Анализ финансового состояния предприятия АПК
Таблица 2.2. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса | ||||||
Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсолютное отклонение, тыс.руб | Темп роста, % | ||
тыс.руб | % к итогу | тыс.руб | % к итогу | |||
1. Имущество всего | 59670 | 100 | 58999 | 100 | -671 | 98,9 |
1.1. Иммобилизованные активы | 38321 | 64,2 | 39796 | 67,5 | 1475 | 103,8 |
1.2. Оборотные активы | 21349 | 35,8 | 19203 | 32,5 | -2146 | 89,9 |
1.2.1. Запасы | 16102 | 27,0 | 17457 | 29,6 | 1355 | 108,4 |
1.2.2. Дебиторская задолженность | 3336 | 5,6 | 1589 | 2,7 | -1747 | 47,6 |
1.2.3. Денежные средства | 1911 | 3,2 | 157 | 0,3 | -1754 | 8,2 |
Таблица 2.3. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса | ||||||
Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсолютное отклонение, тыс.руб | Темп роста, % | ||
тыс.руб | % к итогу | тыс.руб | % к итогу | |||
1. Источники имущества всего | 59670 | 100 | 58999 | 100 | -671 | 98,9 |
1.1. Собственный капитал | 46202 | 77,4 | 45749 | 77,5 | -453 | 99,0 |
1.2. Заемный капитал | 13468 | 22,6 | 13250 | 22,5 | -218 | 98,4 |
1.2.1. Долгосрочные обязательства | 808 | 1,4 | 1080 | 1,8 | 272 | 133,7 |
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы | 1416 | 2,4 | 1916 | 3,2 | 500 | 135,3 |
1.2.3. Кредиторская задолженность | 11244 | 18,8 | 10254 | 17,4 | -990 | 91,2 |
По данным табл. 2 мы видим, что в целом имущество предприятия уменьшилось в конце отчетного периода на 671 тыс. руб. и составило 98,9% от суммы, относящейся к началу периода. Данное изменение вызвано увеличением основных средств и снижением оборотных.
В составе всего имущества мы видим повышение удельных весов иммобилизованных активов с 64,2до 67,5% при общем уменьшении доли оборотных активов в сравнении с данными на начало периода (табл. 2.2). Такие изменения, очевидно, снижают мобильность структуры капитала предприятия, уменьшая ликвидность его баланса.
Снижение удельного веса дебиторской задолженности (табл. 2.2.) свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает сокращение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, снижение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами.
При общем снижении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается уменьшение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 3,2 до 0,3 % в сравнении с началом периода.
Уменьшение удельного веса денежных средств характеризует снижение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.
Наряду со снижением денежных средств, уменьшилась и доля кредиторской задолженности с 18,8 до 17,4% (табл. 2.3).
Далее оценивают пассив баланса (табл. 2.3). Здесь наблюдается уменьшение каждой из статей баланса. Удельный вес собственного капитала снизился на 1% при снижении заемного на 1,6%. Такое изменение снижает платежеспособность, но немного повышает независимость предприятия от заемных источников.
Снижение кредиторской задолженности говорит об уменьшении полученных предприятием кредитов. Размеры таких кредитов ограничиваться возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами.
Краткосрочная кредиторская задолженность значительно превышает размеры дебиторской задолженности в отчетном и базисном периоде (табл. 2.2. и 2.3.), что снижает возможности расчетов с кредиторами в течение периода за счет поступления средств от дебиторов.
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к утрате платежеспособности.
2.3. Анализ ликвидности баланса, оценка коэффициентов платежеспособности и критериев несостоятельности (банкротства)
Анализ ликвидности баланса проводится в связи необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) организации.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Платежеспособность организации предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у организации предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям (сумма строк 250 и 260 раздела II актива баланса);
А2) быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев и прочие активы (стр. 240 раздела II актива баланса).
А3) медленнореализуемые активы включают запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы;
А4) труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность (стр. 620 раздела V пассива баланса).
П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (стр. 610+630+660 раздела V пассива баланса);
П3) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей (итог раздела IV пассива баланса+стр. 640+650);
П4) постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.
Анализ ликвидности баланса представим в виде таблицы 2.4.
Таблица 2.4. Группировка средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности в 2001г. | |||||||
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (недостаток) | |
на начало | на конец | ||||||
Наиболее ликвидные активы (А1) | 1911 | 157 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 11244 | 10254 | -9333 | -10097 |
Быстрореализуемые активы (А2) | 3336 | 1589 | Краткосрочные пассивы (П2) | 1766 | 2266 | 1570 | -677 |
Медленно реализуемые активы (А3) | 16102 | 17457 | Долгосрочные пассивы (П3) | 1158 | 1430 | 14944 | 16027 |
Трудно реализуемые активы (А4) | 38321 | 39796 | Постоянные пассивы (П4) | 45852 | 45399 | -7531 | -5603 |
Баланс | 59670 | 58999 | Баланс | 59670 | 58999 |
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Как видно из таблицы 2.4., первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1). То есть предприятие нее способно погасить текущую задолженность кредиторов.
По остальным соотношениям указанные ограничения выполняются следующим образом: быстро реализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные пассивы (П2), но лишь на начало года, медленнореализуемые активы (А3) покрывают долгосрочные обязательства (П3), а труднореализуемые активы (А4) не покрывают постоянные пассивы (П4). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи коэффициентов, рассчитанных в таблице 2.5.
Таблица 2.5. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность | ||||
Наименование показателя | Норматив | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-) |
Общий показатель ликвидности (L1) | L1>=1 | 0,67 | 0,52 | -0,15 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | L2>=0,1-0,7 | 0,15 | 0,01 | -0,13 |
Коэффициент критической оценки (промежуточного покрытия) (L3) | L3=0,7-0,8 opt=1 | 0,40 | 0,14 | -0,26 |
Общий коэффицент покрытия (L10) | L10>2-2,5 | 1,60 | 1,49 | -0,11 |
Коэффициент текущей ликвидности (L4) | L4=1,5-2 min=1 | 1,64 | 1,53 | -0,11 |
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | Уменьшение положит тенденция | 1,93 | 2,61 | 0,68 |
Доля оборотных средств в активах (L6) | L6>=0,5 | 0,36 | 0,33 | -0,03 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) | L7>=0,1 | 0,35 | 0,29 | -0,06 |
Коэффициент восстановления платежеспособности (L8) | L8>=1 | 0,74 | ||
Коэффициенты утраты платежеспособности (L9) |
L9<1 |
0,75 |
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле
L1=(А1=0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,2П3)
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе их отчетности.
В ходе анализа каждый коэффициент рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижения значения).
Исходя из данных баланса в ЗАО «Пламя» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 2.5.
Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической оценки». Покупатели и держатели акций организации в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.
Динамика коэффициентов L2 и L3 анализируемой организации отрицательная. Коэффициент L2 показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. В конце отчетного периода этот коэффициент снизился на 0,13 единиц и составил 0,01, т.е организация может оплатить лишь 1% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» показывает ожидаемую платежеспособность одного оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается значение коэффициента L3 равное 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 приблизительно равен 1. В ЗАО «Пламя» этот коэффициент намного ниже нормы и наблюдается отрицательная тенденция в его изменении.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это главный показатель платежеспособности.
Если значение коэффициента L4 превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. В нашем случае наблюдается отрицательная тенденция, коэффициент текущей ликвидности снизился в течение отчетного периода на 0,11 единиц, следовательно, ухудшилась структура баланса. Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из параметров, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значение коэффициента повысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась, динамика отрицательная.
Доля оборотных средств в активах (L6) зависит от отраслевой принадлежности организации. В анализируемой организации она меньше номы и продолжает снижаться.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого хозяйства отрицательная, коэффициент снизился на 0,06 единиц.
В условиях рыночной экономики любая организация рискует при определенных обстоятельствах оказаться банкротом или подойти очень близко к черте, отделяющей благополучную в финансовом отношении организацию от несостоятельности.
Система критериев, позволяющих объявить организацию неплатежеспособной, а структуру ее баланса неудовлетворительной, утверждена Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (1992), постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (1994). К этим критериям отнесены коэффициенты текущей ликвидности (L4) и обеспеченности собственными оборотными средствами (L4). Методика расчета этих коэффициентов приведена выше. Если на отчетную дату коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — 0,1, есть основание признать организацию неплатежеспособной, а структуру ее баланса — неудовлетворительной.
При решении вопроса о возможности признания организации неплатежеспособной необходимо установить, обладает ли она реальной возможностью восстановить платежеспособность в установленные сроки (или, наоборот, утратить ее, если она пока еще платежеспособна). Основными показателями, характеризующими наличие у организации реальной возможности восстановить (либо утратить) платежеспособность в течение определенного времени, являются коэффициенты восстановления платежеспособности (L8) и утраты платежеспособности (L9).
Если коэффициент восстановления платежеспособности, принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить платежеспособность в течение указанного срока. При значении этого коэффициента меньше 1 у организации нет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность, следовательно, у ЗАО «Пламя» в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность, при ее утрате.
Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии у организации реальной возможности сохранить свою платежеспособность; при значении этого коэффициента меньше 1 организация в ближайшее время может утратить платежеспособность.
Значение L9 в ЗАО «Пламя» меньше 1, таким образом не признаем организацию неплатежеспособной, а структуру баланса неудовлетворительной, однако ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация может быть поставлена на учет в Федеральную службу России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.
2.4. Анализ движения денежных средств
Анализ движения денежных средств проводят на основании формы №4 «Отчет о движении денежных средств» (Таблица 2.6.).
Всего денежных средств в 2001г было 31929 тыс.руб (100%). Остаток денежных средств составил 6%, а 94% пришлось на поступившие денежные средства. Из поступивших денежных средств основная часть приходится на выручку от продаж товаров, работ, услуг 87,3% и на кредиты и займы полученные 4,7%. Остальное поделили между собой бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 0,6%, выручка от реализации основных средств и иного имущества0,7%, дивиденды, проценты по финансовым вложениям 0,3% и остальные 0,5% приходятся на прочие поступления.
Использовано денежных средств было 99,5%. Из них основные расходы, это расходы на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 46,7% и на оплату труда 27,2%. На отчисления в гос-е внебюджетные фонды направленно 5,8%, на выдачу ссуд 9,3%, на оплату машин, оборудования и транспортных средств и на расчеты с бюджетом по 5,1% , 0,7% на оплату процентов по кредитам и займам 3,7% и на прочие выплаты 1,1%. Остаток составил 0,5%
Таблица 2.6. Анализ движения денежных средств | |||
Наименование показателя | 2001г | В % ко всем денежным средствам | |
всего | в т.ч. по текущей деятельности | ||
1. Остаток денежных средств на начало года |
1911 | 6,0 | |
2. Поступило денежных средств- всего |
30018 | 29706 | 94,0 |
Всего денежных средств | 31929 | 100,0 | |
в т.ч. | |||
выручка от продаж товаров, работ, услуг | 27875 | 27875 | 87,3 |
выручка от реализации основных средств и иного имущества | 215 | 0,7 | |
авансы, полученные от покупателей (заказчиков) | |||
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | 184 | 184 | 0,6 |
безвозмездно | |||
кредиты, займы полученные | 1500 | 1500 | 4,7 |
дивиденды, проценты по финансовым вложениям | 97 | 0,3 | |
прочие поступления | 147 | 147 | 0,5 |
3. Направленно денежных средств- всего |
31772 | 30157 | 99,5 |
в т.ч. | |||
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг | 14899 | 14899 | 46,7 |
на оплату труда | 8678 | 8678 | 27,2 |
отчисления в гос-е внебюджетные фонды | 1862 | 1862 | 5,8 |
на выдачу подотчетных ссуд | 2966 | 2966 | 9,3 |
на выдачу авансов | |||
на оплату долевого участия в строительстве | |||
на оплату машин, оборудования и транспортных средств | 1615 | 5,1 | |
на финансовые вложения | |||
на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам | |||
на расчеты с бюджетом | 214 | 214 | 0,7 |
на оплату процентов по кредитам, займам | 1181 | 1181 | 3,7 |
прочие выплаты, перечисления и т.п. | 357 | 357 | 1,1 |
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
157 | 0,5 |
2.5. Анализ финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость—это стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе использовать коэффициенты. Расчет коэффициентов приведем в таблице 2.7.
Таблица 2.7. Показатели финансовой устойчивости | ||||
Наименование показателя | Норматив | на начало 2001г | на конец 2001г | Отклонение |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U1) | U1>=1 | 0,301 | 0,300 | -0,002 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | U2>=0,5 min=0,1 | 0,353 | 0,292 | -0,061 |
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3) | U3>=0,4-0,6 | 0,768 | 0,769 | 0,001 |
Коэффициент финансирования (U4) | U4>=0,7 opt=1,5 | 3,318 | 3,338 | 0,020 |
Коэффициент маневренности собственных средств (U5) | U5>=0,6 | 0,182 | 0,147 | -0,035 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U6) | 0,017 | 0,023 | 0,006 | |
Коэффициент финансовой устойчивости (U7) | U7>=0,6 | 0,782 | 0,788 | 0,006 |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U8) | U8>=0,4 | 0,232 | 0,231 | -0,001 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U9) | 0,468 | 0,321 | -0,147 |
Это коэффициент капитализации (U1), который показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс.руб вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования (U4) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая—за счет заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. И другие коэффициенты.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
Как показывают данные таблицы 2.7., динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств или коэффициента капитализации свидетельствует о финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5.
Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. В данном случае ЗАО «Пламя» зависит от заемных источников и эта зависимость за анализируемый период возрасла. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 76,9% в стоимости имущества организации на конец года. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:
ЗЗ= стр. 210 + стр. 220.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = III р. — I р. = Капитал и резервы — Внеоборотные активы или
СОС = стр. 490 - стр. 190.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (III р. + IV р. ) — I р. = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы
или
КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы — внеоборотные активы):
ВИ = (III р. + IV р. + стр. 610 ) - I р. или
ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±ФC == СОС - 33 или
±Фс = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±Фт == КФ - 33
или
±Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220).
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±Ф° =ВИ - 33
или
±Ф° = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - (стр. 210 + + стр. 220).
С помощью этих показателей мы можем определить тип финансовой ситуации. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ±ФC ≥0; ±ФT ≥ 0; ±Ф° ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации S(Ф) = {1, 1, 1}.
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ±ФC < 0; ±Фт≥ 0; ±Ф° ≥0;
т.е. S(Ф) = {0, 1, 1}.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ±ФC < 0; ±Фт < 0; ±Ф° ≥ 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) == {0, 0, 0}.
Для определения финансовой ситуации в ЗАО «Пламя» рассчитаем таблицу 2.8.
Таблица 2.8. Оценка типа финансового состояния предприятия | |||
Показатели | на начало 2001г | на конец 2001г | Отклонение |
1. Общая величина запасов (33) | 16102 | 17457 | 1355 |
2. Наличие собственных обо ротных средств (СОС) | 7531 | 5603 | -1928 |
3. Функционирующий капитал (КФ) | 8339 | 6683 | -1656 |
4. Общая величина источников (ВИ) | 21349 | 19203 | -2146 |
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс) | -8571 | -11854 | -3283 |
6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников оборотных средств (Фт) | -7763 | -10774 | -3011 |
7. Излишек или недостаток общей величины основных источников оборотных средств (Фо) | 5247 | 1746 | -3501 |
8. Показатель типа финансовой ситуации {Фс;Фт;Фо} |
Фс<0; Фт<0 ; Фо>=0 |
||
9. Тип финансовой ситуации | неустойчивое финансовое состояние |
Как показывает таблица у организации неустойчивое финансовое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а, то что они завышены, нам показал коэффициент маневренности функционирующего капитала.
Заключение.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.
На основании выполненной работы, в которой рассмотрены экономические показатели ЗАО «Пламя» за 2000 - 2001 годы, финансовое состояние предприятия, а также рассчитаны коэффициенты, подтверждающие выводы о финансовой ситуации, сложившейся за анализируемый период, можно сделать обобщающие выводы и сформулировать соответствующие предложения.
Хозяйственная деятельность предприятия в исследуемом периоде протекала в условиях общей макроэкономической нестабильности, изменений "правил игры", то есть трудно предсказуемой законодательной, налоговой и ценовой политики; также на характер деятельности рассматриваемого предприятия и ее результаты оказали влияние инфляционные процессы. Все эти факторы в значительной степени повлияли на результаты деятельности ЗАО «Пламя».
В анализируемом периоде наблюдалось увеличение объемов товарной и реализованной продукции, увеличение основных фондов, а также наблюдалось повышение затрат на 1 рубль реализованной продукции и соответственно увеличение убытков.
По данным баланса, использованным при расчетах показателей ликвидности и платежеспособности, мы пришли к выводу о том, что соответствующие показатели не удовлетворяют нормативным значениям и поэтому финансовое состояние предприятия неустойчиво, структура баланса -неудовлетворительна, а предприятие -неплатежеспособно.
Анализ структуры заемных и собственных оборотных средств показывает высокую степень зависимости предприятия от средств кредиторов. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относится с осторожностью. Для изменения такого финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей.
Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что анализ финансового состояния имеет очень важное значение, поскольку только на основе финансового анализа можно выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии предприятия, и наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.