Xreferat.com » Рефераты по экономике » Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

Для дальнейшего роста эффективности прокладки городских коммуникаций можно рекомендовать российским предприятиям разработать аналоги техники, применяемой в настоящее время для горизонтально-наклонного бурения. Это позволит снизить расходы городским и областным бюджетам на обслуживание городского коммунального хозяйства.

Рассчитаем стоимость оборудования для реализации проекта (таблица 27):

В таблице 27 представлен расчет стоимости оборудования и услуг.


Таблица 27. Расчет стоимости оборудования и услуг

Наименование Количество, шт. Цена, руб. Сумма, руб.
Основные средства
TMSC 4510 и TMSC 4510 – У, 6015 фирмы Robbins США и DL 2062 фирмы Straightline 3 320000 960000
Оборудование для ремонта 1 34500 34500
Нематериальные активы
Лицензия 1 60000 60000
Прочие услуги
Доставка техники

7000
ИТОГО 1061500

Составим список необходимых специалистов для внедрения проекта:

Аналитик;

Специалист-маркетолог;

Финансист;

Юрист;

Механик;

Инженер;

Система оплаты труда специалистов – повременно-премиальная.

Произведем расчет среднечасовой стоимости работ по этим категориям работников, если:

1) основная часть заработной платы предполагается (в месяц):

Аналитик – 12000 руб.;

Маркетолог – 9500 руб.;

Финансист – 11000 руб.;

Юрист – 8000 руб.;

Механик – 12500 руб.;

Инженер – 13500;

2) премиальные выплаты предполагаются в размере 15% от основной заработной платы.

3) дополнительные затраты составляют:

а) от среднечасовой заработной платы у всех работников:

ЕСН – 26%;

б) от основной заработной платы:

стоимость материалов – 10%;

накладные расходы – 15%:

командировочные расходы – 18%;

услуги сторонних организаций – 11%:

Продолжительность рабочего времени за один месяц составляет – 176 часов.

В таблице 28 представлен расчет среднечасовой стоимости работ, в руб.


В таблице 29 представлен прогноз объемов производства.


Таблица 29. Прогноз объемов производства

Наименование 2010 год 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год
Объем работ, пог. м. 9950,8 34116,9 34116,9 34116,9 34116,9
Стоимость прокладки 1 пог. м. 65

65


65


65


65

Выручка, руб. 646800 2217600 2217600 2217600 2217600

В таблице 30 представлены ежегодные затраты по проекту.


Таблица 30. Ежегодные затраты по проекту, в руб.

Наименование 2010 год 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год
Постоянные, в т.ч.: 434600 614662 814662 814662 814662
Основная заработная плата, в т.ч.:

438000 438000 438000
Механик
12500 150000 150000 150000
водители (3 человека)
24000 288000 288000 288000
Премия (15% от основной заработной платы)
5475 65700 65700 65700
Механик
1875 22500 22500 22500
Водитель
3600 43200 43200 43200
ЕСН (26%)
10913,5 130962 130962 130962
Аренда
15000 180000 180000 180000
Переменные, в т.ч.: 67890 75700 95760 95760 95760
ГСМ 41990 48700 63360 63360 63360
Запасные части 7000 8800 14400 14400 14400
Внеплановый ремонт 9900 10000 18000 18000 18000
Всего затрат 502490 690362 910422 910422 910422


Из таблицы 30 видно, что в 2010 году затраты составили 502490 рублей, в 2011 году – 690362 рублей, в 2012 году – 910422 рублей, в 2013 году – 910422 рублей, в 2014 году – 910422 рубля.

Совокупность методов, применяемых для оценки эффективности инвестиций, можно разбить на две группы:

– динамические;

– статические.

Динамические методы позволяют учесть фактор времени и базируются на определении современной величины (т.е. на дисконтировании) денежных потоков, связанных с реализацией инвестиционного проекта.

При этом делаются следующие допущения:

потоки денежных средств на конец (начало) каждого периода реализации проекта известны;

определена оценка, выраженная в виде процентной ставки (нормы дисконта), в соответствии с которой средства могут быть вложены в данный проект.

Существенными факторами, оказывающими влияние на величину оценки, являются инфляция и риск.

Денежный поток инвестиционного проекта – это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации порождающего его проекта, определяемая для всего расчетного периода.

Денежный поток характеризуется:

– притоком, равным размеру денежных поступлений (или результатов в стоимостном выражении) на этом шаге;

– оттоком, равным платежам на этом шаге;

– сальдо (активным балансом, эффектом), равным разности между притоком и оттоком.

Денежный поток обычно состоит из потоков от отдельных видов деятельности:

– денежного потока от инвестиционной деятельности;

– денежного потока от операционной деятельности;

– денежного потока от финансовой деятельности.

Для денежного потока от инвестиционной деятельности:

– к оттокам относятся капитальные вложения, затраты на пуско-наладочные работы, ликвидационные затраты в конце проекта, затраты на увеличение оборотного капитала и средства, вложенные в дополнительные фонды;

– к притокам – продажа активов в течение и по окончании проекта, поступления за счет уменьшения оборотного капитала.

Для денежного потока от операционной деятельности:

– к притокам относятся выручка от реализации, а также прочие и внереализационные доходы, в том числе поступления от средств, вложенных в дополнительные фонды;

– к оттокам – производственные издержки, налоги.

К финансовой деятельности относятся операции со средствами, внешними по отношению к инвестиционному проекту, т.е. поступающими не за счет осуществления проекта.

Они состоят из собственного (акционерного) капитала фирмы и привлеченных средств. Денежные потоки от финансовой деятельности учитываются только на этапе оценки эффективности участия в проекте.

Произведем расчет денежных потоков от реализации проекта (таблица 31).

В таблице 31 представлен расчет денежных потоков от реализации проекта.

Таблица 31. Расчет денежных потоков, в руб.

Наименование Период (лет)

0 1 2 3 4 5
Стоимость оборудования и НМА 994000 0 0 0 0 0
Прочие затраты 189044 0 0 0 0 0
Увеличение оборотных средств 0 0 0 0 0 0

Проиллюстрируем полученный денежный поток:


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

Рис. 4. Денежные потоки по проекту


При заданной норме дисконта можно определить современную величину всех оттоков и притоков денежных средств в течение экономической жизни проекта, а также сопоставить их друг с другом. Результатом такого сопоставления будет положительная или отрицательная величина, которая показывает, удовлетворяет или нет проект принятой норме дисконта.

Чистая современная стоимость равна:


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия (2.21)

где I0 – сумма первоначальных затрат, т.е. сумма инвестиций на начало проекта;

PV – современная стоимость денежного потока на протяжении экономической жизни проекта

PV можно определить по формуле:


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия, (2.22)


где r – норма дисконта;

n – число периодов реализации проекта;

CF – чистый поток платежей в периоде t.

Подставив формулу вычисления PV в формулу 3, получим [36]:


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия (2.23)


Если рассчитанная таким образом чистая современная стоимость потока платежей имеет положительный знак (NPV > 0), это означает, что в течение своей экономической жизни проект возместит первоначальные затраты I0 обеспечит получение прибыли согласно заданному стандарту r, а также ее некоторый резерв, равный NPV.

Отрицательная величина NPV показывает, что заданная норма прибыли не обеспечивается и проект убыточен. При NPV равным 0 проект только окупает произведенные затраты, но не приносит дохода.

Если NPV больше 0, то проект принимается, иначе его следует отклонить.

Рассчитаем NPV проекта при ставке дисконта равной ставке заемных денег плюс рисковую ставку в размере 7% (таблица 2.12), так как оказываемые услуги – новый продукт для предприятия:

r = 0,19 + 0,07 = 0,26 или 26%.

В таблице 32 представлен расчет NPV.

Коэффициент дисконтирования найден по формуле:


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия (2.24)


Таким образом, NPV проекта равен 598460,40 руб.

Рассчитаем индекс рентабельности проекта.

Индекс рентабельности показывает, сколько единиц современной величины денежного потока приходится на единицу предполагаемых первоначальных затрат. Для расчета этого показателя используется следующая формула:


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия (2.25)


Если величина критерия PI больше 1, то инвестиции приносят доход. При PI = 1 величина NPV = 0, и инвестиции не приносят дохода. Если PI меньше 1, проект не обеспечивает заданного уровня рентабельности и его следует отклонить. Таким образом, если РI больше 1, то проект принимается, иначе – его следует отклонить. Индекс доходности составляет 1,506.

Рассчитаем внутреннюю норму доходности проекта.

Под внутренней нормой доходности понимают процентную ставку, при которой чистая современная стоимость инвестиционного проекта равна нулю. Внутренняя норма доходности определяется решением уравнения:


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия (2.26)

Величина IRR сравнивается с заданной нормой дисконта r. При этом если IRR больше r, проект обеспечивает положительную NPV доходность, равную IRR минус r. Если внутренняя норма рентабельности меньше r, затраты превышают доходы, и проект будет убыточным, т.е. если IRR больше r, то проект принимается, иначе его следует отклонить.

Рассчитаем внутреннюю норму рентабельности проекта. Для того, чтобы найти значение внутренней нормы рентабельности введем табулированные значения r с шагом 10% и рассчитаем значения NPV:


1) Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия = 1521436,89 руб.

2) Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия = 879864,58 руб.

3) Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия= 441870,07 руб.

4) Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия= 131199,43 руб.

5) Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия= -96383,52 руб.


Проиллюстрируем зависимость NPV от значения IRR:


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

Рис. 5. Зависимость NPV от значения IRR

На основании полученных значений можно сделать вывод, что значение IRR проекта лежит в пределах от 20 до 30%. Как видно из рисунка значение внутренней нормы рентабельности приблизительно равно 45% (точка пересечения кривой с осью OX). Так как внутренняя норма рентабельности больше цены заемного капитала, которая составляет 26%, то очевидно, что проект с коммерческой точки зрения выгоден.

Определим срок окупаемости проекта. Для нахождения срока окупаемости проекта построим график изменения значений «Чистый дисконтированный доход» и «Чистая текущая стоимость». Координата Х точки пересечения этих двух ломанных линий и укажет срок окупаемости, но необходимо иметь ввиду, что начало отсчета – первый период.

Проиллюстрируем срок окупаемости проекта.


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

Рис. 6. Определение срока окупаемости


Из графика видно, что срок окупаемости равен 3 годам (координата Х точки пересечения ломаных линий минус единица). Срок окупаемости составил 3,039 года.

Таким образом, можно сделать следующие выводы по 2 главе:

Для снижения затрат по ремонту и прокладке новых коммуникаций (электро- или тепловых сетей, кабелей связи т. п.) в условиях плотной городской застройки предлагается приобретение оборудования для прокладки труб методом наклонно-горизонтального бурения, который позволяет проводить работы без вскрытия автодорог и других сооружений.

Данный метод позволит сэкономить ООО «Автоматика» около 47 тыс. руб. на каждые 200 погонных метров трубы.

Для осуществления проекта в Сбербанке будет взят кредит в размере 1183044 тыс. руб. под 19% годовых.

Расчеты показали, что чистая текущая стоимость по проекту составляет 598,5 тыс. руб., внутренняя норма доходности равна 45%, срок окупаемости проекта 3 года.

Полученные значения говорят о том, что проект выгоден и его можно рекомендовать к внедрению, т. к. за 3,04 года мы сможем окупить начальные затраты, оплатить проценты по кредиту и получить 598,5 тыс. руб. чистого дохода.



3. Оценка будущего состояния ООО «Автоматика» и анализ рисков проекта


Проведем оценку ликвидности и финансовой устойчивости предприятия в период реализации проекта. Для этого построим прогнозные балансы и отчеты о прибылях убытках.

Произведем расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия (таблица 33).

В таблице 33 представлены абсолютные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2009 по 2013 год.


Таблица 33. Абсолютные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2009 по 2013 гг., тыс. руб.

Показатели финансово – хозяйственной деятельности 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Совокупные активы (пассивы) 7 224 9 729 21 366 33 908 46 481 59 085
Скорректированные внеоборотные активы 60 903 692 481 270 60
Оборотные активы 7 164 8 827 20 674 33 427 46 211 59 025
Ликвидные Активы 3 193 4 856 16 703 29 456 42 240 55 054
Наиболее ликвидные активы 278 1 941 13 788 26 541 39 325 52 139
Краткосрочная дебиторская задолженность 2 915 2 915 2 915 2 915 2 915 2 915
Потенциальные оборотные активы к возврату 0 0 0 0 0 0
Собственные средства 244 3 439 15 287 28 040 40 824 53 639
Обязательства должника 6 980 6 290 6 079 5 868 5 657 5 446
Долгосрочные обязательства должника 0 844 633 422 211 0
Текущие обязательства должника 6 980 5 446 5 446 5 446 5 446 5 446
Показатели финансово – хозяйственной деятельности 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Выручка нетто (б/НДС) 71 791 149 505 168 357 168 357 168 357 168 357
Выручка валовая 84 713 176 416 198 662 198 662 198 662 198 662
Выручка среднемесячнвя 7 059 14 701 16 555 16 555 16 555 16 555
Выручка среднемесячная, нетто 5 983 12 459 14 030 14 030 14 030 14 030
Чистая прибыль 162 3 372 11 847 12 753 12 784 12 814
Сумма доходов 71 791 149 505 168 357 168 357 168 357 168 357

В таблице 34 представлены относительные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2009 по 2013 гг.


Таблица 34. Относительные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2009 по 2013 гг., %

Коэффициенты финансово – хозяйственной деятельности 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Коэффициенты платежеспособности





Коэффициент абсолютной ликвидности 4,0% 35,6% 253,2% 487,3% 722,1% 957,4%
Коэффициент текущей ликвидности 46% 89% 307% 541% 776% 1011%
Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами 47% 92% 286% 510% 751% 1012%
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 99% 37% 33% 33% 33% 33%
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, нетто 117% 44% 39% 39% 39% 39%
Коэффициенты финансовой устойчивости





Коэффициент автономии 3% 35% 72% 83% 88% 91%
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 3% 29% 71% 82% 88% 91%
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам 40% 30% 14% 9% 6% 5%
Коэффициенты деловой активности





Рентабельность активов по чистой прибыли 2,2% 34,7% 55,5% 37,6% 27,5% 21,7%
Рентабельность продаж 0,2% 2,3% 7,0% 7,6% 7,6% 7,6%
Рентабельность активов по среднемесячной чистой прибыли 0,19% 2,89% 4,62% 3,13% 2,29% 1,81%
Рентабельность доходов 0,2% 2,3% 7,0% 7,6% 7,6% 7,6%
Рентабельность активов по нераспределенной прибыли (Ф1) 0,9% 33,5% 70,7% 82,2% 87,4% 90,5%

Проиллюстрируем полученные показатели абсолютной и текущей ликвидности, рентабельность и собственного капитала, и рентабельности активов по чистой прибыли.


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

Рис. 7. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности


Как видим, абсолютная ликвидность предприятия резко возрастает, что положительно также сказывается и на финансовой устойчивости.


Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

Рис. 8. Изменение коэффициента текущей ликвидности

Текущая ликвидность также резко растет, что характеризует предлагаемый проект как очень выгодный.

Как видим, рентабельность собственного капитала растет зигзагообразно, однако общая тенденция к росту рентабельности четко прослеживается.

Рентабельность активов по чистой прибыли вначале увеличивается за счет значительного увеличения активов. Затем рентабельность начинает плавно снижаться к 2008 г., что является достаточно высоким показателем.

Произведем расчет показателей финансовой устойчивости предприятия (табл. 35)

В таблице 35 представлены показатели финансовой устойчивости предприятия.


Таблица 35. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициенты финансово – хозяйственной деятельности Нормативное значение Годы


2009 2010 2011 2012 2013
Коэффициент абсолютной ликвидности больше 0,15 0,356 2,532 4,873 7,221 9,574
Коэффициент текущей ликвидности больше 1,5 0,892 3,067 5,409 7,756 10,109
Коэффициент быстрой ликвидности больше 1,0 0,356 2,532 4,873 7,221 9,574
Коэффициент маневренности больше 0,07 0,737 0,955 0,983 0,993 0,999
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования больше 0,7 0,736 4,237 8,000 11,772 15,553
Рентабельность активов по чистой прибыли больше 0,05 0,347 0,555 0,376 0,275 0,217
Норма чистой прибыли (рентабельность продаж) больше 0,1 0,023 0,070 0,076 0,076 0,076

В таблице 36 представлены показатели финансовой устойчивости.


Таблица 36. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты финансово – хозяйственной деятельности Годы

2009 2010 2011 2012
2013
Собственные оборотные средства 2 537 14 595 27 559 40 554
53579
Функционирующий капитал 3 381 15 228 27 981 40 765
53579
Основные источники формирования запасов и затрат 8 827 20674 33 427 46 211
59025
Запасы и затраты 3445 3445 3445 3445 3445
Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами -908 11150 24114 37109 50134
Обеспеченность запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами -64 11783 24536 37320 50134
Общая обеспеченность запасов заемными и собственными средсвами 5382 17229 29982 42766 55580
Абсолютная устойчивость - ДА ДА ДА ДА
Нормальная устойчивость - - - - -
Неустойчивое состояние ДА - - - -
Кризисное состояние - - - - -

Как видно из данных таблицы 36, неустойчивое состояние наблюдается только в предпроектном периоде и в первый год осуществления проекта (2008 и 2009 гг.). Начиная с 2010 г. финансовое состояние предприятие характеризуется как абсолютно устойчивое, что говорит о том, что проект был выбран правильно. Повышение устойчивости предприятие благоприятно влияет на снижение внутренних предпринимательских рисков.


3.2 Анализ рисков ООО «Автоматика»


Целью анализа чувствительности является выяснение, насколько результаты проекта чувствительны к изменению отдельных переменных состояния среды и проекта.

Рассчитаем прогнозные значения потоков денежных средств при внедрении проекта для ООО «Автоматика» (таблица 37).


Таблица 37. Исходный прогноз потоков денежных средств проекта по приобретению оборудования НГБ для ООО «Автоматика», тыс. руб.

Денежные потоки Год 0 Годы 1–5
Инвестиции 1183044
Доходы
9517
Переменные издержки
141
Постоянные издержки
3496
Амортизация
326
Проценты по кредиту
860
Прибыль до уплаты налога
4424
Налог на прибыль
1062
Чистая прибыль
3362
Поток денежных средств от основной деятельности
3688
Нетто-поток денежных средств -1183044 2505

Поскольку при цене капитала 26% чистая приведенная стоимость положительна, представляется, что проект следует осуществлять.

Прежде чем принять решение по проекту, необходимо определить основные переменные, от которых зависят его успех или неудача. С этой целью ранее были выявлены все переменные.

Несмотря на то, что, все значимые переменные уже известны, необходимо выявить неизвестные или неучтенные переменные. Это могут быть дополнительные инвестиции в станцию технического обслуживания машин или создание пунктов по обмену разряженных аккумуляторов на заряженные с учетом создания необходимого запаса аккумуляторов и т.д. Практика показывает, что наиболее серьезные опасности для проекта несут именно эти неучтенные переменные или «непредвиденные неприятности».

После выявления «непредвиденных неприятностей», проведем анализ чувствительности проекта к изменению тех переменных, в значимости которых нет сомнения. В стандартном подходе с этой целью рекомендуется представить оптимистичные и пессимистичные прогнозы по основным переменным, после чего проводятся расчеты чистой приведенной стоимости для соответствующих значений каждой из переменных с фиксацией остальных на ожидаемом («среднем») уровне.

Наибольшую опасность для предприятия представляет снижение рыночной доли. Наоборот, рост доли рынка дает наибольшее изменение NPV.

Анализ чувствительности позволяет лучше понять проект, обеспечивая:

выражение потоков денежных средств через неизвестные переменные;

определение последствий неточной оценки переменных;

возможность выделения основных переменных;

указание, где дополнительная информация была бы наиболее полезна;

возможность выявить нечеткие или неприемлемые планы и прогнозы.

Далее проведем анализ безубыточности проекта. Проводя анализ чувствительности проекта, мы задаемся вопросом, насколько серьезными могли бы быть последствия, если бы объемы продаж и издержек оказались хуже, чем ожидалось. Рассчитаем минимальный объем работ, который позволит предприятию ООО «Автоматика» работать без убытка. Воспользуемся для этого формулами:


Выручка = Переменные расходы + Постоянные расходы (3.1)

Прибыль при этом принимается равной нулю.

Выручка = объем работ х цена ед. работ (3.2)

Переменные расходы = удельные расходы на ед. работ х объем работ (3.3)


Принимаем объем работ за Х, составляем следующее уравнение:

110 х Х = 82 х Х + 3496

Х = 124,8 тыс. пог. м.

Итак, минимальный объем прокладки трубопроводов составит 124,8 тыс. пог. м. в год.

Выводы по 3 главе:

При осуществлении проекта ликвидность предприятия растет.

Рентабельность также растет, особенно в начале осуществления проекта.

Неустойчивое состояние наблюдается только в предпроектном периоде и в первый год осуществления проекта (2010 и 2011 гг.). Начиная с 2012 г. финансовое состояние предприятие характеризуется как абсолютно устойчивое, что говорит о том, что проект был выбран правильно. Повышение устойчивости предприятие благоприятно влияет на снижение внутренних предпринимательских рисков.

Наибольшую опасность для предприятия представляет снижение рыночной доли. Наоборот, рост доли рынка дает наибольшее изменение NPV.

Минимальный объем, необходимый для покрытия затрат составит 124,8 тыс. пог. м. в год.

Таким образом, решения предлагаемого проекта позволит ООО «Автоматика» ещё более улучшить своё финансово-хозяйственное состояние и укрепить свои позиции на рынке.


Заключение


Ситуация, сложившаяся в строительном комплексе в условиях мирового финансового кризиса, требует как законодательных мер поддержки предприятий строительной индустрии, так и изменение расчетной политики самих предприятий. Поэтому в настоящее время роль эффективного анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе предприятий возрастает.

Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведет к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, достижения рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Автоматика» за 2006–2008 гг. характеризуется следующими показателями:

Валюта баланса ООО «Автоматика» с каждым годом увеличивается, так на конец 2008 года ее стоимость составляет 716 326 тыс. руб., тогда как на начало 2008 года она составляла 485 989 тыс. руб. т.е. валюта баланса увеличилась в отчетном году на 230337 тыс. руб., а в прошлом на 101281 тыс. руб. Это свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота ООО «Автоматика». Основная часть пассивов организации принадлежит собственному капиталу, причем его абсолютные показатели увеличиваются в каждом отчётном периоде.

К концу 2008 года финансовое состояние ООО «Автоматика» продолжает оставаться нормально устойчивым, т.е. у предприятия нет необходимости привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия запасов, так как они полностью покрываются собственным капиталом и долгосрочными заемными средствами. Следовательно, ООО «Автоматика» успешно и стабильно функционирует.

Бухгалтерский баланс ООО «Автоматика» за два года является ликвидным, но не абсолютно. Так как все необходимые неравенства выполняются, кроме одного и соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Это значит, что данная организация при необходимости своевременно и полностью способна рассчитаться по своим долгам.

Все коэффициенты платежеспособности удовлетворяют нормативам, поэтому, можно сказать, что предприятие в целом является платежеспособным. Структура баланса считается удовлетворительной и ООО Автоматика» имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

С уменьшением продолжительности одного оборота оборотных активов на 82 дня и с ускорением оборачиваемости, на предприятии за отчетный период произошла экономия оборотных средств, которая составила – 143828 тыс. рублей на конец отчетного года.

Проанализировав показатели Отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы: по данным таблицы 9 произошло значительное увеличение выручки, ее темп прироста составляет 128,3%. По абсолютным значениям выручка увеличилась по сравнению с 2007 годом с 384557 тыс. руб. до 878034 тыс. руб.

В целом все показатели рентабельности положительные и снизились за отчетный период незначительно, следовательно ООО «Автоматика» прибыльно.

Порог рентабельности в отчетном году равен 50368 тыс. руб., при этом объеме продаж прибыль и убыток предприятия равняются нулю. Это тот объем продаж, который нужно реализовать, чтобы выручкой покрыть затраты на производство и коммерческие расходы. Исходя из этого, можно сделать вывод, что ООО «Автоматика» может значительно понизить объем продаж и не стать банкротом.

Полученное значение экономии трудовых ресурсов говорит о том, что на 1131 человека меньше понадобилось бы в отчетном году, что бы произвести такое же количество продукции как в прошлом периоде за счет роста производительности труда.

Основные фонды в отчетном периоде увеличиваются. Что положительно характеризует предприятие. Активная часть основных фондов составляет практически половину всех фондов. За 2007 год активная часть уменьшается на 1,4%, а за 2008 год увеличивается на 42,6%. Полученное значение относительной экономии основных фондов говорит о том, что на 1448834 рублей нужно уменьшить основные фонды в отчетном периоде, что бы произвести такое же количество продукции как в прошлом году, из-за роста фондоотдачи.

На увеличение объема производства больше влияют интенсивные факторы, следовательно, анализируемое предприятие увеличивает объемы производства за счет интенсивности использования производственных ресурсов, не привлекая дополнительные.

Незавершенного производства и нематериальных активов на предприятии не имеется. Поэтому производственный потенциал равен сумме основных фондов, незавершенного строительства и производственных запасов. Величина производственного потенциала с каждым годом увеличивается, что положительно характеризует предприятие. Но вот доля производственного потенциала в динамике уменьшается, это отрицательная тенденция. На начало прошлого года эта величина составила 53%, на начало отчетного 44%, а на конец 2008 года 33%.

Рост затрат говорит о том, что предприятие ООО «Автоматика» увеличивает объемы предоставляемых услуг.

Для снижения затрат по ремонту и прокладке новых тепловых сетей в условиях плотной городской застройки в данной дипломной работе предлагается приобретение оборудования для прокладки труб методом наклонно-горизонтального бурения, который позволяет проводить работы без вскрытия теплотрассы. Данный метод позволит сэкономить ООО «Автоматика» около 47 тыс. руб. на каждые 200 погонных метров трубы.

Для осуществления проекта в Сбербанке будет взят кредит в размере 1183044 тыс. руб. под 19% годовых.

Расчеты показали, что чистая текущая стоимость по проекту составляет 598,5 тыс. руб., внутренняя норма доходности равна 45%, срок окупаемости проекта 3 года.

Полученные значения говорят о том, что проект выгоден и его можно рекомендовать к внедрению, т. к. за 3,04 года мы сможем окупить начальные затраты, оплатить проценты по кредиту и получить 598,5 тыс. руб. чистого дохода.

При осуществлении проекта ликвидность предприятия растет. Рентабельность также растет, особенно в начале осуществления проекта.

Неустойчивое состояние наблюдается только в предпроектном периоде и в первый год осуществления проекта (2010 и 2011 гг.). Начиная с 2012 г. финансовое состояние предприятие характеризуется как абсолютно устойчивое, что говорит о том, что проект был выбран правильно. Повышение устойчивости предприятие благоприятно влияет на снижение внутренних предпринимательских рисков.

Наибольшую опасность для предприятия представляет снижение рыночной доли. Наоборот, рост доли рынка дает наибольшее изменение NPV.

Минимальный объем, необходимый для покрытия затрат составит 124,8 тыс. пог. м. в год.

Таким образом, решения предлагаемого проекта позволит ООО «Автоматика» улучшить финансово-хозяйственное состояние и укрепить свои позиции на рынке.


Список используемой литературы


Абрютина, М.С. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. / М.С. Абрютина, А.В. Грачева. – М.: ДИС, 2001. – 272 с.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака. – Ростов н/Д: Феникс, 2002.

Анализ финансовой отчётности. Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – Москва: Омега-Л, 2007. – 452 с.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Под ред. Л.П. Ермоловича. – Минск: Интепресссервис: Экоперспектива, 2002. – 576 с.

Артеменко, В.Г. Теория анализа хозяйственной деятельности / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир.: Учеб. пособие. – М.: ДиС, 1999. – 160 с.

Бакадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. / В.Л. Бакадоров, Г.Д. Алексеев. Учеб. пособие. – М.: Приор, 2002. – 96 с.

Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2007.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2003.

Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. / И.Т. Балабанов. Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 528 с.

Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. / И.Т. Балабанов. – М: Финансы и статистика, 2002. – 207 с.

Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Т.Б. Бердникова. Учеб. пособие. – М.: Инфра-М – М, 2007. – 224 с.

Бланк, И.А. Финансовый менеджмент. / И.А. Бланк. Учеб. курс. – Киев: Эльга: Ника – центр, 2002. – 527 с.

Бочаров, В.В. Финансовый анализ. / В.В. Бочаров Учеб. пособие. – СПб.: Питер, 2002. – 218 с.

Вакуленко Т.Г., Л.Ф. Фомина «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений» – СПб.: «Издательский дом Герда», 2001 г.

Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах. / П.И. Вахрин. Учеб. пособие.–М.: Дашков и Ко, 2002.

Герасимова, В.А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах. / В.А. Герасимова, И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицин. Учеб. пособие. – М.: Дашков и Ко, 2002. – 224 с.

Гиляровкая Л.Т., Д.В. Лысенко, Д.А. Эндовицкий: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности». – М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2006 г.

Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб., 2003.

Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник для вузов. СПб, 2003.

Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент. №6, 2005.

Донцова Л.Р., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М: «Дело и сервис», 2007.

Ефимова О.В. Анализ источников средств предприятия и их использования // Бухгалтерский учет. – 2003. – №10.

Ефимова, О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 351 с.

Ефремова А.А. Отдельные проблемы учета основных средств // Главбух. – 2007. – №10.-с. 15–16

Ефремова Р.В. Анализ финансовых результатов и эффективность использования имущества // Бухгалтерский учет. – 2005. – №1.

Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. / Н.Е. Зимин. Учеб. пособие. – М.: ЭКМОС, 2002. – 240 с.

Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент. / А.Г. Каратуев. Учебно – справочное пособие. – М.: ФБК – ПРЕСС, 2001. – 495 с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ, 2006.

Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия. / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ. / В.В. Ковалев. Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 559 с.

Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент. / М.Н. Крейнина.–М.: ДиС, 2001. – 400 с.

Лунеев С.С. Переоценка основных средств // Главбух. – 2007. – №24. – с. 13–16

Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия»: Учебное пособие для вузов – М.: Юнити – Дана, 2003.

Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева – М.: Финансы и статистика, 2007. – 304 с.

Маркарьян Э.А. «» Экономический анализ хозяйственной деятельности» Изд.2 исправленное и дополненное – Ростов н/Д, Феникс, 2005 г.,

Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ. / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. Учеб. пособие. – М.: ФБК – ПРЕСС, 2002. – 224 с.

Медведев А.Н. Амортизация основных средств // Бухгалтерский вестник. – 2005. – №1

Миллер, Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. / Н.Н. Миллер. Учеб. пособие. – Проспект, 2006. – 224 с.

Положение по бухгалтерскому учёту «Учёт основных средств» ПБУ 6/01 (Приказ Минфина от 30.03.01 №26н)

Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчётности. / Ю.В. Радченко. Учеб. пособие. – М.: Феникс, 2007. – 192 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2002.-336 с.

Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф., «Финансовый анализ. Управление финансами»: Учебное пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2003.

Селезнёва, Н.Н. Анализ финансовой отчётности организации. / Н.Н. Селезнёва. Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 584 с.

Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Иванова. Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 479 с.

Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Е.С. Стоянова. Учебник – М.: Перспектива, 2007. – 656 с.

Финансы организаций (предприятий) / Под

Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Похожие рефераты: