Финансовый анализ страховых операций ОСАО «Ингосстрах»

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю доходов полученных от инвестируемых средств и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;

- обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации, который рассчитывается по формуле

,

Этот коэффициент отражает результаты страховой и инвестиционной деятельности страховой компании и его значение должно быть К13>0;

- рентабельность капитала рассчитывается по формуле

,

где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;

СК – собственный капитал компании, тыс. руб.

Данный показатель характеризует эффективность использования капитала страховой компанией;

- рентабельность страховой деятельности рассчитывается по формуле

,

где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;

РВД – расходы на ведение дела, тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует эффективность страховой компании

Анализ деловой активности.

4. Анализируя деловую активность (оборачиваемость), необходимо:

а) дать определение деловой активности (оборачиваемости) страховой организации;

б) рассчитаем и проанализируем новые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:

- оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле

,

где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;

А – активы, тыс. руб.;

- оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле

,

где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;

СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;

- оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле

,

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб.

ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс.руб.

Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность.

Для удобства анализа все произведенные расчеты объединим в таблицу.

деятельности.

Таблица 4 – Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Выводы по результатам расчетов.

Коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании, характеризует что доля собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность составляет 0,202 и 0,19 на начало и на конец период соответственно. Соответственно, обеспеченность страховой компании собственным капиталом на 20%. В связи с низким значением коэффициента, и отрицательной динамики, можно говорить о не достаточно высокой финансовой устойчивости и стабильность страховой компании.

Коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании, характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании, по результатам проведенных расчетов объем страховых операций компании 0,75 и 0,76 на начало и конец отчетного периода соответственно.

Доля нестраховых обязательств во всем капитале компании составляет 0,013 и 0,009 на начало и конец отчетного периода соответственно. Снижение доли нестраховых обязательств в капитале компании свидетельствует об снижении зависимости страховой компании от кредиторов, о повышении финансовой устойчивости.

Достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства 0,335 и 0,342 положительная динамика свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.

Обеспеченность страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств 25,5 более чем достаточное. Рекомендуемое значение К5>1,5

Компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами все краткосрочные обязательства. Коэффициент убыточности, отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах (0,531 и 0,507), снижение этого коэффициента свидетельствует о снижении убыточности страховой компании, о повышении рентабельности.

Доля перестрахования в страховых операциях компании 32,4 и 24,3%, снижение доли перестрахования, говорит о снижении перестраховочных операций в компании и снижение платы за риск.

Доля расходов страховщика в страховых доходах 16,4 и 16,6%, рост расходов в течение отчетного периода, свидетельствует о незначительном снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности 0,083 и 0.099, положительная динамика коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;

Коэффициент эффективности инвестированной деятельности также растет, рост в два раза по сравнению с началом отчетного периода (0,074 и 0,151), свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.

Обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации также имеет положительную динамику, что является положительным фактором и говорит об повышении эффективности работы организации (0,063 и 0,183, рост в 3 раза).

Рентабельность капитала 22 и 32%, показатель выше нормативного, и также идет тенденция роста, что свидетельствует об эффективном использования капитала страховой компанией.

Рентабельность страховой деятельности 14 и 18,2 %, также рост показателя рентабельности говорит о повышении эффективности страховой деятельности организации.

Оборачиваемость активов организации 0,66 и 0,63, снижение показателя оборачиваемости, говорит об увеличении длительности оборота, что говорит о незначительном снижении эффективности, вследствие снижения скорости оборачиваемости активов.

Оборачиваемость собственного капитала, стабильна, скорость оборота 3,3 оборота за год.

Оборачиваемость инвестируемых активов, 0,36 и 0,43, наметившаяся положительная динамика оказывает положительное влияние на деятельность страховой организации в целом.

Библиография

Об организации страхового дела в РФ (в ред. от 21.07. 2005 г. № 172 – ФЗ) // КонсультантПлюс.

Гражданский кодекс РФ (часть 1,2). – М : СПб. : 2004. – 430 с.

Абрамов В. Ю. Страховое право. Очерки. – М. : Анкил, 2004. – 184 с.

Александров А. А. Страхование. – М. : ПРИОР, 2003 – 192 с.

Аудит страховых компаний : практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / под ред. В. И. Рябикина. – М. : Финстатинформ, 2004. – 128 с.

Ардатова М. М., Балинова В. С., Кулешова А. Б. и др. Страхование в вопросах и ответах. – М. : Проспект, 2004. – 294 с.

Бадюков В. Ф. Часть 1. Введение в финансовую математику (теория процентных ставок) : учеб.пос. – Хабаровск : ХГАЭП,1996.

Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. – М. : Финансы и статистика, 2004. – 192 с.

Бурроу К. Основы страховой статистики – М. : Анкил, 2004. – 217 с.

Ефимов С. Л. Энциклопедический словарь. Экономика и страхование.– М. : Церих-ПЭЛ, 2003. – 528 с.

Журавлев Ю. М. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию. – М. : Анкил, 2003. – 319 с.

Журавлев Ю. М., Секерж И. Г. Страхование и перестрахование : теория и практика. – М. : Анкил, 2003. – 183 с.

Страхование / под ред. Т.А. Федоровой. – М. : Экономистъ, 2003. – 875 с.

Страхование от А до Я : книга для страхователей / под ред. Л. И. Корчевской, К. Е. Турбиной. – М. : Инфра 2003. – 624 с.

Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. – СПб. : Питер, 2005. – 240 с.

Чечевицина Л. Н. Экономический анализ : уч. пособ. – Ростов н/Д : Феникс, 2003. – 478 с.

Юрченко Л. А. Финансовый менеджмент страховщика : уч. пособ. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 199 с.

ingos/ru/about/finance/2006

Журналы: Страховое дело, Страховое ревю, Финансы, Финансовый бизнес, Страховое право.

Газеты: Финансовая газета, Экономика и жизнь, Страховая газета.

Приложение

Бухгалтерский баланс ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)

Отчет о прибылях и убытках ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)