Финансовое планирование в организации
Расчетная часть
Таблица 1
Смета II затрат на производство продукции
открытого акционерного общества, тыс. руб.
№ стр. | Статья затрат | Вариант 2.1. | |
всего на год | в т.ч. на IV квартал | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
1. | Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов) | 10 520 | 2 630 |
2. | Затраты на оплату труда | 17 300 | 4 325 |
3. | Амортизация основных фондов | 3 167 | 792 |
4. |
Прочие расходы – всего, в том числе: |
5 738 | 1436 |
4.1 | Уплата процентов за краткосрочный кредит | 35 | 10 |
4.2 |
Налоги, включаемые в себестоимость, в том числе: |
5 487 | 1372 |
4.2.1. | Единый социальный налог (26%) | 4 498 | 1125 |
4.2.2. | прочие налоги | 989 | 247 |
4.3. | Арендные платежи и другие расходы | 216 | 54 |
5. | Итого затрат на производство | 36 725 | 9 183 |
6. | Списано на непроизводственные счета | 400 | 100 |
7. | Затраты на валовую продукцию | 36 325 | 9 083 |
8. | Изменение остатков незавершенного производства | 269 | 67 |
9. | Изменение остатков по расходам будущих периодов | 30 | 8 |
10. | Производственная себестоимость товарной продукции | 36 026 | 9 008 |
11. | Внепроизводственные (коммерческие) расходы | 1 463 | 369 |
12. | Полная себестоимость товарной продукции | 37 489 | 9 377 |
13. | Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов) | 81 560 | 20 390 |
14. | Прибыль на выпуск товарной продукции | 44 071 | 11 013 |
15. | Затраты на 1 рубль товарной продукции | 0,46 | 0,46 |
ЕСН составляет 26% от затрат на оплату труда. «Итого затрат на производство» — это сумма «материальных затрат», «затрат на оплату труда», «амортизации основных фондов» и «прочих расходов». (п.5 = п.1+п.2+п.3+п.4). Затраты на валовую продукцию — это затраты на производство за вычетом непроизводственных затрат.
К смете II Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года – 22 420 тыс. руб.
Таблица 2
Данные к расчету амортизационных отчислений
на основные производственные фонды
февраль | май | август | ноябрь | |
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. руб. | 5 200 | 10 450 | ||
Плановое выбытие основных фондов, тыс. руб. | 9 890 |
Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах) – 2 780 тыс. руб. Средневзвешенная норма амортизационных отчислений – 12,5%.
Расчет амортизационных отчислений произведем в таблице 3.
Таблица 3
Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение
№ стр. | Показатель | Сумма, тыс. руб. |
1 | 2 | 3 |
1 | Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года | 22 420 |
2 | Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов | 6 517 |
3 | Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов | 824 |
4 | Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах) | 2 780 |
5 | Среднегодовая стоимость амортизированных основных фондов (в действующих ценах) – всего | 25333 |
6 | Средняя норма амортизации | 12,5 |
7 | Сумма амортизационных отчислений - всего | 3167 |
8 | Использование амортизационных отчислений на кап. вложения | 3167 |
Среднегодовую стоимость основных фондов (ОФ) находим по формуле: стоимость ОФ на нач. г. + среднегодовую стоимость вводимых ОФ – среднегодовую стоимость выбывших ОФ – среднегодовую стоимость полностью амортизированного оборудования.
Таблица 4
Данные к расчету объема реализации и прибыли
№ стр. | Показатель | Вариант сметы, тыс. руб. |
2.1. | ||
1 | 2 | 3 |
1 | Фактические остатки нереализованной продукции на начало года | |
1.1 | а) в ценах базисного года без НДС и акцизов | 2 430 |
1.2 | б) по производственной себестоимости | 1 460 |
2 | Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года | |
2.1 | а) в днях запаса | 9 |
2.2 |
б) в действующих ценах (без НДС и акцизов) |
2039 |
2.3 | в) по производственной себестоимости | 901 |
Таблица 5
Расчет объема реализуемой продукции и прибыли от продаж
№ стр. | Показатель | Сумма, тыс. руб. |
1 | 2 | 3 |
1 | Фактические остатки нереализованной продукции на начало года | — |
1.1 | а) в ценах базисного года без НДС и акцизов | 2430 |
1.2 | б) по производственной себестоимости | 1460 |
1.3 | в) прибыль | 970 |
2 |
Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг) |
— |
2.1 | а) в действующих ценах без НДС и акцизов | 81 560 |
2.2 | б) по полной себестоимости | 36 026 |
2.3 | в) прибыль | 45 534 |
3 | Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года | — |
3.1 | а) в днях запаса | 9 |
3.2 | б) в действующих ценах без НДС и акцизов | 2039 |
3.3 | в) по производственной себестоимости | 901 |
3.4 | г) прибыль | 1138 |
4 | Объем продаж продукции в планируемом году | — |
4.1 | а) в действующих ценах без НДС и акцизов | 81 951 |
4.2 | б) по полной себестоимости | 36 585 |
4.3 | в) прибыль от продажи товарной продукции (работ, услуг) | 45 366 |
Объем продаж продукции по итогам года равен остатки нереализованной продукции на начало года + выпуск товарной продукции за год – остатки нереализованной продукции на начало года. По итогам планового периода будет реализовано продукции на сумму 81 951 тыс. руб. и получено прибыли от основной деятельности — 45 366 тыс. руб.
Таблица 6
Данные к расчету прибыли
№ стр. | Показатель | Вариант сметы, тыс. руб. |
2.1. | ||
1 | 2 | 3 |
Прочие доходы и расходы | ||
3 | Выручка от реализации выбывшего имущества | 8 200 |
4 | Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям) | 2 040 |
5 | Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий | 3 442 |
6 | Расходы от реализации выбывшего имущества | 4 900 |
7 | Проценты к уплате | |
8 | Расходы на оплату услуг банков | 120 |
9 | Доходы от прочих операций | 17 942 |
10 | Расходы по прочим операциям | 12 460 |
11 | Налоги, относимые на финансовые результаты | 2 658 |
12 |
Содержание объектов социальной сферы – всего в том числе: |
1 820 |
12.1 | а) учреждения здравоохранения | 800 |
12.2 | б) детские дошкольные учреждения | 730 |
12.3 | в) содержание пансионата | 290 |
13 | Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ | 1 000 |
Таблица 7
Проект отчета о прибылях и убытках
№ стр. | Показатель | Сумма, тыс. руб. |
1 | 2 | 3 |
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||
1 |
Выручка (нетто) от продажи продукции в планируемом году |
81 951 |
2 | Себестоимость реализуемой продукции в планируемом году | 36 585 |
3 | Прибыль (убыток) от продаж | 45 366 |
2. Прочие доходы и расходы | ||
4 | Проценты к получению | 2 040 |
5 | Проценты к уплате | 611 |
6 | Доходы от участия в других организациях | 3 442 |
7 | Прочие доходы | 26 142 |
8 | Прочие расходы - всего | 22 958 |
в том числе: | ||
8.1 | а) содержание учреждений здравоохранения | 800 |
8.2 | б) содержание детских дошкольных учреждений | 730 |
8.3 | в) содержание пансионата | 290 |
8.4 | г) расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ | 1 000 |
8.5 | д) налоги, относимые на финансовый результат | 2 658 |
8.6 | е) прочие расходы | 17 480 |
9 | Прибыль (убыток) планируемого года | 53 421 |
Прибыль планируемого года равна прибыль от продаж + проценты к получению + доходы от участия в др. организациях + прочие доходы – проценты к уплате – прочие расходы.
Таблица 8
Расчет налога на прибыль
№ стр. | Показатель | Сумма, тыс. руб. |
1 | 2 | 3 |
1 |
Прибыль – всего, в том числе: |
53 421 |
1.1 | прибыль, облагаемая по ставке 9 % | 3 442 |
1.2 | прибыль, облагаемая по ставке 20 % | 49 979 |
2 |
Сумма налога к уплате по ставке 20 % - всего, в том числе: |
9 996 |
3 |
Сумма налога к уплате по ставке 9 % - всего, в том числе: |
310 |
7 |
Итого сумма налога на прибыль (по ставкам 20 % и 9 %) |
10 306 |
8 | Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль | 43 115 |
Таблица 9
Показатели по капитальному строительству
№ стр. | Показатель | Вариант сметы, тыс. руб. |
Смета II | ||
1 | 2 | 3 |
1 | Капитальные затраты производственного назначения в том числе: | 16 725 |
1.1 | объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом | 8 100 |
2 | Капитальные затраты непроизводственного назначения | 6 000 |
3 | Норма плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом, % | 8,2 |
4 | Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве | 1 000 |
5 | Ставка процента за долгосрочный кредит, направляемый на капитальные вложения, % | 18 |
Таблица 10
Расчет источников финансирования кап. вложений, тыс. руб.
№ стр. | Источник | Капитальные вложения производ-ственного назначения | Капитальные вложения непроизвод-ственного назначения |
1 | 2 | 3 | 4 |
1 | Ассигнования из бюджета | 1600 | — |
2 | Прибыль, направляемая на кап. вложения | 8 900 | 4 000 |
3 | Амортизационные отчисления на основные производственные фонды | 3 167 | — |
4 | Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом | 664 | — |
5 | Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия | — | 1 000 |
6 | Прочие источники | — | — |
7 | Долгосрочный кредит банка | 2 394 | 1000 |
8 | Итого вложений во внеоборотные активы | 16 725 | 6 000 |
9 |
Проценты по кредиту к уплате (по ставке 18% годовых) |
431 | 180 |
Так как собственных средств для финансирования капитальных вложений недостаточно, то было принято решение о привлечении долгосрочного кредита банка (на 3 года) на сумму 3 394 тыс. руб. под 18% годовых.
Таблица 11
Данные к расчету потребности в оборотных средствах
№ стр. | Показатель |
Вариант сметы, тыс. руб. |
2.1. | ||
1 | 2 | 3 |
1 | Изменение расходов будущих периодов | 30 |
2 | Прирост устойчивых пассивов | 280 |
3 | Норматив на начало года: | |
3.1 | Производственные запасы | 1 416 |
3.2 | Незавершенное производство | 539 |
3.3 | Расходы будущих периодов | 70 |
3.4 | Готовая продукция | 1 567 |
4 | Нормы запаса в днях: | |
4.1 | Производственные запасы | 30 |
4.2 | Незавершенное производство | 8 |
4.3 | Готовые изделия | 9 |
Таблица 12
Расчет потребности предприятия в оборотных средствах
№ стр. | Статьи затрат |
Норматив на начало года, тыс. руб. |
Затраты IV кв., тыс. руб., всего |
Затраты IV кв., тыс. руб. / день | Нормы запасов, в днях |
Норматив на конец года, тыс. руб. |
Прирост (+), снижение (-) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1 | Производственные запасы | 1 416 | 2 630 | 29 | 30 | 870 | -546 |
2 | Незавершенное производство | 539 | 9 083 | 101 | 8 | 808 | 269 |
3 | Расходы будущих периодов | 70 | Х | Х | Х | 100 | 30 |
4 | Готовые изделия | 1567 | 9 377 | 104 | 9 | 936 | -631 |
5 | Итого | 3 592 | Х | Х | Х | 2 714 | -878 |
Источники прироста |
|||||||
6 | Устойчивые пассивы | 280 | |||||
7 | Прибыль | -1158 |
Наблюдает снижение потребности в оборотных средствах, т.к. совокупный норматив оборотных средств на конец года (2 714 тыс. руб.) меньше совокупного норматива на начало года (3 592 тыс. руб.), разница составила 878 тыс. руб. С учетом устойчивых пассивов на покрытие расходов, осуществляющихся из прибыли можно направить дополнительно 1 158 тыс. руб.
Таблица 13
Данные к распределению прибыли
№ стр. | Показатель | Вариант сметы, тыс. руб. |
2.1. | ||
1 | 2 | 3 |
1 | Отчисления в резервный фонд | 5 000 |
2 | Реконструкция цеха | 8 900 |
3 | Строительство жилого дома | 4 000 |
4 |
Отчисления в фонд потребления – всего, в том числе: |
7 980 |
4.1 | а) на выплату материальной помощи работникам предприятия | 4 980 |
4.2 | б) удешевление питания в столовой | 1 500 |
4.3 | в) на выплату дополнительного вознаграждения | 1 500 |
5 | Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающиеся в распоряжении предприятий | 2 500 |
6 | Погашение долгосрочных кредитов | 1 131 |
Таблица 14
Распределение прибыли планируемого года
№ стр. | Показатель | Сумма тыс. руб. |
1 | 2 | 3 |
1 | Всего прибыль | 53 421 |
2 | Отчисления в резервный фонд | 5 000 |
3 | Капиталовложения производственного назначения (реконструкция цеха) | 8 900 |
4 | Капиталовложения непроизводственного назначения (строительство жилого дома) | 4 000 |
5 |
Отчисления в фонд потребления – всего, в том числе: |
7 980 |
5.1 | а) на выплату материальной помощи работникам предприятия | 4 980 |
5.2 | б) удешевление питания в столовой | 1 500 |
5.3 | в) на выплату вознаграждения по итогам года | 1 500 |
6 | Прирост оборотных средств | -1 158 |
7 | Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающиеся в распоряжении предприятий | 2 500 |
8 | Налог на прибыль 20 % | 9 996 |
9 | Налог на прочие доходы 9 % | 310 |
10 | Погашение долгосрочного кредита | 1 131 |
11 | Остаток нераспределенной прибыли до выплаты дивидендов | 14 762 |
12 | Выплата дивидендов | 7 381 |
13 | Нераспределенная прибыль после выплаты дивидендов | 7 381 |
В соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 29.04.2008) "Об акционерных обществах" открытое акционерное общество выплачивает дивиденды, кроме законодательно установленных случаев [1, ст. 31, 32, 42, 43].
Таблица 15
Данные к расчету источников финансирования
социальной сферы и НИОКР
№ стр. | Показатель | Вариант сметы, тыс. руб. | |
Смета I | Смета II | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
1 | Средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях | 50 | 60 |
2 | Средства целевого финансирования | 100 | 210 |
3 | Общая сумма средств, направляемых на содержание детских дошкольных учреждений | 880 | 1000 |
4 | Средства заказчиков по договорам на НИОКР | 200 | 200 |
5 | Общая сумма средств, направляемых на НИОКР | 400 | 1 200 |
Таблица 16
Проверочная таблица (шахматка) к расчету финансового плана (баланса доходов и расходов)
№ стр. |
|
Выручка от продажи | Средства целевого финансирования | Поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях | Прирост устойчивых пассивов | Прочие доходы | Накопления по СМР, выполняемым хозяйственным способом | Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР | Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве | Высвобождение средств из оборота (мобилизация) | Получение новых займов, кредитов | Прибыль | Итого расходов |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 |
1 | Затраты | 27 931 | 27 931 | ||||||||||
2 |
Платежи в бюджет – всего, в том числе: |
||||||||||||
2.1 | налоги, включаемые в себестоимость продукции | 5 487 | 5 487 | ||||||||||
2.2 | налог на прибыль | 10 306 | 10 306 | ||||||||||
2.4 | налоги, относимые на финансовые результаты | 2 658 | 2 658 | ||||||||||
2.5 | налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающиеся в распоряжении предприятий | 2 500 | 2 500 | ||||||||||
3 | Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.) | 7 980 | 7 980 | ||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 |
4 | Прирост собственных оборотных средств | 280 | - 1 158 | - 878 | |||||||||
5 | Кап. вложения производственного назначения | 3 167 | 1600 | 664 | 2 394 | 8 900 | 16 725 | ||||||
6 | Кап. вложения непроизводственного назначения | 1 000 | 1 000 | 4 000 | 6 000 | ||||||||
7 | Затраты на проведение НИОКР | 200 | 1000 | 1 200 | |||||||||
8 | Прочие расходы | 18 570 | 18 570 | ||||||||||
9 | Содержание объектов социальной сферы | 210 | 60 | 730 | 1 000 | ||||||||
10 | Погашение долгосрочных кредитов | 1 131 | 1 131 | ||||||||||
11 | Уплата процентов по долгосрочным кредитам | 611 | 611 | ||||||||||
12 | Выплата дивидендов | 7 381 | 7 381 | ||||||||||
13 | Отчисления в резервный фонд | 5 000 | 5 000 | ||||||||||
14 | Прибыль | 45 366 | 9 055 | ||||||||||
15 | Итого доходов | 81 951 | 1 810 | 60 | 280 | 31 624 | 664 | 200 | 1 000 | 3 394 | 120983 113602 |
Таблица 17
Баланс доходов и расходов (финансовый план)
Шифр строки | Разделы и статьи баланса | Сумма, тыс. руб. |
1 | 2 | 3 |
001 |
I. Поступления (приток денежных средств) |
|
002 |
А. От текущей деятельности |
|
003 |
Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин) |
81 951 |
004 |
Прочие поступления - всего, в том числе: |
|
005 | средства целевого финансирования | 1 810 |
006 | поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях | 60 |
007 | Прирост устойчивых пассивов | 280 |
008 | Итого по разделу А | 84 101 |
009 |
Б. От инвестиционной деятельности |
|
010 | Выручка от прочей реализации (без НДС) | 8 200 |
011 | Доходы от прочих операций | 21 384 |
012 | Накопление по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом | 664 |
013 | Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР | 200 |
014 | Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве | 1 000 |
015 | ||
016 | Итого по разделу Б | 31 448 |
017 |
В. От финансовой деятельности |
|
018 | Увеличение уставного капитала | — |
019 | Доходы от финансовых вложений | 2 040 |
020 |
Увеличение задолженности - всего, в том числе: |
|
021 | получение новых займов, кредитов | 3 394 |
022 | выпуск облигаций | |
023 | Итого по разделу В | 5 434 |
024 |
Итого доходов |
120 983 |
025 |
II. Расходы (отток денежных средств) |
|
026 |
А. По текущей деятельности |
|
027 | Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость) | 27 931 |
028 |
Платежи в бюджет - всего, в том числе: |
|
029 | налоги, включаемые в себестоимость продукции | 5 487 |
030 | налог на прибыль, всего | 10 306 |
Окончание табл. 17 | ||
1 | 2 | 3 |
031 | налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающиеся в распоряжении предприятий | 2 500 |
032 | налоги, относимые на финансовые результаты | 2 658 |
033 | выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.) | 7 980 |
034 | Прирост собственных оборотных средств | -878 |
035 | Итого по разделу А | 55 984 |
036 |
Б. По инвестиционной деятельности |
|
037 | Инвестиции в основные фонды и нематериальные активы - всего, из них: | |
038 | кап. вложения производственного назначения | 16 725 |
039 | кап. вложения непроизводственного назначения | 6 000 |
040 | затраты на проведения НИОКР | 1 200 |
041 | платежи по лизинговым операциям | — |
042 | долгосрочные финансовые вложения | — |
043 | расходы по прочей реализации | 4 900 |
044 | расходы по прочим операциям | 13 670 |
045 | содержание объектов социальной сферы | 1 000 |
046 | ||
047 | Итого по разделу Б | 43 495 |
048 |
В. От финансовой деятельности |
|
049 | Погашение долгосрочных кредитов | 1 131 |
050 | Уплата процентов по долгосрочным кредитам | 611 |
051 | Краткосрочные финансовые вложения | — |
052 | Выплата дивидендов | 7 381 |
053 | Отчисления в резервный фонд | 5 000 |
054 | ||
055 | Итого по разделу В | 14 123 |
056 |
Итого расходов |
113 602 |
057 | Превышение доходов над расходами (+) | 7 381 |
058 | Превышение расходов над доходами (-) | -7 381 |
059 | Сальдо по текущей деятельности | 28 117 |
060 | Сальдо по инвестиционной деятельности | -12 047 |
061 | Сальдо по финансовой деятельности | -8 689 |
Строка 011 «Доходы от прочих операций» включает «Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий» (3442) и «Доходы от прочих операций» (17 942)
Строка 044 «Расходы по прочим операциям» включает расходы на содержание учреждений здравоохранения (800) и содержание пансионата (290) + расходы по прочим операциям (12 460) + расходы на оплату услуг банка (120).
Пояснительная записка к финансовому плану.
В течение планового периода предполагается получить доходов из различных источников 120 983 тыс. руб. и осуществить расходов на сумму 113 602 тыс. руб. Придерживаясь классификации доходов и расходов в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99, доходы от обычных видов деятельности (т.е. от производства продукции) составят 68% всех доходов или 81 951 тыс. руб., прочие доходы — 32% или 39 032 тыс. руб. (рис. 1.) Рентабельность продукции составит 124%. Рентабельность продаж равна 59%.
Рис. 1. Структура доходов ОАО
ходы по обычным видам деятельности (т.е. на производство продукции) составят 33% или 37 489 тыс. руб., прочие расходы — 67% или 76 113 тыс. руб. (рис. 2.) По итогам планового периода в бюджеты и внебюджетные фонды будет выплачено 20 951 тыс. руб. налогов.
Рис. 2. Структура расходов ОАО
В структуре расходов по обычным видам деятельности наибольшую долю занимают расходы на оплату труда (47%) + отчисления на социальные нужды (12%), которые находятся в прямой зависимости от фонда оплаты труда. Материальные затраты занимают лишь 28% (рис. 3.)
Рис. 3. Структура расходов по обычным видам деятельности
Если финансовые ресурсы предприятия разделить на собственные (амортизация, чистая прибыль, выручка от продажи, средства от долевого участия в инвестиционной деятельности) и заемные (займы, кредиты), то капитальные вложения на 85% финансируются из собственных источников, и на 15% — из заемных средств (рис. 4.)
Рис. 4. Источники финансирования капитальных вложений
Так как предприятие планирует получить прибыль, то выплата дивидендов будет производиться. При определении суммы выплачиваемых дивидендов была выбрана дивидендная политика, основанная на остаточном принципе, когда на выплаты акционерам идет часть чистой прибыли, оставшаяся после удержания средств на внутреннее финансирование, в особенности на капитальные вложения. Эта политика строится на первостепенном учете инвестиционных возможностей корпорации, ограниченности внешних источников финансирования или их высокой стоимости. Элементы дивидендной политики фиксируются в уставе общества и перспективном финансовом плане. В данном случае дивидендный выход составляет не более 50% чистой прибыли, остальное — нераспределенная прибыль, которая будет направлена на капитальные вложения и в резервы.
Наблюдается нехватка собственных средств на капитальные вложения как производственного, так и непроизводственного назначения. В результате был привлечен долгосрочный банковский кредит (суммой 3 394 тыс. руб. сроком на 3 года под 18% простых годовых). При использовании актуарного метода начисления процентов (Актуарный метод означает, что проценты по кредиту начисляется не на первоначальную сумму ссуды, а на фактический остаток задолженности), который применяется в абсолютном большинстве операций сроком более одного года выплаты по долгосрочному кредиту составят в 1-й год 1742 тыс.руб., во 2-й год — 1538 тыс. руб., в 3-й год — 1336 тыс. руб., в сумме — 4616 тыс. руб., которые будут выплачиваться из прибыли. ОАО за три года выплатит 1222 тыс. руб. процентов. Может получиться и так, что некоторые кредитные соглашения могут содержать условие, ограничивающее или запрещающее компании выплату дивидендов. Поэтому теоретически возможны еще два варианта:
1) не брать кредит, а расходы на капитальные вложения покрыть из прибыли; в этом случае на капитальные вложения потратят 11 294 тыс. руб. вместо 8 900 тыс. руб., на капитальные вложения непроизводственного назначения — 5 000 тыс. руб. вместо 4 000 тыс. руб.; остаток нераспределенной прибыли до выплаты дивидендов составит 12 988 тыс. руб. В связи с используемой дивидендной политикой дивидендный выход не может составлять более 50% от остатка нераспределенной прибыли до выплаты дивидендов, поэтому выплаты уменьшатся на 582 тыс. руб. и составят 6 494 тыс. руб., однако в последующие 2 года экономия на выплатах по кредиту составит в сумме 4 616 тыс. руб., что при сохранении существующих условий хозяйствования означает прирост валовой прибыли на эту же сумму и рост дивидендов для акционеров.
2) взять кредит, если без него нельзя обойтись, но с возможностью досрочного погашения, и расплатиться за 1 год: 3 394 тыс. руб. основного долга + 611 тыс. начисленных процентов = 4 005 тыс. руб. Такая схема позволит не снижать дивиденды, так как база для их расчета не изменится, поскольку остаток задолженности после выплаты первого взноса в 1 742 тыс. рублей, равный 2 263 тыс. руб., будет оплачен из нераспределенной прибыли после выплаты дивидендов. Остаток нераспределенной прибыли составит 5 118 тыс. руб. и может быть направлен на развитие предприятия. В последующие два года суммарная экономия на выплатах по кредиту будет равна 611 тыс. руб.
Деятельность организации можно охарактеризовать положительно, так как основной приток денежных средств связан с операционной деятельностью. Предприятие расширяет и модернизирует производственные мощности, поэтому по инвестиционной деятельности наблюдается отток денежных средств.
Заключение
На основании материала, изложенного в данной работе можно сделать следующие выводы:
Финансовое планирование занимает важное место в системе управления предприятием. Без финансового плана организация успешно существовать не сможет, поскольку это приведет к ухудшению финансового состояния, и как следствие — к банкротству. Значит, финансовое планирование способствует эффективному управлению предприятием.
Планирование представляет собой процесс принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения. Финансовое планирование — это процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде. Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы организации, субъектом — финансовая служба организации. В процессе финансового планирования последовательно осуществляется постановка целей финансовой деятельности, разработка плана их достижения и обеспечение выполнения этого плана (планов). Итоговым результатом финансового планирования является составление финансового плана.
Финансовое планирование проходит ряд этапов. В курсовой работе их выделено пять: подготовительный, перспективное, текущее, оперативное планирование, внедрение и контроль выполнения планов. В процессе финансового планирования применяются методы экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности расчетов, экономико-математического моделирования, бюджетирования.
Для обеспечения соответствия принципам единства и координации, непрерывности и точности планов в организации разрабатывается целая система финансовых планов. Результатом перспективного финансового планирования является разработка прогнозов отчета о прибылях и убытках; бухгалтерского баланса; движения денежных средств, основная цель которых — оценка финансового состояния предприятия в перспективе.
На практике текущее финансовое планирование предполагается осуществлять с применением метода бюджетирования, данный способ положительно зарекомендовал себя и за рубежом, и в России, его применение дает определенные преимущества, например, позволяется более рационально и эффективно использовать средства организации.
В рамках оперативного планирования в целях обеспечения стабильности работы всех служб организации и реализации стратегических и тактических целей финансовой деятельности предполагается составление платежного календаря — плана организации производственно-финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы на определенный период времени, позволяющего обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность организации.
При использовании предложенной системы финансовых планов достигается необходимая конкретизация плановых заданий, обеспечивается возможность корректировки показателей (гибкие бюджеты) в зависимости от ситуации.
Список литературы
НОРМАТИВНЫЕ ДОКУМЕНТЫ:
Федеральный закон "Об акционерных обществах» N 208-ФЗ от 26.12.1995 (ред. от 29.04.2008) // ПБД «Консультант Плюс».
Приложение к Приказу Министерства финансов Российской Федерации "О формах бухгалтерской отчетности организаций" от 22 июля 2003 г. N 67н (ред. от 18.09.2006) // ПБД «Консультант Плюс».
КНИГИ:
Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. — СПб.: Питер, 2002.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007.
Остапенко В.В. Финансы предприятия: учебное пособие. — М.: Издательство Омега-Л, 2006.
Попова Л.В. Константинов В.А. Бюджетирование на микро- и макроуровне: учебное пособие. — М.: Дело и сервис, 2009.
Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие. — М.: Магистр, 2008
Российский статистический ежегодник: Стат.сб. /Росстат. — М.: Финансы и статистика, 2008.
КНИГИ АВТОРСКИХ КОЛЛЕКТИВОВ:
Финансы организации (предприятий): учебник для вузов/ под ред. проф. Н.В.Колчиной. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
Финансы предприятий: учебник для вузов/ под ред. проф. Н.В.Колчиной. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
Финансы: учебник для вузов/ под ред. Поляка Г. Б. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Финансы: учебник/ под ред. Грязновой А.Г., Маркиной Е.В. — М.: «Финансы и статистика», 2008.
СТАТЬИ В ГАЗЕТАХ И ЖУРНАЛАХ:
Золотарев С.Н. Зарубежный опыт бюджетирования как метода финансового планирования//Финансы. – 2009. – №1.
Золотарев С.Н. Принципы финансового планирования// Финансы. — 2008. — №3.
ЭЛЕКТРОННЫЕ СРЕДСТВА МАССОВОЙ ИНФОРМАЦИИ:
books.efaculty.kiev/finpd/1/ Буряковский В.В. Финансы предприятий: электронный учебник, 2008.
arbitr (официальный сайт Высшего Арбитражного суда РФ)
Приложение 1
ПРОЦЕСС ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ
Приложение 2
ПРОГНОЗНЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ [2]
Показатель |
|
1 |
2 |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | |
Валовая прибыль | |
Коммерческие расходы | |
Управленческие расходы | |
Прибыль (убыток) от продаж | |
Прочие доходы и расходы |
|
Проценты к получению | |
Проценты к уплате | |
Доходы от участия в других организациях | |
Прочие доходы | |
Прочие расходы | |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
|
Отложенные налоговые активы | |
Отложенные налоговые обязательства | |
Текущий налог на прибыль | |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
Приложение 3
ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС (АКТИВ) [2]
Актив | |
1 | 2 |
I. Внеоборотные активы |
|
Нематериальные активы | |
Основные средства | |
Незавершенное строительство | |
Доходные вложения в материальные ценности | |
Долгосрочные финансовые вложения | |
Отложенные налоговые активы | |
Прочие внеоборотные активы | |
Итого по разделу I |
|
II. Оборотные активы |
|
Запасы | |
в том числе: | |
сырье, материалы и другие аналогичные ценности | |
животные на выращивании и откорме | |
затраты в незавершенном производстве | |
готовая продукция и товары для перепродажи | |
товары отгруженные | |
расходы будущих периодов | |
прочие запасы и затраты | |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты | |
в том числе покупатели и заказчики | |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты | |
в том числе покупатели и заказчики | |
Краткосрочные финансовые вложения | |
Денежные средства | |
Прочие оборотные активы | |
Итого по разделу II |
|
БАЛАНС |
Приложение 4
ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС (ПАССИВ) [2]
Пассив | |
1 | 2 |
III. Капитал и резервы |
|
Уставный капитал | |
Собственные акции, выкупленные у акционеров | |
Добавочный капитал | |
Резервный капитал | |
в том числе: | |
Резервы, образованные в соответствии с законодательством | |
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | |
Итого по разделу III |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|
Займы и кредиты | |
Отложенные налоговые обязательства | |
Прочие долгосрочные обязательства | |
Итого по разделу IV |
|
V. Краткосрочные обязательства |
|
Займы и кредиты | |
Кредиторская задолженность | |
в том числе: | |
Поставщики и подрядчики | |
Задолженность перед персоналом организации | |
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | |
Задолженность по налогам и сборам | |
Прочие кредиторы | |
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | |
Доходы будущих периодов | |
Резервы предстоящих расходов | |
Прочие краткосрочные обязательства | |
Итого по разделу V |
|
БАЛАНС |
Приложение 5
УКРУПНЕННАЯ ФОРМА ПРОГНОЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ [10, с. 267].
Показатель |
Прогнозируемые значения |
||
1. Источники денежных средств |
20… |
20… |
20… |
1.1 Доход от основной деятельности, включая амортизацию | |||
1.2 Другие доходы | |||
1.3. Эмиссия ценных бумаг | |||
1.4. Банковские займы | |||
1.5. Прочие поступления | |||
1.6. Всего денежных средств | |||
2. Использование денежных средств |
|||
2.1. Увеличение товарно-материальных запасов | |||
2.2. Увеличение основного капитала (инвестиции) | |||
2.3. Заработная плата | |||
2.4. Другие издержки | |||
2.5. Прочие платежи, включая налоги, проценты, ссуды | |||
2.6. Всего выплат |
Приложение 6
СОСТАВНЫЕ ЧАСТИ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ [9, с. 223]
Приложение 7
ФОРМА ПЛАТЕЖНОГО КАЛЕНДАРЯ [9, c. 249-250]
№ счета | Статья | Расчетные счета | Касса | Векселя | Итого денежный поток | |
Собственные | Сторонние | |||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Сальдо на начало периода | ||||||
Поступления от основной деятельности | ||||||
Выручка от реализации товаров и услуг | ||||||
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков | ||||||
Прочие виды поступлений | ||||||
Платежи по основной деятельности | ||||||
Оплата сырья и материалов поставщикам | ||||||
Заработная плата и другие выплаты сотрудникам | ||||||
Уплата налогов и сборов | ||||||
Уплата процентов | ||||||
Сальдо по основной деятельности | ||||||
Поступления от инвестиционной деятельности | ||||||
Выручка от реализации внеоборотных активов | ||||||
Прочие поступления | ||||||
Платежи по инвестиционной деятельности | ||||||
Приобретение внеоборотных активов | ||||||
Прочие платежи | ||||||
Сальдо по инвестиционной деятельности | ||||||
Поступления от финансовой деятельности | ||||||
Увеличение уставного капитала | ||||||
Привлечение кредитов | ||||||
Прочие поступления | ||||||
Платежи по финансовой деятельности | ||||||
Погашение долгосрочных предитов | ||||||
Продолжение таблицы | ||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Выплата дивидендов | ||||||
Прочие платежи | ||||||
Сальдо по финансовой деятельности | ||||||
Переводы в пути | ||||||
Операции с векселями | ||||||
Корректировка | ||||||
Сальдо на конец периода | ||||||
Курсовые разницы |
Размещено на