Xreferat.com » Рефераты по биржевому делу » Применение технического анализа на фондовом рынке

Применение технического анализа на фондовом рынке

align="ABSMIDDLE" /> – вчерашнее скользящее среднее,

VR – коэффициент волатильности, который обычно берётся из отношения Вертикального горизонтального фильтра к своей величине 12 периодов назад; чем отношение выше, тем ярче выражен тренд и выше чувствительность скользящего среднего.


Схождение/расхождение скользящих средних.


Схождение/расхождение скользящих средних (MACD) – это следующий за тенденцией динамический индикатор (рис.3.7, 3.8). Он показывает соотношение между двумя скользящими средними цены. Разработан Джеральдом Аппелем.

MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними с периодами 12 и 26 дней. Чтобы чётко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на график MACD наносится так называемая сигнальная линия – 9-дневное экспоненциальное скользящее среднее индикатора.

MACD наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего используемые сигналы MACD – пересечения, состояния перекупленности/перепроданности и расхождения. Покупать рекомендуется при пересечении линией индикатора линию своего скользящего среднего снизу вверх, а продавать – при пересечении индикатором сверху вниз линии скользящего среднего.

Формула очень простая: .


Индекс товарного канала.


Индекс товарного канала (CCI) измеряет отклонение цены бумаги от её среднестатистической цены (рис.3.9, 3.10). Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычно высока по сравнению со средней, а низкие – что она слишком занижена. CCI разработан Дональдом Ламбертом.

Существуют два основных способа использования CCI: для поиска расхождений и в качестве индикатора перекупленности/перепроданности.

  1. Расхождение образуется, когда цена достигает нового максимума, а CCI не удаётся подняться выше предыдущих максимумов. За этим классическим расхождением обычно следует ценовая коррекция.

  2. CCI обычно колеблется в диапазоне 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности (и вероятности корректирующего спада), а значения ниже –100 - о состоянии перепроданности (и вероятности корректирующего подъёма).

Математическая формула для CCI выглядит следующим образом:

, где

, это типичная цена за данный период;

H – максимальная цена за данный период;

L – минимальная цена за данный период;

C – цена закрытия;

М – простое скользящее среднее М длиной n-периодов;

D – среднее отклонение, находится по формуле:

Этапы вычисления CCI:

1.Вычисляется типичная цена (M).

2.Находится n-периодное скользящее среднее типичных цен (M).

3.Вычитается полученное по п.2 значение для текущего периода из типичных цен каждого из предшествующих n периодов.

4.Вычисляется n-периодное простое скользящее среднее абсолютных значений каждой из величин, полученных по п.3 (D).

5.Умножается D на 0,015.

6.Находится разность: М -М.

7.Вычисляется частное от деления значения по п.6 на значение по п.5.


Параболическая система SAR.


Параболическая система времени/цены (рис.3.11) – это уникальная полная торговая система, она используется для установки скользящих стоп-приказов. Система превосходно определяет точки выхода из рынка. Продавать следует, когда цена опускается ниже линии SAR, а покупать – когда цена поднимается выше линии SAR. Эта система даёт большой допуск для противотрендовых отклонений цены в течение небольшого времени после открытия позиции, а затем постепенно, по мере истощения тренда, сужает границы, при пересечении которых отдаётся приказ о защитной остановке. Для выставления границ защитных остановок используется набор последовательно укорачивающихся экспоненциальных скользящих средних. Каждый раз, когда цена при изменении в направлении тренда достигает нового экстремального значения, скользящее среднее для выставления границ защитных остановок меняется на более короткое. Эти экспоненциальные постоянные сглаживания, называемые факторами ускорения, изменяются от начального минимального значения 0,02 до максимума 0,2. При этом цена остановки и разворота приближается к линии тренда. Таким образом, SAR следует за трендом до тех пор, пока не будет пересечён уровень SAR.

Вычисления SAR начинаются заново при каждом новом сигнале. В день исходного сигнала SAR равняется экстремальной цене в направлении тренда только что закрытой позиции. Затем SAR настраивается с помощью фактора ускорения в ожидаемом направлении нового тренда.

При поступлении нового сигнала к покупке исходная цена SAR равна минимальной в течение предыдущей, только что закрытой короткой позиции. На второй день и далее SAR изменяется следующим образом:

, где

- это цена защитной продажи для открытой длинной позиции;

- это предыдущего периода;

AF – это фактор ускорения, его значение 0,02 и увеличивается всегда, когда цена достигает максимума с момента открытия длинной позиции; в периоды, когда цена не достигает максимума, AF не изменяется;

H – это новый максимум цены с момента открытия текущей длинной позиции.

При поступлении нового сигнала к короткой продаже исходная цена SAR равна максимальной цене в течение только что закрытой длинной позиции. На другой день SAR изменяется следующим образом:

, где

- это цена защитной продажи для открытой длинной позиции;

- это предыдущего периода;

AF – это фактор ускорения, его значение 0,02 и увеличивается всегда, когда цена достигает минимума с момента открытия короткой позиции; в периоды, когда цена не достигает минимума, AF не изменяется;

L – это новый минимум цены с момента открытия текущей короткой позиции.

Для открытой длинной или короткой позиции цена SAR должна находится на границах или вне интервала между экстремальными значениями цены двух последних периодов. Если открыта длинная позиция и SAR выше минимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнять к наименьшему из этих двух минимумов. Если открыта короткая позиция и SAR ниже максимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнять к наибольшему из этих двух максимумов.


Система направленного движения.


Система направленного движения (DMS) помогает определить наличие ценовой тенденции (рис.3.12), в его основе лежит фильтрация по темпам изменения цены. С помощью экспоненциальных скользящих средних и отношений система направленного движения приводит значения максимумов, минимумов и цен закрытия к единому масштабу (от 0 до 100). Направленное движение (DM) определяется как наибольшая часть ценового интервала текущего периода, лежащая вне границ ценового интервала предыдущего периода.

Простейший метод торговли на основе системы направленного движения предполагает сравнение двух индикаторов направленности: 14-дневного +DI и 14-дневного –DI. Для этого либо графики индикаторов наносятся один на другой, либо +DI вычитается из –DI. Рекомендуется покупать, если +DI поднимается выше –DI, и продавать, когда +DI опускается ниже –DI. Эти простые торговые правила дополняются и “правилом экстремальных точек”. Оно служит для устранения ложных сигналов и уменьшения числа заключаемых сделок. Согласно принципу экстремальных точек, в день пересечения +DI и –DI нужно отметить “экстремальную точку”. Если +DI поднимается выше –DI, этой точкой является максимальная цена дня пересечения. Если +DI опускается ниже –DI, эта точка – минимальная цена дня пересечения. Экстремальная точка затем используется как уровень вхождения в рынок. Так, после сигнала к покупке (+DI поднялся выше –DI) нужно дождаться, когда цена поднимется выше экстремальной точки (максимум в день пересечения +DI и –DI), и лишь после этого покупать. Если же цене не удаётся преодолеть уровень экстремальной точки, следует сохранять короткую позицию. Система наиболее эффективна для бумаг с высоким индексом выбора товаров (CSI>25), если CSI<20, от использования системы лучше отказаться.

DMS расчитывается следующим образом:

Сначала находится положительное (+DM) и отрицательное (-DM) направленное движение:

+DM=H-Hp, -DM=L-Lp, где

H – максимальная цена текущего периода,

Hp – максимальная цена предыдущего периода,

L – минимальная цена текущего периода,

Lp – минимальная цена предыдущего периода,

Меньшее из абсолютных значений +DM и -DM приравнивается к нулю. Затем определяется истинный интервал (TR) как наибольшее абсолютное значение следующих трёх величин:

TR=H-L; TR=H-Cp; TR=L-Cp, где Cp – это цена закрытия предыдущего периода;

После этого рассчитываются экспоненциальные скользящие средние значений +DM, -DM, TR и вычисляются индикаторы положительного направления (+DI) и отрицательного направления (-DI):

; .

Индекс относительной силы.


Индекс относительной силы (RSI) – один из самых известных и популярных осцилляторов (рис.3.13, 3.14). Его ввёл Уэллс Уайлдер в 1978 году. RSI является численным выражением темпов изменений цены закрытия. Название «индекс относительной силы» не вполне удачно, поскольку RSI показывает не относительную силу двух сравниваемых бумаг, а внутреннюю силу одной бумаги.

RSI – это следующий за ценами осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Лучше всего он работает, достигая области экстремумов – это линии на уровне 30 и 70. Область ниже 30 является зоной перепроданности, а выше 70 – зоной перекупленности. Уайлдер описывает пять способов применения RSI для анализа:

1.Вершины и основания – вершины RSI формируются выше 70, а основания ниже 30, причём они обычно опережают образование вершин и оснований на ценовом графике.

2.Графические модели – RSI часто образует графические модели, такие как «голова и плечи» или «треугольники», которые на ценовом графике могут и не обозначиться.

3.Неудавшийся размах (прорыв уровня поддержки или сопротивления) – имеет место, когда RSI поднимается выше предыдущего максимума (пика) или опускается ниже предыдущего минимума (впадины).

4.Уровни поддержки и сопротивления – на графике RSI они иногда проступают даже отчётливее, чем на ценовом.

5.Расхождения – они образуются, когда цена достигает нового максимума (минимума), но он не подтверждается новым максимумом (минимумом) на графике RSI. При этом происходит коррекция цен в направлении движения RSI.

Для вычисления RSI используется формула: ,

а , где AU – среднее значение цен, закрывшихся выше предыдущих за n-дней; AD – среднее значение цен, закрывшихся ниже предыдущих за n-дней; n – период расчёта осциллятора.


Вертикальный горизонтальный фильтр.


Вертикальный горизонтальный фильтр (VHF) показывает, в какой фазе находится рынок: в фазе направленного движения или застоя. Его впервые описал Адам Уайт в 1991 году.

Движется ли рынок сейчас направленно или находится в торговом коридоре – это главнейшая дилемма технического анализа. Индикаторы, следующие за тенденцией, такие как MACD и скользящие средние, превосходно работают на рынках с ярко выраженной направленностью, но в условиях торгового коридора (застоя) они дают множество ложных сигналов. С другой стороны, осцилляторы, такие как RSI и стохастический, очень эффективны, когда цены колеблются в торговом коридоре, но почти всегда дают преждевременные сигналы к закрытию позиций в периоды устойчивых трендов. VHF используется для определения степени направленности цен (рис.2.19), чтобы помочь аналитику в выборе соответствующих индикаторов.

Существует три способа интерпретации индикатора:

1.Можно использовать сами значения фильтра для определения степени направленности цен. Чем он выше, тем устойчивее тенденция, и значит более уместно полагаться на индикаторы, следующие за тенденцией.

2.Направление его движения позволяет определить, развивается ли фаза направленного движения или застоя. Рост индикатора означает развитие тренда, а падение указывает на возможное вступление рынка в фазу застоя.

3.Можно его использовать как индикатор противоположного мнения. Если значения высоки – ждите вступления рынка в период застоя, а если низки – ждите начала тренда.

Для расчёта индикатора сначала надо определить высшую цену закрытия и низшую цену закрытия за выбранный период времени. Затем следует вычесть низшую цену закрытия из высшей цены закрытия. Абсолютное значение этой разности является числителем в формуле. Чтобы найти знаменатель, вычисляют разности между каждой ценой закрытия и ценой закрытия предыдущего дня для всего периода, а затем складывают абсолютные значения всех полученных разностей. Результат получают из отношения найденных числителя и знаменателя. , где- высшая цена закрытия за выбранный период времени; - низшая цена закрытия за выбранный период; - цена закрытия этого дня; - цена закрытия предыдущего дня.


рисунок 2.19. Вертикальный горизонтальный фильтр (VHF).


Индекс отрицательного объёма.


При построении индекса отрицательного объёма (NVI) учитываются только дни, когда объём торгов уменьшается по сравнению с предыдущим днём. Интерпретация индекса (рис.2.20) основана на предположении, что в дни роста объёма на рынке активно действуют несведущие инвесторы, подверженные влиянию толпы. Напротив, в дни падения объёма позиции без лишнего шума занимают профессионалы.

Текущее значение сравнивается со среднегодовым скользящим средним. Если он больше среднегодового, значит действует растущий тренд и рост цен будет продолжен, вероятность бычьего рынка составляет 95%. Если ниже среднегодового, то налицо падающий тренд и, вероятно, цены упадут ещё ниже. Хотя здесь вероятность медвежьего рынка составляет только 50%. Таким образом, индекса отрицательного объёма более ценен как индикатор бычьего рынка.

Расчёт индекса таков:

Если сегодняшний объём меньше вчерашнего, то

, где С – сегодняшняя цена закрытия,

- вчерашняя цена закрытия, - вчерашний NVI .

Если сегодняшний объём больше или равен вчерашнему, то .


рисунок 2.20. Индекс отрицательного объёма (NVI).


Средний истинный диапазон.


Средний истинный диапазон (ATR) – это показатель волатильности рынка, применяется как составляющая многих других индикаторов и торговых систем (рис.2.21).

Введён Уэллсом Уайлдером. Он заметил, что ATR часто достигает высоких значений в основаниях рынка после стремительного падения цен, вызванного паническими продажами. Низкие значения индикатора часто соответствуют продолжительным периодам горизонтального движения, которые наблюдаются на вершинах рынка и во время консолидации. Индикатор можно интерпретировать по тем же правилам, что и другие индикаторы волатильности: формированию важных рыночных вершин соответствует высокая волатильность, а образование важных оснований обычно происходит спокойнее, так как инвесторы не рассчитывают на серьёзную прибыль.

Истинный диапазон есть наибольшая из следующих трёх величин:

1.Разность между сегодняшними максимумом и минимумом.

2.Разность между вчерашней ценой закрытия и сегодняшним максимумом.

3.Разность между вчерашней ценой закрытия и сегодняшним минимумом.

Индикатор ATR представляет собой скользящее среднее значений истинного диапазона.


рисунок 2.21. Средний истинный диапазон (ATR).


Полосы Боллинджера.


Границы полос Боллинджера (BB) строятся на расстояниях от кривой скользящего среднего, равных определённому числу стандартных отклонений (рис.2.22). Поскольку величина стандартного отклонения зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды.

Полосы обычно наносятся на ценовой график, но могут наносится и на график индикатора. Дальнейшая интерпретация относится к полосам наносящимся на ценовой график. Она основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. Отличительной особенностью полос является их переменная ширина, обусловленная волатильностью цен. В периоды значительных ценовых изменений полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя они сужаются, удерживая цены в пределах своих границ.

Разработчик, Джон Боллинджер, отмечает следующие особенности полос:

1.Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности.

2.Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции.

3.Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тренда.

4.Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров.

Полосы Боллинджера формируются из трёх линий. Средняя линия – это простое n-периодное скользящее среднее. Верхняя (и нижняя) линии – это та же средняя, но смещённые вверх (вниз) на определённое число стандартных отклонений.

Формула для расчёта крайних линий выглядит так:

, где D – число стандартных отклонений;

MAn – n-периодное скользящее среднее; n – период расчёта.


рисунок 2.22. Полосы Боллинджера (BB).


Балансовый объём.


Балансовый объём (OBV) – это динамический индикатор, соотносящий объём торгов и изменение цены (рис. 2.23).

Балансовый объём представляет собой нарастающую сумму значений объёма торгов. Он показывает, вкладываются ли средства инвесторов в ценную бумагу или выводятся из неё. Если цена закрытия выше предыдущей, то весь дневной объём считается положительным. Если цена закрытия ниже предыдущей – весь дневной объём считается отрицательным.

Интерпретация индикатора основана на принципе, что его изменения опережают ценовые. Согласно этому принципу, повышение балансового объёма свидетельствует о том, что в ценную бумагу вкладывают средства профессионалы. Когда позднее и широкая публика начинает вкладываться в эту бумагу, и цена, и показания индикатора начинают стремительно расти. Если цена опережает индикатор в своём движении, возникает “отсутствие подтверждения”. Оно может наблюдаться на вершине бычьего рынка (когда цена растёт без соответствующего роста балансового объёма или опережая его) или в основании медвежьего рынка (когда цена падает без соответствующего уменьшения объёма или опережая его). О восходящей тенденции можно говорить, если каждый новый пик выше предыдущего, и каждая новая впадина выше предыдущей. А нисходящая тенденция предполагает последовательное понижение пиков и впадин. Когда индикатор движется в горизонтальном коридоре, не образуя последовательно повышающихся или понижающихся пиков и впадин – это неопределённая тенденция. Если тенденция установилась, она остаётся в силе до момента перелома. Перелом может произойти двумя способами. В первом она меняется с восходящей на нисходящую, или с нисходящей на восходящую. Во втором случае перелома индикатор переходит в неопределённую тенденцию и остаётся таковой более трёх дней. Когда тенденция меняется на восходящую или нисходящую, происходит «прорыв». Поскльку прорывы индикатора предшествуют ценовым прорывам, следует покупать при прорывах вверх и продавать при прорывах вниз. Идти за рынком нужно до тех пор, пока направление тренда не изменится (что было объяснено выше).

Этот метод интерпретации индикатора предназначен для торговли на краткосрочных циклах и требует быстрых и решительных действий.

Индикатор определяют путём добавления дневного объёма торгов к накопленному значению, если цена закрытия бумаги выше предыдущей, и путём вычитания дневного объёма, если она ниже предыдущей.

Формула записывается следующим образом:

, где C – цена закрытия сегодня;

Ср – цена закрытия вчера; - абсолютная величина разности между двумя ценами закрытия; V – оборот сегодня.

Упрощённый расчёт OBV выглядит следующим образом:

  • Если цена закрытия выше вчерашней:

OBV=вчерашний OBV + сегодняшний объём.

  • Если цена закрытия ниже вчерашней:

OBV=вчерашний OBV - сегодняшний объём.

  • Если цена закрытия равна вчерашней:

OBV=вчерашний OBV.


рисунок 2.23. Балансовый объём (OBV).


Накопление/распределение Уильямса.


Накопление/распределение Уильямса (WA/D) – это взвешенныё по обороту индикатор темпов изменения цены (рис.2.24). Термин «накопление» используется для обозначения рынка, контролируемого покупателями, а «распределение» означает, что рынок контролируют продавцы. Индикатор измеряет давление покупки и продажи, вычисляя соотношение между количеством пунктов, которые рынок прошёл от цены открытия к закрытию, и полным дневным интервалом цен. В качестве торговых сигналов индикатора рекомендуется использовать расхождения:

  • Если цена достигает нового максимума, а индикатору не удаётся достичь нового максимума, значит, происходит распределение бумаги. Это – сигнал к продаже.

  • Если цена достигает нового минимума, а индикатору не удаётся достичь нового минимума, значит, происходит накопление бумаги. Это – сигнал к покупке.

Математически формула WA/D записывается так:

, где C - цена закрытия, O – цена открытия,

H – максимальная цена, L – минимальная цена, V – оборот, n – период расчёта.


рисунок 2.24. Накопление/распределение Уильямса (WA/D).


Процентный диапазон Уильямса.


Процентный диапазон Уильямса (%R) – это динамический индикатор, определяющий состояния перекупленности/перепроданности и похож на стохастический осциллятор (рис.2.25). Разница состоит лишь в том, что %R имеет перевёрнутую шкалу, а стохастик строится с использованием внутреннего сглаживания. Значения индикатора в диапазоне от –90 до –100% указывают на состояние перепроданности, а значения от 0 до –10% говорят о том, что рынок перекуплен.

По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Если процентный диапазон указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. Нередко индикатор в течение длительного времени остаётся в состоянии перекупленности/перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти/падать. У него есть любопытная способность предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за несколько дней до того, как цена бумаги достигает пика и поворачивает вниз. Точно также индикатор обычно образует впадину и поворачивает вверх за несколько дней до поворота цен вверх.

Формула расчёта выглядит так:

, где С – цена закрытия сегодня,

HH – максимальная цена за n периодов, LL – минимальная цена за n периодов.


рисунок 2.25. Процентный диапазон Уильямса (%R).


Волатильность Чайкина.


Индикатор волатильности Чайкина (рис.2.26) учитывает изменения спрэда между максимальной и минимальной ценами. Определяет величину волатильности на основе ширины диапазона между максимумом и минимумом.

Существует два способа интерпретации этого показателя волатильности. В первом случае исходят из того, что образование рыночных вершин сопровождается повышенной волатильностью, а завершающим стадиям формирования рыночных оснований сопутствует понижение волатильности. Согласно второму способу интерпретации (по Чайкину), рост индикатора за относительное время указывает на приближение цен к основанию, а падение волатильности в течение более длительного периода означает близость вершины. Полагаться только на этот индикатор без подтверждения каким-либо другим, например, скользящих средних или системы торговых полос, не рекомендуется.


рисунок 2.26. Волатильность Чайкина.

Формула для расчёта выглядит так:

, где

- экспоненциальное скользящее среднее разности максимума и минимума;

- экспоненциальное скользящее среднее разности максимума и минимума n периодов назад.


Индекс денежных потоков.


Индекс денежных потоков (MFI) – это динамический индикатор (рис.2.27), показывающий интенсивность, с которой деньги вкладываются в ценную бумагу или выводятся из неё. Он схож с RSI, но в отличие от него учитывает не только ценовые данные, а и объём.

При анализе индекса надо учитывать:

  • Расхождения между индикатором и движением цен. Если цены растут, а он падает (или наоборот), то велика вероятность разворота цен.

  • Значения индикатора выше 80 и ниже 20 сигнализируют соответственно о потенциальной вершине и основании рынка.

Расчёт MFI состоит из нескольких этапов:

, где Pt – типичная цена;

Денежный поток=

Если сегодняшняя типичная цена больше вчерашней, то денежный поток считается положительным. Если меньше – то поток отрицательный. Положительный денежный поток (PMF) – это сумма значений положительных денежных потоков за выбранное число периодов. Отрицательный денежный поток (NMF) – это сумма значений отрицательных денежных потоков.

, где MR – денежное отношение; .


рисунок 2.27. Индекс денежных потоков (MFI).


Лёгкость движения.


Индикатор лёгкости движения (EMV) соотносит изменение цен с объёмом торгов и показывает, какой объём необходим для движения цен (рис.2.28).

Индикатор принимает высокие значения, когда цены растут при малом объёме. Если цены неподвижны или для их движения требуется большой объём, то индикатор близок к нулю. Сигналом к покупке является пересечение индикатором нулевого уровня снизу вверх. Это означает, что цены с большей лёгкостью движутся вверх. Сигнал к продаже возникает, когда он опускается ниже нуля, что указывает на лёгкость движения цены вниз.


рисунок 2.28. Лёгкость движения (EMV).


Расчёт ЕМV начинается с определения смещения средней точки (ММ):

, где - вчерашний максимум,

- вчерашний минимум; H – максимум сегодня, L – минимум сегодня.

Затем вычисляется объёмный коэффициент (BR): ; .

Далее EMV обычно сглаживают с помощью скользящего среднего.


Индекс массы.


Индекс массы (MI) предназначен для выявления разворотов тренда на основе изменений ширины диапазона между максимальной и минимальной ценами (рис.2.29). Если диапазон расширяется, то индекс увеличивается, если сужается – он уменьшается.

Важнейшим сигналом индикатора следует считать особую модель, образуемую индикатором и называемую «разворотный горб». Он образуется, когда 25-периодный Индекс массы сначала поднимается выше 27, а потом опускается ниже 26,5. В этом случае вероятен разворот цен, причём независимо от общего характера тренда. Для определения сигнала, к покупке или к продаже, подаваемого разворотным горбом, часто используют 9-периодное экспоненциальное скользящее среднее цен. При образовании разворотного горба следует покупать, если скользящее среднее падает (в расчёте на разворот), и продавать – если оно растёт.


рисунок 2.29. Индекс массы (MI).


Для расчёта индекса массы используют формулу:

, где

- 9-дневное экспоненциальное скользящее среднее разности максимальной и минимальной цен;

- 9-дневное экспоненциальное скользящее среднее от расчитанного ранее .


Скорость изменения цены.


Индикатор скорости изменения цены (ROC) показывает разность между текущей ценой и ценой n периодов назад. Может быть выражена или в пунктах, или в процентах (рис.2.30). Индикатор темпа отражает зависимость между теми же величинами, но не в виде разности, а в виде отношения.

Поскольку цены движутся вверх и вниз циклически, волнообразно. И это циклическое движение является следствием изменения ожиданий инвесторов, борьбы быков и

Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Похожие рефераты: