Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
ТА с/ТА
ТА*Т/выручка
Т-период в днях (Т=360)
ТА=ТАотч - ТАбаз *(выр.отч/
выр.баз)
9344,12- 6911,2*(19817,05/
10579,03)=+2431,03
Показатели платежеспособности и методика их расчета
Таблица 3
|
№№ п/п |
Наименование показателей |
Источники информации (расч.ф-ла) |
Значение показателя | |
| На начало отч. периода | На конец отч.пер-да | |||
| 1. | Денежные средства | Ф.1,стр.260 | 21069,72 | 2325,62 |
| 2. | Краткосрочные финансовые вложения | Ф.1,стр.250 | 38,5 | 56,21 |
| 3. | Дебиторская задолженность | Ф.1, стр.240+стр.270 | 895,62 | 993,63 |
| 4. | Производственные запасы и затраты | Ф.1,стр.210+стр.220 | 4498,67 | 7773,26 |
| 5. | Краткосрочная задолженность | Ф.1,с.690 | 4177,25 | 7417,52 |
| 6. | Коэффициент абсо-лютной ликвидности | См.ф-лу 12 | 0,50 | 0,31 |
| 7. | Промежуточный коэффициент покрытия |
Ф.1,с.260+с.250+с.240+с.270/ с.690 |
0,73 | 0,46 |
| 8. | Общий коэффициент покрытия | Ф.1,с.290/с.690 | 1,8 | 1,5 |
| 9. | Удельный вес запа-сов и затрат в сумме краткосрочных обязательств | Ф.1,с.210+с.220/с.690 | 1,08 | 1,05 |
Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета
Таблица 4
|
№№ п/п |
Наименование показателей |
Источники информации (расч.ф-ла) |
Значение показателя | |
| На начало отч. периода | На конец отч. пер-да | |||
| 1. | Собственные средства СК | Ф.1,с.490 | 4556,31 | 5829,45 |
| 2. | Сумма обязательств предприятия ЗК | Ф.1,с.590+с.690 | 4292,75 | 7590,22 |
| 3. | Сумма дебиторской задолженности ДЗ | Ф.1.,с.240 | 876,37 | 952,05 |
| 4. | Имущество предприятия ХС | Ф.1,с.399 | 8849,06 | 13419,67 |
| 5. | Коэффициент собст-венности (независимости) | Ф.1,с.490/с.399 | 0,51 | 0,43 |
| 6. | Удельный вес заемных средств | ЗК/ХС | 0,49 | 0,57 |
| 7. | Соотношение заем-ных и собственных средств | ЗК/СК | 0,94 | 1,3 |
| 8. | Удельный вес деби-торской задолжен-ности в стоимости имущества | ДЗ/ХС | 0,1 | 0,07 |
| 9. | Удельный вес собст-венных и долгосроч-ных заемных ср-в в стоимости имущ-ва | СК+ДП/ХС | 0,53 | 0,45 |
Исходные данные для расчета показателей рентабельности
Таблица 5
|
№№ п/п |
Наименование показателей |
Источники информации (расч.ф-ла) |
Значение показателя |
| 1. | Балансовая прибыль | Ф.2,с.110 | 2174,15 |
| 2. | Платежи в бюджет | Ф.2,с.150+с.160 | 1467,84 |
| 3. | Чистая прибыль | См ф-лу 33 | 774,95 |
| 4. | Собственные средства | См.таб.4, СК | 5192,88 |
| 5. | Долгосрочные заемные средства | Ф.1,с.590 | 144,1 |
| 6. | Основные средства | Ф.1,с.120 | 1708,03 |
| 7. | Запасы и затраты | См.таб.2,с.6 | 6135,97 |
| 8. | Стоимость имущ-ва | См.таб.4, ХС | 11134,37 |
| 9. | Выручка (валовый) доход от реализации продукции, работ, услуг) | Ф.1,с.010 | 19817,05 |
Расчет показателей оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия
Таблица 6
|
№№ п/п |
Наименование показателей |
Источники информации (расч.ф-ла) |
Значение показателя | Примеча-ние |
| 1. |
Фактическое наличие оборотных средств предприятия: На начало периода На конец периода |
Ф.1,с.290 | 7539,51 11148,72 |
|
| 2. |
Краткосрочные обязательства предприятия: на начало периода на конец периода |
Ф.1,с.690 | 4177,25 7417,52 |
|
| 3. |
Коэффициент текущей ликвидности: на начало периода на конец периода |
См.ф-лу 10 |
1,8 1,5 |
|
| 4. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами: на начало периода на конец периода |
См. ф-лу 14 | 0,45 0,33 |
|
| 5. | Расчетный коэф-фициент текущей ликвидности | 2,0 | ||
| 6. | Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
Кув =расч. Клт /устан. Клт |
0,9 0,75 |
На основании вышеприведенных расчетов на анализируемом предприятии наблюдается наращивание имущественного потенциала, доля основных средств в активах несколько возросла.
Воспроизводство и оборачиваемость основных производственных фондов – фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятий. Как видно из табл. 1 на анализируемом предприятии обеспеченность основными средствами в отчетном периоде возросла. Эффективность использования ОС возросла, наблюдается тенденция к обновлению основных средств. Однако активная часть основных средств невелика (43%), темп ее роста низок, следовательно, экономическая политика, проводимая на предприятии для повышения эффективности использования основных средств, ведется недостаточно правильно.
Фондоотдача – обобщающий показатель использования основных фондов. Рост фондоотдачи (см. табл. 1) является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.
С другой стороны, финансовое состояние и платежеспособность предприятия зависят от оборачиваемости оборотных средств.
На анализируемом предприятии наблюдается снижение удельного веса оборотных средств в активах, удельного веса собственных источников в формировании оборотных средств.
По результатам оборачиваемости рассчитывается сумма экономии оборотных средств или сумма их дополнительного привлечения. Так как общая оборачиваемость всех оборотных средств на отчетный период замедлена (см. табл. 2), то в итоге получаем сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот или перерасход оборотных средств.
Сильное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности.
На анализируемом предприятии доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов по сравнению с предыдущим годом снизилась на 1,77%, но оборачиваемость дебиторской задолженности замедлена, что свидетельствует о снижении вероятности ее получения. В течение отчетного года дебиторская задолженность возросла на конец отчетного периода (см. табл. 3), что создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.
Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Из данных отчетного баланса (раздел VI пассива) видим, что кредиторская задолженность предприятия значительно возросла (см. табл. 3) и ее доля к валюте баланса составила более 50%, что свидетельствует об увеличении «бесплатных» источников покрытия потребности предприятия в оборотных средствах.
В связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия возникает потребность в анализе ликвидности баланса.
Таблица7
|
АКТИВ |
На нач. отч.пери-ода |
На конец отч. периода |
ПАССИВ |
На нач.отч.периода |
На конец отч.периода |
Платежный излишек или недостаток |
|
| На н.отч.п-да | На к.отч.п-да | ||||||
| 1.Наибо-лее лик-видные активы | 21108,22 | 2381,83 | 1.Наиболее срочные обязательства | 3621,2 | 5869,27 | +17487,02 |
-3487,44 |
| 2. Быстро реализуемые активы | 895,62 | 993,63 | 2.Краткосрочные пассивы | 4177,25 | 7417,52 | -3281,63 | -6423,89 |
| 3.Медленно реализуемые активы | 4498,67 | 7773,26 | 3.Долгосрочные пассивы | 115,5 | 172,7 | +4383,17 | +7600,56 |
Существенным является сопоставление трех групп по активу и пассиву. Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.
Для прогнозирования возможного банкротства необходимо определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
Коэффициент текущей ликвидности Клт;
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кос.
На анализируемом предприятии Клт = 1,65 (табл. 6, ср. значение), Кос = 0,39 (табл. 6).
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Клт < 2 либо Кос < 0,1.
В нашем случае соблюдается первое условие, следовательно структура баланса неудовлетворительная.
Для определения реальной возможности восстановить платежеспособность рассчитывается коэффициент утраты (восстановления):
Кув = расчетный Клт / установленный Клт, т.е. Кув = 1,5/2 = 0,75, что < 1.
Следовательно, предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность. Внешним признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов.
Заключение.
В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия.
В первом разделе рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, который необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения.
Рассматриваются виды ликвидности и платежеспособности. Анализируется влияние, которое платежеспособность и кредитоспособность оказывают на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Второй раздел – расчетная часть. В ней рассматривается анализ ликвидности и платежеспособности на примере конкретного предприятия.
Общий вывод из расчетной части. Несмотря на наращивание имущественного потенциала, большая часть собственного капитала капитализирована, наблюдается концентрация заемного капитала, увеличение доли заемных средств в формировании предприятия, растет зависимость от внешних инвесторов, рентабельность собственного капитала снижена. Общая оборачиваемость всех оборотных средств на отчетный период замедлена, имеет место перерасход оборотных средств. Структура баланса неудовлетворительная, предприятие неплатежеспособно, следовательно, его можно признать банкротом.
Список используемой литературы.
1. Абрюмова М.С., Грачев А.В.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия; Учебно-практическое пособие; Издание 2-е, исправленное; М., «Дело и Сервис» 2000.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности; под общей редакцией В.И. Стражева; 4-е издание, исправленное и дополненное; Минск, «Вышэйшая школа» 1999.
3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: Изд-во «Ось-89», 1996.
Хорн Дж.К. Ван. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997.
Крешнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
Финансы / Под ред. проф. В.М. Родионова. М.: Финансы и статистика, 1996.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы и статистика, 1997.
Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1996.
Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 1997.
Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: Пер с англ. / Под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1997.
12.Финансы. А.Ш. Ковалевой - Москва – 1997 г.
13.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск – 1997 г.
14.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. М., 1998.
15.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 1998.