Загальна характеристика оборотних коштів підприємства
Залежно від розміщення, умов організації виробництва й реалізації продукції оборотні кошти мають різний рівень ліквідності, а отже, і ризику використання.
Висновки
На закінчення
я хотів би
узагальнити
усі факти і
зробити деякі
висновки.
1.Для
нормального
функціонування
кожного підприємства
необхідні
оборотні кошти,
що представляють
собою грошові
кошти, використовувані
підприємством
для придбання
оборотних
фондів і фондів
обігу.
2.Оборотні
фонди, тобто
матеріальні
ресурси на
відміну від
основних фондів
використовуються
в одному виробничому
циклі, і їх вартість
переноситься
на продукт
відразу і
повністю.
3.Раціональне
й ощадливе
використання
оборотних
фондів - першочергова
задача підприємств,
тому що матеріальні
витрати складають
3/4 собівартості
промислової
продукції.
Зниження
матеріалоємності
виробу досягається
різними шляхами,
серед яких
головними є
впровадження
нової техніки,
технології,
удосконалювання
організації
виробництва
і праці.
4. Основна
риса сучасного
перехідного
періоду - недостача
у підприємств
оборотних
коштів. Прискорення
оборотності
оборотних
коштів, що
виміряється
коефіцієнтом
оборотності
і тривалістю
одного оберту
в днях, досягається
різними заходами
на стадіях
створення
виробничих
запасів, незавершеного
виробництва
і на стадії
обігу.
Головною
метою управління
активами
підприємства,
у тому числі
й оборотними
коштами, є
максимізація
прибутку на
вкладений
капітал при
забезпеченні
стійкої і достатньої
платоспроможності
підприємства.
Причому, ці
задачі у певній
мірі протистоять
один одному.
Так, для підвищення
рентабельності
грошові кошти
повинні бути
вкладені в
різні оборотні
і необоротні
активи, із свідомо
більш низкою,
ніж гроші,
ліквідністю.
А для забезпечення
стійкої платоспроможності
в підприємства
постійно повинна
знаходитися
на рахунку
деяка сума
коштів фактично
вилучених з
обігу для поточних
платежів.
Важливою
задачею в керуванні
оборотними
коштами є
забезпечення
оптимального
співвідношення
між платоспроможністю
і рентабельністю
шляхом підтримки
відповідних
розмірів і
структури
оборотних
активів.
Слід також зазначити, що підприємство повинне підтримувати оптимальне співвідношення власних і позикових оборотних коштів, тому що від цього прямо залежить його фінансова стабільність і незалежність, можливість одержання нових кредитів.
У сучасних умовах украй важливо правильно визначати потреба в оборотних коштах. Оборотні кошти підприємства повинні бути розподілені по всіх стадіях кругообігу у відповідній формі й у мінімальному, але достатньому обсязі. Наднормативні запаси відволікають з обігу грошові кошти, свідчать про недоліки матеріально-технічного забезпечення, неритмічності процесів виробництва і реалізації продукції. Усе це приводить до омертвіння ресурсів, їхньому неефективному використанню.
Як відомо, критерієм ефективності керування оборотними коштами служить фактор часу. Чим довше оборотні кошти перебувають в одній і тій же формі (грошовій або товарній), тим за інших рівних умов нижче ефективність їхнього використання, і навпаки.
ПЕРЕЛІК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
ЗУ Про внесення змін і доповнень до Декрету Кабінету Міністрів України "Про порядок використання прибутку державних підприємств, установ і організацій"- internet www.rada.gov
МІНФІН УКРАЇНИ Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2"Баланс"- internet www.rada.gov
В.П. Грузинов, В.Д.Грибов.М. «Экономика предприятия»- «ЮНИТИ», 1997г.- 310 с.
Економічний словник-довідник / За ред. док.екон.наук, проф. С.В.Мочерного. – К.: Феміна, 1995. - 368 с.
В.М. Семёнов. «Экономика предприятия» В.М. М. .: Филинъ, 1997. – 272 с.
Бригхем Е.Ф. Основи фінансового менеджменту. - К.: "Молодь", 1997.-323с.
Золоторев А.И. Эфективное использование оборотных средств. - Экономика Украины, 1998.280 c.
Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с., іл.
Кондратьев О.В. Оцінка фінансової стійкості підприємств та її показники. - Фінанси України, № 11, 1996.-245 с.
Экономика и статистика фирм. Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П., Смирнов С.А.– М.: Финансы и статистика, 1996.415 c.
Проф. В.М.Попов. Финансовый бизнес-план: Учеб.пособие /– М.: Финансы и статистика, 2000. 250 с.
Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Е.М.Куприянова. Экономика предприятия /– М.: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 1998.278 c.
Под ред. Проф. О.И.Волкова. Экономика предприятия / – М.: ИНФРА-М, 2000. 312 с.
Кубай Н.Є. Теорія життєвого циклу фірми: стиль і стратегія управління. // Анатомія малого бізнесу / Під ред. С.К. Реверчука. - анал.-інформ. посібник. - Львів: "Діалог", 1996. - С. 300.
ДОДАТКИ
Додаток А
Розрахунок загальної потреби в оборотних коштах
Приклад АТ "Фармація"
Розрахунок виробляється на основі прогнозу обсягу виробництва і продажів з використанням даних про плановану оборотність поточних активів
Для приклада приведемо розрахунок потреби в оборотних коштах на квартал, необхідних підприємству для виробництва пеніциліну.
Прогноз обсягу продажів на квартал | 33 997 500 тис. руб. |
Період обороту в попередньому кварталі | 67,7 днів |
Коефіцієнт оборотності | 1,33 рази в квартал |
Таб. 1
Розрахункова величина необхідних оборотних коштів дорівнює 33 997 500/1,33 = 25 562 030 тис. руб.
Облік оборотних коштів, що маються на підприємстві
Приклад АТ "Фармація"
Планові дані | Липень | Август | Вересень | Разом за III квартал |
Реалізація, тис. фл. |
12 547 | 13 700 | 13 750 | 39 997 |
Ціна, тис. руб./ тис. фл. |
850 | 850 | 850 | |
Реалізація, тис. руб. | 10665000 | 11645000 | 11687500 | 33997500 |
Витрати, тис. Руб. | 11933944 | 10727123 | 10800496 | 33461563 |
Рентабельність продажів, % | -11.9 | 7.9 | 7.6 | 1.6 |
Таб. 2
Рис. 1
Дані фінансових служб показують, що підприємство має недолік у власних оборотних коштах для реалізації планової програми виробництва пеніциліну; причому збільшити кредиторську заборгованість підприємство не може.
За наближеними оцінками, АТ "Фармація" зможе направляти на виробництво пеніциліну в III кварталі приблизно 3 млрд. руб. щомісяця за рахунок погашення виниклої раніше дебіторської заборгованості й існуючих запасів товарно-матеріальних цінностей.
Щоб оцінити обсяг засобів, що будуть надходити від продажу пеніциліну в ході реалізації планової програми, необхідно зробити прогноз усіх надходжень, у тому числі, потоку коштів.
Грошовий потік і дефіцит оборотних коштів.
Потік коштів визначається як різниця між надходженням засобів у грошовій формі і виплат, які необхідно здійснити в грошовій формі (заробітна плата і відрахування в позабюджетні фонди, сплата податків і оплата частини товарно-матеріальних цінностей)
Потік грошових коштів по месяцам и нарастающим итогом за квартал
У перший місяць реалізації виробничої програми дефіцит засобів складає понад 3 млрд. руб. В інші місяці кварталу підприємство вже здатне покривати свої потреби в засобах
Помітимо, що при низької рентабельності (1,6%) і перевищенні витрат над надходженнями АТ "Фармація" усе-таки нарахує прибуток за квартал у розмірі 370,1 млн. руб., але буде мати негативний грошовий потік понад 1 млрд. Руб.
Розрахунок потреби в оборотних коштах, прибутку і грошового потоку для нового плану
Прогноз обсягу реалізації на квартал | 42 230 000 тис. руб. |
Період обороту в попередньому кварталі | 60 днів |
Коефіцієнт оборотності | 1,5 рази в квартал |
Таб.3
Розрахункова величина необхідних оборотних коштів 42 230 000/ 1,5 = 28 153 333 тис. руб.
У перший місяць підприємству потрібний кредит у 1,5 млрд. руб., оскільки додатково воно може залучити 3 млрд. руб. власних засобів.
Додаток Б
З А К О Н У К Р А Ї Н И
Про внесення змін і доповнень до Декрету
Кабінету Міністрів України "Про порядок використання
прибутку державних підприємств, установ і організацій"
( Відомості Верховної Ради (ВВР), 1996, N 11, ст. 54 )
( Вводиться в дію Постановою ВР
N 69/96-ВР від 23.02.96, ВВР, 1996, N 11, ст. 55 )
Верховна Рада України п о с т а н о в л я є:
Внести до Декрету Кабінету Міністрів України від 10 травня
1993 року N 48-93 "Про порядок використання прибутку державних
підприємств, установ і організацій" (Відомості Верховної Ради
України, 1993 р., N 27, ст.290) такі зміни і доповнення:
1. Статтю 1 після слів "і нового будівництва" доповнити
словами "та на поповнення власних оборотних коштів".
2. Доповнити Декрет новими статтями 3 і 4 такого змісту:
"3. Нормативи відрахувань від прибутку державних підприємств,
установ і організацій, які спрямовуються на поповнення власних
оборотних коштів, до 1 січня 1997 року повинні становити не менше
10 відсотків суми прибутку, що залишається у розпорядженні
державних підприємств, установ і організацій після сплати ними
обов'язкових платежів.
4. Установити, що державні підприємства до 1 січня 1997 року
в першочерговому порядку спрямовують 10 відсотків балансового
прибутку на поповнення власних оборотних коштів. Прибуток,
спрямований на цю мету у визначених межах, звільняється від
оподаткування".
У зв'язку з цим статті 3 і 4 вважати відповідно статтями 5 і
6.
Президент України Л.КУЧМА
м. Київ, 23 лютого 1996 року
N 68/96-ВР
Додаток В
МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ УКРАЇНИ
П О Л О Ж Е Н Н Я
N 87 від 31.03.99 Зареєстровано в Міністерстві
м.Київ юстиції України
21 червня 1999 р.
vd990331 vn87 за N 396/3689
Затверджено
Наказ Міністерства фінансів
України 31.03.99 N 87
( z0391-99 )
Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2
"Баланс"
( Із змінами, внесеними згідно з Наказами Мінфіну
N 131 ( z0359-00 ) від 14.06.2000
N 304 ( z0905-00 ) від 30.11.2000
N 989 ( z0962-02 ) від 25.11.2002
N 363 ( z0462-03 ) від 23.05.2003 )
Загальні положення
1. Цим Положенням (стандартом) визначаються зміст і форма
балансу та загальні вимоги до розкриття його статей.
2. Норми цього Положення (стандарту) застосовуються до
балансів підприємств, організацій та інших юридичних осіб (далі -
підприємства) усіх форм власності (крім банків і бюджетних
установ).
3. Особливості складання консолідованого балансу визначаються
окремим положенням (стандартом).
4. Терміни, що використовуються в цьому Положенні
(стандарті), мають таке значення:
Активи - ресурси, контрольовані підприємством в результаті
минулих подій, використання яких, як очікується, приведе до
надходження економічних вигод у майбутньому.
Власний капітал - частина в активах підприємства, що
залишається після вирахування його зобов'язань.
Довгострокові зобов'язання - всі зобов'язання, які не є
поточними зобов'язаннями.
Пов'язані сторони - особи, стосунки між якими обумовлюють
можливість однієї сторони контролювати іншу або здійснювати
суттєвий вплив на прийняття фінансових і оперативних рішень іншою
стороною. ( Абзац п'ятий пункту 4 із змінами, внесеними згідно з
Наказом Мінфіну N 304 ( z0905-00 ) від 30.11.2000 )
Зобов'язання - заборгованість підприємства, яка виникла
внаслідок минулих подій і погашення якої, як очікується, призведе
до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють в собі економічні
вигоди.
Еквіваленти грошових коштів - короткострокові високоліквідні
фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми
грошових коштів і які характеризуються незначним ризиком зміни
вартості.
Фінансові інвестиції - активи, які утримуються підприємством
з метою збільшення прибутку (відсотків, дивідендів тощо),
зростання вартості капіталу або інших вигод для інвестора.
Поточні зобов'язання - зобов'язання, які будуть погашені
протягом операційного циклу підприємства або повинні бути погашені
протягом дванадцяти місяців, починаючи з дати балансу.
Необоротні активи - всі активи, що не є оборотними.
Оборотні активи - грошові кошти та їх еквіваленти, що не
обмежені у використанні, а також інші активи, призначені для
реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом
дванадцяти місяців з дати балансу.
Операційний цикл - проміжок часу між придбанням запасів для
здійснення діяльності та отриманням коштів від реалізації
виробленої з них продукції або товарів і послуг.
5. Метою складання балансу є надання користувачам повної,
правдивої та неупередженої інформації про фінансовий стан
підприємства на звітну дату.
6. У балансі відображаються активи, зобов'язання та власний
капітал підприємства.
7. Згортання статей активів та зобов'язань є неприпустимим,
крім випадків, передбачених відповідними положеннями
(стандартами).
8. Підсумок активів балансу повинен дорівнювати сумі
зобов'язань та власного капіталу.
9. Форма балансу є додатком до цього Положення (стандарту).
Для малих підприємств може передбачатися скорочена форма балансу.
Визнання статей балансу
10. Актив відображається в балансі за умови, що оцінка його
може бути достовірно визначена і очікується отримання в
майбутньому економічних вигод, пов'язаних з його використанням.
11. Витрати на придбання та створення активу, які, відповідно
до пункту 10 цього Положення (стандарту), не можуть бути
відображені в балансі, включаються до складу витрат звітного
періоду у звіті про фінансові результати.
12. Зобов'язання відображається у балансі, якщо його оцінка
може бути достовірно визначена та існує ймовірність зменшення
економічних вигод у майбутньому внаслідок його погашення.
13. Власний капітал відображається в балансі одночасно з
відображенням активів або зобов'язань, які призводять до його
зміни.
Зміст статей балансу
14. У статті "Нематеріальні активи" відображається вартість
об'єктів, які віднесені до складу нематеріальних активів згідно з
відповідними положеннями (стандартами). У цій статті наводяться
окремо первісна та залишкова вартість нематеріальних активів, а
також нарахована у встановленому порядку сума накопиченої
амортизації. Залишкова вартість визначається як різниця між
первісною вартістю і сумою накопиченої амортизації, яка наводиться
у дужках. ( Пункт 14 із змінами, внесеними згідно з Наказами
Мінфіну N 304 ( z0905-00 ) від 30.11.2000, N 989 ( z0962-02 ) від
25.11.2002 )
15. У статті "Незавершене будівництво" відображається
вартість незавершених капітальних інвестицій у будівництво,
створення, виготовлення, реконструкцію, модернізацію, придбання
необоротних активів (включаючи необоротні матеріальні активи,
призначені для заміни діючих, і устаткування для монтажу), що
здійснюються підприємством, а також авансові платежі для
фінансування капітального будівництва. ( Пункт 15 в редакції
Наказу Мінфіну N 304 ( z0905-00 ) від 30.11.2000 )
16. У статті "Основні засоби" наводиться вартість власних та
отриманих на умовах фінансового лізингу об'єктів і орендованих
цілісних майнових комплексів, які