Xreferat.com » Рефераты по бухгалтерскому учету и аудиту » Анализ финансового состояния предприятия АПК

Анализ финансового состояния предприятия АПК

приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5).


Таблица 2.2. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
Актив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс.руб Темп роста, %
тыс.руб % к итогу тыс.руб % к итогу
1. Имущество всего 59670 100 58999 100 -671 98,9
1.1. Иммобилизованные активы 38321 64,2 39796 67,5 1475 103,8
1.2. Оборотные активы 21349 35,8 19203 32,5 -2146 89,9
1.2.1. Запасы 16102 27,0 17457 29,6 1355 108,4
1.2.2. Дебиторская задолженность 3336 5,6 1589 2,7 -1747 47,6
1.2.3. Денежные средства 1911 3,2 157 0,3 -1754 8,2

Таблица 2.3. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
Пассив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс.руб Темп роста, %
тыс.руб % к итогу тыс.руб % к итогу
1. Источники имущества всего 59670 100 58999 100 -671 98,9
1.1. Собственный капитал 46202 77,4 45749 77,5 -453 99,0
1.2. Заемный капитал 13468 22,6 13250 22,5 -218 98,4
1.2.1. Долгосрочные обязательства 808 1,4 1080 1,8 272 133,7
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы 1416 2,4 1916 3,2 500 135,3
1.2.3. Кредиторская задолженность 11244 18,8 10254 17,4 -990 91,2

По данным табл.  2 мы видим, что в целом имущество предприятия уменьшилось в конце отчетного периода на 671 тыс. руб. и составило 98,9% от суммы, относящейся к началу периода. Данное изменение вызвано увеличением основных средств и снижением оборотных.

В составе всего имущества мы видим повышение удельных весов иммобилизованных активов с 64,2до 67,5% при общем уменьшении доли оборотных активов в сравнении с данными на начало периода (табл.  2.2). Такие изменения, очевидно, снижают мобильность структуры капитала предприятия, уменьшая ликвидность его баланса.

Снижение удельного веса дебиторской задолженности (табл. 2.2.) свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает сокращение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, снижение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами.

При общем снижении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается уменьшение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 3,2 до 0,3 % в сравнении с началом периода.

Уменьшение удельного веса денежных средств характеризует снижение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

Наряду со снижением денежных средств, уменьшилась и доля кредиторской задолженности с 18,8 до 17,4% (табл.  2.3).

Далее оценивают пассив баланса (табл.  2.3). Здесь наблюдается уменьшение каждой из статей баланса. Удельный вес собственного капитала снизился на 1% при снижении заемного на 1,6%. Такое изменение снижает платежеспособность, но немного повышает независимость предприятия от заемных источников.

Снижение кредиторской задолженности говорит об уменьшении полученных предприятием кредитов. Размеры таких кредитов ограничиваться возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами.

Краткосрочная кредиторская задолженность значительно превышает размеры дебиторской задолженности в отчетном и базисном периоде (табл.  2.2. и 2.3.), что снижает возможности расчетов с кредиторами в течение периода за счет поступления средств от дебиторов.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к утрате платежеспособности.

2.3. Анализ ликвидности баланса, оценка коэффициентов платежеспособности и критериев несостоятельности (банкротства)

Анализ ликвидности баланса проводится в связи необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Платежеспособность организации предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у организации предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям (сумма строк 250 и 260 раздела II актива баланса);

А2) быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев и прочие активы (стр. 240 раздела II актива баланса).

А3) медленнореализуемые активы включают запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы;

А4) труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность (стр. 620 раздела V пассива баланса).

П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (стр. 610+630+660 раздела V пассива баланса);

П3) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей (итог раздела IV пассива баланса+стр. 640+650);

П4) постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.

Анализ ликвидности баланса представим в виде таблицы 2.4.


Таблица 2.4. Группировка средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности в 2001г.
Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек (недостаток)
на начало на конец
Наиболее ликвидные активы (А1) 1911 157 Наиболее срочные обязательства (П1) 11244 10254 -9333 -10097
Быстрореализуемые активы (А2) 3336 1589 Краткосрочные пассивы (П2) 1766 2266 1570 -677
Медленно реализуемые активы (А3) 16102 17457 Долгосрочные пассивы (П3) 1158 1430 14944 16027
Трудно реализуемые активы (А4) 38321 39796 Постоянные пассивы (П4) 45852 45399 -7531 -5603
Баланс 59670 58999 Баланс 59670 58999


Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Как видно из таблицы  2.4., первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1). То есть предприятие нее способно погасить текущую задолженность кредиторов.

По остальным соотношениям указанные ограничения выполняются следующим образом: быстро реализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные пассивы (П2), но лишь на начало года, медленнореализуемые активы (А3) покрывают долгосрочные обязательства (П3), а труднореализуемые активы (А4) не покрывают постоянные пассивы (П4). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи коэффициентов, рассчитанных в таблице 2.5.


Таблица 2.5. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Наименование показателя Норматив На начало года На конец года Отклонение (+,-)
Общий показатель ликвидности (L1) L1>=1 0,67 0,52 -0,15
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) L2>=0,1-0,7 0,15 0,01 -0,13
Коэффициент критической оценки (промежуточного покрытия) (L3) L3=0,7-0,8 opt=1 0,40 0,14 -0,26
Общий коэффицент покрытия (L10) L10>2-2,5 1,60 1,49 -0,11
Коэффициент текущей ликвидности (L4) L4=1,5-2 min=1 1,64 1,53 -0,11
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) Уменьшение положит тенденция 1,93 2,61 0,68
Доля оборотных средств в активах (L6) L6>=0,5 0,36 0,33 -0,03
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) L7>=0,1 0,35 0,29 -0,06
Коэффициент восстановления платежеспособности (L8) L8>=1 0,74
Коэффициенты утраты платежеспособности (L9)

L9<1

0,75

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом сле­дует использовать общий показатель платежеспособности, вы­числяемый по формуле

L1=(А1=0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,2П3)

С помощью данного показателя осуществляется оценка из­менения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выбо­ре наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе их отчетности.

В ходе анализа каждый коэф­фициент рассчитывается на начало и конец периода. Если фак­тическое значение коэффициента не соответствует нормально­му ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличе­ние или снижения значения).

Исходя из данных баланса в ЗАО «Пламя» коэффициенты, характеризующие платеже­способность, имеют значения, приведенные в таблице 2.5.

Различные показатели ликвидности не только характеризу­ют устойчивость финансового состояния организации при раз­ных методах учета ликвидности средств, но и отвечают инте­ресам различных внешних пользователей аналитической ин­формации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической оценки». Покупатели и держатели акций организации в большей мере оценивают фи­нансовую устойчивость организации по коэффициенту теку­щей ликвидности.

Динамика коэффициентов L2 и L3 анализируемой орга­низации отрицательная. Коэффициент L2 показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. В конце отчетного периода этот коэффициент снизился на 0,13 единиц и составил 0,01, т.е организация может оплатить лишь 1% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» показывает ожидаемую платежеспособность одного оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается значение коэффициента L3 равное 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достовер­ность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансо­вого положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 прибли­зительно равен 1. В ЗАО «Пламя» этот коэффициент намного ниже нормы и наблюдается отрицательная тенденция в его изменении.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет устано­вить, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это главный показатель платежеспособ­ности.

Если значение коэффициента L4 превышает 1, то мож­но сделать вывод о том, что организация располагает некото­рым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источ­ников. В нашем случае наблюдается отрицательная тенденция, коэффициент текущей ликвидности снизился в течение отчетного периода на 0,11 единиц, следовательно, ухудшилась структура баланса. Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает преды­дущие показатели и является одним из параметров, характери­зующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгал­терского баланса.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значение коэффициента повысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась, динамика отрицательная.

Доля оборотных средств в активах (L6) зависит от отраслевой принадлежности организации. В анализируемой организации она меньше номы и продолжает снижаться.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого хозяйства отрицательная, коэффициент снизился на 0,06 единиц.

В условиях рыночной экономики любая организация рискует при определенных обстоятельствах оказаться банкротом или по­дойти очень близко к черте, отделяющей благополучную в фи­нансовом отношении организацию от несостоятельности.

Система критериев, позволяющих объявить организацию не­платежеспособной, а структуру ее баланса неудовлетворительной, утверждена Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (1992), постановлением Правительства РФ «О не­которых мерах по реализации законодательства о несостоятель­ности (банкротстве) предприятий» (1994). К этим критериям от­несены коэффициенты текущей ликвидности (L4) и обеспечен­ности собственными оборотными средствами (L4). Методика расчета этих коэффициентов приведена выше. Если на отчетную дату коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — 0,1, есть основание признать организацию непла­тежеспособной, а структуру ее баланса — неудовлетворительной.

При решении вопроса о возможности признания организации неплатежеспособной необходимо установить, обладает ли она реальной возможностью восстановить платежеспособность в ус­тановленные сроки (или, наоборот, утратить ее, если она пока еще платежеспособна). Основными показателями, характеризующими наличие у ор­ганизации реальной возможности восстановить (либо утратить) платежеспособность в течение определенного времени, являются коэффициенты восстановления платежеспособности (L8) и утраты платежеспособности (L9).

Если коэффициент восстановления платежеспособности, принимает значение боль­ше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить платежеспособность в течение указан­ного срока. При значении этого коэффициента меньше 1 у орга­низации нет реальной возможности в ближайшее время восста­новить платежеспособность, следовательно, у ЗАО «Пламя» в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность, при ее утрате.

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значе­ние больше 1, свиде­тельствует о наличии у организации реальной возможности со­хранить свою платежеспособность; при значении этого коэффи­циента меньше 1 организация в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Значение L9 в ЗАО «Пламя» меньше 1, таким образом не признаем организа­цию неплатежеспособной, а структуру баланса неудовлетвори­тельной, однако ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация может быть поставлена на учет в Федеральную службу России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

2.4. Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств проводят на основании формы №4 «Отчет о движении денежных средств» (Таблица 2.6.).

Всего денежных средств в 2001г было 31929 тыс.руб (100%). Остаток денежных средств составил 6%, а 94% пришлось на поступившие денежные средства. Из поступивших денежных средств основная часть приходится на выручку от продаж товаров, работ, услуг 87,3% и на кредиты и займы полученные 4,7%. Остальное поделили между собой бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 0,6%, выручка от реализации основных средств и иного имущества0,7%, дивиденды, проценты по финансовым вложениям 0,3% и остальные 0,5% приходятся на прочие поступления.

Использовано денежных средств было 99,5%. Из них основные расходы, это расходы на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 46,7% и на оплату труда 27,2%. На отчисления в гос-е внебюджетные фонды направленно 5,8%, на выдачу ссуд 9,3%, на оплату машин, оборудования и транспортных средств и на расчеты с бюджетом по 5,1% , 0,7% на оплату процентов по кредитам и займам 3,7% и на прочие выплаты 1,1%. Остаток составил 0,5%

Таблица 2.6. Анализ движения денежных средств
Наименование показателя 2001г В % ко всем денежным средствам
всего в т.ч. по текущей деятельности

1. Остаток денежных средств на начало года

1911
6,0

2. Поступило денежных средств- всего

30018 29706 94,0
Всего денежных средств 31929
100,0
в т.ч.


выручка от продаж товаров, работ, услуг 27875 27875 87,3
выручка от реализации основных средств и иного имущества 215
0,7
авансы, полученные от покупателей (заказчиков)


бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 184 184 0,6
безвозмездно


кредиты, займы полученные 1500 1500 4,7
дивиденды, проценты по финансовым вложениям 97
0,3
прочие поступления 147 147 0,5

3. Направленно денежных средств- всего

31772 30157 99,5
в т.ч.


на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 14899 14899 46,7
на оплату труда 8678 8678 27,2
отчисления в гос-е внебюджетные фонды 1862 1862 5,8
на выдачу подотчетных ссуд 2966 2966 9,3
на выдачу авансов


на оплату долевого участия в строительстве


на оплату машин, оборудования и транспортных средств 1615
5,1
на финансовые вложения


на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам


на расчеты с бюджетом 214 214 0,7
на оплату процентов по кредитам, займам 1181 1181 3,7
прочие выплаты, перечисления и т.п. 357 357 1,1

4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода

157
0,5

2.5. Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость—это стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, что­бы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов орга­низации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. По­казатели, которые характеризуют независимость по каждому эле­менту активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение ос­новных средств, на капитальные вложения и другие внеоборот­ные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспо­собности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе использовать ко­эффициенты. Расчет коэффициентов приведем в таблице 2.7.


Таблица 2.7. Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя Норматив на начало 2001г на конец 2001г Отклонение
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U1) U1>=1 0,301 0,300 -0,002
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) U2>=0,5 min=0,1 0,353 0,292 -0,061
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3) U3>=0,4-0,6 0,768 0,769 0,001
Коэффициент финансирования (U4) U4>=0,7 opt=1,5 3,318 3,338 0,020
Коэффициент маневренности собственных средств (U5) U5>=0,6 0,182 0,147 -0,035
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U6)
0,017 0,023 0,006
Коэффициент финансовой устойчивости (U7) U7>=0,6 0,782 0,788 0,006
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U8) U8>=0,4 0,232 0,231 -0,001
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U9)
0,468 0,321 -0,147

Это коэффициент капитализации (U1), который показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс.руб вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования (U4) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая—за счет заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. И другие коэффициенты.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собствен­ного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Как показывают данные таблицы 2.7., динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств или коэффициента капитализации свидетельствует о финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который пока­зывает, в какой степени материальные запасы имеют источни­ком покрытия собственные оборотные средства. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при фор­мировании своих оборотных активов. В данном случае ЗАО «Пламя» зависит от заемных источников и эта зависимость за анализируемый период возрасла. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 76,9% в стоимости имущества организации на конец года. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финан­сирования (U4).

Обобщающим показателем финансовой независимости явля­ется излишек или недостаток источников средств для формирова­ния запасов и затрат, который определяется в виде разности меж­ду величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

ЗЗ= стр. 210 + стр. 220.

Для характеристики источников формирования запасов и зат­рат используется несколько показателей, которые отражают раз­личные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = III р. — I р. = Капитал и резервы — Внеоборотные активы или

СОС = стр. 490 - стр. 190.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капи­тал (КФ):

КФ = (III р. + IV р. ) — I р. = (Капитал и резервы + Долго­срочные пассивы) — Внеоборотные активы

или

КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190.

3. Общая величина основных источников формирования за­пасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источни­ки + краткосрочные кредиты и займы — внеоборотные активы):

ВИ = (III р. + IV р. + стр. 610 ) - I р. или

ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.

Трем показателям наличия источников формирования запа­сов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности за­пасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФC == СОС - 33 или

±Фс = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосроч­ных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Фт == КФ - 33

или

±Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220).

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основ­ных источников для формирования запасов и затрат:

±Ф° =ВИ - 33

или

±Ф° = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - (стр. 210 + + стр. 220).

С помощью этих показателей мы можем определить тип финансовой ситуации. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой край­ний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим усло­виям: ±ФC ≥0; ±ФT ≥ 0; ±Ф° ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показа­тель типа ситуации S(Ф) = {1, 1, 1}.

2. Нормальная независимость финансового состояния, кото­рая гарантирует платежеспособность: ±ФC < 0; ±Фт≥ 0; ±Ф° ≥0;

т.е. S(Ф) = {0, 1, 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с на­рушением платежеспособности, но при котором все же сохра­няется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сок­ращения дебиторской задолженности, ускорения оборачи­ваемости запасов: ±ФC < 0; ±Фт < 0; ±Ф° ≥ 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организа­ция полностью зависит от заемных источников финансирова­ния. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборот­ных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторс­кой задолженности, т.е. S(Ф) == {0, 0, 0}.

Для определения финансовой ситуации в ЗАО «Пламя» рассчитаем таблицу 2.8.


Таблица 2.8. Оценка типа финансового состояния предприятия
Показатели на начало 2001г на конец 2001г Отклонение
1. Общая величина запасов (33) 16102 17457 1355
2. Наличие собственных обо ротных средств (СОС) 7531 5603 -1928
3. Функционирующий капитал (КФ) 8339 6683 -1656
4. Общая величина источников (ВИ) 21349 19203 -2146
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс) -8571 -11854 -3283
6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников оборотных средств (Фт) -7763 -10774 -3011
7. Излишек или недостаток общей величины основных источников оборотных средств (Фо) 5247 1746 -3501
8. Показатель типа финансовой ситуации {Фс;Фт;Фо}

Фс<0; Фт<0 ; Фо>=0


9. Тип финансовой ситуации неустойчивое финансовое состояние

Как показывает таблица у организации неустойчивое финансовое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а, то что они завышены, нам показал коэффициент маневренности функционирующего капитала.


Заключение.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

На основании выполненной работы, в которой рассмотрены экономические показатели ЗАО «Пламя» за 2000 - 2001 годы, финансовое состояние предприятия, а также рассчитаны коэффициенты, подтверждающие выводы о финансовой ситуации, сложившейся за анализируемый период, можно сделать обобщающие выводы и сформулировать соответствующие предложения.

Хозяйственная деятельность предприятия в исследуемом периоде протекала в условиях общей макроэкономической нестабильности, изменений "правил игры", то есть трудно предсказуемой законодательной, налоговой и ценовой политики; также на характер деятельности рассматриваемого предприятия и ее результаты оказали влияние инфляционные процессы. Все эти факторы в значительной степени повлияли на результаты деятельности ЗАО «Пламя».

В анализируемом периоде наблюдалось увеличение объемов товарной и реализованной продукции, увеличение основных фондов, а также наблюдалось повышение затрат на 1 рубль реализованной продукции и соответственно увеличение убытков.

По данным баланса, использованным при расчетах показателей ликвидности и платежеспособности, мы пришли к выводу о том, что соответствующие показатели не удовлетворяют нормативным значениям и поэтому финансовое состояние предприятия неустойчиво, структура баланса -неудовлетворительна, а предприятие -неплатежеспособно.

Анализ структуры заемных и собственных оборотных средств показывает высокую степень зависимости предприятия от средств кредиторов. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относится с осторожностью. Для изменения такого финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей.

Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что анализ финансового состояния имеет очень важное значение, поскольку только на основе финансового анализа можно выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии предприятия, и наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.


40


Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Похожие рефераты: