Правовое положение участников рынка ценных бумаг

МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ, ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

Юридический факультет

Кафедра гражданско-правовых дисциплин

Допускается к защите:

зав. кафедрой

Петров Дмитрий Анатольевич ,

кандидат юридических наук, доцент

______________________________

( подпись)

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

ТЕМА: «ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ»

по специальности 021100 «Юриспруденция»

специализация «Гражданское право»

Исполнитель:

Студент 6 курса заочной формы обучения

(ФВК)

Зачетная книжка № __________________

Кузьмин Алексей Владимирович

(фамилия, имя, отчество)

____________________________________

( подпись )

Научный руководитель:

Дроздова Наталья Геннадиевна

( фамилия, имя, отчество, звание, степень )

____________________________________________

( подпись )

Санкт-Петербург

2003г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

I. Введение……………………………………………………….…. 3 - 5

II. Участники рынка ценных бумаг…………………………….….. 6 - 43

Глава 1. Профессиональные участники рынка ценных

бумаг………………………………………………….. 8 - 34

Параграф 1.1. Посредническая деятельность…………….. 8 - 18

Пункт 1.1.1 Брокерская деятельность………… 8 - 11

Пункт 1.1.2. Дилерская деятельность…………. 12 - 15

Пункт 1.1.3. Деятельность по управлению

ценными бумагами……………… 15 - 18

Параграф 1.2. Деятельность по обеспечению

исполнения сделок………………………….. 19 - 34

Пункт 1.2.1. Деятельность по определению

взаимных обязательств (клиринг).. 19 - 22

Пункт 1.2.2. Депозитарная деятельность……… 23 - 26

Пункт 1.2.3. Деятельность по ведению

реестра владельцев ценных бумаг.. 26 - 30

Пункт 1.2.4. Деятельность по организации

торговли на рынке ценных бумаг… 30 - 34

Глава 2. Участники, обеспечивающие деятельность

рынка ценных бумаг……………………………….… 35 - 43

Параграф 2.1. Фондовая биржа………………….…….… 35 - 37

Параграф 2.2. Самоуправляющиеся организации………. 37 - 40

Параграф 2.3. Федеральная комиссия по рынку

ценных бумаг……………………………………………… 41 - 43

III. Заключение…………………………………………………. 44 - 45

Приложение……………………………………………………. 46 - 49

IV. Литература…………………………………………….……. 50 - 51

1. ВВЕДЕНИЕ.

Одной из важнейших проблем становления либеральной экономики в России является формирование рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является неотъемлемой составляющей системы функционирования механизма рыночной экономики. Появление рынка ценных бумаг обусловлено необходимостью создания цивилизованных организационно-правовых форм деятельности участников рынка ценных бумаг.

Настоящая работа посвящена рассмотрению правового положения участников рынка ценных бумаг.

Выбор темы обусловлен, во-первых, научным интересом, вызванным данной темой и, во-вторых, ее практическим аспектом.

В соответствии с давно сложившейся мировой практикой рынок ценных бумаг регулируется государством. Процесс формирования системы правовых регуляторов и организационных механизмов рынка ценных бумаг в России начался сравнительно недавно. Лишь с принятием нового Гражданского кодекса РФ в России появилась соответствующая мировым стандартам первичная законодательная база, необходимая для развития рынка ценных бумаг, но и он не мог решить специфических задач рынка ценных бумаг. Дальнейшая конкретизация основных понятий рынка ценных бумаг предпринята в Федеральном законе от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Этот Закон стал знаменательным событием в деле дальнейшего построения правовой основы государственного регулирования и развития рынка ценных бумаг в России, установления единых процедур и механизмов по выпуску и обращению ценных бумаг. Закон установил порядок регулирования статуса участников рынка и правил работы в нем, процедур выпуска и регистрации ценных бумаг, контроля над реализацией установленных правил, а также определения и применения финансовых санкций и иных мер пресечения в случае нарушения установленных норм. Этот документ узаконил смешанную модель российского фондового рынка, при котором в равные права получили как коммерческие банки, так и небанковские инвестиционные институты.

Закон регламентировал создание единой Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), которая является основным субъектом федеральной исполнительной власти по проведению государственной политики в области фондового рынка (рынка ценных бумаг). ФКЦБ выполняет нормативное регулирование рынка ценных бумаг, построение инфраструктуры, примером этому служат постановления ФКЦБ регулирующие деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг: постановление ФКЦБ от 04.01.2002 г. № 1/пс «Об утверждении Положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг», постановление ФКЦБ от 14.08.2002 г. № 32/пс «Об утверждении Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации», постановление ФКЦБ от 11.10.99 г. № 9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации», постановление ФКЦБ от 15.08.2000 г. № 10 «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» и т.д. Перечень приведенных нормативные правовых актов принятых в сфере регулирования фондового рынка в целом позволяет сделать вывод о том, что государство уделяет серьезное внимание регулированию правового положения участников рынка ценных бумаг.

Изучение и исследование роли профессиональных участников рынка ценных бумаг и иных участников рынка ценных бумаг в современных условиях является крайне актуальной задачей. Некоторые аспекты этой проблемы нашли отражения в трудах Алексеева М.Ю., Андреева В.К., Андриянова К.В., Казиахмедова Г.М., Крылова А.А., Лужкова М.Ю., Голубкова А. и т.д. Однако следует заметить, что значительная часть научных трудов посвященных участникам рынка ценных бумаг является научными статьями, отсутствуют серьезные монографические исследования по данной теме.

В связи с постоянным развитием социально-экономических и международных отношений следует обратить внимание на тот факт, что существующая система государственного контроля не достаточна эффективна, т. к в законодательстве отсутствует действенный механизм контроля, не смотря на принятие нового Кодекса Российской Федерации об административных правонарушений (ст. 14.24). Еще одним из «новых» не исследованных вопросов является вопрос, связанный с реализацией профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем». Требование контроля за доходами вызвано интеграцией России во Всемирную Торговую Организацию (ВТО) и мировую экономику. Данные проблемы могут быть объектами отдельных исследований.

Целью настоящей работы является рассмотрение правового положения профессиональных участников рынка ценных бумаг (посредников и участников, обеспечивающих исполнение сделок) и участников регулирующих деятельность рынка ценных бумаг.

Структура работы определена ее целью. Раздел II посвящен участникам рынка ценных бумаг и уже внутри раздела идет конкретизация темы (исследования). Глава 1. освещает деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, однако внутри главы предложено еще одно деление. Профессиональная деятельность разделена на подвиды в зависимости от сферы деятельности профессионального участника и для большего уяснения темы. В параграфе 1.1. раскрыта посредническая деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг – брокеров, дилеров, управляющих. Второй из подвидов деятельности рассмотрен в параграфе 1.2. и освещает деятельность участников рынка ценных бумаг по обеспечению сделок - депозитариев, регистраторов, организаторов торговли и участников, осуществляющих клиринг. Глава 2 является структурным элементом работы, в котором дается своеобразное обобщение деятельности вше рассмотренных профессиональных участников рынка ценных бумаг. Здесь речь идет о тех участниках, которые организуют деятельность практически всех элементов рынка ценных бумаг, и профессиональных участников в