
Медленно реализуемые активы 166940 83769 Долгосрочные и среднесрочные пассивы 1000 1000 165940 82769 16594 8276
Трудно реализуемые активы 33267 5105 Постоянные пассивы 30902 102516 2365 -97411 7,6 -95

БАЛАНС


276625 271132

БАЛАНС


276625 271132 0 0 0 0

Анализируя таблицу 12, можно сделать вывод о текущей ликвидности и о перспективной ликвидности. Мы имеем на конец года излишек быстро реализуемых активов и недостаток наиболее ликвидных активов, однако наиболее ликвидные активы все равно к концу годы имеют прибавление, отсюда – предприятие на конец года ликвидное.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности вычисляемый по формуле:


Финансовое состояние предприятия ,

fл нач= (1*62000+0,5*43854+0,3*166940)/1*164287+0,5*50000+0,3*2000=

=(62000+21927+50082)/(164287+25000+600)=134009/189887=0,7

fл кон=(1*52200+0,5*120058+0,3*83769)/(1*108998+0,5*47618+0,3*2000)=

=(52200+60029+25130,7)/(108998+23809+600)=137359,7/133407=1,03


где Финансовое состояние предприятия - весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:


Финансовое состояние предприятияФинансовое состояние предприятия

1>0,5+0,3

0,5>0,3

0,3>0


Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочные пассивы):


Финансовое состояние предприятия .

k а.л. нач. = 62000/(50000+164287)=0,3

k а.л. кон. = 52200/(47618+108998)=0,3


Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:


Финансовое состояние предприятия ;


коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:


Финансовое состояние предприятия .

k л нач. = 105854/(50000+164287)=0,5

k л нач. = 172258/(47618+108998)=1,09


Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:


Финансовое состояние предприятия ;


Данное ограничение подходит для коэффициента на конец года

Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:


Финансовое состояние предприятия .

k п. нач. = (136204-29436+105854)/(50000+164287)=0,9

k п. кон. = (93189-10000+172258)/(47618+108998)=1,6


Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение:


Финансовое состояние предприятия .


Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.


Таблица 13

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты Условное обозначение Ограничения

На

начало

года

На

конец

года

Изменения за год
Общий показатель ликвидности

Финансовое состояние предприятия

- 0,7 1,03 0,33

Коэффициент абсолютной

ликвидности

Финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия

0,3 0,3 0
Коэффициент ликвидности

Финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия

0,5 1,09 0,59
Коэффициент покрытия

Финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия

0,9 1,6 0,7

4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности


Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса):


Финансовое состояние предприятия .

k п нач = (136204+105854)/(50000+164287)=1,1

k п кон = (93189+172258)/(47618+108998)=1,7


Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):

Финансовое состояние предприятия .

k о.с.с.нач = (60338-34567)/(136204+105854)=0,1

k о.с.с.кон = (112516-5685)/(93189+172258)=0,4


Структура баланса предприятия – неудовлетворительная, а предприятие – неплатежеспособное, поскольку коэффициент текущей ликвидности на конец года менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами менее/равен 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.


Финансовое состояние предприятия

Kв.п. = (1,7+6/12*(1,7-1,1))/2=0,6


Коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты

Похожие рефераты: