Xreferat.com » Рефераты по финансовым наукам » Графический, табличный и коэффициентный способы финансового анализа

Графический, табличный и коэффициентный способы финансового анализа

тыс. руб., а коэффициент рентабельности всего капитала предприятия равен 0,3, мы можем определить валюту баланса:


Крк = ПР/ВБ

ВБ = ПР/Крк


ВБ = 600/0,3

ВБ = 2000 тыс. руб.

2. Рассчитаем раздел баланса предприятия «Внеоборотные активы». Нам известно, что доля внеоборотных активов в итоге баланса занимает 48%, значит:


А1 = 0,48 * ИБ


А1 = 0,48 * 2000 =960 тыс. руб.

3. Рассчитаем А2. Так как А2 = ИБ – А1, подставив значения ИБ и А1 получим:

А2 = 2000 – 960 =1040

4. Рассчитаем раздел баланса предприятия «Капитал и резервы» П3. Нам известно, что внеоборотные активы составляют 4/5 собственного капитала,


КиР * 4/5 = А1


КиР = А1 * 5/4 = 960 * 5/4 = 1200

5. Зная, что коэффициент рентабельности перманентного капитала равен 0,4, рассчитаем раздел баланса предприятия «Долгосрочные обязательства» П4.


Крп = ПР / (КиР + ДСП)


(КиР +ДСП) = ПР / Крп = 600 / 0,4

(КиР+ДСП) = 1500

ДСП = 1500 – КиР = 1500 – 1200

ДСП = 300

6. Рассчитаем П5. П5 = ИБ – П3 – П4. Подставив соответствующие значения получаем:

П5 = 2000 – 1200 -300

П5 = 500

Ответ. Баланс предприятия имеет вид:


Актив Значение, тыс.руб. Пассив Значение, тыс.руб.
Внеоборотные активы, А1 960 Капиталы и резервы, П3 1200
Оборотные активы, А2 1040 Долгосрочные обязательства, П4 300


Краткосрочные обязательства, П5 500
Баланс, ИБ 2000 Баланс, ИБ 2000

Решение задач по финансовой стратегии


Задание 6-2

В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования выбрана рентабельность и предприятие имеет следующие показатели:


Показатели Значение, млн.руб.

на начало периода на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 148 854
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 184 863
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 66 75
БАЛАНС 310 1500
Выручка-нетто от продажи 615 2200
Прибыль (убыток) от продажи 300 600

Предполагаемый темп прироста выручки 110%, рост доли Прибыли в Выручке 10 процентных пунктов.

В планируемом периоде необходимо погасить 1/3 долгосрочного кредита.

Предложения.

1. Продажа неиспользуемой части внеоборотных активов на сумму 28 млн. руб. и покупка на эти средства сырья и материалов.

2. Снижение затрат в незавершенном производстве за счет уменьшения производственного цикла на 5 млн. руб.

Решение.

1) Оценим влияние предложений на состояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.

А) Реализация первого предложения предполагает уменьшение “Внеоборотных активов” и соответствующее увеличение “Оборотных активов” на сумму 28 млн. руб.

Б) Реализация второго предложения нам ничего не даст.

2) Рассчитаем и сведем в табл. показатели прогнозного баланса, выбрав их, исходя из основного критерия совершенствования деятельности предприятия – рентабельности.

Таблица 9

Показатели прогнозного баланса

Показатели Значение, в тыс.руб.
Наименование Условное обозначение На конец периода Прогноз с учетом предложений
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ А1 854 854 – 28 = 826
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ П3 863 863
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА П4 75 75 – 1/3 = 50
БАЛАНС ВБ 1500 1500
Выручка-нетто от продажи В 2200 4620
Прибыль (убыток) от продажи Пр 600 1709,40

Найдём новую выручку:

Х - 2200

В = --------------- * 100_= 110__

2200

100Х - 220000

------------------ _= 110__

2200


100Х – 220000 = 2200 * 110

100Х = 242000 + 220000

100Х = 462000

Х= 4620

Далее найдём новую долю прибыли в выручке:

600 / 2200* 100 = 27%

27 % + 10% = 37%

Новая прибыль будет равна:

4620 * 0,37 = 1709,40

3) Рассчитаем коэффициенты рентабельности:

1. Коэффициент рентабельности продаж (Крп); рассчитывается по формуле:

ПР

К рп = ----------, где

В


ПР - прибыль от продаж,

В - выручка-нетто от продаж.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении спроса на продукцию.

600

К рп = ---------- = 0,27

2200


1709,40

К рп = ---------- = 0,37

4620

2. Коэффициент рентабельности всего капитала (Крк), рассчитывается по формуле:


ПР

Крк = ----------, где

ИБ


ПР - прибыль от продаж,

ИБ - итог баланса.

Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.


600

Крк = ---------- = 0,4

1500


1709,4

Крк = ---------- = 1,14

1500

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (Крв); рассчитывается по формуле:


ПР

Крв = ----------, где

ВАО


ПР - прибыль от продаж,

ВАО - внеобротные активы.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Рост коэффициента означает повышение рентабельности внеоборотных активов.


600

Крв = ---------- = 0,70

854


1709,40

Крв = ---------- = 2,07

826

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крс), рассчитывается по формуле:


ПР

Крс = ---------, где

КиР


ПР - прибыль от продаж,

КиР - капитал и резервы.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций: повышение коэффициента повышает котировку.

600

Крс = --------- = 0,70

863


1709,40

Крс = --------- = 1,98

863


5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала (Крп), рассчитывается по формуле:


ПР

Крп = ------------------, где

КиР + ДСП


ПР - прибыль от продаж,

КиР - капитал и резервы,

ДСП - долгосрочные обязательства.


Коэффициент рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность акционерного общества.

600

Крп = ------------------ =0,64

863 + 75


1709,40

Крп = ------------------ =1,87

863 + 50

Ответ: Несмотря на то, что рентабельность предприятия при реализации предложенных мероприятий повышается по всем показателям кроме коэффициента рентабельности продаж, предложения требуют дополнений, направленных на опережающий рост прибыли по сравнению с выручкой.

Похожие рефераты: