Планирование финансов компаний

= 273,96

4669,04 – 4248,86 = 420,18

4. НЗП. (Запасы по НЗП из исх. Данных разделить на реализацию предыдущего периода (исх.данные), умножить на число дней месяца минус норматив по НЗП из исходных данных, все это разделить на число дней месяца и умножить на новую реализацию):

((4486,16 / 11430,29) * 30 – 0,03) / 30 * 12001,80 = 4698,46

((4698,46 / 12007,80) * 30 – 0,02) / 30 * 12841,93 = 5018,79

((5018,79 / 12841,93) * 30 – 0,02) / 30 * 14126,12 = 5511,25

5. Прирост. (запасы по НЗП первого месяца минус запасы по НЗП из исходных данных):

4698,46 – 4486,16 = 212,30

5018,79 – 4698,46 = 320,33

5511,25 – 5018,79 = 492,46

6. Готовая продукция. (Исходные данные по запасам готовой продукции разделить на реализацию предыдущего периода (исх. данные), умножить на число дней месяца минус норматив готовой продукции из исх. данных, все это разделить на число дней месяца и умножить на новую реализацию):

((768,85 / 11430,29) * 30 – 0,04) / 30 * 12001,80 = 791,29

((791,29 / 12001,80) * 30 – 0,03) / 30 * 12841,93 = 833,84

((833,84 / 12841,93) * 30 – 0,02) / 30 * 14126,12 = 907,81

7. Прирост. (Запасы готовой продукции первого месяца минус запасы готовой продукции из исходных данных):

791,29 – 768,85 = 22,44

833,84 – 791,29 = 42,55

907,81 – 833,84 = 73,97

8. Итого прирост запасов. (Сумма прироста материалов, прироста НЗП и прироста готовой продукции)

181,66 + 212,30 + 22,44 = 416,40

273,96 + 320,33 + 42,55 = 636,84

420,18 + 492,46 + 73,97 = 986,61

9. Плановая реализация. (Данные из расчетов новой реализации):

12001,80; 12841,93; 14126,12.

10. Всего затрат. (Сумма «Итого прирост запасов» и «Плановая реализация»):

416,40 + 12001,80 = 12418,20

636,84 + 12841,93 = 13478,77

986,61 + 14126,12 = 15112,73

11. Закупка материалов. (Прирост по НЗП плюс прирост готовой продукции, плюс плановая реализация и все это умножить на норматив прямых затрат по материалам из исходных данных и плюс прирост по материалам):

(212,30 + 22,44 + 12001,80) * 0,5 + 181,66 = 6299,93

(320,33 + 42,55 + 12841,93) * 0,5 + 273,96 = 6876,36

(492,46 + 73,97 + 14126,12) * 0,5 + 420,18 = 7766,45

12. Заработная плата производственного персонала. (Сумму прироста по НЗП, прирост готовой продукции и плановую реализацию умножить на норматив по зарплате производственного персонала из исходных данных):

(212,30 + 22,44 + 12001,80) * 0,2 = 2447,31

(320,33 + 42,55 + 12841,93) * 0,2 = 2640,96

(492,46 + 73,97 + 14126,12) * 0,2 = 2938,51

13. Всего прямых затрат. (Сумма закупок материалов и зарплаты производственного персонала):

6299,93 + 2447,31 = 8747,24

6876,36 + 2640,96 = 9517,32

7766,45 + 2938,51 = 10704,96

Приведем данные расчеты в таблице 3

Таблица 3. Расчет прямых затрат

Наименование показателя	Месяцы			Показатели за квартал
	1	2	3
Материалы	3974,9	4248,86	4669,04	12892,8
Прирост материалов	181,66	273,96	420,18	875,8
НЗП	4698,46	5018,79	5511,25	15228,5
Прирост НЗП	212,3	320,33	492,46	1025,09
Готовая продукция	791,29	833,84	907,81	2532,94
Прирост готовой продукции	22,44	42,55	73,97	138,96
ИТОГО прирост запасов	416,4	636,84	986,61	2039,85
Плановая реализация	12001,8	12841,93	14126,12	38969,85
Закупки материалов	6299,93	6876,36	7766,45	20942,74
Зарплата ПП	2447,31	2640,96	2938,51	8026,78
ВСЕГО прямых затрат	8747,24	9517,32	10704,96	28969,52

Выводы: В данном разделе мы произвели расчет прямых затрат по предприятию за квартал с разбивкой по месяцам. По данным таблицы 3 видим, что прирост запасов за квартал составил 2039,85 у.е. Плановая реализация (выручка от реализации) – 38969,85 у.е., т.е. выросла по заданию на 12% по отношению к предыдущему месяцу, а прямые затраты предприятия за квартал составили 28969,52 у.е.

Смета затрат на производство и себестоимость продукции

1. Начальный запас. (первый месяц - берется из исходных данных, второй – конечный запас первого, третий – конечный запас второго).

9048,25; 9464,65; 10101,49.

2. Затраты на производство.

Материалы: 6299,93; 6876,36; 7766,45.

Зарплата ПП: 2447,31; 2640,96; 2938,51.

Косвенные расходы: - прочерк -

3. Амортизация: 342,17

4. Итого затрат. (Сумма затрат на производство и амортизация):

6299,93 + 2447,31 + 342,17 = 9089,41

6876,36 + 2640,96 + 342,17 = 9859,49

7766,45 + 2938,51 + 342,17 = 11047,13

5. Конечный запас. (Итого прирост запасов плюс Начальный запас, итоговая цифра переносится на начальный запас следующего месяца):

416,40 + 9048,25 = 9464,65

636,84 + 9464,65 = 10101,49

986,61 + 10101,49 = 11088,10

6. Себестоимость продукции. (Начальный запас плюс Итого затрат минус Конечный запас):

9048,25 + 9089,41 – 9464,65 = 8673,01

9464,65 + 9859,49 – 10101,49 = 9222,65

10101,49 + 11047,13 – 11088,1 = 10060,52

Представим данные расчеты в таблице 4

Таб.4 Смета затрат на производство и себестоимость продукции

Наименование показателя	Месяцы			Показатели за квартал
	1	2	3
1. Начальный запас	9048,25	9464,65	10101,49	28614,39
2. Затраты на производство:	8747,24	9517,32	10704,96	28969,52
Материалы	6299,93	6876,36	7766,45	20942,74
Зарплата ПП	2447,31	2640,96	2938,51	8026,78
Косвенные расходы	0	0	0	0
3. Амортизация	342,17	342,17	342,17	1026,51
4. ИТОГО затрат	9089,41	9859,49	11047,13	29996,03
5. Конечный запас	9464,65	10101,49	11088,1	30654,24
6. Себестоимость продукции	8673,01	9222,65	10060,52	27956,18

Выводы: По таб. 4 видим, что затраты на производство составили 28969,52, как и в таб. 3, но эти затраты не включают в себя амортизацию. Статья ИТОГО затрат включила в себя расходы на амортизацию и составила за квартал – 29996,03 у.е. Себестоимость продукции за квартал составила 27956,18 у.е.

Определение размера прибыли от реализации

1. Реализация. (Плановая реализация):

12001,8; 12841,93; 14126,12.

2. Себестоимость продукции. (Себестоимость продукции):

8673,01; 9222,65; 10060,52.

3. Валовая прибыль. (Реализация минус Себестоимость):

12001,80 – 8673,01 = 3328,79

12841,93 – 9222,65 = 3619,28

14126,12 – 10060,52 = 4065,60

4. Другие расходы. – прочерк –

5. Прибыль. (Валовая прибыль):

3328,79; 3619,28; 4065,60.

6. Проценты за краткосрочный кредит. (Первый месяц – прочерк, второй – из раздела «Денежный план» п. Проценты за кр. кредит, третий – то же, что второй):

4492,6 * 0,25 = 1123,15

7. Процент за долгосрочный кредит. ( Из исх. данных Долгосрочный кредит умножить на Процент по долгосрочному кредиту из исх. данных):

3559,5 * 0,35 = 1245,82

8. Прибыль к налогообложению. (Прибыль – Проценты за долгосрочный кредит – Проценты за краткосрочный кредит):

3328,79 – 1245,82 = 2082,97

3619,28 – 1245,82 – 1123,15 = 1250,31

4065,60 – 1245,82 – 1123,15 = 1696,63

9. Налог на прибыль. (Исходные данные в процентном отношении от Прибыли к налогообложению):

2082,97 * 0,2 = 416,59

1250,31 * 0,2 = 250,06

1696,63 * 0,2 = 339,33

10. Прибыль нетто. (Прибыль к налогообложению минус Налог на прибыль):

2082,97 – 416,59 = 1666,38

1250,31 – 250,06 = 1000,25

1696,63 – 339,33 = 1357,30

11. Дивиденды. – прочерк –

12. Прибыль предприятия. (Прибыль нетто):

1666,38; 1000,25; 1357,3.

Данные расчеты представим в таблице 5.

Таб.5 Определение размера прибыли от реализации.

Наименование показателя	Месяцы			Показатели за квартал
	1	2	3
1. Реализация	12001,8	12841,93	14126,12	38969,85
2. Себестоимость продукции	8673,01	9222,65	10060,52	27956,18
3. Валовая прибыль	3328,79	3619,28	4065,6	11013,67
4. Другие расходы	0	0	0	0
5. Прибыль	3328,79	3619,28	4065,6	11013,67
6. % за долгосрочный кредит	1245,82	1245,82	1245,82	3737,46
7. % за краткосрочный кредит	0	1123,15	1123,15	2246,3
8. Прибыль к налогообложению	2082,97	1250,31	1696,63	5029,91
9. Налог на прибыль	416,59	250,06	339,33	1005,98
10. Прибыль нетто	1666,38	1000,25	1357,3	4023,93
11. Дивиденды	0	0	0	0
12. Прибыль предприятия	1666,38	1000,25	1357,3	4023,93

Выводы: По данным таб. 5, валовая прибыль за квартал (которая состоит из реализации и себестоимости продукции) составила – 11013,67 у.е. После уплаты процентов по долгосрочным и краткосрочным кредитам, выплаты налогов, прибыль предприятия составила – 4023,93 у.е. Все выплаты по отношению к валовой прибыли составили 63,5%.

Денежный план

1. Поступление средств.

Реализация. (Плановая реализация):

12007,8; 12841,93; 14126,12.

Поступления в текущем месяце. (Процентное отношение оплаты в текущем месяце (исх.л.) от Плановой реализации):

12001,80 * 0,9 = 10801,62

12841,93 * 0,9 = 11557,74

14126,12 * 0,9 = 12713,51

Оплата дебиторской задолженности. (Первый месяц – исх. данные Дебиторы, второй = разность между Реализацией и Поступлениями в текущем месяце первого месяца, третий – разность между Реализацией и Поступлениями в текущем месяце второго месяца):

8193,97 – базовый месяц

12001,80 – 10801,62 = 1200,18 – первый месяц

12841,93 – 11557,74 = 1284,19 – второй месяц

14126,12 – 12713,51 = 1412,61 – третий месяц

Итого поступлений. (Поступления в текущем месяце плюс Оплата дебиторской задолженности):

10801,62 + 8193,97 = 18995,59

11557,74 + 1200,18 = 12757,92

12713,51 + 1284,19 = 13997,70

2. Расходы.

Закупка материала:

6299,93; 6876,36; 7766,45.

Оплата в текущем месяце. (Процентное отношение Закупки в текущем месяце из исх. данных от Закупки материалов):

6299,93 * 0,4 = 2519,97

6876,36 * 0,4 = 2750,54

7766,45 * 0,4 = 3106,58

Оплата кредиторской задолженности. (Первый месяц из исх. данных Кредиторы, второй – разность между Закупкой материалов и Оплатой в текущем месяце первого месяца и т.д.):

9697,27 – первый месяц

6299,93 – 2519,97 = 3779,96 – второй месяц

6876,36 – 2750,54 = 4125,82 – третий месяц

7766,45 – 3106,58 = 4659,87 – квартал месяца

Зарплата ПП:

2447,31; 2640,96; 2938,51.

Косвенные расходы: - прочерк –

Другие расходы: - прочерк –

Инвестиции: 9136,75

Налог на прибыль: (Из раздела Определение размера прибыли от реализации):

416,59; 250,06; 339,33

Процент за долгосрочный кредит: 1245,82

Процент за краткосрочный кредит. (Первый месяц – прочерк, второй – процентное отношение от Потребности в кредитах):

4492,6 * 0,25 = 1123,15

Дивиденды: - прочерк –

Итого расходов. (Оплата в текущем месяце + Оплата кредиторской задолженности + Зарплата ПП + Косвенные расходы + Инвестиции + Налог на прибыль + Проценты за долгосрочный кредит + Проценты за краткосрочный кредит):

2519,97 + 9697,27 + 2447,31 + 9136,75 + 416,59 + 1245,82 = 25463,71

2750,54 + 3779,96 + 2640,96 + 250,06 + 1245,82 + 1123,15 = 11790,49

3106,58 + 4125,82 + 2938,51 + 339,33 + 1245,82 + 1123,15 = 12879,21

3. Итоги.

Поступления:

18995,59; 12757,92; 13997,7.

Расходы:

25463,71; 11790,49; 12879,21.

Денежные средства нетто. (Поступления – Расходы):

18995,59 – 25463,71 = - 6468,12

12757,92 – 11790,49 = 967,43

13997,70 – 12879,21 = 1118,49

Начальный остаток денежных средств. (Данные из исх. данных на первый месяц, на второй – Денежные средства нетто положительное значение первого месяца, на третий – денежные средства нетто второго месяца):

1975,52; 0; 967.43

Конечный остаток денежных средств. (Денежные средства нетто + Начальный остаток денежных средств):

6468,12 - 1975,52 = - 4492,60

967.43 + 0 = 967.43

1118.49 + 967.43 = 2085.92

Потребность в кредитах – это и есть конечный остаток денежных средств.

До этого пункта мы проводили проектирование инвестиционно-финансового плана предприятия для привлечения денежных средств за счет заемных денежных средств. Назовем это Вариант А. В таблице 6 мы представим сквозные расчеты для сравнения, где денежные средства привлекаются за счет эмиссии обыкновенных акций, назовем это вариант В.

Представим расчетные данные в таблице 6.

Таб. 6 Денежный план

Наименование показателя	Месяцы						Показатели за квартал
	1		2		3
1. Поступление средств	Вар.А	Вар.Б	Вар.А	Вар.Б	Вар.А	Вар.Б	Вар. В
Реализация	12001,8	12001,8	12841,9	12841,9	14126,1	14126,1	38969,8
Поступление в текущем месяце	10801,6	10801,6	11557,7	11557,7	12713,5	12713,5	35072,87
Оплата дебиторской задолженности	8193,97	8193,97	1200,18	1200,18	1284,19	1284,19	10678,34
ИТОГО поступлений	18995,6	18995,6	12757,9	12757,9	13997,7	13997,7	45751,21
2. Расходы
Закупки материалов	6299,93	6299,93	6876,36	6876,36	7766,45	7766,45	20942,74
Оплата в текущем месяце	2519,97	2519,97	2750,54	2750,54	3106,58	3106,58	8377,09
Оплата кредиторской задолженности	9697,27	9697,27	3779,96	3779,96	4125,82	4125,82	4659,87
Зарплата ПП	2447,31	2447,31	2640,96	2640,96	2938,51	2938,51	8026,78
Косвенные расходы	0		0		0
Инвестиции	9136,75	9136,75	0	0	0	0	9136,75
Налог на прибыль	416,59	416,59	250,06	474,69	339,33	563,96	1455,24
Проценты за долгосрочный кредит	1245,82	1245,82	1245,82	1245,82	1245,82	1245,82	3737,46
Проценты за краткосрочный кредит	0	0	1123,15	0	1123,15	0	0
Дивиденды	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО расходов	25463,7	25463,7	11790,5	10892	12879,2	11980,7	48336,37
3. Итоги
Поступления	18995,6	18995,6	12757,9	12757,9	13997,7	13997,7	45751,21
Расходы	25463,7	25463,7	11790,5	10892	12879,2	11980,7	48336,37
Денежные средства нетто	-6468,12	-6468,12	967,43	1865,95	1118,49	2017,01	-2585,16
Начальный остаток ден. средств	1975,52	1975,52	0	0	967,43	1865,95	1975,52
Конечный остаток ден. Средств	-4492,6	-4492,6	967,43	1865,95	2085,92	3882,96	3882,96
Потребность в кредитах	4492,6	4492,6	0		0		4492,6

Выводы: Из таблицы видим, что при рассмотрении двух вариантов налог на прибыль на предприятии В увеличился, но уменьшились расходы. Конечный остаток денежных средств на предприятии В увеличился, но потребность в кредитовании такая же, что и у предприятия А. Из этого следует, что предприятия нуждаются в кредитовании.

Расчет чистых оборотных активов

Нетто оборотных активов на начало периода. (первый – Запасы + Денежные средства + Дебиторы - Кредиторы из исх. данных, второй – из Нетто оборотных активов на конец периода первого месяца, третий - из Нетто оборотных активов на конец периода второго месяца):

9048,25 + 1975,52 + 8193,97 - 9697,27 = 9520,47

6884,87; 8227,29

Запасы: 9464,65; 10101,49; 11088,1

Денежные средства. (Конечный остаток денежных средств):

-4492,6; 967,43; 2085,92

Дебиторская задолженность. (Данные из Оплаты дебиторской задолженности, данные второго месяца переносятся на первый, третий на второй, квартал – на третий):

1200,18; 1284,19; 1412,61; 1412,61 – квартал.

Кредиторская задолженность. (Данные из Оплаты кредиторской задолженности, данные второго месяца переносятся на первый, третий на второй, квартал – на третий):

3779,96; 4125,82; 4659,87; 4659,87 – квартал.

Нетто оборотных активов на конец периода. (Запасы + Денежные средства + Дебиторская задолженность - кредиторская задолженность):

9464,65 + 1200,18 – 3779,96 = 6884,87

10101,49 + 967,43 + 1284,19 – 4125,82 = 8227,29

11088,1 + 2085,92 + 1412,61 – 4659,87 = 9926,76

Прирост нетто оборотных активов. (Нетто оборотные активы на конец периода – Нетто оборотные активы на начало периода):

6884,87 – 9520,47 = - 2635,6

8227,29 – 6884,87 = 1342,42

9926,76 – 8227,29 = 1699,47

Представим данные расчеты в таблице 7

Табл.7 Расчет чистых оборотных активов

Наименование показателя	Месяцы
	1		2		3
	Вар.А	Вар.Б	Вар.А	Вар.Б	Вар.А	Вар.Б
Нетто оборотных активов не начало периода	9520,47	9520,47	6884,87	6884,87	8227,29	9125,81
Запасы	9464,65	9464,65	10101,5	10101,5	11088,1	11088,1
Денежные средства	-4492,6	-4492,6	967,43	1865,95	2085,92	3882,96
Дебитроская задолженность	1200,18	1200,18	1284,19	1284,19	1412,61	1412,61
Кредиторская задолженность	3779,96	3779,96	4125,82	4125,82	4659,87	4659,87
Нетто оборотных активов не конец периода	6884,87	6884,87	8227,29	9125,81	9926,76	11723,8
Прирост нетто оборотных активов	-2635,6	-2635,6	1342,42	2240,94	1699,47	2597,99

Выводы: из данных таб.7 видим, что чистый оборот активов за квартал на предприятии А составил 406,29 у.е., а на предприятии В, за счет эмиссии обыкновенных акций, чистый оборот активов увеличился на 18%.

Инвестиционно-финансовый план:

Источники: Прибыль нетто: 1666,38; 1000,25; 1357,3.

Амортизация: 342,17

Заемные средства: 4492,6

Баланс: (Прибыль нетто + Амортизация + заемные средства):

1666,38 + 342,17 + 4492,6 = 6501,15

1000,25 + 342,17 = 1342,42

1357,30 + 342,17 = 1699,47

Направление затрат: Прирост чистых оборотных активов: -2635,60; 1342,42; 1699,47.

Инвестиции: 9136,75

Дивиденды: - прочерк –

Баланс: (прирост чистых оборотных активов + Инвестиции + Дивиденды):

-2635,60 + 9136,75 = 6501,15

1342,42 + 0 + 0 = 1342,42

1699,47 + 0 + 0 = 1699,47

Инвестиционно-финансовый план представим в виде таблицы 8

Табл. 8

Наименование показателя	Месяцы						Показатели за квартал	Показатели за квартал
	1		2		3
Источники	Вар.А	Вар.Б	Вар.А	Вар.Б	Вар.А	Вар.Б	Вар.А	Вар.Б
Прибыль нетто	1666,38	1666,38	1000,25	1898,77	1357,3	2255,82	4023,9	5821
Амортизация	342,17	342,17	342,17	342,17	342,17	342,17	1026,5	1026,5
Заемные средства	4492,6	4492,6	0	0	0	0	4492,6	4492,6
Баланс	6501,15	6501,15	1342,42	2240,94	1699,47	2597,99	9543	11340
Направление затрат
Прирост чистых оборотных активов	-2635,6	-2635,6	1342,42	2240,94	1699,47	2597,99	406,29	2203,3
Инвестиции	9136,75	9136,75	0	0	0	0	9136,8	9136,8
Дивиденды	0	0	0	0	0	0	0	0
баланс	6501,15	6501,15	1342,42	2240,94	1699,47	2597,99	9543	11340

Выводы: По таблице видим, что на обоих предприятиях источники и использование денежных средств равны, При сравнении видим, что на предприятии В увеличилась прибыль нетто примерно на 30%.

Плановый баланс

Активы:

1. Основные средства. (Основные средства из исходных данных + Инвестиции из исходных данных.):

74259,47 + 9136,75 = 83396,22

Износ. (Износ + Амортизация)?

32266,87 + 342,17 = 32609,04

32609,04 + 342,17 = 32951,21

32951,21 + 342,17 = 33293,38

Остаточная стоимость. (Основные средства – Износ):

83396,22 – 32609,04 = 50787,18

83396,22 – 32951,21 = 50445,01

83396,22 – 33293,38 =50102,84

Запасы. (Конечный запас из таб.4):

9464,65; 10101,49; 11088,1.

Материалы. (Материалы из таб.3):

3974,9; 4248,86; 4669,04

НЗП. (НЗП из таб.3):

4698,46; 5018,79; 5511,25

Готовая продукция:

791,29; 833,84; 907,81

3. Денежные средства. (Данные из таб.6):

0; 967,43; 2085,92

Дебиторы.(Дебиторская задолженность из таб.7):

1200,18; 1284,19; 1412,61

Баланс: (Остаточная стоимость + Запасы + Денежные средства + Дебиторы):

50787,18 + 9464,65 + 1200,18 = 61452,01

50455,01 + 10101,49 + 967,43 + 1284,19 = 62798,12

50102,84 + 11088,1 + 1085,92 + 1412,61 = 64689,47

Пассив:

1. Уставный капитал. (Из исходных данных):

41527,5

Прибыль. (Прибыль из исходных данных + Прибыль нетто из таб.8):

6426,08 + 1666,38 = 8092,46

8092,46 + 1000,25 = 9092,71

9092,71 + 1357,3 = 10450,01

2. Расчеты и прочие пассивы:

Кредиторы. (Кредиторская задолженность из таб.7):

3779,96; 4125,82; 4659,87

Долгосрочный кредит:

3559,5

Краткосрочный кредит. (Потребность в кредитах из таб. 6):

4492,6

Баланс:

41527,5 + 8092,46 + 3559,5 + 3779,96 + 4492,6 = 61452,02

41527,5 + 9092,71 + 3559,5 + 4125,82 + 4492,6 = 62798,12

41527,5 + 10450,01 + 3559,5 + 4659,87 + 4492,6 = 64689,48

Представим расчетные данные в таблице 9 для двух предприятий

Таб.9. Показатели инвестиционной деятельности

Наименование показателя	Месяцы
	1		2		3
	Вар.А	Вар.Б	Вар.А	Вар.Б	Вар.А	Вар.Б
1. Основные средства	83396,2	83396,2	83396,2	83396,2	83396,2	83396,2
Износ	32609	32609	32951,2	32951,2	33293,4	33293,4
Остаточная стоимость	50787,2	50787,2	50445	50445	50102,8	50102,8
2. Запасы	9464,65	9464,65	10101,5	10101,5	11088,1	11088,1
Материалы	3974,9	3974,9	4248,86	4248,86	4669,04	4669,04
НЗП	4698,46	4698,46	5018,79	5018,79	5511,25	5511,25
Готовая продукция	791,29	791,29	833,84	833,84	907,81	907,81
3. Денежные средства	0	0	967,43	1865,95	2085,92	3882,96
Дебиторы	1200,18	1200,18	1284,19	1284,19	1412,61	1412,61
Баланс	61452	61452	62798,1	63696,6	64689,5	66486,5
Пассив
1. Уставный капитал	41527,5	46020,1	41527,5	46020,1	41527,5	46020,1
Прибыль	8092,46	8092,46	9092,71	9991,23	10450	12247,1
2. Расчеты и прочие пассивы
Долгосрочный кредит	3559,5	3559,5	3559,5	3559,5	3559,5	3559,5
Краткосрочный кредит	4492,6	0	4492,6	0	4492,6	0
Кредиторы	3779,96	3779,96	4125,82	4125,82	4659,87	4659,87
Баланс	61452	61452	62798,1	63969,6	64689,5	66486,5

Вывод: По данным таб.9 видим, что Денежные средства у предприятия В выросли на 52%. Уставный капитал вырос на сумму краткосрочного кредита у предприятия А. Мы предположили, что вместо заемных денежных средств на предприятии В будут использоваться эмиссия обыкновенных акций, за счет этого на предприятии В возросла прибыль на 15%. Балансы активов и пассивов равны. Следовательно, предприятие не нуждается в дополнительном финансировании.

Анализ способов привлечения денежных средств (Расчеты)

В таблице 10 и 10а приведены основные характеристики деятельности предприятий А и В, и показатели оценки рентабельности, оборачиваемости и ликвидности. Произведем расчеты для двух предприятий и результаты сведем в таблицы.

1. Группа показателей рентабельности. Рентабельность общих активов по балансовой стоимости:

Ра = ЧП/ОА, где ОА – общие активы.

Для предприятия А: 6426,08 / 61210,35 = 0,10

1666,38 / 61452,02 = 0,03

1000,25 / 62798,10 = 0,01

1357,30 / 64689,50 = 0,02

4023,93 / 64689,50 = 0,06

Для предприятия В: 6426,08 / 61210,35 = 0,10

1666,38 / 61452,02 = 0,03

1000,25 / 63969,60 = 0,01

1357,30 / 66486,50 = 0,02

4023,93 / 66486,50 = 0,06

Рентабельность инвестиционного капитала:

Ри = ЧП/И

Для предприятия А и В эта рентабельность составляет одинаковый результат:

1666,38 / 9136,75 = 0,18 – первый месяц

4023,93 / 9136,75 = 0,44 – за квартал

Рентабельность акционерного капитала6

Рак = ЧП/АК

Для предприятия А: 64260,8 / 41527,5 = 0,15

1666,38 / 41527,5 = 0,04

1000,25 / 41527,5 = 0,02

1357,30 / 41527,5 = 0,03

4023,93 / 41527,5 = 0,09

Для предприятия В: 6426,08 / 46020,1 = 0,15

1666,38 / 46020,1 = 0,04

1000,25 / 46020,1 = 0,02

1357,30 / 46020,1 = 0,03

4023,93 / 46020,1 = 0,09

Рентабельность продаж:

Рп = ЧП/Вр

Рентабельность продаж также составит одинаковые показатели для двух предприятий:

6426,08 / 11430,29 = 0,56

1666,38 / 12001,80 = 0,14

1000,25 / 12841,90 = 0,08

1357,30 / 14126,10 = 0,09

2. Группа показателей оборачиваемости. Оборачиваемость общих активов оценивается:

Оа = Вр/ОА

Для предприятий А и В показатели одинаковые:

11430,29 / 61210,38 = 019

12001,80 / 61452,02 = 0,19

12841,90 / 62798,10 = 0,20

14126,10 / 64689,50 = 0,22

Оборачиваемость акционерного капитала:

Для предприятия А: 11430,29 / 41527,50 = 0,27

12001,80 / 41527,50 = 0,29

12841,90 / 41527,50 = 0,31

14126,10 / 41527,50 = 0,34

Для предприятия В: 11430,29 / 460220,10 = 0,25

12001,80 / 46020,10 = 0,26

12841,90 / 46020,10 = 0,28

14126,10 / 46020,10 = 0,31

Оборачиваемость оборотного капитала:

Оок = Вр/ОК

Для предприятия А: 11430,29 / 9520,47 = 1,2

12001,80 / 6884,87 = 1,7

12841,90 / 8227,29 = 1,6

14126,10 / 9926,76 =