Xreferat.com » Рефераты по финансовым наукам » Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

конце отчетного года 31,3% оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами соответствует нормальному ограничению. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного года 44,6% материальных запасов, что является признаком хорошего финансового состояния. Значение коэффициента маневренности собственного капитала близко к оптимальному.

Доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств составила на конец отчетного года 57,8%, увеличившись за год на 23,8%.

Долгосрочных кредитов и займов у предприятия нет, что является положительным фактом. Снижение коэффициента износа на 35,5% также является положительным моментом.

Значение коэффициента автономии на конец отчетного года выше критической точки, что свидетельствует о стабильном финансовом положении рассматриваемого предприятия, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска для кредиторов. На конец отчетного года собственникам принадлежало 51,9% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств). Таким образом, данное предприятие может пользоваться заемным капиталом.

Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормального ограничения. К концу отчетного года 51,9% активов финансировалось за счет устойчивых источников, а именно, собственных средств предприятия, средне- и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой активности на конец года удовлетворяет нормальному ограничению. На 1 рубль вложенных собственных средств предприятие привлекает 92,7 коп. заемных средств.

1 рубль вложенных собственных средств приносит предприятию 25,6 коп. чистой прибыли. 1 рубль вложенных в имущество предприятия средств приносит 13,3 коп. чистой прибыли.

Таким образом, рассчитав относительные показатели финансовой устойчивости можно сказать, что анализируемое предприятие является финансово устойчивым.


4. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса


Наиболее общую оценку финансового состояния и платежеспособности предприятия дает анализ ликвидности. Актив баланса реализуем, то есть имущество может быть превращено в деньги, а пассив баланса погашаем, то есть, способен исчезать после его оплаты. Отсюда ликвидность – это увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делят на четыре группы:

I. Наиболее ликвидные активы (НЛА) – к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения:


НЛА = с.250 + с.260.


II. Быстрореализуемые активы (БРА): краткосрочная дебиторская задолженность (с.240) и прочие активы (с.270):


БРА = с.240 + с.270.


III. Медленно реализуемые активы (МРА): запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов (РБП); налог на добавленную стоимость; долгосрочная дебиторская задолженность:


МРА = с.210 – с.216 + с.220 + с.230.


IV. Труднореализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы (с.190).

Пассивы также делят на четыре группы, но только по степени срочности погашения обязательств:

I. Наиболее срочные обязательства (НСО): краткосрочная кредиторская задолженность; задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:


НСО = с.620 + с.630 + с.660.


II. Краткосрочные пассивы (КСП) – краткосрочные кредиты и займы (с.610).

III. Долгосрочные пассивы (ДСП) – долгосрочные обязательства (с.590).

IV. Постоянные пассивы (ПП) – собственный капитал. Для сохранения баланса последняя группа пассивов уменьшается на сумму РБП:


ПП = с.490 + с.640 + с.650 – с.216.


Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:


НЛА (А1) і НСО (П1);

БРА (А2) і КСП (П2);

МРА (А3) і ДСП (П3);

ТРА (А4) Ј ПП (П4).


Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств [3, c.99].

Для анализа ликвидности баланса составим табл.4.1. В графы этой таблицы запишем данные на начало и конец отчетного года по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного года.


Таблица 4.1

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Ликвидность активов на начало года на конец года Погашае-мость пассивов на начало года на конец года Платежный излишек или недостаток (+, -)






на начало года на конец года
1 2 3 4 5 6 7 = 2 – 5 8 = 3 – 6
1.НЛА 13153 11105 1.НСО 54370 90772 -41217 -79667
2.БРА 14642 24102 2.КСП 8000 0 +6642 +24102
3.МРА 54321 96863 3.ДСП 0 0 +54321 +96863
4.ТРА 10191 56594 4.ПП 29937 97892 -19746 -41298
Итого баланс ликвидности 92307 188664 Итого баланс ликвидности 92307 188664 - -

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл.4.1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву на конец года имеет следующий вид:


{A1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.


Первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец года с недостатком, равным 79667 тыс. руб., то есть рассматриваемое предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторам на сумму 79667 тыс. руб.

По остальным соотношениям выполняются указанные ограничения. Следовательно, предприятие способно расплатиться по платежам краткосрочной и долгосрочной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

Выполнение последнего неравенства свидетельствует о достаточности собственного капитала предприятия (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

В общем, по данным табл.4.1 условие платежеспособности выполняется по всем неравенствам, кроме первого, при котором наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. В этом случае мы имеем дело с технической неплатежеспособностью предприятия. Технической неплатежеспособностью называют невозможность выполнения текущих обязательств по денежным платежам, при наличии в перспективе активов для покрытия общих обязательств.

Далее переходят к расчету коэффициентов ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности Анализ финансового состояния предприятия промышленности:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности (4.1)


Показывает возможность немедленного погашения краткосрочных обязательств. Наибольший интерес вызывает у поставщиков. Теоретически достаточное значение в следующих пределах [0,2; 0,25].

2) Коэффициент промежуточного покрытия Анализ финансового состояния предприятия промышленности:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности (4.2)


Показывает возможность погашения обязательств в среднесрочной перспективе. Интерес вызывает у банков и кредитных организаций. Теоретически достаточное значение – [0,7; 0,8].

3) Коэффициент общего покрытия (или текущей ликвидности) Анализ финансового состояния предприятия промышленности:

Анализ финансового состояния предприятия промышленности. (4.3)


Значение данного коэффициента интересует в основном акционеров компании. Теоретически достаточное значение – [2; 2,5].

Как видно из табл.4.1, на конец отчетного года ни один из показателей ликвидности не удовлетворяет нормативному значению. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия недостаточно для обеспечения платежеспособности. Таким образом, анализируемое предприятие располагает недостаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.


Таблица 4.2

Анализ показателей ликвидности

№ п/п Показатели ликвидности Нормативное значение Знач. на начало года Знач. на конец года Соотв. норм. знач. на начало года Соотв. норм. знач. на конец года
1 Коэффициент абсолютной ликвидности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

[0,2; 0,25]

0,211 0,122 + -
2 Коэффициент промежуточного покрытия

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

[0,7; 0,8]

0,446 0,388 - -
3 Коэффициент текущей ликвидности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

[2; 2,5]

1,317 1,455 - -
4 Коэффициент обеспеченности СОС

Анализ финансового состояния предприятия промышленности>0,1

0,240 0,313 + +
5 Коэффициент восстановления платежеспособности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности>1

ґ 0,762 ґ -

Для признания удовлетворительности структуры баланса используют:

● коэффициент текущей ликвидности Анализ финансового состояния предприятия промышленности;

● коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Анализ финансового состояния предприятия промышленности;

● коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности Анализ финансового состояния предприятия промышленности, которые рассчитываются следующим образом:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности; Анализ финансового состояния предприятия промышленности.


где Т – отчетный период, мес.

Так как на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. В этом случае рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности.


Так как рассчитанный коэффициент меньше единицы, то это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

5. Анализ эффективности использования оборотных активов и анализ финансово-расчетной дисциплины


5.1 Анализ эффективности использования оборотных активов


Финансовое состояние предприятия, его ликвидность и платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы. Превращаются в реальные деньги, то есть совершают полный оборот.

Для измерения оборачиваемости оборотных активов используют следующую систему показателей:

I. Обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования всей совокупности оборотных активов, к которым относятся:

· Продолжительность одного оборота, отражающая количество дней, в течение которых оборотные активы совершают полный оборот:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности, (5.1)


где C – средние остатки оборотных средств;

Д – количество дней в анализируемом периоде (в данном случае Анализ финансового состояния предприятия промышленности дней);

P – оборот по реализации.

· Количество оборотов, совершенных за период:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности. (5.2)


· Коэффициент закрепления, отражающий величину оборотных активов, приходящуюся на один рубль продаж (без косвенных налогов):

Анализ финансового состояния предприятия промышленности. (5.3)


· Относительная экономия или перерасход оборотных средств:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности, (5.4)


где Анализ финансового состояния предприятия промышленности, Анализ финансового состояния предприятия промышленности - средние остатки оборотных средств за отчетный и базисный период соответственно;

Анализ финансового состояния предприятия промышленности - индекс реализованной продукции.

II. Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов. Эти показатели могут быть рассчитаны по вышеприведенным формулам, но в расчет должна приниматься средняя стоимость не всех оборотных активов, а конкретной их группы (вида).

Средние остатки оборотных средств исчисляются по данным годового баланса, как среднеарифметические или среднехронологические по данным квартальных отчетов.

Формула расчета средних остатков оборотных средств по среднеарифметической:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности. (5.5)


Средние остатки оборотных средств, применяемые при исчислении оборачиваемости, включают в себя:

1) Материальные (нормируемые) оборотные средства (МОС):


Анализ финансового состояния предприятия промышленности, (5.6)


то есть в расчет из всей величины запасов и затрат не берется величина товаров отгруженных.

2) Ненормируемые оборотные средства (НеНОС). При наличии данных бухгалтерского баланса (то есть отсутствие данных аналитического учета) расчет среднегодовой величины НеНОС производится по формуле:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности. (5.7)


3) Оборотные средства, находящиеся в иммобилизации, которые можно определить только по данным аналитического учета.

Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств (табл.5.1).


Таблица 5.1

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатель Условное обозначение Прошлый год Отчетный год Абсолютное отклонение
1.Объем продаж (с.010 ф.№2) P 707892 1001948 +294056

2.Средние остатки оборотных средств, всего

в том числе

С 128354 107093 -21261
а)материальные оборотные средства МОС 44278 37628,5 -6649,5
б)ненормируемые оборотные средства НеНОС 84076 69464,5 -14611,5

3.Длительность оборота оборотных средств, всего

(п.2)Ч360/(п.1)

в том числе

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

65,27 38,48 -26,79
а)МОС (п.2а)Ч360/(п.1)

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

22,52 13,52 -9,00
б)НеНОС (п.2б)Ч360/(п.1)

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

42,75 24,96 -17,79

4.Количество оборотов, совершенных за год

(п.1)/(п.2)

N 5,52 9,36 +3,84

5.Коэффициент закрепления

(п.2)/(п.1)

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

0,18 0,11 -0,07

Из расчетных данных видно, что оборачиваемость оборотных средств ускорилась, и длительность каждого оборота сократилась на 26,79 дней. В том числе за счет сокращения длительности материальных оборотных средств на 9 дней и ненормируемых оборотных средств на 17,79 дней.

В результате ускорения оборачиваемости количество оборотов выросло на 3,84 раза и для поддержания каждого рубля продаж в отчетном периоде стало требоваться на 7 коп. меньше по сравнению с прошлым годом.

Определим сумму средств, высвобождаемых из оборота вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности тыс. руб.


Следовательно, в результате ускорения оборачиваемости из оборота было высвобождено оборотных средств в среднем на сумму 74579 тыс. руб. Это свидетельствует о повышении эффективности производства.


5.2 Анализ финансово-расчетной дисциплины


В процессе хозяйственной деятельности между предприятиями возникают определенные взаимоотношения, которые приводят к появлению на балансе у одних предприятий дебиторской задолженности, а у других кредиторской задолженности. Их размер должен быть минимальным и вытекать из соблюдения договорной дисциплины, как поставщиками, так и покупателями. Большие суммы этих видов задолженностей приводят к нарушению планов распределения ресурсов, отрицательно влияют на организацию платежного оборота и финансовое состояние в целом.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Для характеристики дебиторской задолженности рассчитывают:

· оборачиваемость дебиторской задолженности:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности (5.8)


· длительность одного оборота:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности (5.9)


где Д – количество дней в отчетном периоде (в данном случае Д = 360).

По данным баланса анализируемого предприятия:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности (оборота);

Анализ финансового состояния предприятия промышленности (дней).


Следовательно, средняя оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности предприятия в отчетном году составила 51,72 оборота, а средний срок погашения – 6,96 дней.

Анализ кредиторской задолженности, в принципе, строится по тем же направлениям и по той же методике, что и анализ дебиторской задолженности.

Проанализируем динамику и состав кредиторской задолженности предприятия.

Таблица 5.2

Анализ динамики и состава кредиторской задолженности, тыс. руб.

Показатель Уровень показателя Изменение

на начало года на конец года тыс. руб. %
Общая сумма кредиторской задолженности 54370 90772 +36402 +67,0
В том числе:



поставщики и подрядчики 3866 18930 +15064 +389,7
задолженность перед персоналом организации 6658 13506 +6848 +102,9
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 1823 4856 +3033 +166,4
задолженность по налогам и сборам 13235 17738 +4503 +34,0
авансы полученные 4846 7589 +2743 +56,6
прочие кредиторы 23942 28153 +4211 +17,6

Анализ данных табл.5.2 показал, что за отчетный год рост задолженности предприятия наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов.

Так, кредиторская задолженность перед персоналом организации выросла на 6848 тыс. руб., или в два раза; задолженность перед государственными внебюджетными фондами увеличилась в 2,7 раза. Наибольший рост задолженности поставщикам и подрядчикам – почти в 5 раз.

В целом размер кредиторской задолженности предприятия за отчетный год увеличился на 36402 тыс. руб., или на 67%.

Для характеристики кредиторской задолженности рассчитаем:

· оборачиваемость кредиторской задолженности:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности (5.10)


· продолжительность одного оборота:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности (5.11)


По данным баланса анализируемого предприятия:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности (оборотов);

Анализ финансового состояния предприятия промышленности (дней).


Следовательно, средняя оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности предприятия в отчетном году составила 12,59 оборотов, а средний срок погашения – 28,6 дней.

Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности должна быть проведена с учетом оборачиваемости дебиторской задолженности. Так как скорость оборота дебиторской задолженности (51,72 оборота) превышает скорость оборота кредиторской задолженности (12,59 оборота), то это свидетельствует о повышении интенсивности поступления денежных средств.


6. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия


Для быстрого проведения интегральной оценки можно воспользоваться более простым вариантом, в котором используются следующие показатели:

· коэффициент промежуточного покрытия Анализ финансового состояния предприятия промышленности;

· коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности Анализ финансового состояния предприятия промышленности;

· коэффициент автономии Анализ финансового состояния предприятия промышленности.

Полученные при расчетах значения данных коэффициентов классифицируются следующим образом:


Таблица 6.1

Показатель I Класс II Класс III Класс
1. Коэффициент промежуточного покрытия более 1 от 1 до 0,6 менее 0,6
2. Коэффициент текущей ликвидности более 2 от 2 до 1,5 менее 1,5
3. Коэффициент автономии более 0,4 от 0,4 до 0,3 менее 0,3

Каждому из показателей соответствует рейтинг в баллах:

коэффициент промежуточного покрытия – 40 баллов;

коэффициент общего покрытия – 35 баллов;

коэффициент автономии – 25 баллов.

Для определения обобщающей оценки необходимо классность каждого показателя (табл.6.1) умножить на его рейтинговое значение и определить общую сумму баллов, набранных по трем коэффициентам. В зависимости от набранной итоговой суммы баллов, классность предприятия определяется по следующей шкале:

I класс: от 100 до 150 баллов;

II класс: от 151 до 220 баллов;

III класс: от 221 до 275 баллов;

IV класс: свыше 275 баллов.

К I классу относятся предприятия с устойчивым финансовым положением, что подтверждается наилучшими значениями как отдельных показателей, так и рейтингом в целом.

Ко II классу относятся предприятия, финансовое состояние которых устойчиво в общем, но имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям.

К III классу относятся предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которых у предприятий есть потенциальные возможности.

К IV классу относятся предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.


Таблица 6.2

Расчет классности предприятия

Показатель Начало года Конец года
Коэффициент промежуточного покрытия 0,446 0,388
класс III III
рейтинг 40 40
баллы 120 120
Коэффициент общего покрытия 1,317 1,455
класс III III
рейтинг 35 35
баллы 105 105
Коэффициент автономии 0,324 0,519
класс II I
рейтинг 25 25
баллы 50 25
Итого баллов 275 250

Как видно из расчетов, анализируемое предприятие относится к III классу, то есть к предприятиям повышенного риска, имеющим признаки финансового напряжения, для преодоления которых у них есть потенциальные возможности.

ГЛАВА II. КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА) ПРЕДПРИЯТИЯ


1. Отечественные методы диагностики вероятности банкротства


В законе «О несостоятельности (банкротстве)» (от 26.10.2002 №127-ФЗ) дано определение банкротства.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом [11, c.673].

Внешние факторы:

1) Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2) Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3) Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

4) Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы:

1) Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2) Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3) Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

4) Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5) Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6) Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7) Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8) Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности, которые были рассчитаны в первой главе.

Коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет соотношению (1,455 на конец года). Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами больше нормативного значения 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в течение ближайших 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

2. Зарубежные методы диагностики вероятности банкротства


Финансовым аналитиком Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства [3, c.122]. Система показателей Бивера приведена в табл.2.1.


Таблица 2.1

Система показателей Бивера

Показатель Расчет Значения показателя


Группа I (благополучные компании)

Группа II

(за 5 лет до банкротства)

Группа III

(за 1 год до банкротства)

1 2 3 4 5
Коэффициент Бивера

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

0,17 -0,15
Коэффициент текущей ликвидности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Экономическая рентабельность

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

-22%
Финансовый леверидж

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Меньше 37%

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

80% и более
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

0,4

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Около 0,06

Для анализируемого предприятия коэффициенты по системе Бивера получились следующие:

Коэффициент Бивера:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности.

Коэффициент текущей ликвидности: Анализ финансового состояния предприятия промышленности (вычислен ранее).

Экономическая рентабельность:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности.


Финансовый леверидж:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности.


Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности.


Сведем все вычисленные коэффициенты в табл.2.2.


Таблица 2.2

Диагностика банкротства по системе Бивера

Показатели На конец года Характеристика
Коэффициент Бивера 0,426 Коэффициент попадает в группу I
Коэффициент текущей ликвидности 1,455 Коэффициент попадает в группу II
Экономическая рентабельность 17,8 Коэффициент значительно больше норматива группы I
Финансовый леверидж 48,1 Коэффициент соответствует нормативу группы II
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0,219 Коэффициент чуть ниже норматива группы II

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера рассматриваемое предприятие по большинству показателей относится ко второй группе – «за 5 лет до банкротства».

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:


Анализ финансового состояния предприятия промышленности,


где Анализ финансового состояния предприятия промышленности - собственный оборотный капитал/сумма активов;

Анализ финансового состояния предприятия промышленности - нераспределенная (чистая) прибыль/сумма активов;

Анализ финансового состояния предприятия промышленности -

Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Похожие рефераты: