Xreferat.com » Рефераты по бухгалтерскому учету и аудиту » Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации»

Кафедра «Экономический анализ и аудит»


Лабораторная работа

по курсу «Экономический анализ»


Выполнил студент группы

Балакирева Екатерина


БД4-4

Руководитель работы


Оценка работы

Дата

Подпись руководителя


Москва 2008


Вариант № 2


Бухгалтерский баланс

на 1 января 2010 года

ОАО ШОКОЛАДНИЦА

Вид деятельности: Производство кондитерских изделий

Единица измерения тыс.руб.


АКТИВ

Код
строки

На начало отчетного года На конец отчетного года
1. Внеоборотные активы


Нематериальные активы 110 439 566
Основные средства 120 922 100 905 337
Незавершенное строительство 130 22 653 43 247
Доходные вложения в материальные ценности 135

Долгосрочные финансовые вложения 140 101 786 102 502
Отложенные налоговые активы 145

Прочие внеоборотные активы 150

Итого по разделу I 190 1 046 978 1 051 652
II. Оборотные активы


Запасы 210 312 773 355 066
в том числе:


сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 207 092 270 979
затраты в незавершенном производстве 213 36 069 15 357
готовая продукция и товары для перепродажи 214 65 671 65 595
товары отгруженные 215

расходы будущих периодов 216 3 941 3 135
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 19 040 22 126
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 86 396 0
в том числе:


покупатели и заказчики 231 0 0
прочие дебиторы 232 1 0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 189 059 452 059
в том числе:


покупатели и заказчики 241 168 290 103 647
прочие дебиторы 242 14 676 9 592
Краткосрочные финансовые вложения 250 34 114 392
Денежные средства 260 34 625 68 943
Прочие оборотные активы 270 0 0
Итого по разделу II 290 641 927 1 012 586
БАЛАНС 300 1 688 905 2 064 238
ПАССИВ


III. Капиталы и резервы


Уставный капитал 410 10 248 10 248
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411

Добавочный капитал 420 725 819 725 819
Резервный капитал 430 10 248 10 248
в том числе:


резервы, образованные в соответствии с законодательством
10 248 10 248
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами


Нераспределенная прибыль (непокрытытй убыток) 470 411 708 696 560
Итого по разделу III 490 1 158 023 1 442 875
IV. Долгосрочные обязательства


Займы и кредиты 510 0 135 892
отложенные налоговые обязательства 515

Прочие долгосрочные обязательства 520

Итого по разделу IV 590 0 135 892
V. Краткосрочные обязательства


Займы и кредиты 610 269 994 268 000
Кредиторская задолженность 620 250 517 199 147
в том числе:


поставщики и подрядчики 621 66 378 32 234
задолженность перед персоналом организации 622 15 531 17 574
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 8 808 9 524
задолженность по налогам и сборам 624 131815 109484
авансы полученные 626 22042 28551
прочие кредиторы 625 5 943 1 780
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 10 248 18 202
Доходы будущих периодов 640 123 122
Резервы предстоящих расходов 650

Прочие краткосрочные обязательства 660

Итого по разделу V 690 530 882 485 471
БАЛАНС 700 1 688 905 2 064 238

Справочно:

Среднегодовые остатки оборотных активов принять равными остаткам на начало и конец отчетного периода.

Сумма авансов выданных составляет на начало и конец отчетного периода соответственно: 6 093 и 267 274 тыс. руб.

По строке 230 на начало отчетного периода сумма задолженности является задолженностью дочерних и зависимых обществ

Сумма задолженности дочерних и зависимых обществ сроком до года на конец отчетного периода составляет 71 546 тыс. руб.

Расшифровка по строке 120: изменение за период – 16 763 тыс. руб., в т.ч.:

переоценка 0

продано по балансовой стоимости 16000

выручка от продажи 17000

амортизация 3000

приобретено основных средств 2237


отчет о прибылях и убытках

за 2009 г.


ОАО ШОКОЛАДНИЦА

Вид деятельности:

Производство кондитерских изделий

Единица измерения

тыс.руб.


Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
Наименование код

Доходы и расходы по обычным видам деятельности


Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 10 3 577 634 2 755 648
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 20 2 608 103 2 029 881
Валовая прибыль 29 969 531 725 767
Коммерческие расходы 30 88 457 33 900
Управленческие расходы 40 326 795 265 151
Прибыль (убыток) от продаж 50 554 279 426 716
Прочие доходы и расходы


Проценты к получению 60 214 196
Проценты к уплате 70 74 261 79 247
Доходы от участия в других организациях 80 2 746 973
Прочие операционные доходы 90 531 438 124 161
Прочие операционные расходы 100 556 823 106 303
Внереализационные доходы 120 6 923 23 359
Внереализационные расходы 130 121 531 11 304
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 342 985 378 551
Отложенные налоговые активы 141

Отложенные налоговые обязательства 142

Текущий налог на прибыль 150 45 240 110 729
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 297 745 267 822

Анализ показателей бухгалтерского баланса организации.


Чтобы проанализировать данные бухгалтерского баланса, составлю уплотненный аналитический баланс.

Таблица 1. Уплотненный аналитический баланс ОАО «Шоколадница»


АКТИВ Вертикальный анализ Горизонтальный анализ

На начало отчетного года На конец отчетного года Изменение

тыс.руб Структура, % тыс.руб. Структура, % тыс.руб. Структура, % Относительное,%
1 2 3=(2i/∑)*100 4 5=(2i/∑)*100 6=2-4 7=5-3 8=((4-2)/2)*100
1. Внеоборотные активы 1133374 67,11 1051652 50,95 -81722 -16,16 -7,21
II. Оборотные активы 555531 32,89 1012586 49,05 457055 16,16 82,27
В том числе из них:






а) 3 класса ликвидности: 352582 20,88 654058 31,69 301476 10,81 85,51
производственные запасы, включая НДС 226132 13,39 293105 14,20 66973 0,81 29,62
готовая продукция и товары для перепродажи 65671 3,89 65595 3,18 -76 -0,71 -0,12
расходы будущих периодов и проч. 60779 3,60 295358 14,31 234579 10,71 385,95
б) 2 класса ликвидности: 168324 9,97 289585 14,03 121261 4,06 72,04
краткосрочная дебиторская задолженность по товарным операциям 168324 9,97 289585 14,03 121261 4,06 72,04
в) 1 класса ликвидности: 34625 2,05 68943 3,34 34318 1,29 99,11
денежные средства 34625 2,05 68943 3,34 34318 1,29 99,11
Баланс 1688905 100,00 2064238 100,00 375333 0,00 22,22
ПАССИВ






1. Собственный капитал 1158146 68,57 1442997 69,90 284851 1,33 24,60
в том числе:






Уставный капитал 10248 0,61 10248 0,50 0 -0,11 0,00
Добавочный капитал 725819 42,98 725819 35,16 0 -7,81 0,00
Прибыль 422079 24,99 706930 34,25 284851 9,26 67,49
2. Обязательства 530759 31,43 621241 30,10 90482 -1,33 17,05
в том числе:






долгосрочные кредиты 0 0,00 135892 6,58 135892 6,58 0,00
краткосрочные обязательства 530759 31,43 485349 23,51 -45410 -7,91 -8,56
из них:






краткосрочные кредиты 269994 15,99 268000 12,98 -1994 -3,00 -0,74
кредиторская задолженность 260765 15,44 217349 10,53 -43416 -4,91 -16,65
Баланс 1688905 100,00 2064238 100,00 375333 0,00 22,22

Из уплотненного аналитического баланса видно, что его валюта возросла на 375333 тыс.руб. или на 22,22%, в том числе за счет увеличения оборотных активов на 457055 руб. Размер внеоборотных активов, наоборот, сократился на 81722 тыс.руб. или на 16,16%. И наоборот, оборотные активы возрастали все более высоким темпами, их удельный вес в общей стоимости активов увеличился на 16,16%. Таким образом, имущественная масса увеличивалась, в основном, за счет роста оборотных активов. Это подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась значительным превышением имущества длительного использования (67,11%) над остальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 50,95%. Соответственно, возрос объем оборотных средств.

Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан в первую очередь с увеличением расходов будущих периодов и прочих расходов (на 234579 тыс. руб.), краткосрочной дебиторской задолженности (на 121261 тыс. руб.) и производственных запасов (на 66973 тыс. руб.).

Анализ структуры активов показывает, что доля внеоборотных активов составляет наибольший удельный вес.

Доля запасов увеличилась в анализируемые периоды с 13,39% до 14,2%. Основной удельный вес в запасах составляют сырье и материалы. В силу специфики деятельности анализируемой фирмы, выпускающей кондитерские изделия, удельный вес как незавершенного производства, так и готовой продукции незначителен.

В целом рост имущества организации является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимают внеоборотные активы. Опережающий темп роста оборотных активов может свидетельствовать о расширении основной деятельности организации.

Анализ источников средств показывает, что произошло значительное увеличение собственного капитала на 284851 тыс.руб., причем этот рост произошел за счет прибыли, что является хорошим показателем, и это наиболее значимая статья собственного капитала.

Деятельность ОАО «Шоколадница» финансируется в основном за счет собственного капитала, доля которого за год возросла на 1,33% и составила 1442997 тыс.руб. Соответственно, снизился удельный вес обязательств, в составе которых наибольшую часть составляют текущие обязательства.

Доля собственного капитала незначительно возросла: с 68,57 до 69,9%. Удельный вес долгосрочных обязательств увеличился на 6,58%, что может объсняться привлечением долгосрочных кредитов для развития компании. Однако доля заемных средств, привлекавшихся на краткосрочной основе, сократилась на 7,91%.

Размер уставного, резервного и добавочного капитала остались неизменными на протяжении всего периода.

При анализе заемного капитала стоит отметить значительный прирост долгосрочных кредитов и займов, который составил 135892 тыс.руб. Столь резкое увеличение доли долгосрочных обязательств может свидетельствовать о том, что фирма планирует развивать свою деятельность в течение длительного периода.

Таким образом, к концу анализируемого периода основным источником заемного финансирования стали долгосрочные кредиты и займы.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы.

1. В течение года политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей и расходов будущих периодов.

3. Структура пассивов отличается превышением собственного капитала над другими источниками средств. Однако отмечается неуклонное снижение доли собственного капитала. Общий прирост средств за анализируемый период был связан прежде всего с их привлечением на долгосрочной заемной основе.

Таблица 2. Группировка активов по степени ликвидности


Труднореализуемые активы (ТРА) Медленнореализуемые активы (МРА) Быстрореализуемые активы (БРА) Наиболее ликвидные активы (НЛА)




На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года
-    Внеоборотные активы; -    Запасы; -    Краткосрочная дебиторская задолженность поставщикам -    Денежные средства;
1 046 970 1 051 652 312 773 355 065 86 376 0 34 111 392
-    Просроченная дебиторская задолженность -    Долгосрочная дебиторская задолженность 189 059 452 059 -    Краткосрочные финансовые вложения
- - 19 040 22 122 - - 34 625 68 943
1 046 976 1 051 652 331814 377192 275455 452056 34659 183435

Таблица 3. Группировка пассивов по срочности


Постоянные
пассивы
(СК)

Долгосрочные
пассивы
(ДО)

Краткосрочные
пассивы
(ТО)

Наиболее срочные обя-зательства
(НСО)





На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года
-    Собственный капитал -    Долгосрочные кредиты и займы -    Краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные обязательства -    Кредиторская задолженность;
1 158 023 1 442 865 0 135 892 269 794 268 000 250 507 199 147
123 122
10 248 18 202 -    Просроченные кредиты
1 158 136 1 442 997 0 135 892 280 242 286 212 250 517 199 137

Таблица 4. Баланс платежеспособности


Показа-тели На начало года На конец года Степень срочности задолжен-ности На начало года На конец года Уровень платежности (излишек/недостаток средств)






На начало года На конец года






сумма уровень, % сумма уровень, %
НЛА 34659 183335 НСО 250 517 199 147 -215 858 -12,78 -15 812 -0,77
БРА 275445 452059 ТО 280242 286202 -4787 -0,28 164 857 8,03
МРА 331813 377192 ДО 0 135 902 331 713 19,65 241 300 11,69
ТРА 1 046 988 1 051 652 СК 1158146 1442897 -111158 -6,58 -391 345 -18,96
Всего 1688905 2064238 Всего 1 688 905 2 064 238 х х х х

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

1) НЛА > НСО; 2) БРА > ТО; 3) МРА > ДО; 4) ТРА < СК.

Из данных таблицы видно, что на начало отчетного года соблюдается только 3 неравенство. Неравенство 4 тоже не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки

погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

На конец отчетного периода ситуация немного улучшилась, так как стало соблюдаться 2 неравенство: быстрореализуемые активы на 165857 тыс.руб. стали превышать текущие обязательства. Значительно сократился разрыв между превышением НСО над НЛА и составил уже 0,77% против 12,78%.


Анализ доходов и расходов, финансовых результатов организации за период:


Таблица 5. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках


Показатель За отчетный период За предыдущий период Отклонения, тыс.руб. Темпы роста, Структура,%
Наименование



отчетный год предыдущий год Отклонение
А 1 2 3=(1-2) 4=(1/2) 5 6 7=5-6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности






Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 3 577 634 2 755 648 821 986 1,30 100,00 100,00 0,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2 608 103 2 029 881 578 202 1,28 72,90 73,66 -0,76
Валовая прибыль 969 531 725 767 243 764 1,34 27,10 26,34 0,76
Коммерческие расходы 88 457 33 900 54 757 2,61 2,47 1,23 1,24
Управленческие расходы 326 795 265 151 61 644 1,23 9,13 9,62 -0,49
Прибыль (убыток) от продаж 554 279 426 716 127 563 1,30 15,49 15,49 0,01
Прочие доходы и расходы






Проценты к получению 214 196 18 1,09 0,01 0,01 0,00
Проценты к уплате 74 261 79 147 -4 986 -0,94 2,08 2,88 -0,80
Доходы от участия в других организациях 2 746 973 1 773 2,82 0,08 0,04 0,04
Прочие операционные доходы 531 438 124 161 407 277 4,28 14,85 4,51 10,35
Прочие операционные расходы 556 823 106 303 450 520 5,24 15,56 3,86 11,71
Внереализационные доходы 6 923 23 359 -16 436 -0,30 0,19 0,85 -0,65
Внереализационные расходы 121 531 11 304 110 227 10,75 3,40 0,41 2,99
Прибыль (убыток) до налогообложения 342 985 378 551 -35 566 -0,91 9,59 13,74 -4,15
Отложенные налоговые активы

- - - - -
Отложенные налоговые обязательства

- - - - -
Текущий налог на прибыль 45 240 110 729 -65 489 -0,41 1,26 4,02 -2,75
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 297 745 267 822 29 923 1,11 8,32 9,72 -1,40

По данным таблицы можно сказать, что в целом по разделу «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» происходило увеличение по всем статьям, как по доходам, так и по расходам.. Размер валовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличился на 243764 тыс.руб., т.е. возрос в 1,34 раза. Также произошел рост прибыли от продаж в 1,3 раза. Если учесть тот факт, что большая часть прибыли от продаж идет на уплату налогов, то остальная ее часть была «утеряна» в операционных, внереализационных и других расходах (например, в коммерческих расходах, которые увеличились в 2,61 раза при увеличении выручки от продаж в 1,3 раза). Отмечается рост коммерческих расходов: увеличение в 1,23 раза.

По статье «прочие операционные расходы», сумма возросла на 450520 тыс.руб. в то же время возросла доля операционных доходов: в 4,28 раза.

Размер прибыли до налогообложения уменьшился на 35566 тыс.руб., но чистая прибыль, наоборот, увеличилась на 29923 тыс.руб., что может быть связано с сокращением размера уплачиваемого налога на прибыль в 0,41 раза.

Таблица 6. Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов ОАО «Шоколадница»


Показатель За отчетный период За предыдущий период Отклонения, тыс.руб. Темпы роста Структура,%
Наименование



отчетный год предыдущий год Отклонение
А 1 2 3=(1-2) 4=(1/2) 5 6 7=5-6
Доходы по обычным видам деятельности 3 577 634 2 755 648 821 986 1,30 86,86 91,40 -4,54
Операционные доходы 534 398 125 330 409168 4,26 12,97 4,16 8,82
Внереализационные доходы 6 923 23 359 -16 436 0,30 0,17 0,77 -0,61
Всего доходов 4 118 955 3 015 066 1103889 1,37 100,00 100,00 0,00
Расходы по обычным видам деятельности 3 068 595 2 328 932 739 663 1,32 80,30 92,21 -11,90
Операционные расходы 631 084 185 550 445534 3,40 16,52 7,35 9,17
Внереализационные расходы 121 531 11 304 110 227 10,75 3,18 0,45 2,73
Всего расходов 3 821 210 2 525 786 1295424 1,51 100,00 100,00 0,00
Итого (разница) 297 744 489 280 -191535 0,61 7,79 19,37 -11,58

По данным таблицы видно, что по сравнению с предыдущим годом у фирмы возросли как доходы, так и расходы, причем за отчетный период темп роста доходов снизился почти в 2 раза.

Больше всего влияние на рост доходов компании оказали операционные доходы, увеличившиеся в отчетном периоде в 4,26 раза, также произошел рост доходов по обычным видам деятельности (в 1,3 раза), чего нельзя сказать о внереализационных доходах: по сравнению с предыдущим периодом они сократились на 16436 тыс.руб.

Расходы по сравнению с доходами в ОАО «Шоколадница» росли быстрее. Самая большая доля приходится на расходы по обычным видам деятельности. Однако можно наблюдать тенденцию их снижения на 11,9% в отчетном году по сравнению с базисным. В то же время возросли операционные расходы, чья сумма увеличилась в 3,4 раза, а также внереализационные расходы – на 110227 тыс.руб. Данный факт является не очень хорошим показателем, поскольку может свидетельствовать о плохой организации работы на фирме.

В структуре расходов фирмы наибольшая часть (80,3%) относится к расходам по основной деятельности, которая уменьшилась на 11,9% по сравнению с предыдущим годом, в то время как доля операционных и внереализационных расходов в общей сумме расходов наоборот возросла.


Таблица 7. Факторный анализ рентабельности активов


Показатель Методика расчета На начало периода На конец периода
рентабельность продаж (Rп) Пр.от реализации/Выр. 0,15 0,16
доля выручки от продаж в совокупных доходах (d) Выр. /Совокуп.доходы 0,93 0,84
величина доходов на 1 руб. активов (Q) Доходы / Активы 1,78 2,03

Ra = Q * d * Rп

Ra1 = Q1 * d1 * Rп1 = 1,79*0,91*0,16 = 0,244

Ra усл1 = Q2 * d1 * Rп1 = 2*0,91*0,15 = 0,273

Ra усл2 = Q2 * d2 * Rп1 = 2*0,87*0,16 = 0,261

Ra2 = Q2 * d2 * Rп2 = 2*0,84*0,15 = 0,261

В данном случае все факторы оказали прямое влияние, некоторые – положительное, некоторые – отрицательно. Наибольшее положительное влияние оказал экстенсивный фактор, Q – за счет увеличения дополнительной величины доходов на 1 руб. активов достигнуты большие результаты. Наибольшее отрицательное влияние оказал структурный фактор – доля выручки от продаж в совокупных доходах, что привело к падению рентабельности активов. Если учесть оба влияния (0,029 - 0,012 + 0 = -0,017), полученный результат будет равен отрицательному влиянию интенсивного фактора, рентабельности продаж. Следовательно, можно сделать вывод, что интенсивный фактор оказал более пагубное влияние на рентабельность активов фирмы.

Т.к. результаты деятельности должны достигаться наращиваться в большей степени за счет интенсивного развития, можно сказать, что на данном этапе фирма развивается за счет экстенсивного фактора.


Анализ эффективности управления имуществом и обязательствами методом финансовых коэффициентов.


Проанализирую величину собственного оборотного капитала (СОК) двумя способами.

1 вариант. СОК = СК + ДО – ВнА – ДЗд

Таблица 8. Анализ величины СОК


Показатели На начало года, т.р. На конец периода, т.р. Изменение, т.р.
1. Собственный капитал 1158146 1442997 284851
2. Долосрочные кредиты 0 135892 135892
3. Итого долгосрочных источников 1158145 1578799 420543
4. Внеоборотные активы 1133334 1051632 -81722
5. СОК (3-4) 24772 527237 502465

2 вариант. СОК = ОА – КО = Чистые оборотные активы (ЧОА)


Таблица 9. Анализ оборотных активов ОАО «Шоколадница»


Показатели На начало года, т.р. На конец периода, т.р. Изменение, т.р.
1. Оборотные активы 555531 1012766 457055
2. Текущие обязательства 530779 485349 -45410
3. СОК (1-2) 24772 527237 502465

Оба варианта расчетов дают одинаковые результаты.

Для эффективной работы фирмы всегда должно соблюдаться неравенство:

Темпы роста реализации і Темпы роста СОК.

В случае с ОАО «Шоколадница» данные пропорции не соблюдаются, т.к. темпы роста СОК – 2128,35% - очень сильно превышают темпы роста продаж : -108,55%.

Что касается динамики СОК, то можно наблюдать значительное его увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущим (на 502465 тыс.руб.), что является хорошим показателем работы организации.

Таблица 10. Коэффициенты обеспеченности собственным оборотным капиталом (СОКом):


Показатели Формула На начало года На конец периода
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом СОК / ОА 0,03 0,51
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом СОК / Запасы 0,09 0,85
Коэффициент маневренности собственного капитала СОК / СК 0,02 0,39

При росте собственного капитала за отчетный год на 124,6% структура его использования существенно изменилась: от 2% до 37% собственного капитала направлено на финансирование оборотных средств, а большая часть его вложена во внеоборотные активы. Значительно возросла доля СОК в финансировании текущей деятельности (с 4% до 52%). Это говорит о снижении доли краткосрочных обязательств в финансировании оборотных средств фирмы.

Таблица 11. Коэффициенты ликвидности


Показатели Методика расчета На начало периода На конец периода
Класс ликвидности А1 Ден. средства + КФВ 34625 68943
Класс ликвидности А2 Краткосроч. реальная ко взысканию ДЗ по тов. операциям 168324 289585
Класс ликвидности А3 Производственные запасы 352582 654068
Краткосрочные обязательства (КО) Краткосрочные кредиты и займы + КЗ 530769 485349
Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/КО 0,07 0,14
Коэффициент быстрой ликвидности = (А1+А2)/КО 0,38 0,72
Коэффициент текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/КО 1,05 2,01

Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, надо сказать, что его допустимое значение находится в пределах от 0,15 до 0,2. На анализируемой фирме данный показатель составил на начало периода 0,07, а на конец: 0,14, т.е. значение этого коэффициента сначала было очень низким, а затем сильно возросло, что может быть связано с увеличением доли наиболее ликвидных активов в структуре баланса фирмы.

Подобная ситуация происходит и с коэффициентом быстрой ликвидности, значение которого на начало анализируемого периода – 0,38, а на конец – 0,74 (допустимые нормы показателя: 0,7-0,8). К концу отчетного периода значение коэффициента попало в рамки допустимых значений. Это говорит о том, что текущие обязательства стали погашаться не только за счет увеличения остатков денежных средств, но и за счет роста ожидаемых поступлений дебиторов.

В случае с фирмой «Шоколадница» ее производственный цикл не является длительным, а значит, значение показателя текущей ликвидности будет находиться в пределах от 1 до 2. Этот показатель на начало года составил 1,05, а на конец – 2,09. Значение этого коэффициента находится в допустимых границах.

Таблица 12. Коэффициенты оценки структуры капитала


Показатели Методика расчета На начало периода На конец периода
Коэффициент автономии СК / Валюта баланса 0,69 0,70
Коэффициент фин. зависимости Общ.задолженность / В.Б. 0,31 0,30
Коэффициент фин. рычага Заемный кап. / СК 0,46 0,43
Коэффициент фин. устойчивости СК + Долгосроч.кредиты и займы /В.Б. 0,69 0,70
Коэффициент долгосрочной задолженности Долгоср.обязат. / СК + Долгоср.обязат. 0,00 0,09

Для торговых предприятий коэффициент автономии больше 0,3-0,5. В нашем случае его значение соответствует установленным нормативам, и за весь рассматриваемый период его значение почти не изменилось. Это значение довольно высокое Т.е. активы компании финансируются за счет 0,69 в начале периода и 0,7 - в конце собственных источников средств.

Значения этого показателя также остаются относительно стабильными в течение всего периода, наблюдается лишь некоторое снижение на 0,01. Поскольку данный коэффициент дополняет предыдущий до 1, то можно сказать, что наблюдается незначительное уменьшение финансовой зависимости компании от кредиторов, и этот уровень не слишком высок, чтобы стать угрозой для финансовой устойчивости фирмы.

Следующий коэффициент также остается относительно стабильным в течение всего рассматриваемого периода. Его значение должно быть >=0,7. В ОАО «Шоколадница» значение этого показателя на начало периода чуть ниже (0,69), а на конец – равно нижней границе требуемого значения (0,7). Значит, финансовое состояние можно считать относительно устойчивым, потому что за счет долгосрочных источников будут покрываться вложения в долгосрочные оборотные и внеоборотные активы.

Динамика коэффициента долгосрочной задолженности положительна, т.к. наблюдается увеличение этого показателя в отчетном о сравнению с базисным годом на 0,09. Увеличение этого значения говорит о том, что доля долгосрочной задолженности на фирме возрастает, что может свидетельствовать о намерениях роста компании и ее развитии.

Таблица 13. Факторный анализ рентабельности собственного капитала


Показатель Методика расчета На начало периода На конец периода
рентабельность продаж (Rп) Пр.от реализации/Выр. 0,15 0,15
оборачиваемость активов (капиталоотдача) (Оборач.) Q / ОА сред. 9,96 7,17
коэффициент структуры капитала (Кстр.) (Активы/СК) 1,43 1,43

Rск = Кстр. * Rп * Оборач.

Rск1 = Кстр.1 * Rп1 * Оборач.1 = 1,46 * 9,96 * 0,15 = 2,015

Rск усл1 = Кстр.2 * Rп1 * Оборач.1 = 1,43 * 9,96*0,15 = 2,13

Rск усл2 = Кстр.2 * Rп2 * Оборач.1 = 1,43 * 7,17 * 0,15 = 1,52

Rск2 = Кстр.2 * Rп2 * Оборач.2 = 1,43 * 7,17 * 0,15 = 1,52.

В случае все факторы оказали прямое влияние, положительное или отрицательное. Наибольшее положительное влияние оказал фактор коэффициента структуры капитала. Наибольшее отрицательное влияние оказал фактор рентабельности продаж. Если учесть оба влияния, то полученный результат будет равен положительному влиянию фактора коэффициента структуры капитала.


21


Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Похожие рефераты: