Учет ценных бумаг

Прекращение выпуска КО и фактическое закрытие этого сегмента рынка привело к переключению банковских специалистов и брокеров на другие ценные бумаги, например, на облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ). Данные бумаги представляют собой облигации на предъявителя, номиналом 1000, 10000 и 100000 долларов, сопровождаемые комплектом купонов, соответствующих 3% годовых в валюте. Это уникальный инструмент российского финансового рынка:

ОВВЗ котируются на мировых фондовых рынках.

Рынок ОВВЗ отличается от других рынков государственных ценных бумаг относительно узким кругом участников. Это – крупные банки, инвестиционные и

7

брокерские компании, имеющие тесные связи с иностранными инвесторами. Операции банков с ОВВЗ включают брокерские и посреднические услуги, а также собственные инвестиционные операции для получения разницы между ценной продажи и покупки облигаций и купонного дохода. Функции депозитария и платёжного агента по ОВВЗ выполняет Внешторгбанк РФ.

Облигации внутреннего валютного займа принося значительную по мировым меркам доходность в валютном выражении. Многие крупные банки постоянно держат часть активов в ОВВЗ, диверсифицируя таким образом свои инвестиции и уменьшая риски изменения валютных курсов и процентных ставок по рублёвым кредитам.

Помимо сделок купли-продажи облигаций на рынке ОВВЗ широко распространены более сложные операции: форвардные контракты на поставку облигаций, трастовые услуги управлению портфелем облигаций клиента и др.

Широкомасштабная приватизация в 1993 – 1995 гг. Привела к тому, что инвестиционная деятельность коммерческих банков началась с приобретения предприятий. Результатом залоговых аукционов явилось образование финансово-

- промышленных групп ( Менатеп, Российский кредит, ОНЭКСИМбанк, Империал). Следующим шагом стало привлечение капитала для приобретённых предприятий ( в целях проведения кардинальной финансовой реструктуризации).

Появилось новое направление в банковской деятельности – корпоративные финансы. Однако торговля корпоративными ценными бумагами не играет сегодня большой роли в банковской деятельности, что связано, во – первых, использования оптимального способа приобретения доли собственности предприятий через участие в первичном размещении акций (от ваучерных до залоговых аукционов). Во – вторых, в спекулятивном плане рынку корпоративных ценных бумаг, не смотря на капитализацию, трудно соперничать по доходности, риску и ликвидности с рынком государственных обязательств.

До 1996 г. все операции с ценными бумагами регулировались указами Президента России, постановлениями правительства, нормативными актами министерств и ведомств, которые нередко противоречили друг другу. Отсутствие федерального закона и системы государственного надзора за его исполнением усиливало криминогенность рынка ценных бумаг, незащищенность инвесторов.

Без законодательного регулирования рынок ценных бумаг не мог выполнять своего основного назначения – быть источником средств для преодоления инвестиционного кризиса в хозяйственной жизни страны.


Принятый в апреле 1996 г. Закон « О рынке ценных бумаг» открыл новые возможности для долговременного и стабильного развития рынка ценных бумаг.

Для закона характерны: преемственность – учитывается практика российского рынка ценных бумаг 1990 – 1994 гг. и заданные за это время государственными органами исполнительной власти нормативные акты; непротиворечивость закона другим законодательным актам, например, Гражданскому кодексу; признание смешанной модели фондового рынка, где действуют как коммерческие банки, так и небанковские инвестиционные институты (профессиональные участники рынка ценных бумаг); сочетание либеральных принципов организации рынка с усилием государственного надзора за ним; единство государственного регулирования рынка ценных бумаг.

8

Закон «О рынке ценных бумаг» - комплексный законодательный акт, который регулирует рынок ценных бумаг как в целом, так и его отдельные сегменты. Основными достоинствами закона являются:

во – первых, четкое определение порядка деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, который распространяется и на банки;

во – вторых, информационное обслуживание рынка ценных бумаг: законодательно определены перечень раскрываемой информации и порядок её раскрытия для различных участников фондового рынка; введены ограничения по рекламе, запрещены сделки с использованием служебной информации. Важно отметить, что система раскрытия информации ориентирована на пользователя

( а не на других участников системы раскрытия ), выражающая возможности для любого пользователя нахождения конкретной информации и доступа к ней в регламентированное время. Раскрытие информации лежит в основе общественного и рыночного регулирования и обеспечивает общественную и рыночную стабильность;

в – третьих, разграничение сферы регулирования фондового рынка между различными регуляторами: Федеральная комиссия регулирует рынок корпоративных ценных бумаг, институциональных инвесторов и профессиональных участников фондового рынка; Министерство финансов РФ и Банк России регулируют рынок государственных ценных бумаг. Наряду с государственным регулированием рынка ценных бумаг важнейшую роль играет саморегулирование организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг, что является новацией в условиях России.


9

1.2 УЧЁТ ОБЛИГАЦИЙ.


Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство возместить её держателю номинальную стоимость с уплатой фиксированного процента.

Обладатель облигации является кредитором акционерного общества или предприятия или государственных муниципальных органов, выпустивших облигацию.

Облигации могут выпускаться именными и на предъявителя, процентными и беспроцентными, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения.

Акционерное общество выпускает облигации только после полной оплаты всех выпущенных акций на сумму не более 25% уставного капитала.

Предприятия любой формы собственности могут выпускать облигации; суммы, полученные от их реализации, используются только как средства в целях их развития.

Облигации внутренних государственных и местных займов распространяются учреждениями банков; средства, полученные от их реализации, направляются в соответствующие республиканские и местные бюджеты. Эти облигации выпускаются только на предъявителя.

Проценты по облигациям выплачиваются либо периодически в течении срока, на который они выпущены, либо единовременно по истечении срока по облигации.

Вложение средств в облигации предполагает получение фиксированного процента (дохода) в зависимости от номинальной стоимости облигации, а также получения номинальной стоимости облигации после погашения. В связи с этим разница в фактической и номинальной стоимости облигации должна быть самортизирована так, чтобы к моменту наступления срока погашения фактическая стоимость равнялась номинальной стоимости облигации. Возможны два варианта:

  • когда облигация приобретена по стоимости, большей, чем номинальная. В этом случае фактическая стоимость доводится до номинальной путём списания части разницы между стоимостями в момент получения процентов по облигациям за счёт полученного дохода;

  • когда облигация приобретена по стоимости, меньшей, чем номинальная, т.е. со скидкой. При таком варианте покупная ценна облигации доводится до номинальной до наступления срока погашения путём увеличения процентного дохода, получаемого от облигации, в течении срока владения облигацией.

Согласно Положению о бухгалтерском учёте и отчётности разница между суммой фактических затрат на приобретение облигаций и номинальной стоимостью в течении срока их обращения равномерно (ежемесячно) относится на результаты хозяйственной деятельности. Возможны два варианта:

  • облигация приобретена по стоимости, большей, чем номинальная. В этом случае фактическая стоимость доводится до номинальной путём ежемесячного списания части разницы между стоимостями на убытки;

  • когда облигация приобретена по стоимости, меньшей, чем номинальная, т.е. со скидкой. При таком варианте покупки стоимость доводится до номинальной до наступления срока погашения путём ежемесячного

10

начисления части разницы на прибыль фирмы. Таким образом, к моменту погашения фактическая стоимость облигации достигнет номинальной.

В отличии от ранее действующего порядка учёта процента (дохода) при приобретении облигаций по стоимости, включающей часть процента (дохода), начисленного с момента его последней выплаты, на счёте 76 «Расчёты с разными дебиторами и кредиторами» в соответствии с требованиями Федерального закона Российской Федерации от 21 ноября 1996 г. № 121-ФЗ «О бухгалтерском учёте» облигации должны учитываться на счетах 06 «Долгосрочные финансовые вложения» или 58 «Краткосрочные финансовые вложения» в сумме фактических затрат на их приобретение.

В случае если в покупную стоимость облигации включается процент (доход)

(для облигаций федерального займа с переменным купонным доходом, облигаций сберегательного займа Российской Федерации, облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и ценных бумаг местных органов самоуправления применяется термин «накопленный купонный доход»), то к указанным счетам открываются субсчета «Средства полученные и затраты, произведённые по облигационным процентам (доходам)».

При приобретении облигаций без указанного процента (дохода) начисление процентов (доходов) по ним отражается по общему правилу:


Дебет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».


Кредит 80 «Прибыли и убытки».

Получение процента (дохода):


Дебет 51 «Расчетный счёт».


Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».


При реализации (погашении) таких облигаций сумма процентов (доходов), начисленная с момента их последней выплаты до даты реализации (погашения) облигации, списываются:


Дебет 46 «Реализация продукции (работ, услуг)», 48 «Реализация

прочих активов».


Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».


Если в покупную стоимость облигации включается процент (доход), то в дальнейшем при получении процентов (доходов) их сумма отражается следующей проводкой:


Дебет 51 «Расчетный счёт», 76 «Расчеты с разными дебиторами и

кредиторами».

Кредит 06 «Долгосрочные финансовые вложения»,58 «Краткосрочные

финансовые вложения», субсчёт «Средства полученные и затраты

произведённые по облигационным процентам (доходам)».

11

При реализации (погашении) таких облигаций сумма процентов (доходов), начисленная с момента их последней выдачи до даты реализации (погашения) облигации, отражается:


Дебет 46 «Реализация продукции (работ, услуг)», 48 «Реализация

прочих активов».


Кредит 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 «Краткосрочные

финансовые вложения», субсчёт «Средства полученные и затраты

произведённые по облигационным процентам (доходам)».


Разница между полученным и уплаченным процентом (доходом) по каждому отдельному выпуску облигаций подлежит списанию со счёта 58 «Краткосрочные финансовые вложения» или счёта 06 «Долгосрочные финансовые вложения», субсчёт «Средства полученные и затраты произведённые по облигационным процентам (доходам)» на счёт 80 «Прибыли и убытки» на дату выплаты процента

(дохода) или реализации (погашения) облигации.



12

1.3 УЧЁТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЛИГАЦИЙ.


Наибольшее распространение среди организаций- инвесторов, благодаря своей высокой надёжности, хорошей доходности и развитой системе торгов с ними, получили государственные краткосрочные облигации.

Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Похожие рефераты: