Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Ивановская государственная текстильная академия»
(ИГТА)
Кафедра организации производства и логистики
Пояснительная записка
к курсовому проекту
на тему Анализ финансового состояния предприятия
по дисциплине Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия
Автор ________________________ Москвинов В.Н.
подпись инициалы, фамилия
Номер зачетной книжки 034001 группа 5э3
Специальность 060800 – Экономика и управление на предприятии
Руководитель ___________________ Кедров Б.И.
должность, подпись инициалы, фамилия
Проект защищен_____________ Оценка _________________________
дата
Иваново - 2006г.
ЗАДАНИЕ НА КУРСОВОЙ ПРОЕКТ
Студент Москвинов В.Н. номер зачет. книжки 034001 группа 5э3
Специальность 060800 – Экономика и управление на предприятии
Тема: Анализ финансового состояния предприятия
Срок представления к защите «____» _________________ 2006г.
Исходные данные для проектирования: специальная экономическая литература, Интернет
Содержание пояснительной записки:
Введение _____________________________________________________
1. Содержание финансового анализа______________________________
2. Анализ финансового состояния предприятия_____________________
Заключение__________________________________________________
Список литературы ___________________________________________
Приложения __________________________________________________
Руководитель___________________ Кедров Б.И.
подпись, дата инициалы, фамилия
Задание принял к исполнению _________________ Москвинов В.Н.
подпись, дата инициалы, фамилия
«___»_______________________ 2006 г.
Оглавление
Введение
1. Содержание финансового анализа
1.1 Сущность анализа финансового анализа и его задачи
1.2 Классификация методов и приёмов финансового анализа
1.3 Информационная база финансового анализа
1.4 Основные подходы к финансовому анализу
2. Анализ финансового состояния предприятия
Заключение
Список литературы
Приложения
Введение
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.
Условия рыночной экономики требуют от руководителей и специалистов предприятий обоснованного принятия решений по всем вопросам хозяйственной деятельности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (далее АДФХД) предшествует управленческим решениям и действиям, обосновывает и подготавливает их.
Эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа. Качество же самого анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лиц, осуществляющих аналитические процедуры.
Цель КП - привитие студентам навыков самостоятельного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики, углубление теоретических знаний по дисциплине.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
оценка финансовой устойчивости;
расчет коэффициентов ликвидности;
анализ прибыли и рентабельности;
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность МУП «Иврайэнерго» за 2005 год, а именно:
бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)
Объектом исследования является муниципальное унитарное предприятие «Иврайэнерго». Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
Содержание финансового анализаОценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.
1.1 Сущность анализа финансового анализа и его задачи
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.1
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
определение финансового положения;
выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
прогноз основных тенденций финансового состояния.
Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.
1.2 Классификация методов и приёмов финансового анализа
Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:
Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.
1.3 Информационная база финансового анализа
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям2:
Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.
1.4 Основные подходы к финансовому анализу
Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
экспресс-анализ финансового состояния,
детализированный анализ финансового состояния.3
1.4.1 Экспресс-анализ финансового состояния
Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1).
В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.
1.4.2 Детализированный анализ финансового состояния
Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желание аналитика.
В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия4:
1.Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
Выявление «больных статей отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
Оценка имущественного положения.
Построение аналитического баланса-нетто.
Вертикальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ баланса.
Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
Оценка финансового положения.
Оценка ликвидности.
Оценка финансовой устойчивости.
3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
Оценка основной деятельности.
Анализ рентабельности.
Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента».5
Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:
анализ доходности (рентабельности);
анализ финансовой устойчивости;
анализ кредитоспособности;
анализ использования капитала;
анализ уровня самофинансирования;
анализ валютной самоокупаемости.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.
Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.
В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.
Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:
состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
наличия собственных оборотных средств;
кредиторской задолженности;
наличия и структуры оборотных средств;
дебиторской задолженности;
платежеспособности.
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.
При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.
1.Эффективность использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период
2.Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.
Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:
где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;
А - амортизационные отчисления;
К - заемные средства;
З - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.
Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования.
Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.
Анализ финансового состояния предприятия
В этом разделе необходимо дать оценку имущественного положения предприятия и эффективности использования имущества. Для чего проводится:
анализ имущества предприятия;
опенка размещения средств в имуществе предприятия и обеспеченности собственными оборотными средствами;
анализ платежеспособности (ликвидности);
анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства;
анализ финансовых результатов (прибыли);
анализ показателей рентабельности;
сравнительная рейтинговая оценка финансового положения предприятия.
Для изучения состава имущества, его динамики и структуры на основании данных актива бухгалтерского баланса предприятия составляется аналитическая таблица 1.
Таблица 1 - Состав имущества предприятия
| Показатели |
Код стр. ф.№1 |
Сумма за год, тыс. руб. | Темп прироста, % | Уд. вес в имуществе, % | ||||
| на нач. | на кон. | изм. (+,-) | на нач. | на кон. | изм. (+,-) | |||
| 1. Имущество предприятия, всего | 300 | 17991 | 17358 | -633 | -3,5 | 100 | 100 | __ |
|
в том числе: 2.Внеоборотные активы, из них: |
7392 |
7782 |
+390 |
+5,8 |
41,1 |
44,8 |
+3,7 |
|
| 2.1. нематериальные активы | 110 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2.2. основные средства | 120 | 7392 | 7614 | +322 | +4,4 | 41,1 | 43,9 | +2,8 |
| 2.3. незавершенное строительство | 130 | __ | 168 | +168 | __ | __ | 0,9 | +0,9 |
| 2.4. доходные вложения в материальные ценности | 140 | __ | __ | __ | __ | __ | __ | __ |
| 2.5. долгосрочные финансовые вложения | 145 | __ | __ | __ | __ | __ | __ | __ |
| 2.6. отложенные налоговые активы | 150 | __ | __ | __ | __ | __ | __ | __ |
| 2.7. прочие внеоборотные активы | 151 | __ | __ | __ | __ | __ | __ | __ |
| 3.Оборотные активы, из них: | 10599 | 9576 | -1023 | -9,6 | 58,9 | 55,2 | -3,7 | |
| 3.1. запасы | 210 | 199 | 483 | +284 | 142,7 | 1,1 | 2,8 | +1,7 |
| 3.2. налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 857 | 296 | -561 | -65,5 | 4,8 | 1,7 | -3,1 |
| 3.3.дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | __ |
6406 |
+6406 |
___ |
36,9 |
+36,9 |
|
| 3.4.дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 9093 |
2086 |
-7007 |
-77,1 | 50,5 |
12,0 |
-38,5 |
| 3.5.краткосрочные финансовые вложения | 250 | __ | __ | __ | __ | __ | __ | __ |
| 3.6. денежные средства | 260 | 450 | 305 | -145 | -32,2 | 2,5 | 1,8 | -0,7 |
| 3.7.прочие оборотные активы | 270 | __ | __ | __ | __ | __ | __ | __ |
В качестве показателей эффективности управления активами используют:
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (табл. 2), который зависит от характера деятельности предприятия.
Таблица 2 - Расчет коэффициента реальных активов в имуществе предприятия
| Показатели | Код строки ф. №1 | Начало года | Конец года | Изменение за год (+,-) |
| 1. Нематериальные активы | 110 | ------ | -------- | ------- |
| 2. Земельные участки и объекты природопользования | 121 | ____ | _____ | ____ |
| 3. Здания, сооружения, машины … | 122 | ------ | -------- | ------- |
| 4. Сырье, материалы … | 211 | 182 | 323 | +141 |
| 5. Затраты в незаверш. производстве | 213 | ____ | ____ | ____ |
| 6. Готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | ------- | -------- | ------- |
| 7. Товары отгруженные | 215 | ------- | -------- | ------- |
| 8. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия | 182 | 323 | +141 | |
| 9. Общая стоимость активов | 300 | 17991 | 17358 | -633 |
| 10. Доля (коэффициент) реальных активов в имуществе предприятия, % | 3,18 | 2,74 | -0,44 |
Показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности. Среди них:
Коэффициент оборачиваемости активов Коб,А характеризует число оборотов совершенных активами, т.е. скорость оборота данного вида активов:
Коб А = Q/A,
где Q - объем продаж (выручка - нетто от продажи продукции, работ, услуг), тыс. руб.;
A - среднегодовая стоимость активов, которая определяется по формуле
А = (Ан + Ак) / 2,
где Ан – стоимость активов на начало отчетного периода, тыс. руб
Ак – стоимость активов на конец отчетного периода, тыс. руб
А = (17991+17358) / 2 = 17674,5
Коб А = 25429 / 17674,5 = 1,439
Аналогичным образом определяются коэффициенты оборачиваемости оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Среднегодовая стоимость оборотных активов Е определяется как сумма величин запасов и дебиторской задолженности, тыс.руб.
Е = 483 + 6406 + 2086 = 8975
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Коб.Е определяется как частное выручки-нетто от продажи продукции, работ, услуг и среднегодовой стоимости оборотных активов
Коб.Е = 25429 / 8975 = 2,833
Коэффициент оборачиваемости запасов Коб.Z – это частное выручки-нетто от продажи продукции, работ, услуг и величины запасов
Коб.Z = 25429 / 483 = 52,648
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коб.Дз можно найти как частное выручки-нетто от продажи продукции, работ, услуг и величины дебиторской задолженности.
Коб.Дз = 25429 / 8492 = 2,994
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коб.Кз определяется как частное выручки-нетто от продажи продукции, работ, услуг и величины кредиторской задолженности.
Коб.Кз = 25429 / 10377 = 2,451
Продолжительность одного оборота активов в днях Тоб,А характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:
Тоб,
А =
где Д - число дней в отчетном периоде (год - 360 дней);
Тоб, А = 360 / 1,439 = 250,17 дней
Продолжительность одного оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности в днях определяется делением числа дней в отчетном периоде на соответствующие коэффициенты оборачиваемости.
ТобДз = 360 / 2,994 = 120,24 дней
Тоб,Кз = 360 / 2,451 = 146,88 дней
Тоб,Z = 360 / 52,648 = 6,84 дней
Продолжительность операционного цикла Доц равна сумме продолжительностей оборота запасов и оборота дебиторской задолженности.
Доц = 120,24 + 6,84 = 127,08 дней
Продолжительность финансового цикла Дфц определяется разность продолжительности операционного цикла и продолжительности оборота кредиторской задолженности.
Дфц = 127,08 – 146,88 = -19,8 дней
Продолжительность финансового цикла получается отрицательной, т.к. продолжительность оборота кредиторской задолженности больше продолжительности операционного цикла.
Таблица 3 - Расчет показателей оборачиваемости
| Показатели | Усл. обозначение | Величина показателя |
| 1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб. | Q | 25429 |
| 2. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | А | 17674,5 |
| 3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | Е | 8975 |
| в том числе: | ||
| 3.1. Запасы | Z | 483 |
| 3.2. Дебиторская задолженность | Дз | 8492 |
| 4. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | Кз | 10377 |
| 5. К-т оборачиваемости активов | Коб.А | 1,439 |
| 6. К-т оборачиваемости оборотных активов | Коб.Е | 2,833 |
| 7. К-т оборачиваемости дебиторской задолженности | Коб.Дз | 2,994 |
| 8. К-т оборачиваемости кредит. задолженности | Коб.Кз | 2,451 |
| 9. Продолжительность оборота активов, дни | Тоб.А | 250,17 |
| в том числе: | ||
| 9.1. Запасов | Тоб.Z | 6,84 |
| 9.2. Дебиторской задолженности | Тоб.Дз | 120,24 |
| 10. Продолжит. оборота кредит. задолженности, дни | Тоб.Кз | 146,88 |
| 11. Продолжит. операционного цикла, дни | Доц | 127,08 |
| 12. Продолжит. финансового цикла, дни | Дфц | -19,8 |
Для оценки капитала, вложенного в имущество, а также изменения структурной динамики капитала по данным отчетного года составляется аналитическая таблица 4.
Таблица 4 - Состав капитала, вложенного в имущество предприятия
| Показатели |
Код строки ф.№ 1 |
Сумма, тыс. руб. | Темп прироста % (+,-) | Уд. вес элементов капитала, % | ||||
|
на нач. года |
на конец года | измен. за год |
на нач. года |
на кон. года | измен. за год | |||
| Общая стоимость капитала | 700 | 17991 | 17358 | -633 | -3,5 | 100 | 100 | __ |
| в том числе: | ||||||||
| 1. Собственный капитал | 490 | -1422 | 2032 | +3454 | +243 | -7,9 | 11,71 | +19,61 |
|
из него: 1.1. Уставный капитал |
410 |
10 |
100 |
+90 |
+900 |
0,05 |
0,58 |
+0,53 |
| 1.2. Добавочный капитал | 420 | 12357 | 12267 | -90 | -0,73 | 68,68 | 70,67 | +1,99 |
| 1.3. Резервный капитал | 430 | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 1.4.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | -13789 | -10335 | +3454 | +25 | -76,64 | -59,54 | +17,1 |
| 2. Заемный капитал | 690 | 19413 | 15326 | -4087 | -21 | 107,9 | 88,29 | -19,61 |
|
из него: 2.1. Займы и кредиты |
610 |
2500 |
4548 |
+2048 |
+82 |
13,89 |
26,2 |
+12,31 |
| 2.2.Кредиторская задолженность | 620 | 13576 | 10377 | -3199 | -23,56 | 75,46 | 59,78 | -15,68 |
| 2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ |
| 2.4.Доходы будущих периодов | 640 | 3337 | 401 | -2936 | -88 | 18,55 | 2,31 | -16,24 |
| 2.5. Резервы предстоящих расходов | 650 | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ |
| 2.6.Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ | ___ |
Из таблицы 4 видно, что в течение года произошел существенный рост доли собственного капитала при уменьшении доли заемного. Рост доли собственного капитала произошел в основном за счет увеличения на 25% величины нераспределенной прибыли. Изменение доли заемного капитала произошло за счет уменьшения величин кредиторской задолженности и доходов будущих периодов. Общая стоимость капитала в течение года уменьшилась на 633 тыс. руб.
Таблица 5 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение
| Показатели |
Код строки ф. № 1 (расчет) |
Сумма, тыс. руб. | ||
| на нач. года | на конец года | изменение за год | ||
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1. Собственный капитал | 490 | -1422 | 2032 | +3454 |
| 2. Долгосрочные пассивы | 590 | --- | --- | --- |
| 3. Капитал, направленный на формир. в/об. активов | 190-511-512 | 7392 | 7782 | +390 |
| 4. Собственный оборотный (функционирующий) капитал (Сос) | 490-(190-511-512) | -8814 | -5750 | +3064 |
| 5. Влияние факторов на изменение Сос | ||||
| 5.1. Уставной капитал в части формирования оборотных средств | 410- (190-511-512) | -7382 | -7682 | -300 |
| 5.2. Добавочный капитал | 420 | 12357 | 12267 | -90 |
| 5.3. Резервный капитал | 430 | --- | --- | --- |
| 5.4. Фонд социальной сферы | 440 | --- | --- | --- |
| 5.5. Целевые финансирование и поступления | 450 | --- | --- | --- |
| 5.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет | 460 | --- | --- | --- |
| 5.7. Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | -13789 | -10335 | +3454 |
| Итого влияние факторов | х | |||
| 6. Оборотные активы | 290 | 10599 | 9576 | -1023 |
| 7. Краткосрочные обязательства | 690 | 19413 | 15326 | - 4087 |
| 8. Собственный оборотный капитал | 490-190 | -8814 | -5750 | +3064 |
На основе данных таблицы 5 можно сделать вывод, что организация не имеет собственного оборотного капитала, величина которого отрицательная. Это значит, что организация испытывает недостаток средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности. На конец года наблюдается увеличение величины функционирующего капитала, что может говорить о возможной тенденции роста в будущем.
Для анализа обеспеченности предприятия Сос определяется их излишек или недостаток для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа составляется аналитическая таблица 6, на основании которой дается оценка обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.
Таблица 6 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности
| Показатели | Код строки ф.№ 1 | Сумма, тыс. руб. | ||
| на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
||
| 1. Наличие собственных оборотных средств | 490-190 | -8814 | -5750 | +3064 |
| 2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов | 210-216 | 182 | 323 | +141 |
| 3. Дебитор. задолженность покупателей и заказчиков | 240+230 | 9093 | 8492 | -601 |
| 4. Векселя к получению | --- | --- | --- | |
| 5. Авансы выданные | --- | --- | --- | |
| 6. Итого (стр.2+3+4+5) | 9275 | 8815 | -460 | |
| 7. Краткосрочные кредиты банков и займы* | 610 | 2500 | 4548 | +2048 |
| 8. Кредитор. задолж-ть поставщикам и подрядчикам | 621 | 5642 | 1103 | -4539 |
| 9. Векселя к уплате | --- | --- | --- | |
| 10. Авансы полученные | --- | --- | --- | |
| 11. Итого (стр.7+8+9+10) | 8142 | 5651 | -2491 | |
| 12. Запасы, не прокредитов. банком (стр. 6– стр. 11) | 1133 | 3164 | +2031 | |
| 13. Излишек (+) или недостаток (-) Сос для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1– стр.12) | -9947 | -8914 | +1033 | |
| 14. Сумма средств, приравненных к собственным | --- | --- | --- | |
| 15. Излишек (+) или недостаток (-) Сос и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1+ стр.14 – стр.12) | -9947 | -8914 | +1033 | |
| * Под запасы | ||||
Исходя из данных таблицы 6, можно сделать вывод о том, что у организации недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности.
Оценка чистых активов (Ач) предприятия осуществляется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. При расчете величины Ач учитываются нематериальные активы, непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход.
Расчет Ач производится в утвержденной форме в виде таблицы 7.
Таблица 7 - Расчет чистых активов предприятия
| Показатели |
Код строки ф.№ 1 |
Сумма, тыс. руб. | ||
| на начало года | на конец года | изменение за год (+,-) | ||
| I. Активы | ||||
| 1. Нематериальные активы | 110 | --- | --- | --- |
| 2. Основные средства | 120 | 7392 | 7614 | +222 |
| 3. Незавершенное строительство | 130 | --- | 168 | +168 |
| 4. Доходы, вложенные в материальные ценности | 135 | ___ | ___ | ___ |
| 5. Долгосрочные финансовые вложения | 140 | --- | --- | --- |
| 6. Прочие внеоборотные активы | 150 | --- | --- | --- |
| 7. Запасы, включая НДС | 210+220 | 1056 | 779 | -277 |
| 8. Дебиторская задолженность* | 230+240 | 9093 | 8492 | -601 |
| 9. Краткосрочные финансовые вложения** | 250 | --- | --- | --- |
| 10. Денежные средства | 260 | 450 | 305 | -145 |
| 11. Прочие оборотные активы | 270 | --- | --- | --- |
| 12. Итого активы (сумма строк 1…11) | 17991 | 17358 | -633 | |
| II. Пассивы | ||||
| 13. Целевые финансирование и поступления | ||||
| 14. Заемные средства | 510+610 | 2500 | 4548 | +2048 |
| 15. Кредиторская задолженность | 620 | 13576 | 10377 | -3199 |
| 16. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | ___ | ___ | ___ |
| 17. Резервы предстоящих расходов | 650 | --- | --- | --- |
| 18. Прочие краткосрочные обязательства | 660 | --- | --- | --- |
| 19. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 13…18) | 16076 | 14925 | -1151 | |
| 20. Стоимость чистых активов (стр. 12– стр. 19) | 1915 | 2433 | +518 | |
|
* За исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. ** За исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставной капитал |
||||
Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.
Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр. 640) и «Резервов предстоящих расходов» (стр. 650).
Время, необходимое дня превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент срочной (быстрой) ликвидности; коэффициент текущей ликвидности.
Для оценки платежеспособности предприятия необходимо выбрать метод расчета и определить показатели ликвидности, дать оценку тенденции изменения этих показателей, указать пути повышения платежеспособности предприятия. Для расчета показателей ликвидности используется схема таблицы 8.
Таблица 8 - Расчет и динамика показателей ликвидности
| Показатель | Усл. обознач. | Код строки ф.№1 | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | |
| на начало года | на конец года | ||||
| Исходные показатели | |||||
| 1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб. | Ко | 690-640 | х | 16076 | 14925 |
| 2. Оборотные активы, тыс. руб. | Е | 290 | х | 10599 | 9576 |
| 3. Денежные средства и КФВ, тыс. руб. | Дс | 250+ 260 | х | 450 | 305 |
| 4. Дебитор. задолженность, тыс. руб. | Дз | 230+240 | х | 9093 | 8492 |
| 5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс. руб. | Z | 210-216 | х | 182 |
323 |
| Расчетные показатели | |||||
| 6. К-т абсолютной ликвидности | Кал | ≥ 0,2 | 0,028 | 0,020 | |
| 7. К-т быстрой ликвидности | Кбл | ≥ 1,0 | 0,594 | 0,590 | |
| 8. К-т текущей ликвидности | Ктл | ≥ 2,0 | 0,659 | 0,642 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал
=
≥ 0,2
На начало года Кал = 450 / 16076 = 0,028
На конец года Кал = 305 / 14925 = 0,020
Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл
=
≥ 1,0
На начало года Кбл = (450+9093) / 16076 = 0,594
На конец года Кбл = (305+8492) / 14925 = 0,590
Коэффициент текущей ликвидности
Ктл
=
≥ 2,0
На начало года Ктл = 10599 / 16076 = 0,659
На конец года Ктл = 9576 / 14925 = 0,642
Как видно из расчета коэффициентов ликвидности организация является полностью неплатежеспособной, так как все они намного меньше своих нормативных значений.
Среди показателей финансовых риска, связанных с вложением капитала предприятия, можно выделить показатели финансовой устойчивости (ФУ). Они рассчитываются по данным пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. В КП определяются следующие показатели ФУ:
коэффициент автономии (независимости);
коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования);
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
коэффициент финансовой устойчивости;
коэффициент маневренности собственного капитала;
индекс постоянного актива.
Расчет показателей ФУ предприятия производится по схеме, приведенной в таблице 9.
Таблица 9 – Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | Усл. обозн | Код стр. ф.№ 1 | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | |
| на начало года | на конец года | ||||
| 1.Коэффициент автономии (независимости) | Кав | і 0,5 | - 0,079 | 0,117 | |
| 2. Коэффициент финансирования | Кс/з | ≥ 1,0 | - 0,073 | 0,132 | |
| 3. Коэффициент обеспеченности Сос | Косс | > 0,1 | - 0,83 | - 0,60 | |
| 4. Коэффициент финансовой устойчивости | Кфу | 1,08 | 0,88 | ||
| 5. Коэффициент маневр-ти собств. капитала | Км.ск | ≥ 0,5 | 6,2 | - 2,8 | |
| 6. Индекс постоянного актива | Iпа | < 1,0 | - 5,2 | 3,8 | |
Коэффициент автономии (независимости)
Кав
=
,
где Ск – капитал и резервы, тыс. руб.
Вб – валюта баланса, тыс. руб.
На начало года Кав = -1422 / 17991 = - 0,079
На конец года Кав = 2032 / 17358 = 0,117
Коэффициент финансирования
Кс/з
=
,
где Зкд – долгосрочные обязательства, тыс. руб.
Ко – краткосрочные обязательства, тыс. руб.
На начало года Кс/з = -1422 / 19413 = - 0,073
На конец года Кс/з = 2032 / 15326 = 0,132
Коэффициент обеспеченности Сос
Косс
=
,
где Сос – собственные оборотные средства, тыс. руб.
Е – оборотные активы, тыс. руб.
На начало года Косс = -8814 / 10599 = - 0,83
На конец года Косс = -5750 / 9576 = - 0,60
Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу
=
,
На начало года Кфу = 19413 / 17991 = 1,08
На конец года Кфу = 15326/ 17358 = 0,88
Коэффициент маневренности собств. капитала
Км.ск
=
,
где F – внеоборотные активы, тыс. руб.
На начало года Км.ск = (- 1422 – 7392) / -1422 = 6,2
На конец года Км.ск = (2032 – 7782) / 2032 = - 2,8
Индекс постоянного актива
Iпа
=
,
На начало года Iпа = 7392 / - 1422 = - 5,2
На конец года Iпа = 7782 / 2032 = 3,8
Из анализа расчета коэффициентов финансовой устойчивости видно, что организация является финансово неустойчивой, так как все они намного отличаются от своих нормативных значений.
Для оценки вероятности банкротства (структуры баланса) предприятия и возможности восстановления его платежеспособности используются три показателя: 1) коэффициент текущей ликвидности, 2) коэффициент обеспеченности (текущих активов) собственными (оборотными) средствами и 3) коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица 10.
Таблица 10 - Состав, динамика и структура прибыли предприятия
| Показатели | Код строки ф. № 2 | Сумма тыс. руб. | Уд.
вес в
Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.),
обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus.
Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.
Похожие рефераты: | ||||