Финансовый анализ и аудит
--- ---
--- ---
30297 248, 3
- 492 -100,0
30789 263,0
--- ---
9116 1746,7
Данные таблицы 3.1.1. свидетельствуют о том , что общий прирост источников составил 38682 млн. Руб. , или 11,7 % (38682/330053 *100). Причём величина собственных источников уменьшилась на 731 млн. Руб. Или на 0, 2% , величины заёмных источников , наоборот , увеличилась на 309, 8 %(39413/12722*100) . Уменьшение собственных источников произошло в основном в результате уменьшения фондов , образуемых за счёт чистой прибыли , так как на 31.12.97 наблюдался отрицательный финансовый результат -13576 млн. Руб.Некоторые изменения к концу анализируемого периода произошли в структуре источников . Так , если на начало периода собственные источники составляли - 96,2 % , то к концу - 85.9 % , заёмные источники занимали на начало периода 3 ,8% , а к концу 14, 1 % .
При выросли краткосрочные займы на 263, 0 % (9116/522*100) .
Рост заёмных средств свидетельствует о работе предприятия в условиях рыночной экономики .
В рассматриваемой структуре капитала заложен некоторый риск для инвесторов , т.к из года в год увеличиваются обязательства предприятия перед различными кредиторами при общем уменьшении суммы собственных средств за счёт полного отсутствия прибыли .
Тем не менее на исследуемом предприятии коэффициент собственности (автономии) на 31.12.97 равен 85 ,9 % (316600/368735*100). Этот коэффициент характеризует соотношение собственников предприятия (Комитет по управлению муниципальным имуществом в г. Армавире) , займодавцев и кредиторов . Западные специалисты считают , что коэффициент собственности желательно поддерживать на высоком уровне . Это даёт возможность обеспечивать стабильную структуру капитала . Именно такой структуре отдают почтения инвесторы и кредиторы . По нашему мнению , в теории и практике вопрос оптимального соотношения собственного и заёмного капитала не имеет однозначного решения . Каждое предприятие определяет его в зависимости со структурой основного и оборотного капитала , скорости оборачиваемости оборотных средств и других показателей .
Для глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирование и изменение источников капитала необходимо более детальное их изучение , включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям . Сравнение активов и пассивов предприятия открывает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период .
Проводя анализ источников долгосрочных и нематериальных активов, следует иметь а виду , что ими , как правело , являются долгосрочные кредиты банка и займы , собственные источники . Причём здесь соблюдается принцип целевого назначения , т.е. покрытие определённых активов осуществляется определёнными источниками .
Для анализа составляется таблица 3.1.2.
Данные таблицы 3.1.2. показывают , что на начало и конец периода основной капитал покрываются собственными источниками .
Превышения суммы собственных источников над суммой их использования на покрытие основного капитала направляются на покрытие оборотного капитала (в спец. Литературе используется понятие «собственные оборотные средства») .
Таблица 3.1.2
Анализ источников формирования основного капитала
Долгосрочные и нематериальные аккредитивы (основной капитал) |
На 31.12.95 млн.руб |
На 31.12.97 млн.руб |
Измене-ние (+,-) |
Источники покрытия основного капитала |
На 31.12.95 млн.руб |
На 31.12.97 млн.руб |
Измене-ние (+,-) |
А |
1 |
2 | 3 | В | 1 | 2 | 3 |
1.Долгосрочные активы (основные средства и . т . д.) | 316903 |
313846 |
- 3057 |
1.Долгосрочные финан-вые обяз-ства (итог раздела V пассива) |
--- |
--- |
--- |
2.Нематериальные активы |
___ |
___ | ___ | 2.Собственные источники | 317331 |
316600 |
- 731 |
2.Нематериальные активы |
--- |
--- |
--- |
2.1Испмог напокрыти основного капитала | 316903 |
313846 |
- 3057 |
3.Итого (основной капитал) |
316903 |
313846 |
- 3057 |
3.Итого | 317331 | 316600 | - 731 |
Важным направлением анализа является изучение источников финансирование текущих активов (оборотных средств , оборотного капитала) . Это необходимо для получения ответа на вопрос о финансирования этих активов , так как оно оказывает прямое влияние на текущее финансовое положение .На основании данных бухгалтерского баланса и предыдущих расчётов составим таблицу 3.1.3.
Таблица 3.1.3.
Анализ источников формирования оборотного капитала
Текущие активы (оборотные средства) |
На 31.12.95 млн. Руб. |
На 31.12.97 млн. Руб. |
Изменение (+ , --) млн. руб. |
Источники покрытия текущих активов |
На 31.12.95 млн. Руб. |
На 31.12.97 млн. Руб. |
Изменение (+ , --) млн. Руб. |
А |
1 |
2 |
3 |
В |
1 |
2 |
3 |
1.Запасы и затраты |
1048 |
2417 |
+1369 |
1.Собственные источники всего : |
317331 |
316600 |
- 731 |
1.1Производствен-ные запасы (включая МБП) |
1048 |
2241 |
+1193 |
1.1.Используемые на покрытия основного капитала (табл 3.1.2) |
316903 |
313846 |
- 3057 |
1.2.Незавершенное производство |
--- |
18 |
+18 |
1.2 Используемая для покрытия оборотного капитала |
428 |
2754 |
2326 |
1.3Расходы будущих периодов |
--- |
6 |
+6 |
2.Краткосфинобязательство всего : |
12722 |
52135 |
39414 |
1.4Готовая продукция | --- |
152 |
+152 |
2.1.Краткосрочные кредиты банков | 492 |
---- |
- 492 |
1.5Товары отгруженные | ---- |
---- |
---- |
Продолжение таблицы 3.1.3.
А |
1 |
2 |
3 |
В |
1 |
2 |
3 |
1.6 Товары | ___ | ___ | ___ | 2.2.Краткие займы |
11708 |
40796 |
29088 |
1.7Издержки обращения на остаток товаров | ___ |
___ |
___ |
2.3.Кредиторская задолженность и прочие пассивы | 522 |
11339 |
10817 |
2.Днежные средства и прочие пассивы |
12102 |
52472 |
26795 |
3. Всего : (с 1.2 +1.2) |
13150 |
54889 |
41739 |
2.1.Денежные средства | 10 |
48 |
38 |
||||
2.2.Краткосрочные финансовые влажен | ___ |
___ |
___ |
||||
2.3.Дебиторская задолженность | 10818 |
32155 |
21337 |
||||
2.4.Прочие активы | 1274 | 20269 | 5420 | ||||
3. Всего (с 1 + с.2) | 13150 | 54889 | 28164 |
Данные таблицы 3.1.3. показывают , что за счет собственных оборотных средств на начало периода покрывалось 3,3 % (428/13150*100) текущих активов (общей суммы оборотного капитала ) , на конец периода этот показатель составил 5, 0%
(2754/54889*100) .Такое положение сложилось в основном за счёт опережения темпов роста собственного оборотного капитала над темпами роста общей суммы оборотного капитала - 543,5% (2754-4028/428*100) и 317,7% (54889- 13150) /(13150*100) соответственно . Необходимо заметить , что на конец периода значительный удельный вес в сумме текущих и прочих активов занимает непокрытый убыток отчётного года 24,7% (13576/54889*100).
В качестве недостающих источников предприятием били привлечены краткосрочные займы (в основном задолженности поставщикам ) и средство в расчётах . Задолженность поставщиком по существу представляет собой коммерческий кредит , по которому не требуется обеспечение и который почти бесплатный .
Доля кредиторской задолженности в формировании оборотного капитала составляла : на начало периода 96, 8 % (12722/13150*100) , на конец-95, 0% (52135/54889*100) . Значительная доля в формировании оборотного капитала принадлежит краткосрочным займам (задолженность поставщикам) . На начало периода она составила 89, 0 % (11708/13150*100) , на конец - 74, 3 % (40796/54889*100) .Её спад обусловлен возрастающей задолженностью бюджету , по по оплате труда и.т.д.
Поскольку преимущественная доля в формировании оборотного капитала принадлежит кредитной задолженности , целесообразно изучить её состав и структуру , происшедшие изменения , произвести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью . Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составим таблицу 3.1.4.
Таблица 3.1.4.
Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
Расчёт с кредиторами |
На 31.12.95 Сумма удел млн. руб. вес |
На 31.12.97 Сумма Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.),
обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus.
Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.
Похожие рефераты: |