Xreferat.com » Рефераты по финансовым наукам » Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Ивановская государственная текстильная академия»

(ИГТА)

Кафедра организации производства и логистики


Пояснительная записка

к курсовому проекту

на тему Анализ финансового состояния предприятия

по дисциплине Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия


Автор ________________________ Москвинов В.Н.

подпись инициалы, фамилия

Номер зачетной книжки 034001 группа 5э3

Специальность 060800 – Экономика и управление на предприятии

Руководитель ___________________ Кедров Б.И.

должность, подпись инициалы, фамилия

Проект защищен_____________ Оценка _________________________

дата


Иваново - 2006г.

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВОЙ ПРОЕКТ


Студент Москвинов В.Н. номер зачет. книжки 034001 группа 5э3

Специальность 060800 – Экономика и управление на предприятии

Тема: Анализ финансового состояния предприятия

Срок представления к защите «____» _________________ 2006г.

Исходные данные для проектирования: специальная экономическая литература, Интернет

Содержание пояснительной записки:

Введение _____________________________________________________

1. Содержание финансового анализа______________________________

2. Анализ финансового состояния предприятия_____________________

Заключение__________________________________________________

Список литературы ___________________________________________

Приложения __________________________________________________

Руководитель___________________ Кедров Б.И.

подпись, дата инициалы, фамилия

Задание принял к исполнению _________________ Москвинов В.Н.

подпись, дата инициалы, фамилия

«___»_______________________ 2006 г.

Оглавление


Введение

1. Содержание финансового анализа

1.1 Сущность анализа финансового анализа и его задачи

1.2 Классификация методов и приёмов финансового анализа

1.3 Информационная база финансового анализа

1.4 Основные подходы к финансовому анализу

2. Анализ финансового состояния предприятия

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение


В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Условия рыночной экономики требуют от руководителей и специалистов предприятий обоснованного принятия решений по всем вопросам хозяйственной деятельности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (далее АДФХД) предшествует управленческим решениям и действиям, обосновывает и подготавливает их.

Эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа. Качество же самого анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лиц, осуществляющих аналитические процедуры.

Цель КП - привитие студентам навыков самостоятельного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики, углубление теоретических знаний по дисциплине.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

оценка финансовой устойчивости;

расчет коэффициентов ликвидности;

анализ прибыли и рентабельности;

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность МУП «Иврайэнерго» за 2005 год, а именно:

бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является муниципальное унитарное предприятие «Иврайэнерго». Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Содержание финансового анализа

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.


1.1 Сущность анализа финансового анализа и его задачи


Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.1

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.


1.2 Классификация методов и приёмов финансового анализа


Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

1.3 Информационная база финансового анализа


В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям2:

Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.


1.4 Основные подходы к финансовому анализу


Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс-анализ финансового состояния,

детализированный анализ финансового состояния.3


1.4.1 Экспресс-анализ финансового состояния

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1).

В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

1.4.2 Детализированный анализ финансового состояния

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желание аналитика.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия4:

1.Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

Выявление «больных статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

Оценка имущественного положения.

Построение аналитического баланса-нетто.

Вертикальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ баланса.

Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

Оценка финансового положения.

Оценка ликвидности.

Оценка финансовой устойчивости.

3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

Оценка основной деятельности.

Анализ рентабельности.

Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента».5

Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

анализ доходности (рентабельности);

анализ финансовой устойчивости;

анализ кредитоспособности;

анализ использования капитала;

анализ уровня самофинансирования;

анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

наличия собственных оборотных средств;

кредиторской задолженности;

наличия и структуры оборотных средств;

дебиторской задолженности;

платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

1.Эффективность использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период

2.Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности


где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;

А - амортизационные отчисления;

К - заемные средства;

З - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.

Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования.

Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.


Анализ финансового состояния предприятия

В этом разделе необходимо дать оценку имущественного положения предприятия и эффективности использования имущества. Для чего проводится:

анализ имущества предприятия;

опенка размещения средств в имуществе предприятия и обеспеченности собственными оборотными средствами;

анализ платежеспособности (ликвидности);

анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства;

анализ финансовых результатов (прибыли);

анализ показателей рентабельности;

сравнительная рейтинговая оценка финансового положения предприятия.

Для изучения состава имущества, его динамики и структуры на основании данных актива бухгалтерского баланса предприятия составляется аналитическая таблица 1.


Таблица 1 - Состав имущества предприятия

Показатели

Код стр.

ф.№1

Сумма за год, тыс. руб. Темп прироста, % Уд. вес в имуществе, %


на нач. на кон. изм. (+,-)
на нач. на кон. изм. (+,-)
1. Имущество предприятия, всего 300 17991 17358 -633 -3,5 100 100 __

в том числе:

2.Внеоборотные активы, из них:



7392


7782


+390


+5,8


41,1


44,8


+3,7

2.1. нематериальные активы 110 --- --- --- --- --- --- ---
2.2. основные средства 120 7392 7614 +322 +4,4 41,1 43,9 +2,8
2.3. незавершенное строительство 130 __ 168 +168 __ __ 0,9 +0,9
2.4. доходные вложения в материальные ценности 140 __ __ __ __ __ __ __
2.5. долгосрочные финансовые вложения 145 __ __ __ __ __ __ __
2.6. отложенные налоговые активы 150 __ __ __ __ __ __ __
2.7. прочие внеоборотные активы 151 __ __ __ __ __ __ __
3.Оборотные активы, из них:
10599 9576 -1023 -9,6 58,9 55,2 -3,7
3.1. запасы 210 199 483 +284 142,7 1,1 2,8 +1,7
3.2. налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 857 296 -561 -65,5 4,8 1,7 -3,1
3.3.дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230

__


6406


+6406



___


36,9


+36,9

3.4.дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240

9093


2086


-7007

-77,1

50,5


12,0


-38,5

3.5.краткосрочные финансовые вложения 250 __ __ __ __ __ __ __
3.6. денежные средства 260 450 305 -145 -32,2 2,5 1,8 -0,7
3.7.прочие оборотные активы 270 __ __ __ __ __ __ __

В качестве показателей эффективности управления активами используют:

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (табл. 2), который зависит от характера деятельности предприятия.


Таблица 2 - Расчет коэффициента реальных активов в имуществе предприятия

Показатели Код строки ф. №1 Начало года Конец года Изменение за год (+,-)
1. Нематериальные активы 110 ------ -------- -------
2. Земельные участки и объекты природопользования 121 ____ _____ ____
3. Здания, сооружения, машины … 122 ------ -------- -------
4. Сырье, материалы … 211 182 323 +141
5. Затраты в незаверш. производстве 213 ____ ____ ____
6. Готовая продукция и товары для перепродажи 214 ------- -------- -------
7. Товары отгруженные 215 ------- -------- -------
8. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия
182 323 +141
9. Общая стоимость активов 300 17991 17358 -633
10. Доля (коэффициент) реальных активов в имуществе предприятия, %
3,18 2,74 -0,44

Показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности. Среди них:

Коэффициент оборачиваемости активов Коб,А характеризует число оборотов совершенных активами, т.е. скорость оборота данного вида активов:


Коб А = Q/A,


где Q - объем продаж (выручка - нетто от продажи продукции, работ, услуг), тыс. руб.;

A - среднегодовая стоимость активов, которая определяется по формуле

А = (Ан + Ак) / 2,


где Ан – стоимость активов на начало отчетного периода, тыс. руб

Ак – стоимость активов на конец отчетного периода, тыс. руб

А = (17991+17358) / 2 = 17674,5

Коб А = 25429 / 17674,5 = 1,439

Аналогичным образом определяются коэффициенты оборачиваемости оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Среднегодовая стоимость оборотных активов Е определяется как сумма величин запасов и дебиторской задолженности, тыс.руб.

Е = 483 + 6406 + 2086 = 8975

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Коб.Е определяется как частное выручки-нетто от продажи продукции, работ, услуг и среднегодовой стоимости оборотных активов

Коб.Е = 25429 / 8975 = 2,833

Коэффициент оборачиваемости запасов Коб.Z – это частное выручки-нетто от продажи продукции, работ, услуг и величины запасов

Коб.Z = 25429 / 483 = 52,648

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коб.Дз можно найти как частное выручки-нетто от продажи продукции, работ, услуг и величины дебиторской задолженности.

Коб.Дз = 25429 / 8492 = 2,994

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коб.Кз определяется как частное выручки-нетто от продажи продукции, работ, услуг и величины кредиторской задолженности.

Коб.Кз = 25429 / 10377 = 2,451

Продолжительность одного оборота активов в днях Тоб,А характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:

Тоб, А = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности


где Д - число дней в отчетном периоде (год - 360 дней);

Тоб, А = 360 / 1,439 = 250,17 дней

Продолжительность одного оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности в днях определяется делением числа дней в отчетном периоде на соответствующие коэффициенты оборачиваемости.

ТобДз = 360 / 2,994 = 120,24 дней

Тоб,Кз = 360 / 2,451 = 146,88 дней

Тоб,Z = 360 / 52,648 = 6,84 дней

Продолжительность операционного цикла Доц равна сумме продолжительностей оборота запасов и оборота дебиторской задолженности.

Доц = 120,24 + 6,84 = 127,08 дней

Продолжительность финансового цикла Дфц определяется разность продолжительности операционного цикла и продолжительности оборота кредиторской задолженности.

Дфц = 127,08 – 146,88 = -19,8 дней

Продолжительность финансового цикла получается отрицательной, т.к. продолжительность оборота кредиторской задолженности больше продолжительности операционного цикла.


Таблица 3 - Расчет показателей оборачиваемости

Показатели Усл. обозначение Величина показателя
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб. Q 25429
2. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. А 17674,5
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. Е 8975
в том числе:

3.1. Запасы Z 483
3.2. Дебиторская задолженность Дз 8492
4. Кредиторская задолженность, тыс. руб. Кз 10377
5. К-т оборачиваемости активов Коб.А 1,439
6. К-т оборачиваемости оборотных активов Коб.Е 2,833
7. К-т оборачиваемости дебиторской задолженности Коб.Дз 2,994
8. К-т оборачиваемости кредит. задолженности Коб.Кз 2,451
9. Продолжительность оборота активов, дни Тоб.А 250,17
в том числе:

9.1. Запасов Тоб.Z 6,84
9.2. Дебиторской задолженности Тоб.Дз 120,24
10. Продолжит. оборота кредит. задолженности, дни Тоб.Кз 146,88
11. Продолжит. операционного цикла, дни Доц 127,08
12. Продолжит. финансового цикла, дни Дфц -19,8

Для оценки капитала, вложенного в имущество, а также изменения структурной динамики капитала по данным отчетного года составляется аналитическая таблица 4.


Таблица 4 - Состав капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели

Код строки

ф.№ 1

Сумма, тыс. руб. Темп прироста % (+,-) Уд. вес элементов капитала, %


на нач.

года

на конец года измен. за год

на нач.

года

на кон. года измен. за год
Общая стоимость капитала 700 17991 17358 -633 -3,5 100 100 __
в том числе:







1. Собственный капитал 490 -1422 2032 +3454 +243 -7,9 11,71 +19,61

из него:

1.1. Уставный капитал


410


10


100


+90


+900


0,05


0,58


+0,53

1.2. Добавочный капитал 420 12357 12267 -90 -0,73 68,68 70,67 +1,99
1.3. Резервный капитал 430 ---- ---- ---- ---- ---- ---- ----
1.4.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 -13789 -10335 +3454 +25 -76,64 -59,54 +17,1
2. Заемный капитал 690 19413 15326 -4087 -21 107,9 88,29 -19,61

из него:

2.1. Займы и кредиты


610


2500


4548


+2048


+82


13,89


26,2


+12,31

2.2.Кредиторская задолженность 620 13576 10377 -3199 -23,56 75,46 59,78 -15,68
2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___
2.4.Доходы будущих периодов 640 3337 401 -2936 -88 18,55 2,31 -16,24
2.5. Резервы предстоящих расходов 650 ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___
2.6.Прочие краткосрочные обязательства 660 ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___

Из таблицы 4 видно, что в течение года произошел существенный рост доли собственного капитала при уменьшении доли заемного. Рост доли собственного капитала произошел в основном за счет увеличения на 25% величины нераспределенной прибыли. Изменение доли заемного капитала произошло за счет уменьшения величин кредиторской задолженности и доходов будущих периодов. Общая стоимость капитала в течение года уменьшилась на 633 тыс. руб.


Таблица 5 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

Показатели

Код строки ф.

№ 1

(расчет)

Сумма, тыс. руб.


на нач. года на конец года изменение за год
А Б 1 2 3
1. Собственный капитал 490 -1422 2032 +3454
2. Долгосрочные пассивы 590 --- --- ---
3. Капитал, направленный на формир. в/об. активов 190-511-512 7392 7782 +390
4. Собственный оборотный (функционирующий) капитал (Сос) 490-(190-511-512) -8814 -5750 +3064
5. Влияние факторов на изменение Сос



5.1. Уставной капитал в части формирования оборотных средств 410- (190-511-512) -7382 -7682 -300
5.2. Добавочный капитал 420 12357 12267 -90
5.3. Резервный капитал 430 --- --- ---
5.4. Фонд социальной сферы 440 --- --- ---
5.5. Целевые финансирование и поступления 450 --- --- ---
5.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 --- --- ---
5.7. Нераспределенная прибыль отчетного года 470 -13789 -10335 +3454
Итого влияние факторов
х

6. Оборотные активы 290 10599 9576 -1023
7. Краткосрочные обязательства 690 19413 15326 - 4087
8. Собственный оборотный капитал 490-190 -8814 -5750 +3064

На основе данных таблицы 5 можно сделать вывод, что организация не имеет собственного оборотного капитала, величина которого отрицательная. Это значит, что организация испытывает недостаток средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности. На конец года наблюдается увеличение величины функционирующего капитала, что может говорить о возможной тенденции роста в будущем.

Для анализа обеспеченности предприятия Сос определяется их излишек или недостаток для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа составляется аналитическая таблица 6, на основании которой дается оценка обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.

Таблица 6 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели Код строки ф.№ 1 Сумма, тыс. руб.


на начало года

на конец

года

изменение

за год (+,-)

1. Наличие собственных оборотных средств 490-190 -8814 -5750 +3064
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов 210-216 182 323 +141
3. Дебитор. задолженность покупателей и заказчиков 240+230 9093 8492 -601
4. Векселя к получению
--- --- ---
5. Авансы выданные
--- --- ---
6. Итого (стр.2+3+4+5)
9275 8815 -460
7. Краткосрочные кредиты банков и займы* 610 2500 4548 +2048
8. Кредитор. задолж-ть поставщикам и подрядчикам 621 5642 1103 -4539
9. Векселя к уплате
--- --- ---
10. Авансы полученные
--- --- ---
11. Итого (стр.7+8+9+10)
8142 5651 -2491
12. Запасы, не прокредитов. банком (стр. 6– стр. 11)
1133 3164 +2031
13. Излишек (+) или недостаток (-) Сос для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1– стр.12)
-9947 -8914 +1033
14. Сумма средств, приравненных к собственным
--- --- ---
15. Излишек (+) или недостаток (-) Сос и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1+ стр.14 – стр.12)
-9947 -8914 +1033
* Под запасы




Исходя из данных таблицы 6, можно сделать вывод о том, что у организации недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности.

Оценка чистых активов (Ач) предприятия осуществляется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. При расчете величины Ач учитываются нематериальные активы, непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход.

Расчет Ач производится в утвержденной форме в виде таблицы 7.

Таблица 7 - Расчет чистых активов предприятия

Показатели

Код строки

ф.№ 1

Сумма, тыс. руб.


на начало года на конец года изменение за год (+,-)
I. Активы



1. Нематериальные активы 110 --- --- ---
2. Основные средства 120 7392 7614 +222
3. Незавершенное строительство 130 --- 168 +168
4. Доходы, вложенные в материальные ценности 135 ___ ___ ___
5. Долгосрочные финансовые вложения 140 --- --- ---
6. Прочие внеоборотные активы 150 --- --- ---
7. Запасы, включая НДС 210+220 1056 779 -277
8. Дебиторская задолженность* 230+240 9093 8492 -601
9. Краткосрочные финансовые вложения** 250 --- --- ---
10. Денежные средства 260 450 305 -145
11. Прочие оборотные активы 270 --- --- ---
12. Итого активы (сумма строк 1…11)
17991 17358 -633
II. Пассивы



13. Целевые финансирование и поступления



14. Заемные средства 510+610 2500 4548 +2048
15. Кредиторская задолженность 620 13576 10377 -3199
16. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 ___ ___ ___
17. Резервы предстоящих расходов 650 --- --- ---
18. Прочие краткосрочные обязательства 660 --- --- ---
19. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 13…18)
16076 14925 -1151
20. Стоимость чистых активов (стр. 12– стр. 19)
1915 2433 +518

* За исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

** За исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставной капитал


Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.

Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр. 640) и «Резервов предстоящих расходов» (стр. 650).

Время, необходимое дня превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент срочной (быстрой) ликвидности; коэффициент текущей ликвидности.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо выбрать метод расчета и определить показатели ликвидности, дать оценку тенденции изменения этих показателей, указать пути повышения платежеспособности предприятия. Для расчета показателей ликвидности используется схема таблицы 8.


Таблица 8 - Расчет и динамика показателей ликвидности

Показатель Усл. обознач. Код строки ф.№1 Рекомендуемое значение Расчет показателя




на начало года на конец года
Исходные показатели




1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб. Ко 690-640 х 16076 14925
2. Оборотные активы, тыс. руб. Е 290 х 10599 9576
3. Денежные средства и КФВ, тыс. руб. Дс 250+ 260 х 450 305
4. Дебитор. задолженность, тыс. руб. Дз 230+240 х 9093 8492
5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс. руб. Z 210-216 х 182

323


Расчетные показатели




6. К-т абсолютной ликвидности Кал
≥ 0,2 0,028 0,020
7. К-т быстрой ликвидности Кбл
≥ 1,0 0,594 0,590
8. К-т текущей ликвидности Ктл
≥ 2,0 0,659 0,642

Коэффициент абсолютной ликвидности


Кал = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ≥ 0,2


На начало года Кал = 450 / 16076 = 0,028

На конец года Кал = 305 / 14925 = 0,020

Коэффициент быстрой ликвидности


Кбл = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ≥ 1,0


На начало года Кбл = (450+9093) / 16076 = 0,594

На конец года Кбл = (305+8492) / 14925 = 0,590

Коэффициент текущей ликвидности


Ктл = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ≥ 2,0


На начало года Ктл = 10599 / 16076 = 0,659

На конец года Ктл = 9576 / 14925 = 0,642

Как видно из расчета коэффициентов ликвидности организация является полностью неплатежеспособной, так как все они намного меньше своих нормативных значений.

Среди показателей финансовых риска, связанных с вложением капитала предприятия, можно выделить показатели финансовой устойчивости (ФУ). Они рассчитываются по данным пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. В КП определяются следующие показатели ФУ:

коэффициент автономии (независимости);

коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования);

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент финансовой устойчивости;

коэффициент маневренности собственного капитала;

индекс постоянного актива.

Расчет показателей ФУ предприятия производится по схеме, приведенной в таблице 9.


Таблица 9 – Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель Усл. обозн Код стр. ф.№ 1 Рекомендуемое значение Расчет показателя




на начало года на конец года
1.Коэффициент автономии (независимости) Кав
і 0,5 - 0,079 0,117
2. Коэффициент финансирования Кс/з
≥ 1,0 - 0,073 0,132
3. Коэффициент обеспеченности Сос Косс
> 0,1 - 0,83 - 0,60
4. Коэффициент финансовой устойчивости Кфу

1,08 0,88
5. Коэффициент маневр-ти собств. капитала Км.ск
≥ 0,5 6,2 - 2,8
6. Индекс постоянного актива Iпа
< 1,0 - 5,2 3,8

Коэффициент автономии (независимости)


Кав = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности,


где Ск – капитал и резервы, тыс. руб.

Вб – валюта баланса, тыс. руб.

На начало года Кав = -1422 / 17991 = - 0,079

На конец года Кав = 2032 / 17358 = 0,117

Коэффициент финансирования

Кс/з = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности,


где Зкд – долгосрочные обязательства, тыс. руб.

Ко – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

На начало года Кс/з = -1422 / 19413 = - 0,073

На конец года Кс/з = 2032 / 15326 = 0,132

Коэффициент обеспеченности Сос


Косс = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности,


где Сос – собственные оборотные средства, тыс. руб.

Е – оборотные активы, тыс. руб.

На начало года Косс = -8814 / 10599 = - 0,83

На конец года Косс = -5750 / 9576 = - 0,60

Коэффициент финансовой устойчивости


Кфу = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности,


На начало года Кфу = 19413 / 17991 = 1,08

На конец года Кфу = 15326/ 17358 = 0,88

Коэффициент маневренности собств. капитала


Км.ск = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности,


где F – внеоборотные активы, тыс. руб.

На начало года Км.ск = (- 1422 – 7392) / -1422 = 6,2

На конец года Км.ск = (2032 – 7782) / 2032 = - 2,8

Индекс постоянного актива


Iпа = Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности,


На начало года Iпа = 7392 / - 1422 = - 5,2

На конец года Iпа = 7782 / 2032 = 3,8

Из анализа расчета коэффициентов финансовой устойчивости видно, что организация является финансово неустойчивой, так как все они намного отличаются от своих нормативных значений.

Для оценки вероятности банкротства (структуры баланса) предприятия и возможности восстановления его платежеспособности используются три показателя: 1) коэффициент текущей ликвидности, 2) коэффициент обеспеченности (текущих активов) собственными (оборотными) средствами и 3) коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица 10.


Таблица 10 - Состав, динамика и структура прибыли предприятия

Показатели Код строки ф. № 2 Сумма тыс. руб. Уд. вес в
Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Похожие рефераты: