Xreferat.com » Рефераты по менеджменту » Антикризисное управление

Антикризисное управление

(III)

2004 год (III)

2005 год (III)

Псс

-11736 <0

-10450< 0

-14194<0

Псз

-11201<0

-5579<0

-7180<0

Пфи

713>0

841>0

1327>0

Тип устойчивости

(0;0;1)

(0;0;1)

(0;0;1)

Проведя анализ видно что, организация относится к III типу — неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер, возможно, снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.


Таблица 8

Определение динамики финансовой устойчивости организации

Показатель

Значение по рассматриваемым периодам


Предшествующие периоды

Отчетный период 2005 год


2003 год

2004 год


Псс

-11736

-10450

-14194

Псз

-11201

-5579

-7180

Пфи

713

-841

1327

тип финансовой ситуации

(0;0;1) (III)

(0;0;1) (III)

(0;0;1) (III)


Данные показатели свидетельствуют о:

а) высокой себестоимости продукции;

б) чрезмерном недостатке собственных оборотных средств;

в) высокой доли дебиторской задолженности в оборотных активах организации;

г) низкой фондоотдаче основных средств организации, плохом их использовании;

д) низкой рентабельности производственно-хозяйственной де­ятельности организации, отсутствии достаточной прибыли для распределения в фонд накопления.


6. Оценка финансовой устойчивости организации


На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные аналитики используют экспертные оценки через определение количе­ства баллов.

Рассмотрим формулы для расчета коэффициентов по табл. 9. Сводный коэффициент платежеспособности


Ксп = А1 + 0,5А2 + 0,ЗАЗ

П1+0,5П2 + 0,ЗПЗ


2003 год – (68+0,5*645+0,3*9044) / (11914+0,5*11914+0,3*535) = (68+322,5+2713,2) / (11914+5957+160,5)=3103,7/18031,5=0,17

2004 год – (9+0,5*832+0,3*9866) / (6070+0,5*6420+0,3*4871) = (9+416+2959,8) / (6070+3035+1461,3)=3384,8/10566,3=0,32

2005 год – (238+0,5*1089+0,3*11565) / (8157+0,5*8507+0,3*7014) = (238+544,5+3469,5) / (8157+4253,5+2104,2)=4252/14514,7=0,29

Коэффициент быстрой ликвидности


К бл = Al +A2

П1 + П2


2003 год –(68+645)/(11914+11914)=0,03

2004 год –(9+832)/(6070+6420)=0,07

2005 год –(238+1089)/(8157+8507)=0,08

Коэффициент текущей ликвидности


Ктл = А1+А2+АЗ

П1+П2


2003 год – (68+645+9044)/(11914+11914)=0,41

2004 год –(9+832+9866)/(6070+6420)=0,86

2005 год –(238+1089+11565)/(8157+8507)=0,77

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства-


Ксос = П4-А4

А1 + А2 + A3


2003 год – (20202-23539)/(68+645+9044)= -0,34

2004 год – (23536-24952)/(9+832+9866)= -0,13

2005 год – (22933-26651)/(238+1089+11565)= -0,29

Коэффициент финансовой устойчивости


Кфу = П4 + ПЗ

Вал.баланса


2003 год – (20202+535)/32651=0,64

2004 год – (23536+4871)/34827=0,82

2005 год – (22933+7014)/38454=0,78

При уменьшении значений коэффициентов баллы определяются согласно табл. 10.

Таблица 10

Распределение организаций по типам (группам) финансовой устойчивости

Наименование показателя

Сумма бал­лов

Тип финансовой неустойчивости (среднее значение)



сумма баллов



1кл.

II кл.

III кл

IV кл.

V Кл

VI кл.

1

2

3

4

5

6

7

8

Сводный коэф. платежеспособности Ксп

25/0

>1,0/25


0,9/20

0,8 /15

0,7/ 10

0,6/5

<0,5 /0

Коэффициент быстрой ликвидности Кбя

20/0

>1,5/ 20

1,4/16

1,3 /12

1,2 /8

1,1/4

<1,0/0

Коэффициент текущей ликвидности Ктл

18/0

>2,1/ 18

1,9/15

1.7 /12

1,5 /9

1,3/6

<1,1/ 0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос

20/0

>0,2/ 20

0,17/16

0,14/ 12

0,11/ 8

0,08/4

<0,06/0

Коэффициент финансовой устойчивости Кфу

17/0

0,6/17

0,55/14

0,5/11

0,45 /0,8

0,4/5

<0,35/0

Итого баллов

100/0

100

81

62

43

24

0


В зависимости от количества баллов определяется тип финансового состояния организации:

I - финансово-устойчивая и платежеспособная организация (сумма баллов = 100-85);

II — нормальная устойчивость, возможны эпизодические задержки (краткосрочные) в платежах (сумма баллов = 84-70);

III — развитие неустойчивого финансового состояния организации, увеличение частоты и времени просрочки платежей (сумма баллов = 69-50);

IV - хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспо­собность организации (сумма баллов = 49—30);

V — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов = = 29-11);

VI - банкротное состояние организации (практическое прекра­щение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).


Таблица 11

Анализ динамики показателей финансовой устойчивости

Показатель

Предшествующие периоды

Отчетный период


2003 год

2004 год

2005 год


Значе­ние

Кол-во баллов

Значе­ние

Кол-во баллов

Значе­ние

Кол-во баллов

Ксп

0,17

0

0,32

0

0,29

0

Кбл

0,03

0

0,07

0

0,08

0

Ктл

0,41

0

0,86

0

0,77

0

Ксос

-0,34

0

-0,13

0

-0,29

0

Кфу

0,64

17

0,82

17

0,78

17

Итого баллов


17


17


17

На протяжении 3-х лет платежеспособность предприятия не изменилась. Финансовое состояние предприятия относится к 5 виду, а именно кризисное финансовое состояние организации.


7. Оценка экономической эффективности деятельности организации


На основе ранее сформированных таблиц так называемого го­ризонтального анализа показателей деятельности организации можно определить темпы изменения прибыли (П), выручки (ОР), активов (А) и других показателей.

Темп изменения показателя определяется по следующей формуле:


Тизм. = 3нач. показат. анализ. периода - Знач. Показат. предыдущ. Периода х 100%

Значение показателя предыдущего периода


Таблица 12

Расчет темпов изменения показателей

п/п

Наименование

показателя

Обозначение

Значение показателя (тыс. руб.)

Темпы изменения, %




2003

2004

2005


1

Прибыль

П

-1893

4447

2124

Тп = П2 – П1 х100%

П1

Тп(2004)=-235, Тп(2005)=-52

2

Объем реализации продукции

ОР

13803

17982

18954

Тор = ОР2 – ОР1 х100%

ОР1

Тор(2004)=30,3, Тро(2005)=5,4

3

Стоимость активов

А

32651

34827

38454

Та = А2 – А1 х100%

А1

Тв (2005)=9,43, Та(2004)=6,7


При определении значения показателей необходимо учитывать уро­вень инфляции.

Определив темпы изменения каждого показателя, следует сравнить их динамику между собой.


Тпр<Т<100%.(2005 год)


При положительном значении темпов изменения прибыли, объе­мов реализации продукции и активов предприятия соотношение озна­чает, что платежеспособность и финансовое состояние предприятия ухудшаются:

- прибыль растет, но медленнее, чем объем реализации продукции, что свидетельствует об уменьшении цен на продукцию или увеличении издержек производства и обращения, происходит зато­варивание продукцией;

- объем реализации продукции увеличивается более низкими тем­пами по сравнению с ростом активов организации, что свидетель­ствует о снижении цен на продукцию или затоваривании продук­цией либо об увеличении активов производства, несоразмерном с выпуском продукции.


8. Предварительная оценка использования ресурсов организации


Предварительный анализ эффективности использования основных производственных фондов (ОПФ) организации проводится на основе динамики показателей, представленных в табл. 13.


Таблица 13

Анализ эффективности использования основных производственных фондов

п/п

Показатель

Предшеств. год (период) 2004 год

Отчетный год (период) 2005 год

Рост, %

Прирост (+, -), %

1

2

3

4

5

6

1

Выручка (в сопоставимых ценах)

4447

2124

47,8

-52,2

2

Основные производственные фонды (ОПФ)

40487

40814

100,81

0,81

3

Фондоотдача

0,11

0,05

45,5

-54,5

4

Соотношение прироста ОПФ в расчете на 1% прироста продукции

0,0025

0,0024

-

0,96

Снижение фондоотдачи, более интенсивный рост основных фондов по сравнению с приростом продукции.

Предварительный анализ эффективности использования мате­риальных ресурсов можно осуществить на основе данных табл. 14.


Таблица 14

Анализ эффективности использования материальных затрат

№ п/п

Показатель

Предшеств. год (период) 2004 год

Отчетный год (период) 2005 год

Рост (снижение)

Прирост (+, -), %

1

2

3

4

5

6

1

Выручка (в сопоставимых ценах)

17982

18954

105,4

5,4

2

Материальные затраты (МЗ), тыс. руб.

12393

13384

108

8

3

Материалоотдача

1,45

1,42

97,9

-2,1

4

Соотношение прироста МЗ в расчете на 1% прироста продукции

0,0081

0,0075

-

0,92


Отрицательное значение показателя в графе 6 по строке 3 и значение показателя в графе 6 по строке 4 больше 1,0 свидетельствуют о негатив­ной тенденции в использовании материальных ресурсов по сравнению с предшествующим отчетным периодом при производстве продукции.

Предварительный анализ эффективности использования трудовых ресурсов производится на основе данных табл. 15.


Таблица 15

Анализ использования трудовых ресурсов

№ п/п

Показатель

Предшеств. год (период) 2004 год

Отчетный год (период) 2005 год

Рост, % (ст.4/ст.З)х100

Прирост (+.-)

1

2

3

4

5

6

1

Выручка (в сопоставимых ценах)

17982

18954

105,4

5,4

2

Оплата труда (ОТ), тыс. руб.

7637

8991

117,73

17,73

3

Продукция на 1,0 руб. оплаты труда, руб.

2,36

2,11

89,41

-10,59

4

Соотношение прироста ОТ в расчете на 1 % прироста продукции

0,013

0,011

-

0,85


Отрицательное значение показателя в графе 6 строки 3, а также зна­чение показателя в графе 6 строки 4 больше 1,0 свидетельствует о пре­вышении роста заработной платы над ростом продукции (т.е. имеет место увеличение себестоимости продукции по элементу заработной платы) в отчетном периоде по сравнению с предшествующим периодом.

Важное значение при проведении анализа финансового состояния организации имеет более детальное изучение изменения ее запасов. В табл. 16 приводятся данные по составляющим статьям в запасах (из формы № 1 бухгалтерской отчетности) за исключением статьи «товары отгруженные», которую фактически необходимо рассматривать как часть дебиторской задолженности.


Таблица 16

Оценка динамики изменения запасов организации (2005 год)

№ п/п

Запасы из формы № 1

Остатки на начало года

Остатки на конец года

Норматив



тыс. руб.

%

тыс. руб.

%


1

Материальные затраты

3423

80

3649

77,8


2

Затраты в незавершенном производстве

847

19,8

1027

21,9


3

Готовая продукция и товары для перепродажи

13

0,2

14

0,3


4

Товары отгруженные

-

-

-

-

-

5

Расходы будущих периодов

-

-

-

-

-

6

Прочие запасы и затраты

-

-

-

-

-


Итого

4283

100

4690

100



По каждому периоду рекомендуется рассчитывать коэффициент на­копления запасов (Кнз) по формуле:


Кнз = Материальные затраты + Незавершенное производство +

+ Расходы будущих периодов + Прочие запасы и затраты

Готовая продукция и товары


На начало года: Кнз=(3423+847)/13=328,5

На конец года: Кнз=(3649+1027)/14=334

Если при сравнении показателей накопления запасов предыдущего и отчетного периодов в отчетном периоде значения этого показателя увеличиваются, то это может свидетельствовать об ухудшении финансо­во-экономического положения организации.

Такой анализ позволяет выявить рост излишних, ненужных ма­териалов и остатков незавершенного производства. Причинами снижения выпуска отдельных видов продукции служат неравномерное поступление материальных ресурсов, удорожание се­бестоимости продукции, отсутствие комплектующих изделий, падение спроса, низкое качество, неритмичный выпуск продукции.

9. Оценка динамики изменения активов организации по степени риска

При разработке мероприятий по обеспечению финансовой устой­чивости организации большое значение имеет снижение степени рис­ка ликвидности активов. Это возможно на основе изучения причин, оказавших влияние на изменение структуры активов, и принятия ре­шений по повышению их ликвидности и снижению рисков возмож­ных потерь.


Таблица 17

Оценка динамики изменения активов организации по степени риска (2005 год)

№ п/п

Степень риска активов

Наименование активов из формы № 1

Группы активов в общем объеме

Отклоне ние <+,-)

-




На начало года

На конец года






тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

Мини­мальная

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (в ценные бумаги)

9

0,03

238

0,6

229

6,31

2

Малая

Дебиторская задолженность, реальная к взысканию, произ­водственные запасы (исклю­чая залежалые), готовая про­дукция и товары (пользую­щиеся спросом), товары отгруженные, краткосрочные финансовые вложения, займы и депозитные вклады

9019

25,9

10538

27,4

1519

41,9

3

Средняя

Затраты в незавершенном производстве, расходы буду­щих периодов, прочие запасы и затраты, НДС по приобре­тенным ценностям, прочие оборотные активы, долго­срочные финансовые вложения

847

2,4

1027

2,7

180

5,0

4

Высокая

Дебиторская задолженность, сомнительная к получению, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, залежалые товары и неликви­ды, нематериальные активы, основные средства, незавер­шенное строительство, доход­ные вложения в материаль­ные ценности, прочие внеоборотные активы

24952

71,67

26651

69,3

1699

46,79



Итог активов по балансу

34827

100

38454

100

3627

100


Произведя анализ, мы видим, что высока степень риска активов. Даже если и произошло снижение степени риска к концу года, то совсем не значительно 2,37%. Однако если анализировать дебиторскую задолженность видно, что по данной статье малая степень риска активов, в конце отчетного года она немного повысилось, но незначительно.


10. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности


Состояние дебиторской задолженности играет важную роль в обес­печении платежеспособности организации, наличии собственных оборотных средств и тем самым обеспечении состоятельности орга­низации (недопущении ее банкротства в ближайший период време­ни — 1—2 года).


Таблица 18

Анализ состояния дебиторской задолженности (2005 год), тыс. руб.

Статьи дебиторской задолженности

В том числе по срокам образования


На начало года

На конец года

Срок оплаты не наступил

Прос­рочка от 1 до 30 дней

Просроч­ка от 31 до 90 дней

Просроч­ка от 91 до 180 дней

Прос­рочка от 181 до 360 дней

Бо­лее года

Дебиторская задолженность, в том числе: - покупатели и заказчики; - товары отгруженные

832

233

1089

554

1089

554






итого

832

1089

1089









Оправ­данная задол­женность

Оправ­данная задол­жен­ность

Неоправ­данная задолжен­ность по­купателей и заказ­чиков

Неоправ­данная задолже­нность покупате­лей и заказ­чиков




В данном случае дебиторская задолженность является оправданной.


Таблица 19

Оценка динамики изменения дебиторской задолженности (2005 год)

Состав дебиторской задолженности из формы №5

На начало года

На конец года

Изменения (+), (-)


тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу


Расчеты с покупателями и заказчиками (ф. №5)

233

28

554

51

23

Авансы выданные (ф. №5)

-

-

-

-

-

Прочие дебиторы (ф. №5)

599

72

535

49

23

Итого

832

100

1089

100


3 % к выручке (в денежной форме от основной деятельности)

4,63


5,75


1,12


Рост дебиторской задолженности, например, за счет покупателей, может поставить организацию в зависимость от финансового состоя­ния партнеров (табл. 19).

Для предотвращения неплатежей организации существуют сле­дующие формы:

1.Скидки с договорной цены при досрочной и даже своевремен­ной оплате (не более двух недель).

2.Продажа долгов банку (факторинг).

3.Получение ссуды в банке на оплату обязательств (овердрафт, крат­косрочная ссуда).

4. Учет векселей.

Расчеты с кредиторами занимают одно из главных мест в процессе анализа финансовой устойчивости организации, в недопущении по заявлениям кредиторов возбуждения в арбитражном суде производства дел по банкротству организации.

Анализ и оценка состояния кредиторской задолженности орга­низации, границ ее изменения имеет существенное значение для раз­работки системы мер при подготовке графика погашения задол­женности и выявления финансовых источников, обеспечивающих ис­полнение такого графика.

Анализ состояния кредиторской задолженности осуществляется по данным табл. 4.20, сформированным на основе форм бухгалтерской отчетности №2 и №5.


Таблица 20

Оценка состояния кредиторской задолженности

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения


Объем в тыс. руб.

Объем в % к итогу

Объем в тыс. руб.

Объем в % к итогу

Стр. 4/2

1

2

3

4

5

6

Выручка (форма №2)

17982


18954


105,4

Кредиторская задолжен­ность (форма №5), в том числе:

5570

100

8157

100

146,45

- расчеты с поставщиками и подрядчиками;

1654

29,7

1744

21,38

105,44

- перед персоналом организации

771

13,84

1040

12,75

134,9

- расчеты по налогам и сборам;

2203

39,6

3414

41,85

154,97

- перед государственными внебюджетными фондами

798

14,33

1711

20,98

214,41

- займы;

-

-

-

-

-

- прочая

144

2,53

248

3,04

172,2


Из табл. 20 определяем изменения и структуру задолженности.

Вызывает озабоченность увеличение доли в кредиторской за­долженности перед бюджетом и фондами и перед поставщиками и под­рядчиками. На основе полученных данных рассчитываются коэффици­енты накопления кредиторской задолженности и их изменения за год:

- общей КЗКК-КЗНН;

(8157/18954)-(5570/17982)=0,43/0,31=1,39

- просроченной К3кпр/Вк - К3нпр/Вн;

нет

- 3 месяца и более К3кзм/Вк - К3нзм/Вн.

нет

Положительные значения разности коэффициентов накопления кре­диторской задолженности на конец и начало отчетного периода свиде­тельствуют об ухудшении финансовой устойчивости.

Увеличение доли задолженности перед фондами и бюджетом — ухуд­шение финансовой устойчивости в связи со значительными санкция­ми при просрочке обязательских платежей.

Увеличение доли задолженности поставщикам — путь к ухудшению поступления материальных ресурсов, увеличению простоев, ухудшению качества производимой продукции и как итог — ухудшение финансово­го состояния организации.


Заключение и выводы:


На наглядном примере мы рассмотрели финансовую устойчивость и стабильность предприятия СПК «Новый путь». Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности. В ходе В ходе данной контрольной работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственного предприятия СПК «Новый путь». Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1, №2, №5) за 2003, 2004 и 2005 годы. По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы было обнаружено следующее:

- выявлен низкий удельный вес собственного оборотного капитала в стоимости имущества, т.е. имеется дефицит собственных оборотных средств;

- рассчитана потребность в собственном оборотном капитале, которая подтверждает предыдущий пункт;

- обнаружено увеличение кредиторской задолженности (достигает 21,21% в структуре баланса);

- произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что 41,85% этой задолженности составляют расчеты по налогам и сборам.

- отмечено значительное преобладание в составе активов оборотных средств (более 90%), но в основном это медленно реализуемые активы;

- пассивная часть баланса характеризуется сильным превышением заемных средств над собственными средствами;

- обнаружено накопление сверхплановых запасов, что говорит об их не ликвидности.

Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

- произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

- рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату;

- выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;

- по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации в краткосрочном периоде;

- рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации.

Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

- организация находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;

- для данного предприятия характерно неустойчивое финансовое положение;

- удельный вес собственных источников в 4-5 раз ниже нормируемых значений;

- предприятие не обладает финансово – экономической самостоятельностью.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается расчетов по налогам и сборам

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

- величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

Если Вам нужна помощь с академической работой (курсовая, контрольная, диплом, реферат и т.д.), обратитесь к нашим специалистам. Более 90000 специалистов готовы Вам помочь.
Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы.

Поможем написать работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Нужна помощь в написании работы?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Похожие рефераты: