Лизинг

Промышленные предприятия, как правило, не способны оплачивать сразу приобретение новой техники, хотя постепенный возврат - в большинстве случаев - могут осуществлять за счет доходов от ее эксплуатации. При этом и производители промышленной техники не в состоянии помочь потребителям решить эту проблему, так как сами нуждаются в значительных оборотных средствах для организации производства. Таким образом, образовался порочный круг: с одной стороны, отечественные потребители готовы приобретать российскую технику при условии, если производители отдадут ее в кредит; с другой же - предприятия готовы производить необходимое имущество при условии, что покупатель ее оплатит сразу, а не в рассрочку.

В результате российские промышленные предприятия приобретают оборудование, машины, суда и другую технику зачастую у иностранных производителей, которые широко используют отработанный в западных странах рыночный опыт по передаче различной техники через механизм лизингового кредитования.

К сожалению, на эту проблему на данном этапе эффективно повлиять не может и государство, хотя поддержать реальные проекты необходимыми гарантиями оно способно, что может быть использовано при заимствовании капитала как у отечественных инвесторов, так и у зарубежных.

Состояние экономики в настоящее время диктует необходимость поиска новых подходов к инвестиционной политике и механизмам ее реализации, а также к формам воздействия государства на процессы, происходящие в этой сфере.

Одним из таких подходов для предприятий может быть особая форма инвестирования - лизинг, который является на данном этапе развития экономики единственной перспективной формой долгосрочного привлечения инвестиций. Для предприятий сейчас главное - выбрать приоритетные нововведения, которые в короткий срок обеспечили бы ему успех.

Лизинг - форма вложения средств на возвратной основе, т. е. предоставление на определенный период средств, которые лизингодатель получает обратно в установленное время. При этом за свою услугу лизингодатель имеет вознаграждение в виде комиссионных.

Лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям, а поскольку заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в товарной форме, то он имеет общие черты с инвестированием.

Лизинг - это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), т. е. своего рода товарный кредит.

Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами) с процентами за кредит.

Особенности лизинга проявляются и в праве пользования имуществом.

За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.

Плата за пользование лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются по соглашению сторон. Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает:

• сумму, возмещающую стоимость лизингового имущества;

• плату лизингодателю за использование кредитных ресурсов на приобретение имущества по лизинговому договору;

• комиссионное вознаграждение лизингодателю;

• плату за страхование имущества, если оно застраховано лизингодателем;

• плату за дополнительные услуги лизингодателю, предусмотренные договором;

• сумму налога на лизинговое имущество;

• иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором.

Вся сумма лизинговых платежей у лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую базу.

Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначенных для возмещения стоимости этого имущества.

Сумма затрат за пользование кредитами для инвестирования лизинговых сделок относится у лизингодателя на себестоимость лизинговых услуг в пределах ставки Центрального банка РФ.

Лизинговый механизм имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40 % в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.

Все это является убедительным свидетельством привлекательности лизинга для всех участников рынка лизингового бизнеса.

Таким образом, представляется, что настало время более серьезных экономических исследований и более гибкого и грамотного применения российского хозяйственно-налогового законодательства в целях цивилизованного повышения эффективности инвестиционного процесса, и тем самым привлечения в российский производственный сектор иностранного капитала стратегических консервативных инвесторов.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации с постатейными комментариями. - М.: Тандем, 2000. – 164 с.

2. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» // Законодательство и экономика. 1999. № 1. - С17-23.

3. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге // Лизинг – ревю. – 1998. - №1/2. С. 11-15.

4. Андреев П.А., Батулин В.М., Юсупова А.Т.. Лизинг; общая характеристика, история, применение в агропромышленном секторе. - М.: Информинтех, 1993. – 212 с.

5. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. - М.: "ДеКА", 1999. - 136 с.

6. Витрянский В. В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг – М.: Статус, 2001. - 300 с.

7. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд "Правовая культура", 1997. – 142 с.

8. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд "Правовая культура" 1999. – 178 с.

9. Иванов А. А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно-практическое пособие – М.: Проспект, 2001. 64 с.

10. Карп М. В. и др. Лизинг. Экономические и правовые основы. – М.: Юнити-Дана, 2001. - 192 с.

11. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: ЮНИТИ, 1998. – 160с.

12. Круглова Н.Ю. Хозяйственное право. Учебное пособие. М.: изд-во РДЛ, 2001-912с.

13. Лещенко М. И. Основы лизинга. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 336 с.

14. Шатравин. В. А.. Эффективность лизинговых операций: - М.: Ось - 89, 1998. – 138 с.

14. Экономика предприятия. Учебник. / Под ред. О.И. Волкова. – М: ИНФРА-М, 2001. – 520 с.

15. Эриашвили Н. Банковское право. Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2000-471с.

16. Белоус А. Лизинг в мировой экономике. // МЭ и МО-1998.-№12 С.111-114.

17. Белоус А. Лизинг-50 лет на мировом рынке и первые шаги в России. // Человек и труд.-2000.-№8. С.46-50.

18. Газман В.Д. Лизинг в России. // Финансы. 1999. №8. С.16-18

19. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг-катализатор экономического роста. // Финансы.-2001-№1. С.12-14.

20. Егерев Н. Оценка стоимости лизинга. // РЦБ. -2000. -№17. С.63-66.

21. Кашин В.А., Аушев М.М. Налоги и регулирование лизингового предпринимательства. // Финансы. 2001.-№9. С.40-43.

22. Красева Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей. // Экономист.-2001.-№12. С.56-59.

23. Куликов А. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России. // Деньги и кредит.-2001.-№3. С.25-30.

24. Кучер А. Закон о лизинге - шаг вперед или два назад? // Законодательство и экономика. 1999. №6. С.8-16.

25. Лизинг-2001. // Хозяйство и право.-2001.-№9. С.110-129.

26. Методы расчета арендных ставок по лизингу. // Лизинг ревю. – 1996. - № 3/4. – С. 20-27.

27. Ровенский Ю.А. Лизинг для малого предпринимательства. // Социально-гуманитарные знания. 1999. №2. С.135.

28. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности. // Финансы. 1999. №8. С.19-21.

29. Юсупова А.Т. Особенности развития лизинга в Западной Европе. // ЭКО. - 1998. №10. С.156-166.

Приложение 1. Основные схемы, иллюстрирующие базовые понятия лизинга (Карп М.В. и др. Финансовый лизинг на предприятии. М.: ЮНИТИ, 1998.)

1 Белоус А. Лизинг – 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России. // Человек и труд. 2000. - № 8. – С. 47.

2 Там же, с. 47.

3 Лещенко М.И. Основы лизинга. – М., 2001. – С. 10-11

4 Куликов А. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России. // Деньги и кредит. – 2001. - № 3. – С. 26.

5 Гражданский кодекс РФ с постатейными комментариями. –М., 2000. – С. 137.

6 Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. – М., 1999. – С. 18.

7 Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. – М., 1999. – С. 14.

8 Федеральный закон «О лизинге». Ст. 2. // Законодательство и экономика. – 1999. № 1. – С. 18.

9 Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. // Лизинг-ревю. – 1998. № 1/2. – С. 13.

10 Гражданский кодекс РФ с постатейными комментариями. –М., 2000. – С. 139.

11 Лещенко М.И. Основы лизинга. – М., 2001. – С. 42.

12 Там же, с. 43.

13 Лещенко М.И. Основы лизинга. – М., 2001. – С. 42.

14 Гражданский кодекс Рф с постатейными комментариями. – М., 2000. С. 141.

15 Гражданский кодекс Рф с постатейными комментариями. – М., 2000. С. 142.

16 Гражданский кодекс Рф с постатейными комментариями. – М., 2000. С. 144.

17 Представленная в разделе экономико-математическая модель более подробно рассмотрена в кн. Лещенко М.И. Основы лизинга. – М., 2001. С. 64-81.

18 См.: Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М., 1997. – С. 71-76.

19 См.: Методы расчета арендных ставок по лизингу. // Лизинг-ревю. – 1996. № 3/4. – С. 20-27.

20 См.: Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М., 1997. – С. 77-84.

21 Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М., 1997. – С. 85-101.

22 Шатравин В.А. Эффективность лизинговых операций. М., 1998. С. 47-71.

23 Белоус А. Лизинг – 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России. // Человек и труд. 2000. - № 8. – С. 48.

24 Белоус А. Лизинг – 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России. // Человек и труд. 2000. - № 8. – С. 49.

25 Там же, с. 50.

26 Белоус А. Лизинг – 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России. // Человек и труд. 2000. - № 8. – С. 51.

27 Там же, с. 51.

28 Куликов А. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России. // деньги и кредит. – 2001. №3. – С. 26.

29 Предлагаемая экономико-математическая модель, демонстрирующая преимущества лизинга по сравнению с обычным кредитов на конкретном предприятии, подробно рассмотрена в ст. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности. // Финансы. –1999. № 8. С. 19-21.

30 Федеральный закон «О лизинге». Ст. 29. // Законодательство и экономика. – 1999. № 1. – С. 23.

31 См., напр.: Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М., 1999. С. 13-14.

32 Куликов А. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России. // Деньги и кредит. –2001. №3. – С. 30.