Анализ и возможности улучшения финансового состояния ТОО Дорстройсервис
Федеральным законом "Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства" от 8 декабря 1995 года предусмотрена замена уплаты совокупности установленных законодательством Российской Федерации, федеральных, региональных и местных налогов и сборов уплатой единого налога исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности предприятий и организаций, что способствует поддержке и развитию малого бизнеса.
3 Анализ финансовой деятельности ТОО "Дорстройсервис"
3.1 Цель, содержание и метод финансового анализа
Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформационный и использование информации финансового характера, имеющий целью:
оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
В основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка снижает значимость анализа рисков и т. п.
В основу любой науки составляет ее предмет и метод. Предмет финансового анализа, есть то, что изучается в рамках данной науки, финансовые ресурсы и их потоки.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода.
Объективный финансовый анализ позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотношения разных ресурсов. Из всех видов ресурсов, финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в любой другой вид ресурсов.
Основным признаком разделения анализа на внешний и внутренний является характер используемой информации.
Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных, т.е. на ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая может стать достоянием всего общества.
Внутренний анализ использует всю достоверную информацию о состоянии дел предприятия, доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия.
Каждому виду анализа присущи свои цели и задачи.
Цель финансового анализа - оценить финансовое состояние предприятия на основании выявленных результатов дать рекомендации по его улучшению.
Поскольку финансовое состояние оценивается прежде всего по статьям бухгалтерского баланса и приложений к нему, то такой анализ называется внешним.
Задачи внешнего анализа определяется интересами пользователей аналитическим материалом.
Основные задачи :
оценка финансовых результатов;
оценка имущественного положения;
анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
исследование состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности;
анализ эффективности вложения капитала.
Внутренний финансовый анализ более глубоко исследует причины сложившегося финансового состояния.
Эффективность использования основных и оборотных средств, взаимосвязь показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используют дополнительно данные финансового учета - нормативную и плановую информацию.
Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования деятельности субъектов хозяйствования.
В финансовом анализе и управлении также могут применятся различные методы.
Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделение изолированного влияния факторов и другие методы.
Традиционные методы экономической статистики : средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики. Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ регрессивный анализ, факторный анализ, метод главных компонент кластерный анализ и другие методы.
Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ и другие методы.
Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управление финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов
Анализ финансового состояния преследует несколько целей :
идентификацию финансового положения;
выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно- временном разрезе;
выявление основных факторов, вызвавших изменение в финансовом состоянии;
прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.
Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормальные.
Дескриптивные модели известны также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности и различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности.
Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценки его изменений.
В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуры обобщающих итоговых показателей.
Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняющие относительными темпами роста или снижения. Берутся базисные темпы роста за несколько периодов. Ценность результатов горизонтального анализа снижается в условиях инфляции. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период и дать оценку этим изменениям.
Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисления базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибыли и убытках.
Система аналитических коэффициентов - ведущий элемент финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: инвесторы, акционеры, кредиторы и др. Показатели подразделяются на 5 групп:
Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу расчета показателей заложена идея сопоставления текущих активов, т.е. оборотных средств с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате устанавливается, в достаточной ли степени предприятие обеспечено оборотными средствами необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают разной степенью ликвидности, то рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.
Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств, деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие. Денежные средства трансформируются в сырье на складе, далее в незавершенное производство, далее в готовую продукцию, далее в средства в расчетах и наконец средства в расчетах переходят в денежные средства.
Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношений между ними.
Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Основные показатели - рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.
Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняется пространственно - временное сопоставление показателей характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг.
Предикативные модели - это модели предсказательного прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического и ситуационного анализа.
Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам услуг и т.п., к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.
Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: - экспресс-анализ финансового состояния; и детализированный анализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс-анализ целесообразно проводить в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой документ в кратком изложении, содержащий положительную оценку аудитора. Нестандартное заключение более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезна пользователям информации.
Проверка готовности отчетности к чтению росит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Здесь проводится простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово - хозяйственной деятельности за отчетный период. Определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, правильность и ясность заполнения отчетных форм и т. п.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамики приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритм расчета основным показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей, например, рентабельность, может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением, многие фирмы приводят в соответствующем разделе годового отчета алгоритмы для некоторых показателей. Такую практику целесообразно использовать и в России.
Третий этап - основной в экспресс- анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
В общем виде методикой экспресс- анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс- анализа это отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.
Детализированный анализ финансового состояния
Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс - анализа, конкретизирует их.
В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.
1 Оценка и анализ экономического потенциала субъекта
хозяйствования.
1.1 Построение уплотненного баланса - нетто.
1.2 Вертикальный анализ баланса.
1.3 Горизонтальный анализ баланса.
1.4 Анализ качественных сдвигов в имущественном положений.
2 Оценка финансового положения.
2.1 Оценка ликвидности.
2.2 Оценка финансовой устойчивости.
2.3 Оценка деловой активности.
2.4 Оценка производственной деятельности.
2.5 Анализ рентабельности.
3 Оценка финансовой состоятельности.
3.2 Оценка и анализ экономического потенциала субъекта
хозяйствования
Сумма хозяйственных средств, находящиеся в расположении предприятия, является имуществом предприятия. Оценка имущественного положения проводится следующим образом:
построение уплотненного баланса нетто;
вертикальный анализ баланса;
горизонтальный анализ баланса;
анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
Построение уплотненного баланса - нетто
Составляем балансы - нетто на основании бухгалтерских балансов, это баланс из которых исключаются регулирующие статьи, таблицы 3.0, 3.1, 3.2, 3.3.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
переход к относительным показателям позволяет проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и других объемных показателей;
относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
В таблице 3.4 приведено структурное представление, по укрупненной номенклатуре статей. Из приведенных данных видно, что возрос удельный вес основных средств на 16,3 % в 1995 году по сравнению с 1994 годом, это произошло за счет приобретения основных средств, в 1996 году удельный вес сократился на 0,9 % по сравнению с 1995 годом, в 1997 году возрос на 5,9 % по сравнению с 1996 годом.
Удельный вес прочих внеоборотных активов сократился в 1995 году на 8,7% по сравнению с 1994 годом, в 1996 году сократился на 11,7% по сравнению с 1995 годом, в 1997 году сократился на 6,6% по сравнению с 1996 годом.
Удельный вес запасов и затрат в 1995 году возрос на 15,9% по сравнению с 1994 годом, в 1996 году сократился на 2,1% по сравнению с 1995 годом, в 1997 году возрос на 4,6% по сравнению с 1996 годом.
Удельный вес дебиторской задолженности в 1995 году сократился на 2,1% по сравнению с 1994 годом, что говорит о положительной тенденции, в 1996 году удельный вес возрос на 5% по сравнению с 1995 годом, что говорит о неблагоприятной тенденции, в 1997 году дебиторская задолженность сократилась на 3,8% по отношению к 1996 году.
Удельный вес денежных средств в 1995 году сократился на 21,4% по сравнению с 1994 годом, в 1996 году возрос на 9,7% по сравнению с 1995 годом, в 1997 году сократился на 0,1% к 1996 году.
Удельный вес собственного капитала в 1995 году сократился на 67,7% по сравнению с 1994 годом, в 1996 году сократился на 6% по сравнению с 1995 годом, в 1997 году возрос на 0,1% по сравнению с 1996 годом.
Удельный вес прибыли в 1995 году возрос на 80,7% по сравнению с 1994 годом, что рассматривается как положительная тенденция для предприятия, в 1996 году сократился на 42% по сравнению с 1995 годом, что говорит о неблагоприятной тенденции, в 1997 году вес прибыли возрос на 10,5% к 1996 году, что говорит об улучшении показателей.
Предприятие не пользуется ссудами банков - что достаточно распространено среди малых предприятий, предпочитающих избегать уплаты высоких процентов за пользование банковскими ссудами.
Удельный вес расчетов с кредиторами в1995 году сократился на 13% по сравнению с 1995 годом, в1996 году возрос на 28,3% по сравнению с1995 годом, в 1997 году возрос на 9,1% по сравнению с 1996 годом. Это говорит о благоприятной тенденции.
Структура актива баланса показана на рисунке 3.1, динамика актива баланса показана на рисунке 3.3. Динамика пассива баланса показана на рисунке 3.4, структура пассива баланса показана на рисунке 3.2.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные таблицы 3.5.
Приведенные данные в таблице 3.5 показывают, что за анализируемый период произошло увеличение показателей. Основные средства увеличились в 1995 году и составили 891% по отношению к показателю 1994 года, это произошло за счет приобретения оборудования. В 1996 году основные средства составили 6580% по сравнению с 1994 годом, предприятие начало строительство собственной производственной базы. В 1997 году основные средства составили 16927% к 1994 году.
Увеличились запасы и затраты и в 1995 году составили 501% к показателю 1994 года, в 1996 году - 5815% к 1994 году, в 1997 году - 20536% к 1994 году.
Увеличилась дебиторская задолженность, в 1995 году и составила 126% по сравнению с показателем 1994 года, в 1996 году дебиторская задолженность составила 695% к 1994 году, в 1997 году составила 3169% по сравнению с 1994 годом, что говорит о неблагоприятной тенденции для предприятия.
Увеличились денежные средства и прочие активы и в 1995 году составили 5032% по сравнению с показателем 1994 года, в 1996 году - 4905% к 1994 году, в 1997 году - 60918% к 1994 году.
Увеличились фонды собственных средств и в 1995 году они составили 350% по сравнению с 1994 годом, в 1996 году - 223% к 1994 году, в 1997 году - 227% к показателю 1994 года, что говорит о благоприятной тенденции.
Увеличились расчеты с кредиторами и в 1995 году составили 409% по сравнению с показателем 1994 года, в 1996 году - 1132% к 1994 году, в 1997 году - 22513% к 1994 году, что говорит о благоприятной тенденции.
3.3 Анализ качественных сдвигов в имущественном положении
Формальными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности.
По данным баланса, изменение имущественного положения предприятия представлены следующими образом, в таблице 3.6. Из приведенных данных в таблице 3.6. видно, что за анализируемый период имущество предприятия увеличилось в 1995 году на 3 580 466 тыс. рублей по сравнению с 1994 годом, в 1996 году на 11 892 200 тыс. рублей, по сравнению с 1995 годом, а в 1997 году на 2 457 815 тыс. рублей по сравнению с 1996 годом
В иммобилизованные активы направлено в 1995 году 40% прироста по сравнению с 1994 годом, в 1996 году 27% прироста по сравнению с 1995 годом, а в 1997 году 26% прироста по сравнению с 1996 годом. В товарные запасы направлено в 1995 году 33% прироста по сравнению с 1994 годом, в 1996 году 31% прироста по сравнению с 1995 годом, в 1997 году 36% по сравнению с 1996 годом, что характеризует увеличение оборотных средств, как положительный момент. В денежные активы и прочие средства направлено в 1995 году 27% прироста по сравнению с 1994 годом, в 1996 году 42 % прироста по сравнению с 1995 годом, в 1997 году 38% прироста по сравнению с 1996 годом.
Важнейший элемент производственного потенциала предприятия - его материально - техническую базу - можно охарактеризовать следующими показателями, см. таблицу 3.7.
Приведенные данные таблицы 3.7 показывают, что за анализируемый период значительно возросла доля активной части основных средств и составляет в общем объеме в 1997 году 75,5% это говорит о том, что предприятие приобретало основные фонды, которые непосредственно участвуют в производственном процессе (то есть активная часть).
В динамике этот показатель рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент годности основных средств составляет в 1994 году - 94%, в 1995 году - 98%, в1996 году - 95%, в 1997 году - 91.4%. Коэффициент обновления составляет в 1995 году - 96,1% по сравнению с 1994 годом в 1996 году - 72,0% по сравнению с 1995 годом, в 1997 году - 17,0% к 1996 году. Это достаточно для создания и укрепления материально - технической базы предприятия.
Показатели имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.
Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудования и транспортные средства.
Коэффициент износа. Показатели характеризуют долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Дополнением этого показателя до 100% является коэффициент годности.
Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
Показатели имущественного положения см. таблицу 3.8.
Приведенные данные таблицы 3.8 показывают, что коэффициент износа в 1995 году составил 0,02, что свидетельствует о том, что предприятие приобретало новые основные фонды, в 1996 коэффициент износа составил 0,04, в 1997 году коэффициент износа составил 0,08. Коэффициент обновления в 1995 году составил 0,96, это больше по сравнению с 1994 годом, в 1996 году 0,73, в 1997 году 0,17. Это говорит
о том, что предприятие приобретало новое оборудование.
Показатели имущественного положения показаны на рисунке 3.6 и 3.7. Увеличение коэффициента годности в 1995 году говорит о вводе нового оборудования. Коэффициент обновления отражает ввод технических установок и оборудования.
3.4 Оценка финансового положения
Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводится с использованием абсолютных и относительных показателей.
Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов.
Выделим следующий расширяющийся перечень источников покрытия:
Собственные оборотные средства
Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов : доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение этого показателя должно быть не менее 30%), доля собственных оборотных средств в товарных запасах (нормативное значение - не менее 50%) и др.
Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. На основании балансов - нетто, см. Таблицы 3.0, 3.1, 3.2, 3.3, произведем расчет следующих показателей, см. Таблицу 3.9.
Собственные оборотные средства (СОС) определяется по формуле:
СОС=СК+ДО-СВ,
где СК - собственный капитал, тыс. рублей
ДО - долгосрочные обязательства, тыс. рублей
СВ - основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. рублей.
Нормальные источники формирования запасов
Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина источников формирования запасов (ИФЗ) определяется по формуле :
ИФЗ = СОС + СБ + РК,
где СОС - собственные оборотные средства, тыс. рублей;
СБ - ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс., рублей.
РК - расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. рублей.
Приведенные данные в таблице 3.9 показывают, что на начало 1994 года собственные оборотные средства равны 130 367 тыс. рублей, а на конец года равны 315 757 тыс. рублей величина собственных оборотных средств приняла положительное значение с увеличением. У предприятия нет необходимости в долгосрочных займах. Величина собственных оборотных средств на начало 1995 года равна 315 757 тыс. рублей а на конец года величина собственных оборотных средств равна 2 111 168 тыс. рублей. В конце года величина собственных оборотных средств значительно увеличилась. Необходимости в долгосрочных займах нет. Величина собственных оборотных средств на начало 1996 года составляет 2111168 тыс. рублей, а на конец года -2234796 тыс. рублей. Необходимости в займах нет. В начале 1997 года величина собственных оборотных средств - 2234796 тыс. рублей, а на конец года - 4686690 тыс. рублей. Необходимости в займах нет.
В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (ЗЗ,СОС, ИФЗ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости.
Абсолютная финансовая устойчивость.
Эта ситуация характеризуется неравенством ЗЗ < СОС.
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.
Нормальная финансовая устойчивость.
Эта ситуация характеризуется неравенством:
СОС < ЗЗ, а ЗЗ > ИФЗ.
Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные " нормальные" источники средств - собственные и привлеченные.
Неустойчивое финансовое положение.
Эта ситуация характеризуется неравенством: ЗЗ > ИФЗ. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле " нормальными", то есть обоснованными.
Критическое финансовое положение.
Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую задолженность. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.
Из приведенных выше расчетов можно сделать вывод, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, которая характеризуется следующим неравенством :
ЗЗ < СОС.
ЗЗ < ИФЗ.
Соотношение рассматриваемых показателей приведены в таблице 3.10.
Приведенные данные в таблице 3.10. показывают, что в 1994 году и в 1995 году все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. А в 1996 году запасы не покрываются собственными оборотными средствами, значит для нормального функционирования предприятия необходимо использовать собственные и привлеченные средства. Предприятие находится в нормальной финансовой устойчивости. В 1997 году запасы тоже не покрываются собственными оборотными средствами, но как и в 1996 году запасы и затраты меньше показателя нормальных источников формирования запасов, что соответствует нормальной финансовой устойчивости.
В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.
Показателями ликвидности являются :
- коэффициент покрытия.
- коэффициент быстрой ликвидности.
- коэффициент абсолютной ликвидности.
- коэффициент покрытия запасов.
Коэффициент покрытия дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 1,5 до 2.
Коэффициент быстрой ликвидности - показатель аналогичен коэффициенту покрытия, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 0,5 до 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 0,05 до 2.
Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотношением величены " нормальных" источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние рассматривается как неустойчивое.
Расчет коэффициентов ликвидности показан в таблице 3.11.
Приведенные данные таблицы 3.11 показывают, что величина собственных оборотных средств со значительным увеличением. В 1994 и 1995 годах предприятие функционирует нормально. В 1996 году снижение коэффициента покрытия до 1,23, а в 1997 году коэффициент увеличился но незначительно - 1,52 это говорит о неблагоприятной тенденции, т.е. значительно увеличились текущие обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности в 1994 и 1995 году не попадает в пределы нормативного значения и составляет в 1994 году 2,12 в 1995 году - 2,47. Это говорит о неблагоприятной тенденции. А в 1996 году - 0,72 и в 1997 году - 0,8. Коэффициент принял нормативное значение, это произошло за счет увеличения расчетов за товары, работы и услуги.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 1994 году - 1,06, в 1995 году - 0,38, в 1996 году - 0,23. В 1994 и 1995 годах коэффициент входит в нормативное значение, что говорит о благоприятной тенденции для предприятия. Но в 1996 году коэффициент снижается это говорит об ухудшении положения предприятия. В 1997 году коэффициент поднимается и составляет - 0,28.
Коэффициент покрытия запасов предприятия в 1994 году – 6,44
в 1995 году – 3,95. Эти значения входят в