Инвестиции и структура экономики Украины

Изокванты на рис. 6 являются выпуклыми внутрь кривыми. Они становятся все более пологими с ростом объемов вложений. С экономической точки зрения это означает, что при том же уровне выпуска чем выше уровень капиталоемкости технологии, тем меньшую величину составляет уменьшение объемов применяемого труда в результате применения дополнительной единицы капитала.

Каков бы ни был уровень производства, который планирует фирма, она хотела бы достичь его при наименьших издержках. Предположим, что компанию интересует, какой из представленных инвестиционных проектов дает наивысший объем выпуска при данном размере издержек, например в 10000 грн. Допустим, далее, что почасовая ставка зарплаты составляет 5 грн., а рентная оценка капитала равна 10 грн. в час. Исходя из этого, на 10000 грн. компания может нанять 2000 единиц труда и ни одной единицы капитала (точка L_о на рис. 7), или истратить всю сумму на 1000 единиц капитала (точка К_о на рис. 7), или осуществить какую-либо из комбинаций факторов, лежащую на прямой, соединяющей точки L_о и К_о на рис. 7.

I’’’

I’’

I’

I

L₀ A’’’

C A’

A

D

Капитал K₀

Рис. 7. Максимизация эффекта при данном объеме производства. Линия изокосты L_оК_о показывает все комбинации факторов (труда и капитала), составляющие один и тот же уровень издержек. Чтобы максимизировать уровень выпуска при данном объеме вложений, фирма выбирает затраты факторов, соответствующие точке А, где линия изокосты является касательной к изокванте. Фирма не может произвести больше того объема, который соответствует кривой I’, поскольку «более высокие» изокванты, такие, как I’’ и I’’’, ни в одной точке не соприкасаются с линией изокосты.

Фирма может произвести меньший объем продукции при тех же издержках, например, в точках C и D, но это не имеет экономического смысла.

Линия L_оК_о является линией изокосты (изокоста значит равные издержки), поскольку все принадлежащие ей точки соответствуют вложениям в !0000 грн. Угол наклона линии изокосты равен отношению величины рентной оценки капитала к уровню зарплаты, или, отношению издержек использования одной единицы первого фактора производства (капитала) к издержкам использования одной единицы другого фактора производства (труда). В нашем примере угол наклона равен отношению затрат труда в точке L_о, т.е. 2000 единиц, к затратам капитала в точке К_о, т.е. 1000 единиц, отношению, в точности равному результату деления величины рентной оценки капитала (10 грн.) на уровень зарплаты (5 грн.). Чем выше рентная оценка одного фактора относительно другого, тем от большего числа единиц второго фактора вынуждена будет отказаться компания, чтобы быть в состоянии оплатить дополнительную единицу первого фактора.

Максимизируя уровень выпуска при данном объеме вложений, фирма должна выбрать точку касания изокосты и изокванты (точка А на рис. 7). В любой другой точке линии изокосты, например, в точке D, выпуск ниже, чем в А. Точки же типа A’, соответствующие более высокому уровню выпуска, не могут быть достигнуты без расширения масштабов вложений.

Угол наклона линии изокосты соответствует отношению рентной оценки капитала к уровню зарплаты. Угол наклона изокванты определяется отношением предельного продукта капитала к предельному продукту труда. В точке А эти линии имеют идентичную крутизну. Следовательно, можно записать:

Угол наклона изокванты = MPK/MPL= r_к /w = угол наклона линии изокосты

Умножив обе стороны уравнения на MPL и разделив на r_к , получаем:

MPK/r_к = MPL/ w

Это в точности соответствует правилу, представленному уровнением:

MPL/ w = MPK/ r_к = MPT/ r_т = 1/ MR,

где: MPL, MPK, MPT - величины предельного продукта соответственно труда, капитала и земли, w, r_к и r_т - ставка зарплаты, рентная оценка капитала и рентная оценка земли, MR - предельный доход. Это уравнение является основным правилом, которым руководствуется фирма при выборе объемов и вариантов вложений. Это правило применимо к любому из факторов, состав которых может варьироваться. Таким образом, чтобы минимизировать издержки, фирма должна выбрать такой вариант инвестиционных вложений, при котором отношение предельного продукта каждого из факторов к издержкам его использования составляет равную для всех вовлекаемых факторов величину. Если данный инвестиционный проект максимизирует выпуск при данной сумме издержек, то он одновременно минимизирует издержки (при данном объеме производства продукции).

L₀

A

I’

C I

Капитал K₀

Рис. 8. Влияние роста уровня зарплаты на выбор технологии. Фирма первоначально находится в точке А. Затем происходит рост зарплаты, такой, что максимальный объем труда, который может быть вовлечен в производство, сокращается с L_о до L₁. Фирма теперь максимизирует свой выпуск при данных вложениях в точке С, используя относительно больше капитала, чем в точке А. Следовательно, увеличение уровня зарплаты приводит к росту нормы капиталовооруженности труда.

Изменение относительных цен на факторы изменяет и угол наклона линии изокосты. Если уровень зарплаты растет, линия L_оK_о становится более пологой, поскольку на те же 10000 грн. в этом случае можно привлечь уже относительно меньший объем труда. Как показано на рис. 8, увеличение зарплаты влечет за собой переход фирмы от относительно более трудоемкой технологии, представленной точкой А, к относительно более капиталоемкой технологии в точке С.

Мы, конечно, не можем на основании простого рисунка сделать вывод о необходимом уровне выпуска, поскольку не можем отобразить условие, при котором предельная доходность какого-либо из факторов равна издержкам его использования. Однако график «изокванта - изокоста» иллюстрирует основное условие минимизации издержек, т.е. следующее уравнение:

MPK/ r_к = MPK/ w ,

а также показывает как изменения относительных цен факторов производства влияют на пропорции, в которых они используются. В частности, чем выше уровень зарплаты, тем более высокой капиталоемкостью обладает данный инвестиционный проект и т.д.

В экономическом анализе важное значение имеет рассмотрение функциональной структуры валового внутреннего продукта, а в нем - его доля, используемая для капиталовложений. На основе этих данных можно, по материалам экономического развития развитых стран, проследить складывающиеся взаимосвязи между динамикой инвестиций, валового внутреннего продукта и структурой последнего. В развитых странах, в послевоенные годы, уровень капиталовложений был выше, чем в годы, предшествующие второй мировой войне, что явилось основным фактором расширения внутреннего рынка и главной причиной некоторого ускорения темпов производства в этих странах.

Относительно высокий уровень капиталовложений поддерживается в них за счет крупных вложений в коренную реконструкцию производства и развитие новых отраслей. Существенную роль играет и политика государства, которая с помощью налоговых рычагов, особенно ускоренной амортизации, подталкивает фирмы и компании на увеличение капиталовложений. В основных развитых странах 30-40 % капиталовложений¹ осуществляется самим государством. За его счет финансируются вложения в отрасли производственной и некоторые отрасли социальной инфраструктуры, а в ряде стран, кроме того, и в жилищное строительство.

В послевоенные годы наиболее высокий уровень капиталовложений характерен для Японии. Эта тенденция сохраняется и в 90-е годы. Более низкая доля капиталовложений - характерная черта экономического развития Англии и США (табл. 11).

Приведенные в таблице 11 данные могут быть общими ориентирами оптимизации соотношения инвестиций и структуры валового национального продукта Украины. Так как рассматриваемые зависимости для экономики Украины в настоящее время характеризуются следующими данными (табл. 12).

Если сопоставить данные, приведенные в таблицах 11 и 12, то можно отметить, что в Украине доля капитальных вложений в валовом внутреннем продукте несколько ниже, чем в развитых странах Запада. Но, в целом, отличия незначительные, что создает видимость благополучия. Однако, более детальный анализ показывает, что структура валового национального продукта в Украине формируется на нездоровой экономической основе, а именно: она складывается не под влиянием экономического роста, а, наоборот, спада.Об этом убедительно свидетельствуют следующие данные (табл.13).

За рассматриваемый в таблице 13 период наблюдается прогрессирующий спад как капитальных вложений, так и производства товаров и услуг в основных отраслях экономики. Это в настоящий период оказывает решающее воздействие на динамику соотношения инвестиций и фондов накопления и потребления.

Таблица 11.

Структура потребления валового внутреннего продукта развитых стран, % *

* Таблица составлена на основании данных: Экономика зарубежных стран, М., 1990, с. 95.

Таблица 12

Валовой внутренний продукт и капитальные вложения в Украине в 1990-1994 гг.

* Таблица составлена на основании данных Минстата Украины.

Таблица 13

Динамика капитальных вложений, производство товаров и услуг в Украине

в 1990-1994 гг., в % к предыдущему году *

* Таблица составлена на основании данных Минстата Украины.

Проведя более детальный анализ этой взаимосвязи, следует отметить, что Украине, в составе бывшего Союза, недостаточно выделялось средств для расширения производства, о чем свидетельствует намного более низкий уровень нормы накопления в сравнении с той же Российской Федерацией в тот же период. В конце 80-х гг. по размерам производственных капитальных вложений в расчете на одного занятого в сфере материального производства, Украина оказалась на одном из последних мест в бывшем Советском Союзе и, в частности, на уровне среднеазиатских республик, которые имели совсем другую производственную структуру. Для украинской экономики характерно превышение износа действующих основных производственных фондов в сравнении с вводом новых фондов. Такого состояния, естественно, нет ни в одной развитой стране мира.

В условиях, когда неуклонно уменьшалась отдача от капитальных вложений, и это уменьшение компенсировалось все большим по размерам увеличением накопления, что, в свою очередь, приводило к росту капиталоемкости и снижению капиталоотдачи и, как следствие этих процессов, ограничивалось личное потребление, увеличивался разрыв между денежной и товарной массами, росла инфляция, пренебрегались стимулы развития производства и эффективного хозяйствования. Картина еще более ухудшилась вследствие чрезмерных инвестиций в сверхнормативное незавершенное строительство, неустановленное оборудование и запасы. Все это привело к неоправданному перенапряжению народного хозяйства, и, как следствие, к глубокому и длительному экономическому кризису.

Вследствие кризисных процессов в национальной экономике в 1991 году использованный национальный доход составлял 95 % от уровня 1990 года, в 1992 году - 76 %, а в 1993 году - 63 %. Реальный фонд накопления в эти же годы от уровня 1990 года составлял: 1991 г. - 96 %, 1992 г. - 47 %, 1993г. - 51 %¹. Как видим, падение фонда накопления гораздо существеннее, что предвещает трудные времена в будущем: ибо уменьшение накопления сегодня - есть уменьшение потребления завтра. Значительно уменьшился удельный вес валовых капитальных вложений в произведенном национальном доходе. Если в 1990 году он составлял 26,5%, то в 1991 году только 20,5%.²

В 1990-1993 гг. накопление основных фондов уменьшилось более, чем в 7 раз. Статистика же лишь отражает прирост материальных оборотных средств инфляционного происхождения. Так, на протяжении 1989-1992 гг. неуклонно увеличивалась часть валового внутреннего продукта, направляемая на прирост запасов материальных оборотных средств. В 1992 г. в Украине она составляла 7%, тогда как в развитых странах менее 1%.¹ В то время как установление нормы накопления - прерогатива государства в любой стране мира, имеющей то ли рыночную, то ли центрально-планируемую экономическую систему, в Украине же, в этот период, государственные органы управления экономикой усранились от этого процесса.

Как свидетельствует мировой опыт, норма валового и чистого накопления имеет устойчивый характер и колеблется в относительно незначительных пределах. Например, в США в 1929-1990 гг. минимальное значение нормы накопления составляло в кризисные 1975 и 1982 гг. соответственно 14,38 и 11,14% валового национального продукта, причем падения никогда не превышали 3-4 процентных пункта.² Опыт США и других развитых стран свидетельствует, что не было ни одного случая выхода из кризиса без повышения нормы валового и, в частности, производственного накопления.

В 1966-1990 гг., когда создавалась большая часть накоплений Украины в основных фондах, которые действуют ныне, только 25% капитальных вложений были непосредственно связаны с обновлением фондовой базы. Остальные инвестиции направлялись на поддержание базового уровня производства, что вело к падению фондоотдачи, подмене реального накопления возрастающими объемами капитального ремонта, формированию ремонтного характера воспроизводства основных производственных фондов.

Поэтому необходимо «реиндустриализировать» экономику Украины, осуществив крупные новые капиталовложения в основной капитал, чтобы компенсировать относительное отставание страны. Производительность труда украинских рабочих после переоснащения промышленности и сельского хозяйства большим количеством современных машин и оборудования должна возрасти. Но при этом, в случае полной занятости, добавочные инвестиции вызовут соответствующее сокращение потребления, в соответствии с зависимостями, диктуемыми кривой производственных возможностей (см. рис. 1), которая представляет возможность выбора между двумя направлениями инвестиционных вложений. Общество вынуждено на каждом данном этапе своего развития определять, какую комбинацию этих вариантов инвестиционных вложений оно желает: больше инвестиционных товаров означает меньше предметов потребления и наоборот. Ограниченность людских и материальных ресурсов делает неосуществимой всякую комбинацию производства инвестиционных товаров и предметов потребления, оказывающуюся в точке, расположенной вне кривой производственных возможностей.

Необходимо полностью или частично изменить и перестроить налоговую систему с целью “поощрения” реиндустриализации и переструктуризации национальной экономики. Производительность труда украинских рабочих в последние десятилетия значительно снизилась в сравнении с развитыми странами. Кроме того, в целом, народное хозяйство отличает архаичная структура, не выдерживающая никакой конкуренции с иностранными компаниями. Даже такая отрасль, как сельское хозяйство, в силу природно-климатического положения Украины обреченная, казалось бы, на мировое лидерство, не способна выстоять в конкурентной борьбе на внутреннем (не на внешнем !) рынке и насытить его качественными товарами в ассортименте. В результате, Украина, как известно, стала обладателем крупного дефицита в международной торговле, а, кроме того, также и должником с постоянно растущей суммой долга.

Несомненно, что крупная структурная перестройка существующей налоговой системы, которая в результате будет поощрять инвестиции в производство, в структурную перестройку экономики, вызовет необходимый рост инвестиций и сокращение потребления.

В условиях рыночной системы, государство может увеличивать налоги на доходы предприятий и личные доходы. Затем оно, расходуя налоговые поступления, направляет их на производство потребительских благ и услуг и на производство инвестиционных товаров. Таким образом, государство сознательно перераспределяет ресурсы с целью осуществить значительные изменения в структуре национального продукта страны.

Наш подход состоит в том, что должен быть снижен или на определенный период вовсе отменен (в некоторых приоритетных отраслях экономики) налог на прибыль предприятий и компаний. Эта мера будет способствовать повышению ожидаемой прибыльности инвестиций и стимулировать затраты на новые заводы и оборудование.

Кроме того, мы знаем также, что сбережения населения (средства, высвобождаемые из потребления) будут высвобождать ресурсы из производства потребительских товаров и, таким образом, сделают их доступными для производства товаров