Xreferat.com » Рефераты по финансовым наукам » Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности предприятия

1. Доля собственного и заемного капитала


Таблица 15. Собственный и заемный капитал


Начало отчетного года Конец отчетного периода
Собственный капитал 2673200 2718706
Заемный капитал 1134600 3445720
Итого 3807800 6164426

Анализ финансовой деятельности предприятияАнализ финансовой деятельности предприятия

Диаграмма 14. Доля собственного и заемного капитала


Диаграмма 14 позволяет наглядно оценить долю собственного и заемного капитала. Заемный капитал в конце отчетного периода, его доля в структуре капитала увеличилась на 16 %, а доля собственного капитала, соответственно, сократилась на 16 %


Анализ финансовой деятельности предприятияАнализ финансовой деятельности предприятия

Диаграмма 15. Структура собственного капитала


Из Диаграммы 15 можно сделать следующий вывод о структуре собственного капитала предприятия. На начало отчетного года уставной капитал составляет 59 % собственного капитала и 41 % - нераспределенная прибыль. К концу отчетного года величина уставного капитала не изменилась, его доля в структуре собственного капитала существенно не изменилась с небольшим приростом нераспределенной прибыли.


Таблица 16. Структура заемного капитала


На начало отчетного года На конец отчетного периода
Займы и кредиты 370000 1325870
Поставщики и подрядчики 470700 383004
Задолженность пред персоналом 169900 152571
Задолженность пред государственными внебюджетными фондами 44200 102131
Задолженность по налогам и сборам 79800 1482144
Прочие кредиторы - -
Итого 1134600 3445720

Заемный капитал предприятия представлен краткосрочными обязательствами, в составе которых займы и кредиты и кредиторская задолженность. В структуре заемного капитала на начало периода займы и кредиты составляет 33 %, на конец отчетного периода их доля составляет 39 %.

Кредиторская задолженность преобладает в структуре заемного капитала. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на начало отчетного периода составляет 42 %, на конец периода она уменьшилась до 11 %. Доля задолженности перед персоналом организации сократилась с 15 % до 4,5 %, доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами сократилась с 4 % до 3 %, доля задолженности по налогам и сборам в структуре заемного капитала выросла с 7 % до 43 %.


2. Показатели ликвидности предприятия


Ликвидность предприятия – это его способность погашать свои краткосрочные обязательства.

Рассмотрим следующие показатели ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств. Он вычисляется по следующей формуле:


Анализ финансовой деятельности предприятия,


где Анализ финансовой деятельности предприятия- текущие активы,

Анализ финансовой деятельности предприятия- текущие обязательства.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет поступлений денежных средств за отгруженную продукцию. Он вычисляется по следующей формуле:


Анализ финансовой деятельности предприятия


3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он вычисляется по следующей формуле:


Анализ финансовой деятельности предприятия,


где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Таблица 17. Показатели ликвидности предприятия


На начало отчетного года На конец отчетного периода Темпы роста (снижения), %
Коэффициент текущей ликвидности 1,927 1,306 - 32,23
Коэффициент промежуточной ликвидности 0,897 0,472 - 47,38
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,498 0,13 - 73,89

Из Таблицы 17 можно сделать выводы, что коэффициент текущей ликвидности по сравнению с базовым периодом уменьшился на 32,23 %, коэффициент абсолютной ликвидности также уменьшился, темп его роста составил 47,38 % по сравнению с базовым периодом. Коэффициент промежуточной ликвидности также уменьшился, темп его роста составил 73,89 % сравнению с базовым периодом.


3. Показатели финансовой устойчивости


Финансовая устойчивость – способность предприятия функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, сохранять постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости (или неустойчивости) являются показатели излишка (или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, которые рассчитываются как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат (ЗЗ).

Источники средств:

1. Наличие собственных оборотных средств:


СОС = СК – Ав,

где СОС – собственные оборотные средства,

Ав – внеоборотные активы

2.Наличие собственных долгосрочных заемных источников:


СДП = СК + ДП – Ав,


где ДП – долгосрочные пассивы.

3.Величина основных источников формирования запасов и затрат:


ОИ = СК + ДП + Кк – Ав,


где Кк – краткосрочные кредиты и займы.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

1.Излишек/недостаток собственных оборотных средств:


+/- Ф (СОС) = СОС – ЗЗ, ЗЗ=Запасы +НДС


2. Излишек/недостаток собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:


+/- Ф (СДП) = СДП – ЗЗ


3. Излишек/недостаток основных источников для формирования запасов и затрат:


+/- Ф (ОИ) = ОИ – ЗЗ


Таблица 18. Расчет величины источников средств и абсолютных показателей финансовой устойчивости


На начало отчетного года На конец отчетного периода
СОС=СК-Ав 1051650 1055701
СДП=СК+ДП-Ав 1051650 1055701
ОИ=СК+ДП+Кк-Ав 1421650 2381571
ЗЗ=Запасы+НДС 1307600 1604679
Ф(сос)=СОС-ЗЗ - 255950 - 548978
Ф(сдп)=СДП-ЗЗ - 255950 - 548978
Ф(ои)=ОИ-ЗЗ 114050 776892

Исходя из расчетов, сделанных в таблице 18, можно сделать вывод, что на предприятии недостаток собственных оборотных средств и собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат как на начало отчетного года, так и на конец отчетного периода. Таким образом, предприятие имеет финансовую неустойчивость на начало и конец отчетного периода.


Анализ финансовой деятельности предприятия

Диаграмма 17. Абсолютные показатели финансовой устойчивости


Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) характеризует независимость от внешних кредиторов:


Анализ финансовой деятельности предприятия

2. Коэффициент финансовой зависимости:


Анализ финансовой деятельности предприятия


3. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.


Анализ финансовой деятельности предприятия


4. Коэффициент финансовой устойчивости:


Анализ финансовой деятельности предприятия


5. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования показывает, какая часть активов вложена в оборотные средства:


Анализ финансовой деятельности предприятия


6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования:


Анализ финансовой деятельности предприятия


Таблица 19. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости


На начало отчетного года На конец отчетного периода Темп роста (снижения), %
Коэффициент автономии 1,649 1,635 -0,85
Коэффициент финансовой зависимости 0,699 2,072 196,42
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала 0,424 1,267 198,82
Коэффициент финансовой устойчивости 1,649 1,635 -0,85
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования 0,648 0,635 -2,01
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования 0,804 0,658 -18,16

Как видно из таблицы 19, что значительно увеличился коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, на 196,42 % и 198,82 % соответственно. Остальные коэффициенты незначительно уменьшились в конце отчетного года по сравнению с началом отчетного периода. Коэффициент финансовой устойчивости, значение которого должно быть не менее 0,75 составляет 1,649 и 1,635 на начало отчетного периода и на конец периода соответственно.


4. Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности


Скорость оборота дебиторской задолженности определяется так:


Анализ финансовой деятельности предприятия,


где ДЗ - величина дебиторской задолженности.

Время оборота дебиторской задолженности:

Анализ финансовой деятельности предприятия


Скорость оборота кредиторской задолженности:


Анализ финансовой деятельности предприятия,


где КЗ - величина кредиторской задолженности.

Время оборота дебиторской задолженности:


Анализ финансовой деятельности предприятия


Таблица 20. Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности


На начало отчетного года На конец отчетного периода
Скорость оборота ДЗ 0,481 1,636
Время оборота ДЗ 758,84 223,11
Скорость оборота КЗ 1,197 0,407
Время оборота КЗ 304,93 896,81

Анализ финансовой деятельности предприятия

Диаграмма 18. Динамика скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности


Из диаграммы 18 видно, что скорость оборота дебиторской задолженности по сравнению с началом отчетного периода значительно выше, чем на конец отчетного периода, когда как скорость оборота кредиторской задолженности к концу отчетного периода сократились по сравнению с началом отчетного периода.


Анализ финансовой деятельности предприятия

Диаграмма 19. Динамика времени оборота дебиторской и кредиторской задолженности


Так как время оборота задолженности – величина, обратная скорости оборота задолженности, на конец отчетного периода по сравнению с началом периода произошло значительное понижение времени оборота дебиторской задолженности и повышение кредиторской задолженности.


5. Влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности


1. Влияние изменения объема продаж и скорости оборота дебиторской задолженности на величину дебиторской задолженности

Исходная модель:


Анализ финансовой деятельности предприятия


Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.

Анализ финансовой деятельности предприятия


А. Влияние изменения объема продаж на изменение величины дебиторской задолженности:


Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности предприятия


Б. Влияние изменения скорости оборота дебиторской задолженности на изменение величины дебиторской задолженности:


Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности предприятия


В. Совокупное влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:


Анализ финансовой деятельности предприятия


2. Влияние изменения объема продаж и времени оборота дебиторской задолженности на величину дебиторской задолженности

Исходная модель:


Анализ финансовой деятельности предприятия


Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.

Анализ финансовой деятельности предприятия


А. Влияние изменения времени оборота дебиторской задолженности на изменение величины дебиторской задолженности:


Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности предприятия


Б. Влияние изменения объема продаж на изменение величины дебиторской задолженности:


Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности предприятия


В. Совокупное влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:


Анализ финансовой деятельности предприятия


Можно сделать вывод, что на величину потребности в дебиторской задолженности в большей степени повлияли скорость и время ее оборота, действие которых привело к повышению величины потребности в дебиторской задолженности. Изменение объема выпуска повлияло менее существенно, в результате его роста появилось повышение потребности в дебиторской задолженности.

Похожие рефераты: