Xreferat.com » Рефераты по финансам » Анализ текущего финансового состояния предприятия (на примере МП Товары для детей)

Анализ текущего финансового состояния предприятия (на примере МП Товары для детей)

VALIGN=TOP>

7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)

15 498

-20 143

-73 259

-53 116

8 Общая величина запасов и затрат (Акт.2, стр.210+220)

536 735

996 777

1 130 695

133 918

9 Недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) Ес

-521 237

-1 016 920

-1 203 954

-187 034

10 Недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8) Ет


-521 237


-1 016 920


-1 203 954


-187 034

11 Недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8) Ео


-521 237


-1 016 920


-1 203 954


-187 034


Трехкомпонентный показатель:

Ес<0; Ет<0; Ео<0.

На все три отчетные даты предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Можно сказать, что оно на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторскую задолженность и улучшения ситуации не наблюдается.

Проводить анализ финансовой устойчивости можно и при помощи относительных показателей.

Таблица 7.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

(за 1995-1996г.г.).

Показатели

Нормативное значение


01.01.95


01.01.96


01.01.97

Абсольтное изменение за 1996г.

А

1

2

3

4

5

1 К-т независимости

(Пас.4/итог баланса)

>=0.5

0,047

0,047

0,036

-0,011

2 К-т финансовой устойчивости (Пас.4+5/итог баланса)

>=0.5


0,047


0,047


0,036


-0,011

3 К-т соотношения заемных и собственных средств

(Пас.5+6/Пас.4)

<=1


20,49


20,15


27,05


6,9

4 К-т маневренности

(Пас.4+5-Акт.1/Пас.4)

оптим. =0,5

0,55

-0,37

-1,52

-1,15

5 К-т инвестирования собственных источников (Пас.4/Акт.1)

>=1

2,24

0,73

0,40

-0,33

6 К-т обеспеченности запасов собственными источниками

(Пас.4+5-Акт.1/стр.210+220)

оптим. =1

0,029

-0,02

-0,065

-0,045


  1. Коэффициент независимости на все отчетные даты значительно ниже нормы. Это говорит о том, что большая часть деятельности предприятия (на 01.01.97г.-96,4%) финансируется за счет заемных источников, нарушая допустимый предел. При этом за отчетный период значение показателя еще больше снизилось.

  2. Коэффициент финансовой устойчивости. Его экономический смысл заключается в том, что долгосрочные источники средств часто приравниваются к собственным, ввиду длительного периода их использования. Из данных таблицы видно, что МП «Товары для детей» очень сильно не хватает постоянных и долгосрочных источников финансирования для обеспечения нормальной деятельности.

  3. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о критическом уровне зависимости предприятия от заемных источников финансирования: на 01.01.97г. размер заемного капитала в 27,05 раза превышает сумму собственных средств. Это говорит о практическом отсутствии самостоятельности в работе предприятия, причем за 1996г. ситуация значительно ухудшилась.

  4. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Лишь на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя близко к оптимальному, то есть собственных средств достаточно не только для приобретения основных фондов, но и для финансирования оборотных средств. Однако, в течение обоих периодов происходило резкое ухудшение ситуации: на последнюю отчетную дату размер иммобилизованных активов практически в 3 раза перекрыл сумму собственных средств.

  5. Коэффициент инвестирования собственных источников на 2 последние отчетные даты ниже нормативной границы. Это означает, что источники собственных средств недостаточно покрывают производственные инвестиции (лишь на 40%). При этом значение показателя за 1996г. снизилось в 1,8 раза. То есть ситуация стремительно ухудшается.

  6. Коэффициент №6 характеризует обеспеченность запасов предприятия собственными источниками. Как видно из данных таблицы, его значение далеко от оптимального и тенденция изменения ситуации далеко не положительная. На предприятии существует хроническая нехватка собственных оборотных средств.

Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о крайне неустойчивом финансовом положении МП «Товары для детей», причем присутствует четко намеченная тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия.


  1. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.


Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степени его деловой активностью. В критерии деловой активности включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития деятельности хозоргана: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, показатели оборачиваемости активов и пассивов. То есть данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Анализ деловой активности МП «Товары для детей» начнем с рассмотрения состава и структуры финансовых результатов.

Таблица 8.

Динамика состава и структуры финансовых результатов

(за 1995-1996г.г.).

тыс.руб.



1995 год


1996 год


Абсолютное изменение

Изменение удельного веса


Сумма

уд.вес

Сумма

уд.вес



А

1

2

3

4

5

6

1 Выручка от реализации продукции без НДС

4833241

0

3678420

0

-1154821

0

2 Себестоимость реализованной продукции

3791490

0

2956587

0

-834903

0

3 Коммерческие расходы

874921

0

701163

0

-173758

0

4 Прибыль от реализации продукции

166830

116,89

20670

41,5

-146160

-75,39

5 Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности

138316

96,91

49768

100

-88548

3,09

6 Результат внереализационной деятельности







-прибыль

4406,

3,09

0

0

-

-

-убыток

0

0

932

100

-

-

ИТОГО финансовый результат







-прибыль

142722

100

49768

100

-92954

0

-убыток

0

0

932

100

932

100

ИТОГО балансовая прибыль

142722


48836


93886


Из данных таблицы видно, что в течение исследуемого периода объем реализации значительно сократился (выручка уменьшилась на 23,89%), что не подтверждает сделанных предположений об увеличении производственной активности предприятия при рассмотрении агрегированного баланса. При этом себестоимость реализованной продукции сократилась на 22,02%, а коммерческие расходы - на 19,86%, что свидетельствует о снижении нормы прибыли в цене реализуемой продукции. А это, в свою очередь, может быть следствием не конкурентоспособности товаров, снижением спроса на них, либо стратегией завоевания рынка сбыта, при которой достижение цели осуществляется путем снижения цен на продукцию.

В 8,1 раза сократился размер финансового результата от реализации продукции, который в общем объеме прибыльного финансового результата за период стал составлять лишь 41,5%. Этот факт говорит о том, что в отчетном году произошло смещение в сторону преобладания доходов от прочих видов деятельности над доходами от основной деятельности производственного (а тем более торгового) предприятия. Подобный факт не характеризует работу хозоргана за данный период положительно.

Однако даже наличие положительного финансового результата по итогам 1996г. не может сказать о финансовом благополучии предприятия, что подтверждают сделанные в предыдущих разделах работы расчеты и выводы.


Таблица 9.

Показатели, характеризующие деловую активность. (за 1996г.).

Показатели

Расчетная формула

1995год

1996год

Изменение





абсол.

относ.

А

В

1

2

3

4

1 К-т общей оборачиваемости капитала

Выручка от реализации продукции

ср. Итог баланса

5,54

2,95

-2,59

-46,8

2 К-т оборачиваемости мобильных средств

Выручка от реализации продукции

ср. Итог Акт.2

5,83

3,20

-2,63

-45,1

3 К-т оборачиваемости материальных оборотных средтв

Выручка от реализации продукции

ср. «Запасы» (стр.210+220)

6,30

3,46

-2,84

-45,1

4 К-т оборачиваемости готовой продукции

Выручка от реализации продукции

ср. Остаток готовой продукции (стр.215)

6,43

3,55

-2,88

-44,8

5 К-т оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка от реализации продукции

ср. Остаток дебиторской задолженности

455,4

97,36

-358,04

-78,6

6 Срок оборота дебиторской задолженности (дней)

365*ср. Остаток дебиторской задолженности

Выручка от реализации продукции

0,8

3,75

2,95

368,75

7 К-т оборачиваемости кредиторской задолженности

Выручка от реализации продукции

ср. Остаток редиторской задолженности

5,93

3,08

-2,85

-48,1

8 Срок оборота кредиторской задолженности (дней)

365*ср. Остаток кредиторской задолженности

Выручка от реализации продукции

61,6

118,5

56,9

92,4

9 Фондоотдача внеоборотных активов

Выручка от реализации продукции

ср. Итог Акт.1

111,45

37,6

-73,85

-66,3

10 К-т оборачиваемости собственных средств

Выручка от реализации продукции

ср. Итог Пас.4

117,75

71,94

-45,81

-38,9

11 К-т соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

0,019

0,042

0,023

121,1


  • Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

  • Коэффициент оборачиваемости мобильных средств характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

  • Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия, совершаемых в течение года. его снижение (а именно такую динамику имел коэффициент в рассматриваемом периоде) может свидетельствовать о сокращении спроса на продукцию предприятия, предположение о чем уже было высказано ранее.

  • коэффициент №4 показывает скорость оборота готовой продукции. Наблюдаемое снижение значение показателя (в 1,8 раза за отчетный период) также способно сказать о снижении спроса на продукцию и затоваривание складов предприятия, хотя без более подробных данных сделать такой вывод неточно, ведь значение коэффициента оборачиваемости готовой продукции выше, чем скорость оборота за аналогичный период материальных оборотных средств и в целом мобильных средств предприятия.


Как видно из данных таблицы, значения всех вышеназванных коэффициентов в исследуемом периоде имели отрицательную динамику, что показывает ухудшение финансовой ситуации, снижение эффективности использования ресурсов.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 1996г. также снизились, что привело к увеличению сроков оборота задолженности в днях. При этом бросается в глаза несоответствие сроков совершения оборота кредиторской и дебиторской задолженности: 118,5 и 3,75 дней соответственно (различие в 31,6 раз).

Частично уменьшение всех показателей объясняется снижением размера выручки от реализации продукции, однако это не единственная причина, поскольку выросли и все показатели, используемые в знаменателе дроби (то есть размер отдачи на единицу средств предприятия и их источников снизился).

О многом говорит коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности: оптимальным считается значение показателя не меньше 1. Как видно из приведенных расчетов, фактическое значение соотношения значительно ниже этого предела, даже, несмотря на его рост в отчетном году. Причина кроется в слишком большом размере кредиторских долгов предприятия. Необходимо очень четко следить за данным соотношением, поскольку одним из основных источников погашения кредиторской задолженности являются долги дебиторов, вследствие чего эти величины должны быть приблизительно соизмеримы по сумме и качеству.

В ситуации с МП «Товары для детей» качество кредиторской задолженности сильно уступает качеству долгов дебиторов, а также кредиторские долги слишком велики по размерам.

В числе первоочередных мер предприятию следует заняться сокращением своих краткосрочных обязательств и улучшением их состава.

Показатель фондоотдачи внеоборотных активов характеризует эффективность их использования, измеряемую величиной продаж на единицу стоимости средств. Уменьшение уровня показателя в 1996г. на 66,3% свидетельствует о падении эффективности использования иммобилизованных средств.

Резкое снижение коэффициента оборачиваемости собственных средств говорит о сокращении скорости оборота собственного капитала, о наличии тенденции к бездействию части собственных средств предприятия.


В целом проведенный анализ позволяет сказать о низком уровне деловой активности предприятия, а отрицательная динамика большинства показателей свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации.


  1. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.


Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия являются завершающим этапом финансового анализа. Его проведение является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия. При этом оцениваются эффективность или неэффективность частных управленческих решений по вопросам производства и реализации продукции, использования средств предприятия.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций.

Таблица 10.

Расчет показателей рентабельности деятельности МП «Товары для детей» за 1996г.

Показатели

Расчетная

01.01.96г.

01.01.97г.

Изменение


формула

%

%

абсолютное

относит.

А

В

1

2

3

4

1 Рентабельность продаж

Прибыль от реализации продукции

Выручка от реализации продукции


3,45


0,56


-2,89


-83,8

2 Рентабельность всего капитала

Прибыль от реализации продукции

ср. Итог баланса


19,11


1,66


-17,45


-91,3

3 Рентабельность внеоборотных активов

Прибыль от реализации продукции

ср. Итог Акт. 1


384,68


21,13


-363,55


-94,5

4 Рентабельность собственного капитала

Прибыль от реализации продукции

ср. Итог Пас. 4


406,45


40,42


-366,03


-90,1

5 Рентабельность перманентного капитала

Прибыль от реализации продукции

ср. Итог (Пас. 4+5)


406,45


40,42


-366,03


-90,1


  1. Рентабельность продаж характеризует размер прибыли на единицу реализованной продукции. Снижение показателя в отчетном периоде может опять же объясняться снижением спроса на продукцию.

  2. Рентабельность всего капитала отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Уменьшение ее может являться следствием перенакопления активов.

  3. Показатель №3 показывает размер прибыли на единицу внеоборотных активов и характеризует их экономическую отдачу.

  4. Эффективность использования собственных средств сократилась за отчетный год почти в 10 раз, что резко отрицательно влияет на положение предприятия в экономической среде.

  5. Рентабельность перманентного капитала характеризует отдачу постоянного и долгосрочного капитала в распоряжении хоз.органа.

Все показатели, приведенные в таблице 10, снизились за исследуемый период от 6,2 до 18,2 раз. На такую динамику повлияло как уменьшение выручки от реализации продукции в 1,3 раза, так и рост значений показателей в знаменателе дроби.

В заключение данного раздела можно сказать, что существует резко отрицательная тенденция в эффективности использования средств предприятия. Присутствуют огромные скачки в значениях рассчитанных показателей, что отрицательно характеризует деятельность МП «Товары для детей». Динамика всех показателей отрицательна, что свидетельствует: во-первых, об уменьшении эффективности работы предприятия; во-вторых, о крайне неустойчивом его финансовом положении.


  1. ОБОБЩЕННАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.


Итак, мы рассмотрели различные стороны деятельности МП «Товары для детей».

В ходе проведенных исследований, динамика большинства показателей свидетельствовала о зримом ухудшении финансового положения хоз.органа.

Так, в течение исследуемого периода (1995-1996г.г.) предприятие полностью утратило собственные оборотные средства, наблюдается острая их нехватка и ситуация продолжает ухудшаться.

Предприятие слишком зависимо от заемного капитала, и эта зависимость, нарушая все допустимые пределы, продолжает возрастать - так, на 01.01.97г. привлеченные средства в 27,05 раз превысили собственные. То есть, на предприятии существует острая нехватка собственных источников финансирования, необходимых для нормального функционирования.

Сумма кредиторской задолженности, слишком большая, продолжает расти, причем качество ее не улучшается (доля просроченных обязательств, выросших в абсолютном выражении, остается на прежнем уровне - 40%). Дебиторская задолженность покрывает ее лишь на 2,3%. И это при том, что именно она является одним из основных источников погашения краткосрочных обязательств.

Таким образом, исследуемому предприятию необходимо всерьез работать над улучшением состава и структуры источников средств: стремиться увеличить собственный капитал, ограничить рост кредиторской задолженности, улучшать ее качество, учиться использовать выгоду кредитов и займов.

На рассматриваемые даты предприятие оказалось полностью неплатежеспособным, баланс назвать ликвидным нельзя. И восстановить утраченную платежеспособность будет очень нелегко (почти невозможно), о чем свидетельствуют приведенные расчеты и динамика показателей. Во всяком случае, это займет очень большой срок и потребует огромных усилий со стороны руководства предприятия, разработки системы мероприятий по восстановлению платежеспособности.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что хозяйствующий субъект находится в кризисной ситуации. У него недостаточно ни собственных, ни совокупных ресурсов для финансирования запасов и затрат. Значение практически всех рассчитанных коэффициентов много ниже нормативного уровня, причем присутствует отрицательная динамика.

Снизился объем реализации, что не подтверждает, сделанного исходя из роста стоимости имущества предприятия, предположения о расширении, развитии его деятельности. Изменилась в сторону преобладания доходов от не основной деятельности структура финансового результата.

Значения и изменение их уровня по ряду показателей упорно наталкивали на предположение о падении спроса на реализуемую продукцию. И, хотя подтвердить его не хватает данных о предприятии, руководству фирмы стоит всерьез заняться изучением рынка и реализуемой продукции (маркетинговыми исследованиями). Возможно, для стабилизации финансовой ситуации будет лучше сменить направление деятельности исходя из всех соображений: уровня издержек, спроса, прибыльности, насыщенности рынка, заинтересованности самих предпринимателей.

Подобные сдвиги в объеме и структуре финансовых результатов привели к значительному падению уровня показателей рентабельности активов и пассивов. То есть сильно снизилась эффективность работы хоз.органа.


Все приведенные в работе данные позволяют в целом сделать вывод о крайне неустойчивом и неудовлетворительном финансовом положении МП «Товары для детей». Предприятию необходима почти «шоковая терапия». Причем меры необходимо принимать немедленно и целенаправленно, в соответствии с четко разработанной системой.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Экономика России развивается по законам рынка. Рынок - это сфера проявления экономических отношений между производителями и потребителями товаров и услуг. Каждый из них имеет свои интересы.

Индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке являются его финансы. Поэтому устойчивое финансовое состояние хоз.органа является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки прошлого и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано главным образом с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики.

В данной работе были рассмотрены основные цели и методы анализа финансового состояния предприятия. На основе теоретического материала был проведен анализ финансового состояния условного предприятия - МП «Товары для детей» - по основным направлениям исследования, принятым и используемым в российской и международной практике, на основании данных годовой финансовой отчетности предприятия.

По итогам исследований были сделаны практические выводы о работе хозяйствующего субъекта и даны рекомендации о дальнейшей работе.

В ходе выполнения работы была достигнута ее основная цель - доказать важность и необходимость проведения тщательного исследования финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта, как для него самого (в первую очередь для него самого), так и для его деловых партнеров.


Список использованной литературы.



Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика


Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997.


Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М., Экономика, 1990.


Банковская система России. Настольная книга банкира. - В 3 кн. - М.,1995.


Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. - М.: Финансы и статистика, 1995.


Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики. - М.: Финансы и статистика, 1995.


Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия (практическое пособие). - М., 1994.


Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. М.: Финансы и статистика, 1995


Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 224с.


Суская Е.П. Оценка риска банков при кредитовании юридических лиц.// Банковское дело. - 1998. - №2.


Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист. Сервис, 1994


Финансы. - Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 1997.


Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1995.

Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Похожие рефераты: