Xreferat.com » Рефераты по бухгалтерскому учету и аудиту » Оценка финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия

Курсовая работа

Тема: «ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ»

(На примере ООО «Светлоградский молзавод»)


Ставрополь 2008

Содержание


Введение

Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

Показатели ликвидности предприятия

Показатели платежеспособности предприятия

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Светлоградский молзавод» за 2005, 2006 год

Анализ состояния и движения имущества предприятия и источников его формирования

Определение типа финансовой ситуации в организации

Расчет показателей финансовой устойчивости организации

Анализ ликвидности баланса

Расчет показателей платежеспособности предприятия

Расчет показателей деловой активности предприятия

Анализ показателей рентабельности деятельности предприятия

Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список использованной литературы


Введение


Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Наконец оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики.

Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятия в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия.

В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство.

Задачами данной курсовой работы является:

Оценить финансовое состояние предприятия с помощью расчета показателей:

финансовой устойчивости

анализ ликвидности баланса

платежеспособность

деловой активности

рентабельность

Предложение мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

Осуществить расчеты, оформить их в соответствующие таблицы и сделать аналитические выводы.


1. Теоретические основы анализа финансового состояния

предприятия


1.1 Показатели ликвидности предприятия


В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться со своими долгами. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, то есть чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты. [14]

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

Наиболее ликвидные активы А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (форма № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:


А1 = стр.250 + стр.260.


Быстрореализуемые активы А2 – дебиторская задолженность, готовая продукция и прочие активы:


А2 = стр.240 + стр.270.


Медленнореализуемые активы А3 – «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса – строка «Долгосрочные финансовые вложения»:


А3 = стр.210 + стр.140 – стр.216.


Труднореализуемые активы А4 – статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы»:


А4 = стр.190 – стр.140.


Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность:


П1 = стр.620 + стр.660.


Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр.610.


Долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы:


П3 = стр.590.


Постоянные пассивы П4 – строки раздела IV баланса плюс строки 630-660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива баланса:


П4 = стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 – стр.216.


Для определения ликвидности баланса надо сопоставить производственные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:


А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4


Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. [6.120]

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов:

текущий коэффициент ликвидности;

критический коэффициент ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Текущий коэффициент ликвидности (коэффициент общего покрытия) (К т.л.) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины оборотного капитала (мобильных средств) к величине краткосрочных обязательств, то есть к краткосрочным кредитам и займам (краткосрочным пассивам) и кредиторской задолженности:


Оценка финансового состояния предприятия


где ОК – оборотный капитал предприятия;

З – запасы;

ДЗ – дебиторская задолженность предприятия

Нормальное ограничение, когда К т.л ≥ 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.[12.60]

Критический коэффициент ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) (К к.л.) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение суммы величины дебиторской задолженности и денежных средств, в том числе краткосрочных ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств, то есть к краткосрочным кредитам и займам (краткосрочным пассивам) и кредиторской задолженности:


Оценка финансового состояния предприятия


где ДЗ - дебиторская задолженность предприятия;

ДС – денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;

КП – краткосрочные кредиты и займы (краткосрочные пассивы) предприятия;

КЗ – кредиторская задолженность предприятия.

Нормальное ограничение: К к.л ≥ 0,7 – 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютного покрытия) (К а.л.) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины денежных средств, в том числе краткосрочных ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств, то есть к краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности:


Оценка финансового состояния предприятия


где ДС – денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;

КП – краткосрочные кредиты и займы (краткосрочные пассивы) предприятия;

КЗ – кредиторская задолженность предприятия.

Нормальное ограничение, когда К а.л ≥ 0,2 – 0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.


1.2 Показатели платежеспособности предприятия


Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. В зависимости от того, какие обязательства предприятия принимаются в расчет, различают общую, текущую и долгосрочную платежеспособность.

Общая платежеспособность предприятия определяется, как его способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности КО.П. рассчитывается по формуле:


Оценка финансового состояния предприятия


где А – активы предприятия;

ОП – обязательства предприятия.

Нормальное ограничение этого коэффициента - КО.П ≥ 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом.

Данный коэффициент дает лишь общую оценку динамики платежеспособности предприятия и не позволяет проанализировать ее внутриструктурные изменения. Для этого на предприятии проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Идеальным считается вариант, когда полученный результат ≥1.

Помимо текущей в процессе анализа рассматривают и долгосрочную платежеспособность. Возможность погашения долгосрочных займов характеризует способность предприятия функционировать длительный период. Целью оценки является раннее выявление признаков банкротства. Анализ позволяет определить это за много лет до кризисной ситуации. Показатель, отражающий платежеспособность предприятия по долгосрочным займам, рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному:


Оценка финансового состояния предприятия


где Кд.п. – коэффициент долгосрочной платежеспособности;

К З – заемный капитал (долгосрочные кредиты и займы);

КС – собственный капитал.

Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала предприятия считается рискованным. Предприятие обязано своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные кредиты. И это не зависит от уровня прибыли. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность предприятия и принять соответствующие управленческие решения как оперативные, так и на перспективу. Очевидно, что высшей формой устойчивости предприятия является его способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой ресурсов и при необходимости иметь возможность как привлекать заемные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.

Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе расчета следующих показателей:

величина собственного оборотного капитала;

соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств (коэффициенты ликвидности – определяющие квоту оборотных средств, то есть оптимальный размер оборотных средств);

соотношение заемного и собственного капитала;

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

коэффициент обеспеченности процентов по кредитам;

коэффициент платежной готовности (платежеспособности).

Собственные оборотные средства – это величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств.

Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть выплачены в течение одного года, а оборотные средства – это активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее, или израсходованы в течении года. По определению текущие обязательства должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности. Именно из величины оборотных средств осуществляется покупка товаров, она служит основанием для получения кредита и для расширения объема реализуемой товарной массы.

Недостаток собственных оборотных средств может привести к банкротству предприятия, поэтому изменения величины собственных оборотных средств от одного отчетного периода к другому анализируется с большим вниманием.

Этот показатель определяется вычитанием из общей величины оборотных активов величины краткосрочных обязательств или следующим образом:


ЕС = IVП – IА,

где ЕС – собственный оборотный капитал;

IVП – итог раздела IV пассива баланса;

IА – итог раздела I актива баланса.

Квота оборотных средств.

При оценке платежеспособности возникает вопрос, какой должна быть оптимальная величина оборотного капитала? Существует несколько методик для определения оптимального размера оборотного капитала предприятия. Чаще используется коэффициент текущей ликвидности, то есть показатель отношения оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности широко используется как общий индикатор платежеспособности предприятия и способности ее погасить первоочередные платежи. Несмотря на то, что существует много исключений, экономисты обычно придерживаются следующего правила: для обеспечения инвестициям минимальной гарантии оборотный капитал должен, по крайней мере, в 2 раза превышать сумму срочных обязательств.

Такова система показателей для оценки финансового состояния предприятия. Основная цель расчета перечисленных показателей: выявление направлений дальнейшего анализа финансового состояния предприятия.

Чтобы сделать адекватные выводы и интерпретировать полученные коэффициенты, необходимо дополнительно сделать следующие сопоставления:

Сравнить фактические коэффициенты текущего года с коэффициентами предыдущего года, а также с отдельными коэффициентами за ряд лет.

Сравнить фактические коэффициенты с нормативами, принятыми предприятием (внешние пользователи финансовых отчетов редко могут провести такое сопоставление).

Сравнить коэффициенты с показателями наиболее удачливых конкурентов. Данные можно получить из публикуемых финансовых отчетов.

Сравнить фактические коэффициенты с отраслевыми показателями.


1.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия


Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия – определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проходит в несколько этапов:

оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость предприятия;

принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Абсолютными показателями анализа финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств. Рассчитывается по формуле:


ЕС = К - АВ,


где ЕС – собственные оборотные средства,

К – реальный собственный капитал (рассчитывается: стр.490 + стр.640 + стр.650 – стр.252 – стр.244 – стр.450),

АВ – внеоборотные активы (стр.190 + стр.230).

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, рассчитывается по формуле:


ЕО = ЕС + М,


где ЕО – величина основных источников формирования запасов и затрат,

М – краткосрочные займы (стр.610).

На основании перечисленных выше показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (± ЕС):


± ЕС = ЕС – З,


где З – запасы и затраты (стр.210 + стр.220).

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (± ЕО):

± ЕО= ЕО – З.


Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния – в настоящих условиях развития экономики России встречающаяся крайне редко, задается условием:


З < ЕС + М.


Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию:


З = ЕС + М.


Неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением неплатежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:


З = ЕС + М + ИО,


где ИО – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).

Кризисное финансовое состояние – состояние предприятия, находящейся на грани банкротства, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > ЕС + М.


Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости предприятия от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем более неустойчиво его финансовое положение.

Состояние оборотных средств отражается через:

Коэффициент автономии (КА) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса (Б):


КА = К/Б


Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. КА ≥ 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение является защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самого предприятия. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что предприятие может пользоваться заемным капиталом.

Коэффициент финансирования (КФ) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:


Оценка финансового состояния предприятия


где ПД – долгосрочные кредиты и займы;

М – краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение этого коэффициента - КФ ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КО) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (ЕС) к общей величине оборотных средств (АО):


Оценка финансового состояния предприятия.


Нормальное ограничение – КО ≥ 0,1. Коэффициент показывает н6аличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности (КМ) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала (К):


Оценка финансового состояния предприятия


Нормальное ограничение - КМ ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

индекс постоянного актива – коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств;

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам;

коэффициент износа – рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных средств;

коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия) – рассчитывается путем деления суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия (валюту баланса).

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.


Анализ финансового состояния предприятия ООО

«Светлоградский молзавод» за 2005,2006 год


Вид деятельности – переработка сельскохозяйственной продукции.

Организационно-правовая форма собственности – частная.

Местонахождения – Ставропольский край, г. Светлоград .


2.1 Анализ состояния и движения имущества предприятия и

источников его формирования


Данные для анализа состояния и движения имущества предприятия и источников его формирования могут быть представлены в виде таблицы 1.


Таблица 1 – Состояние и движение имущества предприятия в 2005,2006 году

Наименование показателя 2005 год 2006 год Отклонения



тыс. руб. %
1. Всего имущества, тыс. руб. (валюта баланса) (Б) 17274 19036 1762 17,62

2. Внеоборотные активы, тыс. руб. (Ав)

в процентах к имуществу, %

2444

14,15

2692

14,14

248 2,48

2.1. Нематериальные активы, тыс. руб.

в процентах к строке 2, %

- - - -

2.2. Основные средства, тыс. руб.

в процентах к строке 2, %

1554

63,58

1740

64,64

186 1,86

2.3. Незавершенные капитальные вложения, тыс. руб.

в процентах к строке 2, %

890

34,42

952

35,36

62 0,62

2.4. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.

в процентах к строке 2, %

- - - -

3. Оборотные (мобильные) активы, тыс. руб. (Ао)

в процентах к имуществу, %

14830

85,85

16344

85,85

1514 15,14

3.1. Материальные оборотные средства, тыс. руб. (запасы) (З)

в процентах к строке 3, %

8767

59,12

9146

55,96

379 3,79

3.2. Средства в расчетах, тыс. руб.

в процентах к строке 3, %

- - - -

3.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. (В)

в процентах к строке 3, %

58

0,39

162

0,99

104 1,04

3.4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.

в процентах к строке 3, %

- - - -

Из данной таблицы можно сделать выводы о том, что общая стоимость имущества данного предприятия на конец года увеличилась по сравнению со стоимостью на начало года. Особенно увеличилось наличие собственных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – приблизительно в 2,5 раза.С финансовой точки зрения можно признать, что структура оборотных активов улучшилась, так как за этот год был отмечен рост материальных оборотных средств и, как уже было отмечено, увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Так как удельный вес основных средств в общей сумме внеоборотных активов незначителен, то можно говорить об удовлетворительных производственных возможностях данного предприятия.

Характеристика источников финансирования имущества предприятия, а также структуры и соотношения собственных и заемных средств могут быть представлены в форме таблицы 2.

Таблица 2 – Характеристика источников формирования имущества предприятия в 2005, 2006 году

Наименование показателя 2005 год 2006 год Отклонения



тыс. руб. %
1. Всего имущества, тыс. руб. (валюта баланса) (Б) 17274 19036 1762 17,62

2. Капитал и резервы (собственные средства), тыс. руб. (К)

в процентах к имуществу, %

1304

7,55

1511

7,94

207 2,07

2.1. Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (Ес)

в процентах к строке 2, %

2860

219,33

2819

186,57

- 41 - 0,41

3. Заемные средства, тыс. руб. (1 УП+УП)

в процентах к имуществу, %

15970

92,45

17525

92,06

1555 15,55

3.1. Долгосрочные займы, тыс. руб. (Пд)

в процентах к строке 3, %

4000

25,05

4000

22,82

0 0

3.2. Средства в расчетах, тыс. руб.

в процентах к строке 3, %

- - - -

3.3. Краткосрочные займы, тыс. руб. (М)

в процентах к строке 3, %

4712

29,51

5559

31,72

847 8,47

3.4. Кредиторская задолженность и прочие пассивы, тыс. руб. (Н)

в процентах к строке 3, %

7258

45,45

7966

45,46

708 7,08

Наличие собственных оборотных средств (Ес) является расчетным показателем, который определяется по следующей схеме:


Ес = Капитал + Долгосрочные займы – Внеоборотные активы


Ес на начало года = 1304 + 4000 – 2444 = 2860

Ес на конец года = 1511 + 4000 – 2692 = 2819

Проанализировав данную таблицу, стало видно, что основным источником роста стоимости имущества явились заемные средства.

2.2 Определение типа финансовой ситуации в организации


Оценка типа финансовой устойчивости позволяет выявить положение, в котором находиться предприятие, и наметить меры по его изменению. Наглядно все расчеты могут быть представлены в форме таблицы 3.


Таблица 3 – Оценка финансовой ситуации на предприятии в 2005, 2006 году (тыс. руб.)

Наименование показателей 2005 год 2006 год Изменения
1. Капитал и резервы 1304 1511 207
2. Внеоборотные активы 2444 2692 248
3. Долгосрочные кредиты и займы 4000 4000 0
4. Наличие собственных оборотных средств (стр.1+стр.3-стр.2) 2860 2819 - 41
5. Краткосрочные кредиты и займы 4712 5559 847
6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.4+стр.5) 7572 8378 866
7. Запасы 8767 9146 379
8. Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств (стр.4-стр.7) - 5907 - 6327 - 420
9. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.6-стр.7) - 1195 - 768 427

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость: З меньше Ес + М

Нормальная устойчивость: З = Ес + М

Неустойчивое финансовое состояние: З = Ес + М + И (где И - источники, ослабляющие финансовую напряженность: привлеченные средства, кредиты банков на пополнение оборотных средств)

Кризисное финансовое состояние: З больше Ес + М

На данном предприятии – кризисное финансовое состояние, так как материальные оборотные средства (запасы) больше суммы наличия собственных оборотных средств и краткосрочных займов. Кризисное финансовое состояние также видно из расчетов:9146 > 2819 + 5559

9146 > 8378.


2.3 Расчет показателей финансовой устойчивости организации


Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов, расчет которых можно представить в таблице 4.


Таблица 4 – Расчет показателей финансовой устойчивости за 2005,2006 год

Наименование показателей № строки баланса Значение показателя Норматив


2005 год 2006 год
1. Капитал и резервы (К) 490 1304 1511
2. Сумма задолженности (Пд+Пк) 590+690 15970 17525
3. Сумма задолженности без кредиторской и прочих пассивов (Пд+М) 590+610 8712 9559
4. Наличие собственных оборотных средств (Ес) Расчет 2860 2819
5. Дебиторская задолженность 230+240 5587 6648
6. Долгосрочные заемные средства (Пд) 590 4000 4000
7. Запасы (без расходов будущих периодов) (З) 210 без 216 8767 9146
8. Стоимость имущества (Б) 300 17274 19036
9.Коэффициент автономии (стр.1:стр.8)
0,01 0,01 ≥0,5
10. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
0,17 0,16 ≥0,1
11. Удельный вес заемных средств (стр.2:стр.8)
0,92 0,92
12. Удельный вес дебиторской задолженности (стр.5:стр.8)
0,32 0,35
13. Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств
0,72 0,70
14. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр.4:стр.7)
0,33 0,31 ≥0,1
15. Коэффициент маневренности (стр.4:стр.1)
2,19 1,87 ≥0,5
16. Коэффициент финансирования (стр.1:стр.3)
0,15 0,16 ≥1

Коэффициент автономии при финансово устойчивом положении организации должен быть не меньше 0,5. Согласно ФЗ№6 от 08.01.98г. условием банкротства предприятия является наличие просроченной кредиторской задолженности на сумму, превышающую 500 МРОТ.

Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен

быть не менее 0,1. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, его нормативное значение не менее 0,5. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, его значение должно быть не менее 1.

Финансовое состояние данного предприятия не устойчивое, так как сумма задолженности превышает сумму собственных средств. Также финансовая неустойчивость предприятия видна из того, что коэффициент финансирования не соответствует нормативу, он равен 0,15, а должен быть ≥ 1, аналогично коэффициент автономии тоже меньше норматива 0,5.

Динамика финансовых показателей отрицательная из-за увеличения уровня запасов и понижения источников собственных средств.


2.4 Анализ ликвидности баланса


Оценка кредитоспособности и расчет показателей ликвидности активов предприятия выполняются в такой последовательности: группировка активов анализируемого предприятия по классам ликвидности представляется в форме таблице 5, а группировка пассивов по степени срочности оплаты приводится в таблице 6.


Таблица 5 – Структура активов по степени ликвидности за 2006 год

Наименование статьи актива Строка баланса Сумма, тыс. руб. В % к итогу
Наиболее ликвидные активы, А1
денежные средства 260 162 0,9
краткосрочные финансовые вложения 250 - -
Итого
162 0,9
Быстро реализуемые активы, А2
дебиторская задолженность 230+240 6648 36,0
прочие активы 270

Итого
6648 36,0
Медленно реализуемые активы, А3
запасы (без расходов будущих периодов) 210 9146 49,0
долгосрочные финансовые вложения 140 - -
Итого
9146 49,0
Трудно реализуемые активы, А4
внеоборотные активы (без долгосрочных финансовых вложений) 190 2692 14,1
Итого
2692 14,1
Всего
19036 100,0

Таблица 6 – Структура пассивов по степени срочности их оплаты в 2006 году

Наименование статьи пассива Строка баланса Сумма, тыс. руб. В % к итогу
Наиболее срочные обязательства, П1
Кредиторская задолженность 620 7966 41,8
Итого
7966 41,8
Краткосрочные пассивы, П2
краткосрочные кредиты и займы 610 5559 29,2
прочие краткосрочные пассивы 660 - -
Итого
5559 29,2
Долгосрочные пассивы, П3
долгосрочные кредиты и займы 590 4000 21,0
Итого
4000 21,0
Постоянные пассивы, П4
капитал и резервы 460 1511 8,0
расчеты по дивидендам 630 - -
доходы будущих периодов 640 - -
резервы предстоящих платежей 650 - -
Итого
1511 8,0
Всего
19036 100,0

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить производственные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:


А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4


Рассмотрев данные таблицы, видно, что данное условие не выполняется: наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) меньше срочных обязательств (кредиторская задолженность) и труднореализуемые активы (статьи раздела I, за исключением «Медленнореализуемые активы») больше постоянных пассивов (строки раздела IV баланса плюс строки 630-660 из раздела VI):

162 > 7966

6648 > 5559

9146 > 4000

2692 > 1511.

Следовательно, баланс данного предприятия считается не ликвидным.


2.5 Расчет показателей платежеспособности предприятия


Платежеспособность (ликвидность) предприятия определяется и с помощью коэффициентов, расчет которых можно представить в виде таблицы 7.


Таблица 7 – Расчет показателей платежеспособности предприятия за 2005,2006 год.

Наименование показателей № строки баланса Значение показателя Норматив


2005 год 2006 год
1. Денежные средства 260 58 162
2. Краткосрочные финансовые вложения 250 - -
3. Дебиторская задолженность 230+240 5587 6648
4. Запасы (без расходов будущих периодов) (З) 210 без 216 8767 9146
5. Краткосрочные обязательства 610+620+660 11970 13525
6.Коэффициент абсолютной ликвидности ((стр.1+стр.2):стр.5)
0,4 0,2 ≥0,2-0,5
7. Промежуточный коэффициент покрытия ((стр.1+стр.2+стр.3):стр.5)
0,5 0,5 ≥0,7-1
8. Общий коэффициент покрытия ((стр.1+стр.2+стр.3+стр.4):стр.5)
1,2 1,2 ≥2
9. Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (стр.4:стр.5)
0,7 0,6

Данные таблицы 7 характеризуют платежеспособность (ликвидность) предприятия на момент составления баланса.

Структура баланса является неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, так как выполнены следующие условия:

общий коэффициент покрытия и промежуточный коэффициент покрытия не соответствуют нормативам: 1,2 < 2 и 0,5 < 0,7-1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года положителен: 0,4 ≥ 0,2-0,5, а на конец года также как и другие коэффициенты не соответствует нормативу: 0,2 < 0,2-0,5.


2.6 Расчет показателей деловой активности предприятия


Следующий этап анализа связан с определением показателей деловой активности предприятия, их расчет можно представить в форме таблицы 8.


Таблица 8 – Расчет показателей деловой активности за 2005,2006 год.

Наименование показателей № строки баланса Значение показателя Норматив


2005 год 2006 год
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 010 (2) 22491 21056
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 020 (2) 20611 17201
3. Запасы и затраты 210 (1) 8767 9146
4. Стоимость имущества, тыс. руб. 300 (1) 17274 19036
5. Собственные средства, тыс. руб. 490 (1) 1304 1511
6.Общий коэффициент оборачиваемости (стр.1:стр.4)
1,3 1,1
7. Оборачиваемость запасов (стр.2:стр.3)
2,4 1,9
Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Похожие рефераты: