Дослідження фінансових результатів виробничо-господарської діяльності та майнового стану підприємства ЗВП "Неон" УТОГ
= 9758,4 - 8276,9 + 428,1 - (862,7 + 88,7 + 750,9) + 382,8 - 201 - 0,9
Вплив факторів на розмір чистого прибутку:
вплив зміни виручки від реалізації:
9758,4 - 9359,6 = 398,8 тис. грн. (2.2)
вплив зміни собівартості реалізованої продукції:
8276,9 - 7967,6= 309,3 тис. грн. (2.3)
вплив зміни розмірів інших операційних доходів (ІОД):
тис. грн., (2.4)
де - зміна чистого прибутку за рахунок зміни інших операційних доходів.
вплив зміни розмірів операційних витрат (ОВ) (дохід від участі в
капіталі фінансові доходи, інші доходи):
(2.5)
де - зміна чистого прибутку за рахунок зміни операційних витрат
вплив зміни розмірів фінансових доходів (ФД) (дохід від участі в
капіталі, фінансові доходи, інші доходи):
(2.6)
вплив зміни розмірів фінансових витрат (ФВ) (фінансові витрати,
втрати від участі в капіталі, інші витрати):
(2.7)
де - зміна чистого прибутку за рахунок зміни фінансових витрат.
Вплив величини сплаченого податку на прибуток (ПП):
тис. грн., (2.8)
- зміна чистого прибутку за рахунок зміни величини
сплаченого податку на прибуток.
Вплив факторів на чистий прибуток попереднього та звітного періоду представлено в таблиці 2.7.
Таблиця 2.7. Зведена таблиця впливу факторів на чистий прибуток попереднього та звітного періоду
Показник | Сума, тис. грн. | |
Попередній | Звітний | |
1 | 2 | 3 |
Виручка від реалізації | 9359,6 | 9758,4 |
Собівартість реалізованої продукції | 7967,6 | 8276,9 |
Інші операційні доходи (ІОД) | 305,5 | 122,6 |
Адміністративні витрат, витрати на збут, інші операційні витрати АВ + ВЗ + ІОВ) | 1576,8 |
1702,3 |
Фінансові доходи (ДУК + ІФД + ІД) | 351,0 | 382,8 |
Фінансові витрати (ФВ + ВУК + ІВ) | 160,0 | 201,0 |
Податок на прибуток (ПП) | 0,6 | 0,9 |
Надзвичайні доходи (НД) | - | - |
Надзвичайні витрати (НВ) | - | - |
Податки з надзвичайного прибутку (ПНП) | - | - |
Всього | 19721,1 | 20444,9 |
Таким чином, на формування чистого прибутку підприємства впливають фінансові результати після здійснення операційної, інвестиційної і фінансової діяльності всього у 2007 році 20444,9 тис. грн. у 2006 році 19721,1 тис. грн. Така класифікація фінансових результатів діяльності підприємства відіграє важливу роль при розрахунку показників прибутковості (рентабельності) підприємства.
На короткостроковому і довгострокову платоспроможність підприємства впливає його здатність отримувати прибуток. В зв’язку із цим розглянемо такий аспект діяльності підприємства, - як рентабельність, яка є якісним показником ефективності роботи підприємства.
Звичайно при розрахунку рентабельності визначають відношення прибутку до таких показників: рівня продажу, активів, власного капіталу.
Показники рентабельності підприємства наведені в таблиці 2.8.
Таблиця 2.8. Показники рентабельності підприємства
№ п/ п |
Показник | Значення по підприємству |
Відхи- лення |
Економічний зміст | |
2006 | 2007 | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1 |
Рентабельність активів: |
4,03 | 4,79 | + 0,76 | Скільки прибутку припадає на 1 грн. активів |
2 |
Рентабельність власного капіталу: |
6,70 | 7,77 | + 1,07 | величину прибутку в розрахунку на 1 грн. капіталу |
3 |
Рентабельність продажу: |
14,9 | 15,2 | + 0,3 | розмір прибутку, з кожної 1 грн. від продажу продукції |
4 |
Рентабельність продукції (робіт, послуг: |
17,47 | 17,9 | + 0,43 | прибутку на 1 грн. понесених витрат |
5 |
Чиста рентабельність підприємства: |
0,04 | 0,05 | + 0,01 | |
6 |
Коефіцієнт оборотності активів: |
1,21 | 1, 20 | - 0,01 | Скільки гривень реалізації припадає на 1 грн. вкладену в активи |
Розглянемо також деякі показники рентабельності, що застосовується в світовій практиці.
Коефіцієнт прибутковості. Він показує, який чистий прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство.
Зміну коефіцієнту прибутковості підприємства за два роки можна представити в табл.2.9.
Таблиця 2.9. Зміна коефіцієнту прибутковості
Коефіцієнт прибутковості | 2006 рік | 2007 рік |
1 | 2 | 3 |
Чистий прибуток / Чиста реалізація | 311,1/9359,6 = 0,033 | 388,2/9758,4 = 0,040 |
З таблиці видно, що коефіцієнт прибутковості збільшився з 3,3 % у 2006 році до 4 % році. Це означає, що після вирахування з отриманого доходу всіх витрат залишається 4 коп. Прибутку від кожної гривні продажу.
Перш ніж розглянути другий коефіцієнт рентабельності - прибуток на активи, розглянемо такі показники, як коефіцієнт оборотності активів,
Зміна коефіцієнта оборотності активів за два роки робити підприємства подано а табл.2.10.
Таблиця 2.10. Зміна оборотності активів
Коефіцієнт оборотності активів | 2006 рік | 2007 рік |
1 | 2 | 3 |
Чиста реалізація / Середньорічна вартість активів | 9359,6/7724,35= 1,21 |
9758,4/8120,65 = 1, 20 |
Дані цієї таблиці свідчать про зниження оборотності активів підприємства в 2007 році порівняно з 2006 роком, тобто про менш ефективне використання.
Прибуток на активи (ROA - Return on Assets). Він характеризує. Наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Визначається як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості активів.
Зміну прибутку на активи за два роки роботи підприємства можна подати в таблиці 2.11.
Таблиця 2.11. Зміна прибутку на активи
Прибуток на активи (ROA) | 2006 рік | 2007 рік |
1 | 2 | 3 |
Чистий прибуток / Середньорічна вартість активів | 311,1/7724,35 = 0,04 |
388,2/8120,65 = 0,05 |
Дані таблиці 2.10 свідчить про збільшення коефіцієнта ROA, тобто про збільшення прибутку на активи в 2007 році порівняно з 2006 роком. Тобто кожна гривня принесла підприємству прибуток 5 коп.
Коефіцієнт ROA об’єднує два показники: частку прибутку в одній гривні реалізації та оборот активів. Тобто, добуток названих показників дорівнює значенню коефіцієнта прибутку на активи (ROA).
Використаємо цю залежність для аналізу причин зміни рентабельності активів, для чого в таблиці 2.12 зробимо розрахунок коефіцієнта ROA за допомогою названих показників.
Таблиця 2.12. Аналіз причин зміни рентабельності активів
Роки | Прибуток на активи ROA | Коефіцієнт прибутковості | Коефіцієнт оборотності активів |
2006 | 0,04 = 0,033 Ч 1,21 | ||
2007 | 0,05 = 0,040 Ч 1, 20 |
З даних таблиці 2.11 видно, що збільшення прибутку на активи в 2007 році вплинуло як збільшення коефіцієнта прибутковості та зменшення оборотності активів.
Коефіцієнт прибуток на капітал (ROE - Return on Equity) характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу:
Для підприємства прибуток на капітал склав за роками склав (табл.2.13).
Таблиця 2.13. Аналіз прибутку на капітал
Прибуток на капітал (ROE) |
2006 рік |
2007 рік |
1 | 2 | 3 |
Чистий прибуток / Власний капітал | 311,1/4654,95 = 0,07 | 388,2/5005,35 = 0,08 |
З таблиці 2.12 свідчить про збільшення коефіцієнта ROE, тобто про збільшення прибутковості капіталу в 2007 році порівняно з 2006 роком.
Для аналізу причин зміни коефіцієнта ROE доцільно застосовувати рівняння Дюпона. Це рівняння наглядно показує, що прибутковість власного капіталу залежить від прибутковості активів і фінансового левериджу:
ROE = ROA Ч (Активи: Власний капітал) (2.9)
Розрахунок ROE за допомогою рівняння Дюпона в табл.2.14
Таблиця 2.14. Аналіз причин зміни коефіцієнта ROE
Роки | Прибуток на капітал ROE | Прибуток на активи ROA | Коефіцієнт фінансового левериджу |
2006 | 0,07 = 0,04 Ч 1,66 | ||
2007 | 0,08 = 0,05 Ч 1,62 |
Коефіцієнт фінансового вереджу розрахований так:
2006 р. = 7724,35: 4654,95 = 1,66
2007 р. = 8120,65: 5005,35 = 1,62
Із даних таблиці 2.13 видно, що, незважаючи на зниження коефіцієнта фінансового левериджу в 2007 році, збільшення прибутковості активів потягло за собою і збільшення прибутковості капіталу.
2.5 Аналіз майна підприємства
Актив балансу включає дані про розміщення капіталу, що є в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і матеріальні цінності, про залиши вільної готівки.
На першому етапі аналізу слід звернути на зміни в майні підприємства (підсумок активу балансу) (табл.2.15).
Таблиця 2.15. Вертикальний аналіз балансу
Показник | 2006 р. | 2007 р. | ||
тис. грн. | пит. вага (%) | тис. грн. | пит. вага (%) | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
АКТИВ | ||||
I. Необоротні активи | 4265,6 | 53,25 | 4132,8 | 50, 20 |
II. Оборотні активи у тому числі: |
3743,9 | 46,74 | 4099,0 | 49,79 |
- запаси і витрати | 1864,2 | 23,27 | 2372,4 | 28,82 |
- векселі одержані | - | - | - | - |
- дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 147,4 | 1,84 | 262,7 | 3, 19 |
- дебіторська заборгованість за розрахунками та інша | 262,3 | 3,27 | 497,9 | 6,05 |
- поточні фінансові інвестиції | - | - | - | - |
- грошові кошти і їх еквіваленти | 1431,7 | 17,87 | 927,2 | 11,26 |
III. Витрати майбутніх періодів | - | - | - | - |
Баланс | 8009,5 | 100 | 8231,8 | 100 |
ПАСИВ | ||||
I. Власний капітал у тому числі: |
4810,8 | 60,06 | 5199,9 | 63,17 |
Статутний капітал | 4050,1 | 50,57 | 4050,1 | 49, 20 |
Додатковий вкладений капітал | 52,3 | 0,65 | 52,3 | 0,65 |
Інший додатковий капітал | - | - | 708,4 | 8,60 |
Резервний капітал | - | - | - | - |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 708,4 | 8,84 | 389,1 | 4,73 |
II. Забезпечення наступних витрат і платежів | 2186,2 | 27,29 | 2285,9 | 27,77 |
III. Довгострокові зобов’язання | - | - | - | - |
IV. Поточні зобов’язання у тому числі: |
922,5 | 11,52 | 746,0 | 9,06 |
- короткострокові кредити банку | - | - | - | - |
- поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | - | - | - | - |
- векселі видані | - | - | - | - |
- кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 196,6 | 2,45 | 4,2 | 0,05 |
- поточні зобов’язання за розрахунками та інші | 725,9 | 9,06 | 741,8 | 9,01 |
V. Доходи майбутніх періодів | 90,0 | 1,12 | - | - |
Баланс | 8009,5 | 100 | 8231,8 | 100 |
Наступний крок - аналіз структури активів (табл.2.16)
Таблиця 2.16. Порівняльний аналітичний баланс
Найменування статей |
Абсолютні величини |
Питома вага, % |
Відхилення (+, - ) | |||||
2006 р. | 2007 р. | 2006 р. | 2007 р. |
в абсолютних величинах |
в пит. вазі, % | в % до 2006 р. | в % до змін балан. | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
АКТИВ | ||||||||
I. Необоротні активи | 4265,6 | 4132,8 | 53,25 | 50, 20 |
- 132,8 |
- 3,05 |
- 3,11 |
- 59,7 |
II. Оборотні активи у тому числі: |
3743,9 | 4099,0 | 46,74 | 49,79 | + 355,1 | + 3,05 | + 9,48 |
+ 159,7 |
- запаси і витрати | 1864,2 | 2372,4 | 23,27 | 28,82 | + 508,2 | + 5,55 | + 27,26 |
+ 228,6 |
- векселі одержані | - | - | - | - | - | - | - | - |
- дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 147,4 | 262,7 | 1,84 | 3, 19 | + 115,3 | + 1,35 | + 78,22 |
+ 51,9 |
- дебіторська заборгованість за розрахунками та інша | 262,3 | 497,9 | 3,27 | 6,05 | + 235,6 | + 2,78 | + 89,82 |
+ 106,0 |
- поточні фінансові інвестиції | - | - | - | - | - | - | - | - |
- грошові кошти і їх еквіваленти | 1431,7 | 927,2 | 17,87 | 11,26 | - 504,5 |
- 6,61 |
- 35,24 |
- 226,9 |
III. Витрати майбутніх періодів | - | - | - | - | - | - | - | - |
Баланс | 8009,5 | 8231,8 | 100 | 100 | + 222,3 | - | + 2,77 |
+ 100 |
ПАСИВ | ||||||||
I. Власний капітал у тому числі: |
4810,8 | 5199,9 | 60,06 | 63,17 |
+ 389,1 |
+ 3,11 | + 8,09 |
+ 175,0 |
Статутний капітал | 4050,1 | 4050,1 | 50,57 | 49, 20 | - |
- 1,37 |
- | - |
Додатковий вкладений капітал | 52,3 | 52,3 | 0,65 | 0,65 | - | - | - | - |
Інший додатковий капітал | - | 708,4 | - | 8,60 | + 708,4 | + 8,60 | - |
+ 318,7 |
Резервний капітал | - | - | - | - | - | - | - | - |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 708,4 | 389,1 | 8,84 | 4,73 | - 319,3 |
- 4,11 |
- 45,07 |
- 143,6 |
II. Забезпечення наступних витрат і платежів | 2186,2 | 2285,9 | 27,29 | 27,77 | + 99,7 | + 0,48 | + 4,56 |
+ 44,8 |
III. Довгостроко-ві зобов’язання | - | - | - | - | - | - | - | - |
IV. Поточні зобов’язання у тому числі: |
922,5 | 746,0 | 11,52 | 9,06 | - 176,5 |
- 2,46 |
- 19,13 |
- 79,4 |
- поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | - | - | - | - | - | - | - | - |
- векселі видані | - | - | - | - | - | - | - | - |
- кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 196,6 | 4,2 | 2,45 | 0,05 | - 192,4 |
- 2,4 |
- 97,86 |
- 86,5 |
- поточні зобов’язання за розрахунками та інші | 725,9 | 741,8 | 9,06 | 9,01 | + 15,9 |
- 0,05 |
+ 2, 19 |
+ 7,15 |
V. Доходи майбутніх періодів | 90,0 | - | 1,12 | - |
- 90,0 |
- | - 100 |
- 40,5 |
Баланс | 8009,5 | 8231,8 | 100 | 100 | + 222,3 | - | + 2,77 |
+ 100 |
Майно підприємства збільшується на + 222,3 тис. грн., це свідчить про розширення підприємством господарського обороту, що є позитивною характеристикою. Частка оборотних активів складає в 2006 році - 53,25 %, а в 2007 році - 50,20 %, говорить про "важку" структуру активів. "Важка" структура свідчить про значні накладні витрати і високу чутливість до зміни виручки.
Аналізуючи майновий стан підприємства, необхідно оцінити стан використовуваних основних засобів. Для цього розраховуються такі показники (табл.2.17).
Таблиця 2.17. Оцінка використовуваних основних засобів
Показники |
Значення по підприємству |
Відхи- лення (+, - ) |
Економічний зміст |
|
2006 р. | 2007 р. | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. Індекс постійного активу: |
0,89 | 0,79 | - 0,1 | Частка основних засобів і необоротних активів у джерелах власних засобів |
2. Коефіцієнт зносу основних засобів: |
0,50 | 0,53 | + 0,03 | Показує, профінансовані за рахунок зносу заміна і відновлення основних засобів |
3. Коефіцієнт придатності основних засобів: |
0,5 | 0,47 | - 0,03 | Доповнення показника зносу основних засобів до 100 % (чи одиниці) |
4. Коефіцієнт оновлення основних засобів: |
0,069 | 0,07 | +0,01 | Частка від наявних на кінець звітного періоду основних засобів |
5. Коефіцієнт вибуття основних засобів: = |
0,03 | 0,04 | +0,01 | Частина основних засобів вибулих з різних причин |
6. Коефіцієнт реальної вартості майна: |
0,71 | 0,72 | +0,01 | Частка засобів виробництва у вартості майна, рівень виробничого потенціалу, забезпеченість виробничими засобами |
Термін "оборотний капітал" (його синонім у вітчизняному обліку - оборотні засоби) стосується поточних активів підприємства. Оборотні активи (запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти), що забезпечують безперервність процесу виробництва.
Швидкість оборотності оборотних активів оцінюється такими показниками (табл.2.18)
Таблиця 2.18. Оцінка оборотності оборотних активів
Показник | Минулий період | Звітний період |
Відхилення (+, - ) |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Виручка від реалізації, тис. грн. | 9359,6 | 9758,4 | + 1,04 |
2. Кількість днів у періоді, що аналізується | 360 | 360 | 0 |
3. Одноденна виручка, тис. грн. | 25,99 | 27,11 | + 1,12 |
4. Середній залишок оборотних активів, тис. грн. | 3269,3 | 3921,45 | + 652,15 |
5. Оборотність оборотних коштів, днів (ряд.4 · ряд.2/ряд.1) | 125,75 | 144,67 | + 18,92 |
6. Коефіцієнт оборотності оборотних коштів, кількість оборотів (ряд.1/ряд.4) | 2,86 | 2,49 | - 0,37 |
7. Коефіцієнт завантаження коштів в обороті, коп. (ряд.4/ряд.1) | 0,35 | 0,40 | + 0,05 |
Сума вивільнених засобів з обороту у зв'язку з прискоренням (-Е) чи додатково залучених засобів в оборот (+Е) при уповільненні оборотності капіталу визначається множенням одноденного обороту за реалізацією на зміну тривалості обороту:
,
де - зміна тривалості обороту.
515,03 тис. грн.
На даному підприємстві у зв’язку з уповільненням оборотності оборотного капіталу на 19 днів додатково залучено в оборот засобів на суму 515,03 тис. грн. Якби капітал обертався у звітному році не за 144,7 днів, а за 125,7, то для забезпечення фактичної виручки в розмірі 9758,4 тис. грн., треба було б мати у обороті середній залишок оборотних активів не 3921,45 тис. грн. оборотного капіталу, а 3406,42 тис. грн., тобто менше на 515,03 тис. грн.
Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовуються такі показники (табл.2.19).
Таблиця 2.19. Оцінка оборотності дебіторської заборгованості
Показник |
Значення по підприємству |
Відхи- лення (+, - ) |
|
2006 р. | 2007 р. | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості: |
59,86 | 40,06 | - 19,8 |
2. Період погашення дебіторської заборгованості: |
6,01 | 8,99 | + 2,98 |
3. Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних активів: |
0,05 | 0,06 | + 0,01 |
Суттєво впливають на фінансовий стан підприємства виробничі запаси (табл.2.20).
Таблиця 2.20. Оцінка оборотності запасів
Показник |
Значення по підприємству |
Відхи- лення (+, - ) |
|
2006 р. | 2007 р. | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Тривалість оборотності виробничих запасів: |
31 | 36 | + 5 |
2. Тривалість оборотності незавершеного виробництва: |
31 | 35 | + 4 |
3. Тривалість оборотності готової продукції: |
17 | 16 | - 1 |
Результати свідчать про погіршення стану матеріально-технічної бази підприємств - коефіцієнт зносу основних засобів у 2007 році збільшився на 0,03 (0,53 - 0,50) порівняно з 2006 роком.
Спостерігається зменшення показника оборотності активів на 0,37 разів (2,49 - 2,86), що означає прискорення оборотності оборотних активів, а тому ефективність їх використання погіршується. А збільшення часу обороту на 18 (145 - 126) веде до додаткової потреби в оборотних активах.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показав зниження комерційного кредиту наданого підприємством на 19,8. Також спостерігається зростання тривалості оборотності запасів сировини і матеріалів у 2007 році на 5 днів (36 - 31) порівняно з 2006 роком, можна припустити потенційний моральний знос товарно-матеріальних запасів через проблеми з реалізацією продукції, що випускається.
Розділ 3. Основні напрями поліпшення використання майна підприємства
3.1 Шляхи збільшення фінансових результатів підприємства
Стійке фінансове становище формується в процесі всієї виробничо-господарської або комерційної діяльності підприємства. Однак партнерів та акціонерів підприємства цікавить не процес, а результат, тобто саме показники фінансової звітності за звітний період, які можна визначити на основі офіційної фінансової звітності.
Стійка діяльність підприємства залежить як від обгрунтованості стратегії розвитку, маркетингової політики, від ефективного використання всіх існуючих в його розпорядженні ресурсів, так і від зовнішніх умов, до числа яких відносять податкову, кредитну, цінову політики держави та ринкову кон'юнктуру. Через це в якості інформаційної бази аналізу фінансової звітності повинні виступати звітні дані підприємства, деякі задані економічні параметри і варіанти, при яких змінюються зовнішні умови його діяльності, котрі потрібно враховувати при аналітичних оцінках та прийнятті управлінських рішень.
Досліджувальне підприємство має недостатні фінансові результати. Про це свідчить ряд показників. Зокрема, коефіцієнти ділової активності вказує нам на те, скільки виручки припадає на одиницю основних виробничих фондів, і т.д. Незважаючи на те, що підприємство має добрі результати по деяких показниках, воно знаходиться в нестійкому фінансовому стані через нестачу грошових коштів. Великі обсяги готової продукції на складі свідчать про те, що дана продукція не дуже користується попитом через високу ціну, яка, в свою чергу, обумовлена великою собівартістю.
Для покращення свого стану підприємство може продати частину основних фондів, оскільки вони вже застарілі, а отриману суму спрямувати на придбання нового обладнання чи на розширення виробничої та збутової діяльності.
Пошук ефективних механізмів управління фінансовими ресурсами та забезпечення їх