Xreferat.com » Рефераты по финансам » Финансовый анализ и аудит

Финансовый анализ и аудит

---


--- ---


--- ---


30297 248, 3


- 492 -100,0


30789 263,0


--- ---


9116 1746,7



Данные таблицы 3.1.1. свидетельствуют о том , что общий прирост источников составил 38682 млн. Руб. , или 11,7 % (38682/330053 *100). Причём величина собственных источников уменьшилась на 731 млн. Руб. Или на 0, 2% , величины заёмных источников , наоборот , увеличилась на 309, 8 %(39413/12722*100) . Уменьшение собственных источников произошло в основном в результате уменьшения фондов , образуемых за счёт чистой прибыли , так как на 31.12.97 наблюдался отрицательный финансовый результат -13576 млн. Руб.Некоторые изменения к концу анализируемого периода произошли в структуре источников . Так , если на начало периода собственные источники составляли - 96,2 % , то к концу - 85.9 % , заёмные источники занимали на начало периода 3 ,8% , а к концу 14, 1 % .

При выросли краткосрочные займы на 263, 0 % (9116/522*100) .

Рост заёмных средств свидетельствует о работе предприятия в условиях рыночной экономики .

В рассматриваемой структуре капитала заложен некоторый риск для инвесторов , т.к из года в год увеличиваются обязательства предприятия перед различными кредиторами при общем уменьшении суммы собственных средств за счёт полного отсутствия прибыли .

Тем не менее на исследуемом предприятии коэффициент собственности (автономии) на 31.12.97 равен 85 ,9 % (316600/368735*100). Этот коэффициент характеризует соотношение собственников предприятия (Комитет по управлению муниципальным имуществом в г. Армавире) , займодавцев и кредиторов . Западные специалисты считают , что коэффициент собственности желательно поддерживать на высоком уровне . Это даёт возможность обеспечивать стабильную структуру капитала . Именно такой структуре отдают почтения инвесторы и кредиторы . По нашему мнению , в теории и практике вопрос оптимального соотношения собственного и заёмного капитала не имеет однозначного решения . Каждое предприятие определяет его в зависимости со структурой основного и оборотного капитала , скорости оборачиваемости оборотных средств и других показателей .

Для глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирование и изменение источников капитала необходимо более детальное их изучение , включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям . Сравнение активов и пассивов предприятия открывает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период .

Проводя анализ источников долгосрочных и нематериальных активов, следует иметь а виду , что ими , как правело , являются долгосрочные кредиты банка и займы , собственные источники . Причём здесь соблюдается принцип целевого назначения , т.е. покрытие определённых активов осуществляется определёнными источниками .

Для анализа составляется таблица 3.1.2.

Данные таблицы 3.1.2. показывают , что на начало и конец периода основной капитал покрываются собственными источниками .

Превышения суммы собственных источников над суммой их использования на покрытие основного капитала направляются на покрытие оборотного капитала (в спец. Литературе используется понятие «собственные оборотные средства») .


Таблица 3.1.2

Анализ источников формирования основного капитала

Долгосрочные и нематериальные аккредитивы (основной капитал)

На

31.12.95

млн.руб

На

31.12.97

млн.руб

Измене-ние

(+,-)

Источники покрытия

основного капитала

На

31.12.95

млн.руб

На

31.12.97

млн.руб

Измене-ние

(+,-)

А

1

2 3 В 1 2 3
1.Долгосрочные активы (основные средства и . т . д.)

316903


313846


- 3057

1.Долгосрочные финан-вые обяз-ства

(итог раздела V пассива)


---


---


---

2.Нематериальные

активы

___


___ ___ 2.Собственные источники

317331



316600


- 731


2.Нематериальные активы


---


---



---

2.1Испмог напокрыти основного капитала

316903


313846


- 3057

3.Итого

(основной капитал)


316903


313846


- 3057

3.Итого 317331 316600 - 731

Важным направлением анализа является изучение источников финансирование текущих активов (оборотных средств , оборотного капитала) . Это необходимо для получения ответа на вопрос о финансирования этих активов , так как оно оказывает прямое влияние на текущее финансовое положение .На основании данных бухгалтерского баланса и предыдущих расчётов составим таблицу 3.1.3.


Таблица 3.1.3.

Анализ источников формирования оборотного капитала


Текущие активы

(оборотные средства)


На 31.12.95


млн. Руб.



На 31.12.97


млн. Руб.


Изменение

(+ , --)

млн. руб.


Источники покрытия текущих активов


На 31.12.95


млн. Руб.



На 31.12.97


млн. Руб.


Изменение

(+ , --)

млн. Руб.


А


1


2


3


В


1


2


3


1.Запасы и затраты


1048


2417


+1369


1.Собственные источники всего :


317331


316600


- 731


1.1Производствен-ные запасы (включая МБП)


1048


2241



+1193


1.1.Используемые на покрытия основного капитала (табл 3.1.2)


316903


313846


- 3057


1.2.Незавершенное производство


---



18



+18


1.2 Используемая для покрытия оборотного капитала


428


2754


2326


1.3Расходы будущих периодов


---



6



+6



2.Краткосфинобязательство всего :


12722


52135


39414

1.4Готовая продукция

---


152


+152

2.1.Краткосрочные кредиты банков

492


----


- 492

1.5Товары отгруженные

----


----


----



Продолжение таблицы 3.1.3.



А


1


2


3


В


1


2


3

1.6 Товары ___ ___ ___ 2.2.Краткие займы

11708

40796

29088

1.7Издержки обращения на остаток товаров

___


___


___

2.3.Кредиторская задолженность и прочие пассивы

522


11339


10817

2.Днежные средства и

прочие пассивы



12102


52472


26795


3. Всего : (с 1.2 +1.2)


13150


54889


41739

2.1.Денежные средства

10


48


38





2.2.Краткосрочные финансовые влажен

___

­­

___


___





2.3.Дебиторская задолженность

10818


32155


21337





2.4.Прочие активы 1274 20269 5420



3. Всего (с 1 + с.2) 13150 54889 28164




Данные таблицы 3.1.3. показывают , что за счет собственных оборотных средств на начало периода покрывалось 3,3 % (428/13150*100) текущих активов (общей суммы оборотного капитала ) , на конец периода этот показатель составил 5, 0%

(2754/54889*100) .Такое положение сложилось в основном за счёт опережения темпов роста собственного оборотного капитала над темпами роста общей суммы оборотного капитала - 543,5% (2754-4028/428*100) и 317,7% (54889- 13150) /(13150*100) соответственно . Необходимо заметить , что на конец периода значительный удельный вес в сумме текущих и прочих активов занимает непокрытый убыток отчётного года 24,7% (13576/54889*100).

В качестве недостающих источников предприятием били привлечены краткосрочные займы (в основном задолженности поставщикам ) и средство в расчётах . Задолженность поставщиком по существу представляет собой коммерческий кредит , по которому не требуется обеспечение и который почти бесплатный .

Доля кредиторской задолженности в формировании оборотного капитала составляла : на начало периода 96, 8 % (12722/13150*100) , на конец-95, 0% (52135/54889*100) . Значительная доля в формировании оборотного капитала принадлежит краткосрочным займам (задолженность поставщикам) . На начало периода она составила 89, 0 % (11708/13150*100) , на конец - 74, 3 % (40796/54889*100) .Её спад обусловлен возрастающей задолженностью бюджету , по по оплате труда и.т.д.

Поскольку преимущественная доля в формировании оборотного капитала принадлежит кредитной задолженности , целесообразно изучить её состав и структуру , происшедшие изменения , произвести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью . Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составим таблицу 3.1.4.


Таблица 3.1.4.

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Расчёт с кредиторами

На 31.12.95

Сумма удел

млн. руб. вес

На 31.12.97

Сумма

Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Похожие рефераты: