Анализ и оценка финансово-хозяйственного состояния организации для разработки эффективных управленческих решений
Кал08=4998 тыс.руб. / 15880 тыс.руб. = 0,31
Кал09=7380 тыс.руб. / 24156 тыс.руб. = 0,31
Кал10=21480 тыс.руб. / 50736 тыс.руб. = 0,42
Коэффициент критической ликвидности
Ккл=(ДСр+КФВ+ДЗ+ПОбА) / КДО,
Где,
Ккл - коэффициент критической ликвидности;
ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);
ДЗ – дебиторская задолженность (Таблица 11, стр.4);
ПОбА – прочие оборотные активы (Таблица 1, стр.2.7);
КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).
Ккл08= (4998 тыс.руб. + 15880 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 0,43
Ккл09= (7380 тыс.руб. + 3116 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 0,43
Ккл10= (21480 тыс.руб. + 8466 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 50736 тыс.руб. = 0,59
Коэффициент текущей ликвидности
Ктл=(ДСр+КФВ+ДЗ+ПОбА+ПЗ) / КДО,
Где,
Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);
ДЗ – дебиторская задолженность (Таблица 11, стр.4);
ПОбА – прочие оборотные активы (Таблица 1, стр.2.7);
ПЗ – производственные запасы (Таблица 11, стр.5);
КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).
Ктл08= (4998 тыс.руб. + 15880 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23016 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 1,88
Ктл09= (7380 тыс.руб. + 3116 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23120 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. = 1,39
Ктл10= (21480 тыс.руб. + 8466 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23344 тыс.руб.) / 50736 тыс.руб. = 1,05
Анализируя коэффициенты ликвидности, отметим:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода превышает значение норматива и составляет 0,31. Это говорит о том, что наиболее ликвидные активы предприятия покрывают его краткосрочные долговые обязательства на 31%, что является положительной тенденцией. К концу 2010 г. ситуация улучшается и аналогичный показатель равен 0,42. То есть наиболее ликвидные активы предприятия покрывают его краткосрочные долговые обязательства в конце года на 42%.
2. Коэффициент критической ликвидности на начало года был ниже нормативного и составлял 0,43. Это говорит о том, что в начале периода наиболее ликвидные активы и его дебиторская задолженность покрывали лишь 43% краткосрочных долговых обязательств. В конце периода ситуация несколько изменилась: наиболее ликвидные активы и его дебиторская задолженность покрывали краткосрочные долговые обязательства на 59%. За анализируемый период этот показатель увеличился на 0,16.
3. Коэффициент текущей ликвидности принимает значения, равные 1,88 и 1,05 на начало и конец рассматриваемого периода соответственно. Значения коэффициентов ниже нормы, но находятся в пределах от единицы до двух, что обуславливается высокой оборачиваемостью активов предприятия. В конце анализируемого периода значение коэффициента сократилось на 0,83, что является отрицательной тенденцией.
Динамика показателей ликвидности предприятия за анализируемый период представлена в виде графика в Приложении 10. Так как коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода меньше нормативного значения, а коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами больше 0,1, то структуру баланса предприятия можно признать неудовлетворительной, а само предприятия неплатёжеспособным. В конце анализируемого периода произошли негативные изменения, что привело к утрате предприятием своей платёжеспособности.
Для того чтобы оценить способность предприятия восстановить свою платёжеспособность, рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности:
Квосст. = (Ктлна кон.периода+0,5(Ктлна кон.периода+Ктлна нач.периода)) / 2
Квосст. = (1,05+0,5(1,05+1,88)) / 2=0,32
Так как коэффициент восстановления платёжеспособности предприятия меньше единицы, можно сделать вывод, что в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность.
Анализ финансовой устойчивости
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который:
- за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в устойчивые активы;
- не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности;
- расплачивается в срок и в полном объёме по своим обязательствам.
Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются следующие коэффициенты:
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Ка=СК / ИП,
Где,
Ка - коэффициент автономии;
СК – собственный капитал (Таблица 3, стр.2);
ИП – источники средств предприятия или совокупные активы (Таблица 3, стр.1).
Ка08=64978 тыс.руб. / 80940 тыс.руб. =0,80=80%
Ка09=65638 тыс.руб. / 89836 тыс.руб. =0,73=73%
Ка10=79852 тыс.руб. / 130685 тыс.руб. =0,61=61%
Расчёты показывают, что в 2008 г. 80% имущества предприятия финансировалось за счёт собственных источников. К концу 2010 г. ситуация ухудшилась: аналогичный показатель снизился на 19% и составил 61%. Так как коэффициент автономии по анализируемым периодам больше 0,5, то, данное предприятия обладает значительной финансовой независимостью от заёмных источников, является финансово устойчивым, хотя на анализируемый период финансовая независимость от внешних инвесторов снизилась на 19%.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
Кзс=(1/ Ка) - 1,
Где,
Кзс - коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;
Ка - коэффициент автономии.
Кзс08=(1/0,80)- 1=0,25 = 25%
Кзс09=(1/0,73)- 1=0,37 = 37%
Кзс10=(1/0,61)- 1=0,64 = 64%
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств на начало и конец анализируемого периода значительно ниже значения нормативного показателя. В 2008 г. на 1 рубль собственных средств предприятие привлекало 0,25 руб. заёмных средств. К 2010 г. зависимость от внешних инвесторов увеличилась, и на 1 руб. собственных средств уже привлекалось 0,64 руб. заёмных.
Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу=(СК+ДК) / ИП,
Где,
СК – собственный капитал (Таблица 3, стр.2);
ДК – долгосрочный капитал (Таблица 3, стр.3.1);
ИП – источники средств предприятия или совокупные активы (Таблица 3, стр.1).
Кфу08=(64978 тыс.руб. + 74 тыс.руб.) / 80940 тыс.руб. = 0,80 = 80%
Кфу09=(65638 тыс.руб. + 42 тыс.руб.) / 89836 тыс.руб. = 0,73 = 73%
Кфу10=(79852 тыс.руб. + 70 тыс.руб.) / 130685 тыс.руб. = 0,61 = 61%
Значение коэффициента финансовой устойчивости на начало анализируемого периода выше нормативной величины, которая равна 0,7. К концу 2010 г. ситуация ухудшилась и удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, снизился на 19%. Значение коэффициента 0,61 является меньше нормативного, а, следовательно, прослеживается негативная тенденция.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Коб=Соб / ОА,
Где,
Коб – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);
ОА – оборотные активы (Таблица 1, стр.2).
Коб08=17802 тыс.руб. / 33690 тыс.руб. = 0,53 = 53%
Коб09=11866 тыс.руб. / 36022 тыс.руб. = 0,33 = 33%
Коб10=8944 тыс.руб. / 59680 тыс.руб. = 0,15 = 15%
В течение отчётного периода коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами уменьшился на 0,38. Величина данного показателя на начало 2008 г. больше нормативного значения, а на конец 2010 г. она снизилась и стала меньше предельного значения. В начале периода на счёт собственных источников предприятие финансировало 53% оборотных активов, в конце 2010 г. аналогичный показатель составил 15%.
Коэффициент маневренности собственного капитала
Км=Соб / СК,
Где,
Км – коэффициент маневренности собственного капитала;
Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);
СК – собственный капитал (Таблица 3, стр.2).
Км08=17802 тыс.руб. / 64978 тыс.руб. = 0,27 = 27%
Км09=11866 тыс.руб. / 65638 тыс.руб. = 0,18 = 18%
Км10=8944 тыс.руб. / 79852 тыс.руб. = 0,11 = 11%
Анализ показателя маневренности позволяет сделать вывод о том, что в 2008 г. около 27% собственного капитала было вложено в мобильные активы. К концу 2010 г. ситуация заметно ухудшилась. Коэффициент маневренности снизился на 16% и составил 11%. Снижение уровня данного коэффициента свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формирование части оборотных активов за счёт заёмного капитала.
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия
Кра=(ОС+СиМ+НП) / ∑А,
Где,
Кра - коэффициент реальных активов;
ОС – основные средства (Таблица 1, стр.1.2);
СиМ – сырьё и материалы (Таблица 1, стр.2.1.1);
НП – незавершённое производство (Таблица 1, стр.2.1.2);
∑А – сумма активов (Таблица 1, стр.3)
Кра08=(46678 тыс.руб. +11190 тыс.руб. +666 тыс.руб.) / 80940 тыс.руб. = 0,72 = 72%
Кра09=(52364 тыс.руб. +8466 тыс.руб. +1314 тыс.руб.) / 89836 тыс.руб. = 0,69 = 69%
Кра10=(65350 тыс.руб. +9288 тыс.руб. +1912 тыс.руб.) / 130658 тыс.руб. = 0,59 = 59%
Нормативное значение данного коэффициента ≥5. Как видно из расчётов, в начале и конце анализируемого периода предприятие в достаточной степени было обеспечено средствами производства для осуществления производственного процесса, так как доля средств производства в общей стоимости имущества предприятия составила 72% и 69%. К концу 2010 г. ситуация несколько ухудшилась: коэффициент реальных активов в имуществе предприятия снизился, а это, в свою очередь, свидетельствует об уменьшении средств производства на предприятии.
Расчёт и анализ коэффициентов финансовой устойчивости, приведённые в Приложении 8 (Таблица 8, Таблица 9), показали, что в отчётном периоде произошли отрицательные изменения по большинству показателей, многие из них перестали находиться в пределах нормативных значений.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (рассчитывается для определения типа финансовой устойчивости)
Коз= (Соб+∑КиЗ) / ИСС,
Где,
Коз - коэффициент обеспеченности запасов;
Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);
∑КиЗ – сумма кредитов и займов (Таблица 5, стр.9);
ИСС – источники собственных средств (Таблица 9, стр.2).
Коз08= (17802 тыс.руб + 5618 тыс.руб.) / 23668 тыс.руб. = 0,99 = 99%
Коз09= (11866 тыс.руб + 5474 тыс.руб.) / 23482 тыс.руб. = 0,74 = 74%
Коз10= (8944 тыс.руб + 23630 тыс.руб.) / 26616 тыс.руб. = 1,22 = 122%
Результаты расчёта позволяют сделать следующие выводы:
1. На начало периода финансовое состояние ООО «Аскона» можно определить как устойчивое, так как коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств практически равен единице (0,99), а запасы и затраты чуть больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов под ТМЦ и временно свободных средств.
2. В конце периода финансовое состояние предприятия улучшилось, так как запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов под ТМЦ и временно свободных средств; коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы (1,22), финансовое состояние предприятия можно признать как абсолютно финансово устойчивое. Полученные результаты можно представить в виде графика (Приложение 9).
Анализ деловой активности (производительность и фондоотдача)
Деловую активность в условиях рыночной экономики принято характеризовать результативностью финансово – хозяйственной деятельности. Такой анализ заключается в оценке эффективности использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов организации, в определении показателей оборачиваемости. Результаты анализа показывают достигнутый уровень деловой активности и его влияние на финансовую устойчивость, конкурентоспособность организации, эффективность труда работников и качество их жизни. Важнейшим показателем деловой активности организации является производительность труда или выработка на одного работника. Он характеризует эффективности использования трудовых ресурсов и определяется по формуле: П=ВПТ/ССЧ, где
П - производительность;
ВПТ – выручка (нетто) Отчёта о прибылях и убытках;
ССЧ – среднесписочная численность работающих за отчётный период [37.С.111].
П08=18 933 600 руб./ 1464 чел.= 12 932,79 руб.
П09=29 116 950 руб./ 1531 чел.= 19 018,26 руб.
П10=31 300 300 руб./ 1592 чел.= 19 660,99 руб.
Мы можем отчётливо видеть рост производительности труда. Как правило, он достигается либо за счёт увеличения выручки от реализации продукции, работ или услуг, либо за счёт уменьшения численности персонала организации. В нашем случае имеет место быть первый вариант, т.к. численность персонала из года в год росла.
Другим показателем, характеризующим деловую стратегию, является фондоотдача, показывающая эффективность использования основных средств предприятия. Этот показатель рассчитывают на основании данных баланса (стр.120) и Отчёта о прибылях и убытках (выручка нетто стр.010) по формуле:
Ф=ст.010/ст.120
Ф08=18933,60 тыс.руб. / 46678, 00 тыс.руб. = 0,40
Ф09=29116,95 тыс.руб. / 52364, 00 тыс.руб. = 0,55
Ф10=31300,30 тыс.руб. / 65350, 00 тыс.руб. = 0,49
Таким образом, видно, что в расчёте на каждую вложенную в основные средства тысячу рублей в 2008, 2009 и 2010 гг. производилось продукции на 400, 550 и 490 руб. соответственно.
Рост фондоотдачи говорит о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Он достигается за счёт роста выручки от реализации и снижения величины остаточной стоимости основных средств. В нашем случае фондоотдача уменьшилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г., что, несомненно, будет отрицательной тенденцией.
Анализ рентабельности
Прибыль является одним из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия. Рентабельность, в отличие от прибыли, показывающей результат предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным её видам:
1)Рентабельность всей реализованной продукции можно определить как:
- процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на её производство и реализация (себестоимости);
- процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной продукции;
- процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции;
- отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.
Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции.
2)Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полной себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом её полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.
3)Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное отношение валовой (чистой) прибыли к средней величине активов (имуществу).
4) Рентабельность внеоборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.
5)Рентабельность оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.
6)Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия.
7)Рентабельность собственного капитала определяется как процентное отношение валовой (чистой) прибыли к величине собственного капитала.
Показатели рентабельности используются в процессе анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия управленческих решений, решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов [38.С.61].
Основным показателем является рентабельность продаж. Она отражает доходность вложения средств в основное производство. Её определяют по данным Отчёта о прибылях и убытках:
Рп = (стр.050 / (стр.020+стр.030+040))*100%
Принято считать организацию сверхрентабельной, если Рп > 30%, т.е. на каждые 100 руб. условных вложений прибыль превосходит 30 руб. Когда Рп принимает значение от 20 до 30%, организация считается высокорентабельной, в интервале от 5 до 20% среднерентабельной, а в пределах от 1 до 5% низкорентабельной [37.С.61].
В нашем случае расчёт будет следующим:
Рп08= (530,1 тыс.руб. / (823,2 тыс.руб. +1836,6 тыс.руб. +5178,3 тыс.руб.))*100% = 6,76%
Рп09= (563,3 тыс.руб. / (874,65 тыс.руб. +2051,3 тыс.руб. +5601,9 тыс.руб.))*100% = 6,61%
Рп10= (596,4 тыс.руб. / (926,1 тыс.руб. +1966,1 тыс.руб. +5625,6 тыс.руб.))*100% = 7,00%
Итак, мы можем наблюдать, что наше предприятие среднерентабельное, однако показатель рентабельности к 2010 г. немного увеличился, что является положительной тенденцией.
Оценка капитала, вложенного в имущество
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счёт собственного и заёмного капитала, характеристика которого показана в пассиве бухгалтерского баланса. Для анализа капитала, вложенного в имущество предприятия, целесообразно составить Таблицу 3, из которой видно, что в анализируемом периоде произошло общее увеличение источников средств предприятия на 49718 тыс.руб. Это было обусловлено увеличением собственного капитала на 14874 тыс.руб. и заёмного капитала на 34848 тыс.руб.
Таблица 3. Оценка капитала, вложенного в имущество
| № | Показатель |
На 01.01.2008 г. |
На 01.01.2009 г. |
На 01.01.2010 г. |
Изменение | |||
|
Сумма, тыс.руб. |
Уд.вес, % |
Сумма, тыс.руб. |
Уд.вес, % |
Сумма, тыс.руб. |
Уд.вес, % |
Сумма, тыс.руб. |
||
| 1 | Источники средств предприятия, всего | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Собственный капитал | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Заёмный капитал | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Долгосрочный капитал | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Краткосрочный капитал | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Средства, необходимые для финансирования внеоборотных активов | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Величина собственных оборотных средств | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Забегая вперёд и анализируя факторы, влияющие на величину собственных оборотных средств (Таблица 6), можно отметить, что увеличение собственных средств произошло за счёт увеличения добавочного капитала на 7046 тыс.руб., резервного капитала на 3630 тыс.руб.и нераспределённой прибыли на 4198 тыс.руб. Доля нераспределённой прибыли в общем объёме собственных источников за анализируемый период увеличилась на 2099 тыс.руб. Это может свидетельствовать о повышении деловой активности предприятия.
Увеличение заёмного капитала произошло за счёт роста краткосрочных обязательств (+34844 тыс.руб.), который в значительной степени перекрыл снижение долгосрочных обязательств (- 4 тыс.руб.). Изменение краткосрочных обязательств, в свою очередь, было вызвано увеличением кредиторской задолженности (+19600 тыс.руб.). Необходимо отметить, что за анализируемый период дебиторская задолженность увеличилась на 6616 тыс.руб. (Таблица 2), что в 3 раза меньше роста кредиторской задолженности.
При анализе капитала, вложенного в имущество, необходимо оценить его структуру (Таблица 4).
Таблица 4. Структура капитала ООО «Аскона» на 2008- 2010 гг.
| № | Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. |
| 1 | Оборотные активы, % (Табл.1, стр.2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Внеоборотные активы, % (Табл.1, стр.1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Собственный капитал, % (Табл.3, стр.2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Доля покрытия оборотных активов собственным капиталом и долгосрочными заёмными средствами (стр.3- 2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
При оценке структуры предприятия применяется следующее правило: элементы основного капитала, а также наиболее стабильная его часть оборотного капитала должны финансироваться за счёт собственных и долгосрочных заёмных средств; остальная часть оборотных активов, зависящая от величины товарного потока, должна финансироваться за счёт краткосрочных заёмных средств.
В целом структура капитала ООО «Аскона» на начало анализируемого периода соответствует правилу оптимальной структуры капитала. Но в 2009 и 2010 гг. происходит ухудшение ситуации; если в начале отчётного периода собственные источники и долгосрочные заёмные средства покрывали внеоборотные активы и 21,92% оборотных активов, то в 2009 г. доля покрытия оборотных активов собственным капиталом и долгосрочными заёмными средствами снизилась до 13,16%, а в 2010 г. до 6,80%. Это произошло за счёт снижения удельного веса собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в общем объёме средств предприятия и за счёт изменения структуры имущества предприятия в целом. Отрицательной тенденцией является увеличение удельного веса краткосрочных заёмных средств организации. Изменение структуры капитала ООО «Аскона» можно определить как негативную тенденцию в деятельности предприятия, так как это свидетельствует о том, что в целом за анализируемый период произошло увеличение зависимости предприятия от кредиторов.
Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности относятся:
- собственный капитал (за счёт которого формируются собственные оборотные средства);
- краткосрочные кредиты и займы;
- кредиторская задолженность по товарным операциям.
Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составим Таблицу 5, из которой видно, что наличие собственных оборотных средств на конец 2008 г. оказалось недостаточным для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности. Недостаток собственных оборотных средств может свидетельствовать о неустойчивом финансовом положении нашего предприятия.
Таблица 5. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами
| № | Показатель |
На 01.01.2008 г. |
На 01.01.2009 г. |
На 01.01.2010 г. |
Изменение |
|
Сумма, тыс.руб. |
Сумма, тыс.руб. |
Сумма, тыс.руб. |
Сумма, тыс.руб. |
||
| 1 | Наличие собственных оборотных средств | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | Запасы | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы, услуги | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | Авансы выданные | - | - | - | - |
| 5 | Итого (стр.2+3+4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты | - | - | - | - |
| 7 | Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Авансы, полученные от покупателей и заказчиков | - | - | - | - |
| 9 | Итого (стр.6+7+8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Запасы и затраты, непрокредитованные банком | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
На конец 2009 г. произошли значительные отрицательные изменения, которые привели к резкому увеличению недостатка собственных оборотных средств в размере 7346 тыс.руб. Причиной этого стали рост объёмов запасов и затрат, непрокредитованных банком, и уменьшение объёмов собственных оборотных средств на предприятии. Рост излишков запасов и затрат, непрокредитованных банком, обусловлен тем, что увеличение запасов, затрат и дебиторской задолженности превысило увеличение величины кредитов и займов.
За 2010 г. произошёл рост кредиторской задолженности (+19600 тыс.руб.). Причиной такого роста стало резкое увеличение задолженности предприятия по выплате дивидендов своим учредителям. К концу года у предприятия наблюдается излишняя величина собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости акционерного общества.
Так как в начале периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, то необходимо проанализировать влияние различных факторов на их величину (Таблица 6).
Таблица 6. Анализ факторов, влияющих на величину собственных оборотных средств
| № | Показатель |
На 01.01.2008 г. |
На 01.01.2009 г. |
На 01.01.2010 г. |
Изменение |
|
Сумма, тыс.руб. |
Сумма, тыс.руб. |
Сумма, тыс.руб. |
Сумма, тыс.руб. |
||
| 1 | Наличие собственных оборотных средств | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | Влияние факторов | ||||
| 2.1 | Уставный капитал в части формирования оборотных средств | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Добавочный капитал | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | Резервный капитал | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
Данные, представленные в Таблице 6, позволяют сделать следующие выводы:
1. В отчётном периоде стоимость внеоборотных активов увеличилась на 23732 тыс.руб., поэтому наблюдается отрицательная динамика в изменении уставного капитала в части формирования оборотных средств: в 2008 г. его недостаток составлял 22172 тыс.руб., в 2009 г. увеличился до 28768 тыс.руб., к концу 2010 г. вырос на 17136 тыс.руб. и составил 45904 тыс.руб.
2. Добавочный капитал в рассматриваемом периоде увеличился на 7046 тыс.руб. и составил 30608 тыс.руб.
3. Величина резервного капитала за анализируемый период возросла на 3630 тыс.руб.
4. Нераспределённая прибыль к началу 2009 г.значительно уменьшилась и составила 3814 тыс.руб., против 11942 тыс.руб. в прошлом году. В конце 2010 г. значение данного показателя возросло на 12326 тыс.руб. и составило 16140 тыс.руб.
Суммарное влияние факторов составило - 8858 тыс.руб., что является величиной уменьшения собственных оборотных средств (Таблица 6, стр.1).
Оценка эффективности использования оборотных средств на предприятии
Основной характеристикой оборотных средств (помимо стоимости и структуры) является эффективность их использования. Выделяют следующие показатели эффективности использования оборотных средств:
- коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
- коэффициент загрузки оборотных средств;
- продолжительность одного оборота в днях;
- сумма высвобожденных или дополнительно привлечённых оборотных средств.
Расчётные данные указанных показателей представлены в Таблице 7.
Таблица 7. Анализ эффективности использования оборотных средств
| № | Показатель |
На 01.01.2008 г. |
На 01.01.2009 г. |
На 01.01.2010 г. |
Изменение |
|
Сумма, тыс.руб. |
Сумма, тыс.руб. |
Сумма, тыс.руб. |
Сумма, тыс.руб. |
||
| 1 | Объём реализации продукции | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Число дней в отчётном периоде | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | Однодневный оборот реализации продукции (расчёт) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Средняя стоимость остатков | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (расчёт) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | Коэффициент загрузки оборотных средств (обратен стр.5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Продолжительность одного оборота в днях (расчёт) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Расчёт для заполнения таблицы:
ОО=ОРП/Д,
Где,
ОО - однодневный оборот реализации продукции;
Qp - объём реализации продукции;
Д - длительность анализируемого периода.
ОО08=254654 тыс.руб. / 360 дн.=707,37 тыс.руб.
ОО09=337956 тыс.руб. / 360 дн.= 938,77 тыс.руб.
ОО10=361554 тыс.руб. / 360 дн.= 1004,32 тыс.руб.
Коб.=Qp / Qcp,
Где,
Коб. - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
Qp - объём реализации продукции;
Qcp - средняя стоимость остатков.
Коб.08=254654 тыс.руб. / 33690 тыс.руб. = 7,56
Коб.09=337956тыс.руб. / 36022 тыс.руб. = 9,38
Коб.10=361554тыс.руб. / 59680 тыс.руб. = 6,06
Кз= Qcp / Qp,
Где,
Кз. - коэффициент загрузки оборотных средств;
Qp - объём реализации продукции;
Qcp - средняя стоимость остатков.
Кз.08=33690 тыс.руб. / 254654 тыс.руб.= 0,13
Кз.09=36022 тыс.руб. / 337956 тыс.руб.= 0,11
Кз.10=59680 тыс.руб. / 361554 тыс.руб.= 0,17
ПО=Д/ Коб.,
Где,
ПО - продолжительность одного оборота в днях;
Д - длительность анализируемого периода;
Коб. - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
ПО08= 360 дн. / 7,56=47,61 дн.
ПО09= 360 дн. / 9,38=38,38 дн.
ПО10= 360 дн. / 6,06=59,41 дн.
В анализируемом периоде произошло увеличение объёма реализации на 106900 тыс.руб. и средней стоимости остатков оборотных средств на 25990 тыс.руб. эти изменения следующим образом сказались на эффективности использования оборотных средств:
1. Произошло увеличение однодневного оборота реализации продукции на 296,95 тыс.руб. Это можно определить как позитивную тенденцию в деятельности предприятия.
2. Коэффициент оборачиваемости на начало 2010 г. снизился на 1,5 по сравнению с 2008 г. Это говорит о том, что если вначале рассматриваемого периода один рубль оборотных средств приносил 7,56 руб. реализованной продукции, то на начало 2009 года это значение составило 9,38 руб., к концу отчётного периода 0,06. Иными словами, оборотные средства совершают 6,06 оборота, что на 1,5 оборота меньше, чем в начале исследуемого периода.
3. Коэффициент загрузки оборотных средств за анализируемый период увеличился на 0,04 и составил 0,17, то есть, если в начале года для получения 1 руб. реализованной продукции требовалось 0,13 руб. оборотных средств, то к концу года это значение повысилось и составило 0,17 руб. Это можно определить как отрицательную тенденцию в области использования оборотных средств.
4. Произошли значительные колебания продолжительности одного оборота в днях с 47,61 дней за 2008 г., до 38,38 дней в 2009 г.и 59,41 дней в 2010 г., то есть на 11,80 дней, что, в свою очередь, является отрицательной тенденцией в области использования оборотных средств.
При анализе оборотных средств необходимо оценить влияние факторов на показатель оборачиваемости оборотных средств.
Коб= Qp/ Qcp,
Где,
Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
Qp - объём реализации продукции;
Qcp - средняя стоимость остатков.
В результате увеличения объёма реализации на 106900 тыс.руб. и увеличения средней стоимости остатков оборотных средств на 25990 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости в отчётном периоде сократился на 1,5, что явилось отрицательной тенденцией в области использования оборотных средств.
Следует отметить тот факт, что за анализируемый период произошли негативные изменения по большинству показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. Следовательно, можно сделать вывод об общей тенденции снижения эффективности использования оборотных средств.
Общие выводы по оценке финансового состояния ООО «Аскона»
Исходя из проведённого анализа финансового состояния организации, можно сделать вывод о том, что ООО «Аскона» находится в затруднительном положении. А именно, к 2010 г. коэффициенты критической и текущей ликвидности ниже нормативных значений, что говорит о невозможности предприятия погашать свою задолженность перед кредиторами.
Также отрицательным моментом является снижение коэффициентов финансовой устойчивости, маневренности собственного капитала и финансовой независимости. Это говорит о том, что наибольший удельный вес в общей сумме источников финансирования занимают заёмные средства.
Также нельзя назвать положительной тенденцией возрастающие дебиторскую и кредиторскую задолженности, что свидетельствует о недостаточной работе по укреплению расчётно- платёжной дисциплины в организации.
Но, несмотря на данные изменения, по некоторым показателям наметилась тенденция к улучшению, а именно, увеличилась выручка от реализации (Таблица 7, стр.1), - в 2008 г.она составила 254654 тыс.руб., в 2009 г. 337956 тыс.руб., в 2010 г. 361554 тыс.руб., хотя и увеличилась себестоимость. Важно отметить, что это вызвано увеличением пошива для сторонних организаций, а не наращиванием выпуска собственной продукции.
Таким образом, по большинству показателей деятельность предприятия носит неэффективный характер, его финансовое состояние можно охарактеризовать как нестабильное.
2.3 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Аскона»
На основании проведённого анализа финансово – хозяйственного состояния ООО «Аскона» можно предложить мероприятия, которые позволят улучшить финансовое положение предприятия.
1.Продажа внеоборотных активов.
В собственности предприятия находится устаревшее (как морально, так и физически) полностью самортизированное оборудование. В целях извлечения дополнительного дохода можно продать его по рыночной стоимости. В данном контексте были изучены прайс- листы организации «Техномак» г.Москва.
ООО «Техномак» занимается продажей нового и бывшего в употреблении различного швейного, стегального, раскройного оборудования, швейной фурнитуры (нитки, пуговицы, застежки молнии, ткани подкладочные и проч.), тканей, оборудования тепловой и влажно- тепловой обработки (парогенераторы с утюгами, электропаровые прессы), промышленных вышивальных машин торговых марок Typical, Happy и запасных частей к ним, игл, и других вспомогательных материалов для швейного производства.
Покупателями ООО «Техномак» являются более 5 000 компаний, работающих в России, Украине и Белоруссии. Среди клиентов этой фирмы крупные, средние и мелкие швейные предприятия, ателье и мастерские, дизайнеры, магазины и салоны, занимающиеся продажей швейного оборудования, швейной фурнитуры, тканей, товаров для шитья и рукоделия.
Компания появилась в 2000 году в результате слияния двух фирм, имеющих к моменту объединения пятилетний опыт работы на рынке швейного оборудования и швейной фурнитуры. В дилерскую сеть компании входят 46 городов России.
ООО