Xreferat.com » Рефераты по финансовым наукам » Основы инвестирования

Основы инвестирования

Размещено на /


Контрольная работа

по дисциплине: "Инвестирование"


Задание 1


Определить ожидаемую доходность портфеля, состоящего из акций 3 компаний


Компания Количество акций в портфеле, шт. Начальная рыночная цена акций, грн. Ожидаемая доходность ЦБ, %
1 35 10 18
2 45 18 24
3 220 42 4

Решение

Найдем полную стоимость акций для трех компаний и их долю в портфеле.


Компания Количество акций в портфеле, шт. Начальная рыночная цена акций, грн. Стоимость всех акций Доля в портфеле, g
1 35 10 35*10=350 0,033
2 45 18 45*18=810 0,087
3 220 42 220*42=9240 0,88
Итого 10400 1

Находим доходность по формуле Основы инвестирования


Основы инвестирования

Основы инвестирования

Основы инвестирования

Основы инвестирования


Ответ: Ожидаемая доходность портфеля составляет 6,15 %


Задание 2


Акционерный капитал фирмы состоит из 10000 акций номиналом 9 грн. Планируемые дивиденды =3 грн. на акцию. Долг фирмы равен 40000 грн. Процентная ставка платы за кредит = 10 %.

СК=10000*9=90000 (акционерный капитал)

ЗК=40000 под 10 % годовых (заемный капитал)


Основы инвестирования (средневзвешенная стоимость капитала)

доходность дивиденд акция инвестор

Цена общего капитала составляет 130000 грн. (СК+ЗК)


Основы инвестирования

Основы инвестирования


Цена собственного капитала


Основы инвестирования


Цена заемного капитала Основы инвестирования


Основы инвестирования


Ответ: Средневзвешенная стоимость капитала составляет 25,8 %.


Задание 3


Ожидаемая доходность рыночного портфеля = 25, безрисковая ставка = 7, значение бета-коэффициента для акций 1 и 2 соответственно = 0.95 и 1.3 . Каково уравнение этой прямой? Нарисовать график, если риск первой ЦБ равен 10%, риск второй ЦБ – 15 %.

Решение

Найдем доходность ЦБ по формуле:


Основы инвестирования,


где Rm – доходность рыночного портфеля, Rf – безрисковая ставка доходности.


Основы инвестирования;

Основы инвестирования


Основы инвестированияОсновы инвестирования


Задание 4


Определить ожидаемую доходность портфеля, если в начале года инвестор Х обладал 4 видами ценных бумаг в следующих количествах и со следующими текущими и ожидаемыми ценами:


ЦБ Количество акций Текущая цена акции, грн. Ожидаемая цена акции к концу года, грн.
1 35 10 18
2 45 18 24
3 220 42 4
4 76 37 19

Решение


ЦБ Количество акций Начальная цена акций, грн. Конечная цена акций, грн.
1 35 10*35=350 18*35=630
2 45 18*45=810 24*45=1080
3 220 42*220=9240 4*220=880
4 76 37*76=2812 19*76=1444

Находим доходность акций, входящих в портфель по формуле:


Основы инвестирования,


где W1 – цена продажи ЦБ, входящих в портфель;

W0 – цена покупки ЦБ, входящих в портфель


Основы инвестирования; Основы инвестирования; Основы инвестирования;

Основы инвестирования

Основы инвестирования

Ответ: Доходность портфеля ЦБ равен –0,26 %, значит он невыгодный.


Задание 5


Определите величину прибыли для инвестора по акциям компании "Х", если бета-коэффициент для них равен 1,8; уровень дохода по безрисковым ценным бумагам равен 3, а уровень дохода по рынку формируется в размере 5 %

Решение

Найдем доходность ЦБ по формуле:


Основы инвестирования,

Основы инвестирования


Ответ: Прибыль составляет 6,6 %


Задача 6


Облигация номиналом 1700 грн., купоном 110 грн. имеет текущую стоимость 900 грн. определите доходность к погашению.

Решение

Примем Fсрок=5 лет

Найдем прирост капитала: Основы инвестированиягрн.

Общий доход составит: 110+160=270 грн.

Найдем приблизительное значение доходности:


Основы инвестирования


Найдем более точное значение доходности:


Основы инвестирования


Ответ: приблизительное значение доходности составляет 30%, более точное значение доходности составляет 20,77%.

Размещено на

Похожие рефераты: